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篇（1）

中圖分類號：F831　文獻標識碼：A　文章編號：1006-1770(2009)012-032-05

一、引言

船舶業被稱為“綜合工業之冠”，該行業產業關聯度高，技術先導性強，對一國經濟發展起著至關重要的作用。近來國務院先后頒布《推進上海建設國際金融中心和國際航運中心的意見》及《船舶工業調整和振興規劃》，提出要加快發展航運金融，支持開展船舶融資等高端服務，同時鼓勵金融機構增加為船舶出口買方信貸資金的投放。上述戰略為我國商業銀行發展船舶融資提供了良好契機。船舶貸款是船舶融資的重要方式，本文將從船舶貸款的基本結構和主要特征入手，借鑒國際商業銀行的實踐經驗，探討船舶貸款的風險分析方法和風險防范策略。

二、國際金融市場船舶融資的主要類型

20世紀中期以來，隨著歐美經濟的快速增長，跨國經營和國際貿易發展迅速，有力地促進了國際航運業的興起和繁榮，世界船隊規模不斷擴大(如圖1所示)。船舶業是高度資本密集型行業，因此船東單純依靠留存收益進行投資的模式已無法滿足現代航運業發展的需要，必須開拓外部資金來源。近20年來，國際金融市場中船舶融資獲得顯著發展，融資產品和技術不斷創新。總體來看，船舶融資方式主要包括以下三類：

一是股權融資(Equity Finance)，包括船東的私人股權、留存收益，公開市場發行股票、合伙人制度，如：挪威的K／S德國的KG模式和船舶基金等。

二是債務融資(Debt Finance)，包括銀行貸款，公開市場債券發行，私募，出口融資和租賃等。

三是夾層融資(Mezzanine Finance)，該類產品介于純粹股權投入和高級優先債務之間，包括優先股、認股權證，可轉換證券和后償貸款等。

船舶業收入的不穩定直接影響船公司信用度，因此盡管船舶融資方式日趨多樣化，但船公司在某些金融市場中仍然難以籌集資金，目前銀行貸款是其主要資金來源，全球船舶貸款約占船舶融資總額的60％－80％。

三、船舶貸款的分類和基本結構

(一)船舶貸款的分類

根據融資船舶是否建造完畢并取得所有權，船舶貸款可分為新船貸款和二手船貸款兩大類。從貸款期限看，新船貸款期限較長，最長為12年，如果包括新船交付前的建造時期，一般最長可達15年。常見的二手船貸款期限為4年至10年：從貸款流程看，二手船貸款與普通商業貸款基本相似，而新船貸款發放程序相對比較復雜，通常需要與相關造船合同規定的付款方式相匹配。目前造船合同中常見的付款方式為：船東在合同期間以分期付款形式支付船舶總價，每次分期付款的時間和比例由買賣雙方協商確定。

新船貸款通常采取兩種方式：一是買方信貸(buyer’s credit)，“買方信貸”指船東(即“買方”)取得銀行貸款，在船廠(即“賣方”)交船時或之前全額支付船舶價款。目前世界上大多數造船合同都規定船東在交船日或之前以分期付款方式全額支付船舶價款(如圖2所示)，而船東一般會通過銀行“買方信貸”進行融資。在“買方信貸”中，銀行通常要求船東以自有資金支付第一部分價款(約為合同總金額的20％－30％)，余額部分發放貸款。與合同中每次分期付款相對應，新船貸款也必須分批提取，每次提款前，船東需向銀行提供船廠證明和船級社簽發的證書，證實船舶建造的重要階段(如：上船臺等)已經發生，該次分期付款到期應付：二是賣方信貸(seller’s credit)，“賣方信貸”指銀行向船廠(即“賣方”)提供貸款用于船舶的生產建造，船東(即“買方”)同意以延期付款方式購買船舶。“賣方信貸”資金一般由各國國家銀行(如：中國進出口銀行和韓國的Kexim等)或政府支持擔保的商業銀行提供，作為政府對本國造船業的融資支持，因此“賣方信貸”可能獲得利息或其它形式的補貼。

(二)船舶貸款的基本結構

無論是二手船貸款還是新船的“買方信貸”，大部分船舶貸款具有相似的基本結構(如圖3所示)。借款人(單船公司)向銀行申請貸款購買船舶，銀行要求借款人提供的貸款保證措施主要有四種：一是對相關一艘或多艘船舶的第一優先抵押權，該抵押權所擔保債權相對于無擔保債權具有優先受償的特性；二是將船舶各種保險賠付和互保協會(P&I Clubs)賠付轉讓給銀行：三是將船舶所有租金或運費收入轉讓給銀行，包括明確轉讓特定的中長期租船合同；四是船東個人或控股公司的擔保，該擔保使銀行對船公司的實際控制力量具有追索權。此外，單船公司股票質押或對相關船舶的從屬或次要抵押等也是常見的保證方式。如果新船尚未交付，銀行還可能要求借款人提供造船合同和預付款保函權益的轉讓。在獲得良好足額貸款保證的前提下，銀行向借款人發放船舶貸款。如果借款人與租船者簽訂了租船合約，借款人應與其賬戶行約定，租船者交納的租金等賬戶收入首先用于按時償還貸款銀行的貸款，如該賬戶中金額不足以償還當期貸款本息，借款人有義務用其它款項補足。

在新船“賣方信貸”中，雖然借款人是船廠，但船廠同時向船東提供延期付款商業信用，并要求船東以船舶抵押或收入轉讓等作為保證。可見，新船“賣方信貸”的實際風險在一定程度上仍受船東及其營運收入穩定性的影響。因此在對船舶貸款的特征和風險分析時，我們均基于如圖3所示的船舶貸款基本結構展開。

四、船舶貸款的主要特征

(一)行業具有較強周期性

船舶行業呈現繁榮與蕭條的周期性循環(如圖4所示)，例如：20世紀70年代全球散貨運輸經歷了長期嚴重衰退，而2003年以來航運業又出現近6年的“黃金時期”。船舶市場周期不僅受世界經濟貿易的影響，還與船東在市場上升期過量訂購新船的行為密切相關，這種多因素特性使船舶市場周期較難預測，貸款風險度明顯提高。

(二)航運市場波動頻繁

船舶市場變化無常，運費和船價有時會在短期內發生大幅波動，例如：2006年17萬載重噸好望角型散貨船價格為6800萬美元，2007年上升至9550萬美元，漲幅為41％，2008年6月6日波羅的海干散貨運價指數(BDI)為11612點，半年內跌至12月5日的663點，跌幅近95％。盡管銀行可以采取措施在一定程度上控制行業的波動性風險，但船舶貸款以中長期為主，風險防范難度進一步加大。

(三)資產的可移動性

船舶通常被視為一項獨立財產，因此船舶貸款有著很強的以資產為基礎的融資特征。船舶持續地在全世界各司法管轄區域問航行，安全等受到港口所在司法區域管轄的影響，對可移

動資產執行抵押權等各項權利難度較大。

(四)資產的非同質性

船舶包括油輪。散貨船、集裝箱船、液化天然氣船和特種船等多種類型，每類船舶還可進一步細分。與飛機等資產不同，各類船舶的實際條件和用途存在很大差異，不能被視為同質資產，因此船舶貸款的復雜程度相對較高。

(五)資本密集

船舶貸款金額巨大。一方面，各類船舶價格昂貴，一艘超大型油輪(VLCC)價值約為1.5億美元，而大型液化天然氣船(LNG)的價格超過2億美元：另一方面，船舶貸款金額占船舶資產總價比例較大，一般最高可達80％。

(六)船公司經營結構不透明

船東通常為船隊中每艘船分別設立一家獨立的單船公司(SPV)，防止發生索賠時船隊中其它船舶被扣押的情況。單船公司的財務和經營狀況不對外公開，這使船舶貸款存在一定程度的信息不對稱，銀行難以及時獲取船公司相關信息并進行風險預警。

五、船舶貸款風險分析

由上述主要特征可見，船舶貸款風險程度較高。因此我們應根據具體業務的實際情況，采用多種方法分析船舶貸款風險，并制定相應的防范措施。在國際商業銀行通用的船舶貸款風險評估流程中{如圖5所示)，現金流、資產價值和公司信用是被關注的要點。我們也應從船舶營運現金流收支，船舶價值和船公司信用入手，運用定量和定性的方法綜合分析船舶貸款風險。

(一)運用現金流量法進行定量分析

現金流收入是償還貸款的首要來源。國際船舶市場運費變化無常，很可能在貸款期間發生劇烈震蕩。因此在船舶貸款的貸前調查中，我們應重點關注其還款來源，分析預測船舶現金流。如果融資船舶已簽訂優質中長期租約，具有穩定和高質量現金流收入，并且租金將成為還款主要來源，則該貸款風險較小；如果船公司通過短期租約或現貨市場營運，則該貸款存在一定風險。同時，我們還應研究開發船舶貸款的現金流模型，定量分析預測未來現金流變化情況，并安排合適的貸款結構，避免發生違約。在業務實踐中，我們可按以下步驟進行現金流測算。

首先，計算融資船舶還本付息盈虧平衡點，即船舶每日營運成本、本金償還和利息的總和。由于本金的分期償還減少了未來利息成本c假設是固定利率)，因此船舶的盈虧平衡水平將隨時間推移而逐步降低。

其次，搜集該類型船舶運價指數的歷史數據。可從克拉克松(cLARKSON)國際船舶研究機構等數據來源中獲取歷史上至少一個完整市場周期的運價指數(如：BDI、BCI等)。

再次預測貸款未來存續期間船舶收入。根據該類船舶運費歷史數據，運用情景分析法(scenario Analysis)、歷史模擬法或蒙特卡羅(Monte Carlo)隨機模擬分析法等預測未來運費水平。在情景分析中，一般分別預測三種情景――樂觀，基準和保守情況下的未來收益：在歷史模擬法中，假定未來的運費變化與過去完全相似，根據歷史上運費水平的實際變化，結合當前運費情況，模擬出運費在未來時期可能的價格水平；在蒙特卡羅隨機模擬分析中，首先要確定運價變化的隨機模型和分布，并估計相關參數，然后通過計算機產生隨機數序列，從而模擬出未來可能的運費水平。我們應根據業務具體情況，綜合比較各類分析方法的優點和局限性，選擇適當的方法合理預測未來運價狀況。

最后，預測該筆貸款未來現金流。將船舶未來收入水平與還本付息盈虧平衡水平相比較，計算出未來凈現金流狀況，為貸款風險的定量判斷提供依據。

(二)運用殘值法進行定量分析

船舶價值受船舶使用年限，新船價格、運費和市場預期等諸多因素的影響，其波動將直接引起船舶貸款抵押率的變化。因此，我們還應運用殘值分析法預測貸款存續期間船舶的未來(或剩余)價值，以防范風險。在具體實踐中，通常通過對船舶未來折舊價值和市場價值的預測來進行風險分析。

一是船舶折舊價值。船舶折舊后價值下降，可能會引起貸款抵押率上升，形成風險。因此在殘值分析中，我們應根據船舶折舊速度，設法安排合適的還款比例，使貸款償還遠遠超過船舶折舊率，例如：設定適度的初始抵押率，并要求借款人最初幾年加速還款，從而使船舶折舊后價值與未清償貸款問的缺口不斷擴大，確保貸款抵押率持續下降。

二是一定船齡船舶的市場價值。船舶未來市場價值可能會下跌到歷史低點，這將使船舶貸款形成風險敞口。因此還應將未來某時點未清償貸款余額與相應船齡船舶的歷史市場價值相比較，提前采取措施防范可能的風險。例如：某貸款融資船舶是一艘剛交付的散貨船，規格為70，000DWT，該船舶總價為4500萬美元，銀行貸款金額為3600萬美元(船舶總價的80％)，期限為12年，采用逐年等額還款。在貸款殘值分析中，我們可將貸款后第5年作為參考時點，首先計算出第5年末貸款余額為2100萬美元，其次將該余額與近11年來同類型5年船齡散貨船市場價值比較(如圖6所示)，最后預測5年后未清償貸款超過該散貨船市場價值的風險。由圖6可見，在1998年至2008年的十一年問，同類型5年船齡散貨船價格有五年低于貸款5年末預計未清償余額，因此該筆貸款存在一定風險。如果風險較大，則貸款合同中應包括最低價值條款(Minlmum Value Covenant)，要求借款人必須維持船舶市場價值與未清償貸款間的最小比例，一旦船價下跌至該百分比之下，船東必須補充其它擔保。

(三)對船公司信用進行定性分析

1，充分了解借款人的品質聲譽

在貸款風險評估中，最重要的是了解客戶，這也是國際船舶融資銀行的歷史經驗總結。上世紀70年代末，全球船舶業產能嚴重過剩，船價和運費急劇下跌，導致許多船東破產，銀行即使強制執行抵押品，融資船舶只能作為廢鋼船出售，不少銀行遭受嚴重損失。可見，船舶貸款的關鍵在于信用風險，即船東中長期，即使在不利條件下，履行其所有金融義務的能力。因此在發放船舶貸款時，應更多地關注船東或租船者的聲譽，主要分析船東的商業誠信、業績記錄、管理結構，經營戰略、市場份額和風險管理等。如果船東在船舶業長期成功經營，經歷過船舶市場上升和衰退期，或者租船者是鋼鐵或石油巨頭等實力雄厚的大公司，則該船舶貸款風險程度相對較小。

2，正確評估借款人的經營實力

船舶貸款的借款人通常是以專門目的公司(SPV)形式存在，因此銀行不僅要分析借款人的財務結構，籌資渠道，船舶營運方式，收入，現金流和流動性，還應對其控股公司或擔保人的財務狀況提出要求，集中關注其股本，杠桿比率和現金流等指標，及時獲得信用質量惡化的早期預警。

3，動態分析借款人的國家風險

船公司具有全球特質，船舶持續在世界各地航行，從不同的租約中獲取收入。在風險分析中，應根據船旗國為船舶貸款分類，定期監控融資船舶注冊登記國及航行主要區域內國家的政治、經濟、金融政策及外匯管制狀況等，密切關注其發展變化動向，及時采取措施防范風險。

六、對船舶貸款風險防范的有關建議

(一)研判船舶市場周期，選擇合適的貸款介入時機

與船東購船相似，銀行的船舶貸款行為普遍具有“順周期”特征，在市場良好時貸款顯著增加，導致市場下跌時違約事件頻繁發生。因此在船舶貸款中，我們首先皮加強對船舶市場的跟蹤研究，密切關注預示市場升降的標志，對船舶市場周期做出合理預測，其次，根據對周期的研判，選擇合適的貸款介入時機。例如：在市場預期將有向上好轉時適度加大對優質有前景項目的貸款發放力度，在市場高漲時則表現更加謹慎：再次，安排與航運周期相匹配的貸款還款計劃，例如：當船舶市場達到歷史高點時，我們應積極優化相關貸款結構，可要求借款人在貸款的最初若干年加速還款，使剩余貸款期間的盈虧平衡點(保本額)降低，以平衡船價和運費下降的風險，提前為衰退做好準備。通過對船舶市場周期的研判，既能及時把握業務機會，又能有效控制船舶貸款風險。

(二)分析各類船舶營運特征，把握相關貸款風險要點

船舶行業專業化程度很高，各類船舶具有不同的特征和風險。因此我們在船舶貸款中必須根據融資船舶類型分析其“個性化”營運特征，從而準確把握相關貸款的風險要點。例如：散貨船的重要特征是運價波動性大，我們應重點關注波羅的海干散貨運價指數(BDI)的變動狀況。與散貨船相比，集裝箱船和郵輪等班輪類船舶的運價相對較穩，但卻存在其它風險：一是班輪類船舶運輸許多小單元貨物，需要更多管理費用，我們在現金流分析中應予以特別考慮；二是班輪類船舶的運輸貨最波動程度很大，但船公司必須嚴格按船期表航行，因此在航運業衰退期，班輪類船舶平均艙位利用率較低，短期內將產生大量營運損失。而散貨船是不定期航行船舶，其船東對供求失衡可迅速作出反應，選擇減速航行或船舶停止使用八塢修理等方式減少損失。可見對班輪類船舶，其運輸需求的變化趨勢應成為我們關注的重點。在具體業務操作中，還應綜合采用定性和定量分析方法，對借款人的品質聲譽、經營能力、國家風險以及船舶的現金流收入、抵押物價值及其充足率等進行全面的分析、評估與判斷。

篇（2）

風險指的是特定時間、條件下可能出現的種種結果的變動程度，是對一定情況下未來結果中損失出現幾率、概率的客觀疑慮。金融會計風險通常是金融機構在會計活動中因核算失誤、會計信息不準確所出現的錯誤決策，或者在內外部環境惡化等情況下出現財產、信譽損失的可能性，具有不確定性和一定的危害性。金融會計風險主要分為會計核算、會計操作、信息失真、會計監督、會計人員素質風險等。其中會計核算風險主要是環節失控而帶來的現金收付業務失誤、財務處理混亂、賬務核對滯后、列支不真實等風險；會計操作風險是在人為工作差錯、意外事故影響下出現的印章、有機單證等工作的疏漏而帶來巨大的損失；信息失真風險是銀行為了實現自身利益、完成相關經營指標、獲取政治資本等在處理會計信息時不遵循相應的金融政策與上級要求，出現會計信息虛假、不完整等風險；會計監督風險是金融機構會計監督職能缺失，在不正當利益驅使下違章拆借、發放超出規定規模的貸款、私自設立小金庫等而產生的金融會計風險；會計人員素質風險主要表現為會計人員違規操作、擅自挪用資金、貪污等風險。

二、形成金融會計風險的主要影響因素

（一）監管模式不完善

目前我國金融監管模式的不完善導致了金融機構難以很好地控制金融風險，地方政策對當地金融機構的地方保護政策給金融機構的市場競爭帶來了不利影響，同時金融機構自身的宏觀監管缺失，一些金融機構在市場競爭中無視相應的金融法律法規，給風險的產生創造了條件。此外，很多金融機構還存在著權利缺乏有效制約、金融規章不健全等現象，內控措施的不足使得金融風險頻繁出現。

（二）會計手段的落后

良好的會計運作手段需在實現會計核算監督制度優化的同時對會計電算化的應用進行改善與深化，傳統的賬務信息記錄、核算反映等手段已不再適應現代金融服務業的發展，新形勢下金融業發展要求金融風險的會計防范工作突破傳統的會計手段，具備對風險的分析、總結以及控制能力。

（三）人員素質的不足

目前我國金融機構的會計人員專業知識與技術、會計職業素養等綜合素質存在著很大的差異，很多會計工作人員的綜合素養亟待提高。會計人員素質不足很容易使其在會計工作中出現各種失誤，帶來會計風險。

（四）經濟環境的影響

新形勢下我國的經濟環境出現了巨大的變化，在變化過程中市場經濟本身所存在的弊端也逐漸顯現，在缺少社會平均利潤率的情況下很多社會資金受到金融機構賬目投資回報的吸引，紛紛涌入到金融機構當中，同時市場準入標準不高、受地方政府偏袒支持，各地區的金融機構迅猛增長使得其市場競爭十分激烈，促進了金融風險的形成。

三、新形勢下防范金融會計風險的有效措施

（一）健全金融會計管理體系

一方面，我國現階段商業銀行所有者主體虛擬的情況導致金融企業會計監督、會計風險防范等工作難以真正落實，對此必須在確保國家控股的基礎上通過對國有銀行向資本市場的積極推入來實現其內部管理結構的優化，給會計風險的防范奠定良好的基礎；另一方面，要以大集中管理型三級會計核算體制代替原有的分級分散核算體制，利用當今時代的先進技術。借助互聯網將一線柜臺輸機收集到的基層分行會計信息傳遞至大區核算中心的主機上，經數據處理后直接生成相應的會計報表，從而在保障基層增收節支的同時避免會計信息的惡意篡改，通過會計信息時效性的強化、銀行服務效率的提高來有效地減少金融會計風險。

（二）完善會計信息的披露制度

首先，要對會計報表體系做好進一步的健全，會計報表是反映金融機構業務會計信息的重要方式，新形勢下應當在原有報表基礎上增加補充報表的編制，對銀行的風險資產的總額、資本充足率、逾期貸款的平均余額、資本的風險比率、備付金及其比率、不良資產情況和貸款的風險集中度等信息進行補充，確保會計報表信息的完整，從而方便銀行經營情況的準確評價。其次，要加強充分揭示責任制度的建設，以防止金融會計工作當中出現對關鍵問題的隱瞞。根據會計核算的相關原則，要求銀行會計人員必須按照制度規定的對銀行資產運行質量情況、籌資具體成本、債權保全狀況、重大事務變更等影響銀行經營的信息做好充分的披露和揭示，同時借助責任制度的建立來將金融會計工作的具體責任落實到個人，在嚴格的獎懲措施下確保會計風險防范工作的強化。最后，還需對金融機構的或有負債與資產、預期拆放款項等會計科目建立起完善的體系，確保金融會計風險的及時揭示。

（三）強化內部的管理工作

1.確立明確的經營目標與考核體系。一方面，要根據金融機構的經營原則、經營要求和一級法人管理要求來建立起以總行為中心的管理考核體系，在市場的導向下將客戶作為中心并將銀行效益作為考核目標，對基層行的自主經營權進行擴大，同時以地市二級分行作為主體來建立起集中會計核算、資金管理等為一身的管理考核制度，在此基礎上根據上級法人管理要求逐步完成一級分行的統一考核。另一方面，需對將利潤作為核心的經營目標體系做出完善，要求上級銀行立足于全局、長遠利益角度對經營目標進行合理、科學的制定，避免在短期利益的驅使下制定出不適應銀行可持續發展的趕超目標。2.加強對會計人員的培訓與教育。首先，金融機構要對會計工作人員做好法律法規知識的培訓，讓會計人員在良好的法律意識下更好地規范自身行為，具備利用法律知識維護自身權益的能力，主動維護會計信息的可靠性。其次要做好對會計人員專業知識的教育，促進其通過業務知識與技能的不斷提升來更好地適應新形勢下會計信息化與電算化的要求。最后，還要對會計工作人員的職業道德進行提高，使其具備高度的會計工作責任感，從而積極地為金融會計風險的防范工作提供更好地服務。

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中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年11月30日

根據《中國融資租賃業發展報告》統計顯示，截至2015年底，中國在冊融資租賃企業數量達到4，508家，其中金融租賃企業47家，內資租賃企業190家，外資租賃企業4，271家。相比于2014年，這一數據實現了翻番，外資融資租賃企業數量的大幅度增加也推動了我國整體融資租賃行業的快速發展。行業的急劇擴張所帶來的副作用是風險問題的增加，它要求融資租賃企業必須提高自身風險防范及管理能力，充分考慮到融資租賃本身所具有的杠桿特性，明確資本資產比例1∶10的10倍規模擴大機理，也明確在放大過程中可能存在的各種不確定性，所以為融資租賃企業建立風險防范體系是必然趨勢。

一、融資租賃及其業務模式

（一）融資租賃。融資租賃就是金融租賃、財務租賃，它指代出租人依據承租人對供貨人和租賃標的物的有效選擇。主要由出租人向供貨人購買所租賃標的物，并租給承租人使用。待租賃滿期后，承租人按照融資租賃合同約定交納租金再將租賃標的物所有權轉讓回承租人名下。從這一定義來看可以總結4點關鍵信息：第一，融資租賃業務涉及三方人員，包括出租人、承租人以及出賣人，這其中出租人也是買受人；第二，融資租賃業務在開啟之前必須簽訂兩種合同：出租人與承租人的融資租賃合同以及出租人作為買受人身份與出賣人所簽訂的買賣合同；第三，在權利方面，承租人享有選擇租賃物及出賣人權利；第四，在義務方面，出租人必須按照承租人對租賃標的物與出賣人的選擇來購買租賃物，同時提供給承租人租賃使用的相應義務，如圖1所示。（圖1）

（二）融資租賃企業主要業務模式。在融資租賃企業中主要業務模式包含多種，比如直接融資租賃模式、回租賃模式、轉租賃模式、委托租賃模式、杠桿租賃模式以及風險租賃模式等等。

以回租賃模式為例，它就是指承租人將自有物品出賣給出租人，與出租人簽訂相關租賃合同，并將物品從出租人處租回的特別租賃模式。這種融資租賃業務模式針對企業的所有優質固定資產，如果企業急需現金周轉，可以選擇采用這種融資租賃業務模式。

而風險租賃模式則建立在較為成熟的租賃市場上，一般出租人會以租賃債券或投資形式將設備出租給特定的承租人，作為投資回報，出租人會獲得租金及股東權益。這種租賃方式的本質就是出租人以承租人的部分股東權益作為租金，所以它被稱之為風險融資租賃模式。這是因為出租人與承租人在此模式中會共擔風險、共享收益。當然，在一定程度上它也能幫助租賃行業解決擔保瓶頸問題，可以說該模式的利弊明顯，應該慎重使用。

二、融資租賃企業風險定性研究

融資租賃企業的風險類型有許多，需要分別對它們進行定性，一般來說像信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險在市場業務中都是比較常見的，本文主要介紹其中的市場風險和流動性風險。

（一）市場風險。融資租賃的市場風險主要來自于未來市場中融資租賃物品價格的不確定性，它會對企業經營發展既定目標產生一定影響。由市場風險所分支衍生的其他風險就包括利率、匯率、商品價格以及股價風險等等。

以利率風險為例，它的產生主要來源于出租人自身將短期資金投入到長期項目中，或將短期資金的浮動利率應用于固定利率項目中。在采取該做法時，一旦市場利率出現波動，所投資項目收益就會同時出現波動，波動較大時可能會導致項目嚴重虧損，傷害公司經濟利益。目前，我國利率發展逐漸市場化，它的走向不確定性也在不斷增加，這對金融融資租賃企業在處理利率風險時帶來了巨大負擔。基于此，本文希望就例證解析利率波動可能對項目價值所帶來的實際影響。

假設以MV作為概算成本，S作為等額年金后所支付租金，這里設置i為每期租金利率，m表示租期，那么就有：

S=MV■

以此算式來考察融資租賃所涉及設備的資本化價值就應該表示為：

MV=S■

舉例來說，如果一個項目的成本為1，000萬元，它的租賃利率為10%，如果采用固定利率方式償還租金，設置租賃期限為3年，帶入以上算式計算，它的每期租金償還金額就應該為971，150.83元。一般來說，融資租賃項目其資本化價值針κ諧±率的變化是相當敏感的，一旦國家進入降息周期，其融資租賃項目的資本化價值就會快速增加。此時也最容易出現利率倒掛現象，導致承租人不得不降低租金甚至拖欠租金。換言之，市場利率的下降會給融資租賃公司帶來潛在的市場信用風險和定價風險。如果恰巧遇到國家加息周期，還可能為公司融資租賃項目帶來資本化價值減少風險。

（二）流動性風險。融資租賃企業的流動性必須要基于合理成本條件下，只有這樣才能保證公司持有資產的變現能力。如果公司在融資租賃項目所產生的應收租金收入方面較為穩定無障礙，公司的流動性就會體現出較強優勢；反之，如果應收租金嚴重逾期無法收回，資金來源渠道嚴重受阻，籌集資金無法滿足企業業務發展擴張需求，公司就不得不選擇變賣資產來調節現金流，這就會導致企業產生由融資租賃所帶來的流動性風險。所以總結來說，業務擴張速度、變現流動資產數量、流動性頭寸、應收租金項目、資金來源渠道等等都是融資租賃企業所必須面對的流動性風險。當然，公司財務部門在資金周轉運籌方面的業務能力也會影響到其融資租賃項目的資金流動性。也就是說財務部門資金運籌能力足夠也可以實現對公司資產的有效盤活，一定限度緩解流動性風險所帶來的企業利益傷害。

三、融資租賃企業風險預警體系模型構建及分析

為融資租賃企業的風險防范體系構建打好基礎，本文希望首先為其打造風險預警體系模型，從科學角度對企業可能面臨的風險進行理論分析。該模型屬于預測模型，應該作為融資租賃企業風險防范的重要措施出現，它一般會事先選取預警指標并聯系在一起，同時引入多變量分析方法，構建綜合指標加權模型，通過綜合指數大小來評價融資租賃風險。在風險預警指標體系中，各個指標的計量單位都是不同的，這里存在正指標與逆指標兩種，可以考慮采用功效系數法來解決指標異同問題，以便于統一計算。

功效系數法的計算基本思想就是通過一個指標求出功效系數，首先消除指標中所存在的性質差異與量綱差異，再基于統一功效系數數值來實現對系統中指標值的全面匯總。具體來說，功效系數的算式如下：

Y■=（X■-b■）/（h■-b■）

其中，X■就代表指標的實際觀測值，Y■代表對應于X■的相應功效系數，h■代表第i個指標的滿意值，b■代表第i個指標的不容許值。這兩個主要數值的確定主要根據融資租賃企業的實際經濟水平與社會經濟發展水平來確定。

在實現對上述功效指標系數的計算以后，根據加權平均方法來求得綜合預警系數，并將該系數數值與融資租賃公司的風險危機指標數值實施對比，分析企業風險爆發的可能性。也可以用不同時間點的綜合預警系數進行對比，它們可以確切反映出融資租賃企業所承擔風險的實時變化狀況。

四、融資租賃風險防范體系的構建

基于上文風險問題陳述，本文圍繞市場風險與流動性風險為融資租賃企業構建風險防范體系，希望解決這兩種風險為融資租賃企業所帶來的發展困境。

（一）基于市場風險消除的防范體系構建。融資租賃市場風險最為常見，這里提出兩點應對對策來為融資租賃企業建立防范體系。

1、持續期缺口監測體系構建。融資租賃企業應該自行建立持續期缺口模型，目的就是為了防范市場風險。要時刻監測缺口變化，維持企業資產與負債在持續期的合理匹配，確保持續期始終為零缺口。如此操作的好處就在于它可以有效避免利率波動所帶來的租賃資產減值風險危害，同時也能有效準確預測市場利率的上升下調趨勢。對于融資租賃企業而言，始終保持持續期負缺口是極有必要的，它的具體操作方法就是降低長期資產配置，以達到調節總資產平均修正持續期的目的，有效增加長期負債來提高負債的平均修正持續期期限，這樣就能保證資產增加幅度始終大于負債價值增加幅度，最終使企業凈資產持續增加。考慮到我國目前利率市場化發展程度較低，所以這種偏于主動型的利率風險管理辦法還是具有一定可行性的。在未來，融資租賃企業在利率走向預測能力方面可能會有所下降，這主要是因為我國市場利率化程度在逐年升高，到那時應該考慮更多采用被動型利率風險管理辦法，繼續維持持續期零缺口。

2、風險轉移。風險轉移也主要針對利率風險，因為融資租賃企業的租金回收期限都在2～3年范圍，所以在租賃期間是存在一定利率風險的。如果能將未來租賃收益提前確定，就能降低利率風險，因此本文推薦采用融資租賃信托策略，該策略可以為融資租賃企業建立以信托計劃為基礎模式的募集信托資金體系，輔助企業合理使用融資租賃業務，也幫助企業定期收取租金來實現信托收益。這種方法可以為投資人提供更為安全可靠和長期穩定的理財服務，確保投資人擁有長期回報。另外，它也可以盤活融資租賃企業在應收租賃賬款方面的相關統計規劃，強化企業資產的周轉速率及效率。

（二）基于流動性風險消除的防范體系構建。一般來說，流動性風險都是伴隨融資租賃企業的業務規模擴張而越來越凸顯的，所以本文針對流動性風險為企業構建防范體系。首先，融資租賃企業應該提高財務部門對自身資金的周轉控制能力，確保企業資金預算體系規劃，認真籌劃供應商、承租人在未淼拇款支付，同時提高財務部從業人員的財務處理能力，實現企業較強的對外融資能力，并合理把握各個融資渠道及其融資成本；其次，要為融資租賃企業積極拓展融資渠道，即有效降低對單一融資渠道的過度依賴。因為融資租賃企業的資金高密度運籌特點，所以必須為其提供充足且穩定的資金來源，以便于企業不斷擴展業務領域及產業規模。本文認為，應該走銀行保理及融資租賃信托路線，確保租賃資產證券化，同時積極為企業引入具有一定實力的股東，為企業融資租賃構建可操作、多元化渠道，構建以針對流動性風險的多元化融資租賃防范體系。

主要參考文獻：

篇（4）

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-00-01

國際結算是指國際間由于政治、經濟、文化、外交、軍事等方面的交往或聯系而發生地以貨幣表示債權債務的清償行為或資金轉移行為，分為有形貿易和無形貿易類。有形貿易引起的國際結算為國際貿易結算。無形貿易引起的國際結算為非貿易結算。國際結算可以促進國際貿易交易，服務國際經濟文化交流，促進國際金融一體化，進而繁榮整個世界經濟；同時還可為本國創收和積累外匯，引進外資，合理使用外匯，輸出資金向外投資，起到鞏固本國貨幣匯率，提供本國對外支付能力的作用。因此，有必要研究一下國際結算風險的防范，以促進我國對外貿易的發展。

一、國際結算中的風險分析

1.匯付方式風險

匯付，又稱匯款，是指進口商主動通過銀行將貨款匯交給出口商的方式。在國際貿易中，匯付方式可以分為預付貨款和貨到付款兩種。預付貨款，又稱為“先結后出”，是進口商先將部分或全部貨款匯交出口商，出口商收到貨款后發運貨物的結算方式。這種方式顯然對出口商非常有利，因為進口商要單獨負責融資，并且負擔出口商不按合同規定貨運貨物的風險。貨到付款，又稱為“先出后結”，即出口商先發貨，進口商收到貨物后付款的結算方式。具體地講，貨到付款有兩種實現方式：一是售定，即買賣雙方事先簽訂合同，待進口商收到貨物后，用匯款方式將貨款匯交出口商；二是寄售，即出口商先將貨物運至國外，委托國外商人在當地市場上代售，待貨物售出后，被委托人將扣除傭金后的貨款匯交出口商。無論哪一種形式，貨到付款方式對出口商不利，因為出口商既要單方面融資，又要承擔進口商不付款的風險。

2.托收方式風險

托收是建立在商業信用基礎之上的。對出口商而言，由于托收方式是先發貨后收款，如果是遠期托收，出口商往往要貨到才能收款，所以實際上是向進口商提供信用，而進口商只是在貨款到期日才付款，因此出口方不可避免地要承擔相當大的風險，這些風險表現在：進口商的資信較差造成的拒付。托收方式下的進口商一旦發生資金周轉不靈，或進口地市場行情發生變化，商品價格下跌等情況，就會長時間拖欠出口商的貨款，甚至拒付貨款，即出現了進口商的“道德風險”。因進口國原因造成的拒付。因政治或經濟原因，進口國改變進口政策，進口商沒有領到進口許可證，或是申請不到進口所需的外匯，以致貨物到達進口地而無法進口，或不能進口。貿易術語選用不當的風險。如果選用由進口方負責訂船的貿易術語如FOB條件，進口商有可能與其指定的承運人或貨運聯合，利用與貨運之間的密切關系來取得貨物的實際控制權，出口商會有喪失物權的風險。

3.信用證方式風險

信用證的結算方式是當前國際結算的主要方式，它為買賣雙方提供了資金融通的便利，也在一定程度上解決了買賣雙方之間互不信任的矛盾。但是信用證的國際結算方式也存在很多風險。

二、國際結算風險防范策略分析

1.交易前與貿易目標國政府簽署合作協議

與目標國政府簽署合作協議是一種尋求官方保護的方法。外貿企業應盡可能與目標國政府簽訂官方合作協議，以使今后的國家風險最小化。這樣可以為進出口貿易提供法律保護和支持，可作為解決糾紛的依據。

2.對貿易的合作國進行風險評估

了解所在國的政策及經濟環境并做出評估，可以大大減少國家風險的發生概率。也可以通過市場調研的方式進行分析，其中包括貿易國政府的支持力度及態度、各筆交易風險與收益的對比、當地消費者偏好和當地同行業市場規模等。

3.簽訂由官方承保的信用保險

使用進出口貿易的各種保險是一種有效的規避風險的方法。很多國家為了鼓勵本國進出口業務的開展，對外貿企業提供進出口貿易保險，這些保險對外貿企業在進出口貿易中因風險遭受的損失都給予一定補償。對于我國外貿企業來說，在從事進出口貿易前，可以選擇簽訂出口信用保險，在一定程度上規避風險，把風險轉嫁給保險機構，使企業本身能更好的進行國際貿易，而減少商業風險帶來的潛在損失。

4.設立信用管理部門

目前，外貿企業內部管理中出口部門和財務部門往往在收賬問題和風險控制上職責不清，出現問題互相推諉。究其根源在于企業內部缺少信用風險管理職能部門，沒有專業人員從事風險管理工作。國際經驗表明信用管理部門是現代出口企業中一個舉足輕重的職能部門，信用風險管理工作是一項專業性、技術性和綜合性較強的工作，必須由特定的部門才能完成。信用風險是國際結算核心風險，風險管理職能部門工作的重點是對客戶信用的管理。

小結

在對外貿易發展中，必須要面對國際結算存在的風險，只要熟悉國際貿易規則，培養樹立良好的風險意識，勤于研究各種結算方式下出現的各種可能風險，在工作中細心研究付款過程中的每一個可疑之處，就可以有效防范各種風險，也只有這樣才能做到未雨綢繆，安全穩妥地與外商進行交易，促進我國外貿業務的發展。

參考文獻：

[1]高增安.國際貿易付款方式的理性選擇[J].國際商務研究，2002（02）.

[2]周盟農.海外應收賬款壞賬風險成因與對策[J].華中農業大學學報（社會科學版），2008（02）.

[3]儀垂林.海外應收賬款拖欠問題研究[J].南京財經大學學報，2008（02）.

篇（5）

一般地，在施工方對工程進行竣工前，會有相關的部門對工程進行專業的檢測和評估，進而得出工程是否適合建造的結論。但是，現在的部分業主為了追求更高的效益而對數據進行造假，從而達到提升可行性的一個目的。但是，他們的經濟利益只是一個眼前的利益，這樣的行為背后可能卻是給企業帶來無窮的麻煩。設計環節是在整個工程時期的前期階段，而且設計階段的費用是占工程的整個費用很少的一部分，只要付出這少少的一部分，就可以保證企業工程的質量。

1．2外部環境導致工程造價存在風險

當今我國的經濟市場發展良好，建筑行業更是發展迅速，使得建筑業變成一種吸金行業，因而許多的業主自行地開始接觸建筑行業，這無疑也給市場帶來一種風險。例如：部分業主也了獲得經濟利益而忽略市場上的規定的規范操作；有些業主強行地把自己不喜歡的事項轉給施工團隊等。

1．3對風險的管理力度不夠

近階段，我國大多企業沒有注意到造價風險的問題上，對工程管理的造價管理尚未做出相關的規定，使得企業的工程操作沒有良好的操作規范。即使有些企業注意到培養工程總價風險防范的意識，但是也只是在表面上做做樣子而已，并沒有把這工作實施到工作當中去，從而使得企業內部的造價風險快速地增加。

2控制工程造價風險，采取相應的解決對策

2．1做好施工前的經濟分析工作

企業要想得到高的經濟效益就要做到建造資金投入低、可行性高的建筑項目，因此，企業在進行施工前應該對工程進行詳細的調查研究，根據工程的地點、環境、可運用的設備制定一份科學的施工方案。

2．2改善工程的外部環境

工程的外部環境影響著整個項目的實施進度和工程的效果質量，而在如此之多的外部環境因素中，施工團隊的職工素質對整個工程的影響是很大的，特別是造價工程師的素質。所以，企業應該著重地培養全能型的精英，這樣既能為企業提供專業人才，而且可以保證企業的工程質量進而提升企業的形象。總而言之，企業要想控制好工程造價中的風險就要注重對人才的培養，提高人才的素質。

2．3嚴格地對工程實施評估

企業對工程進行風險評估可以更好地檢測出工程中存在的隱患，并且對測出的隱患進行及時的處理，從而減少“豆腐渣”工程的出現。比如：在競標投標的時候，投標方已經對工程項目所存在的風險進行分析，并對一些可能降低工程量項目采取降低價格的做法，而對一些可能會增加工程量的項目實行加價的手段，這樣能更好地使項目工程的造價處于較平衡的狀態，進而不會導致項目預算失衡、資金短缺的現象。

篇（6）

近幾年來，隨著中國人壽、中國人保、平安保險、太平洋保險、中國大地保險等企業的發展，保險越來越被人們所熟知認可，保險業已成為現代市場經濟不可或缺的重要組成部分。2014年是中國保險業發展最好的一年，保險行業的總資產規模突破了10萬億元，全年保費收入2.02億元，同比增加17.5%；全年保險業利潤總額2046.6億元，同比增加106.4%，資金運用平均收益率為6.3%。但與此同時，保險業也進入了激烈競爭的市場時代，風險因素無時不在左右著保險公司的生存和發展。本文擬對保險業的財務風險防范與控制作一探討，為保險公司進一步加強財務風險管理，提高財務風險管理水平提供參考。

一、保險業的主要財務風險

由于會計反映與財務管理密不可分，因此本文所指的財務風險，主要是指廣義的財務風險，甚至包括部分會計風險。

保險企業的財務風險大致分為業務經營中的財務風險、投資產生的財務風險、融資產生的財務風險、財務數據真實性風險以及系統性財務風險。其中，前四項屬于保險企業的個別財務風險（非系統性風險）。

第一，業務經營中的財務風險主要是保險業本職――保險業務帶來的風險。

第二，投資產生的財務風險是保險企業為增加收益、提高償付能力，在保險以外進行投資所產生的風險。

第三，融資產生的財務風險是因為保險企業的融資源自身的經營需求，企業獲得更多資本的能力將受到自身財務狀況、經營業績、現金流量和外部負債的利率等各種不確定因素的影響，融資行為必須考慮相關風險。

第四，財務數據真實性風險。保險業風險排在前列之一的就是一些虛假的信息，包括虛假的業績、成本、費用信息和虛假的渠道營銷、賠案、客戶信息、服務價值。此外，還包括政府和企業虛榮的增長需求、虛妄的綜合經營能力，虛無的辯證思維，這一系列的“虛”，最終都體現在企業財務數據上，構成了最大的不確定，也是保險企業最大的風險。

第五，系統性風險即市場風險，是指由政治、經濟、社會等宏觀環境因素所造成的對企業收益的影響，這種風險保險企業不能通過分散投資加以消除，也稱為不可分散風險。

財務穩健性是保險公司價值最重要的指標，而實現公司可持續發展又是規范保險市場秩序的重要條件。因此，加強保險業的財務風險防范與控制意義重大。

二、保險業財務風險防范與控制中存在的問題

（一）業務經營財務風險防范與控制中的問題

（1）準備金提存不足或不實。保險業經營的特點是事先收取固定保費，一旦保險事故發生，按照合同事前協議的條款支付賠款。由于保險公司要履行的責任發生在合同簽訂后。因此，在收取保費時必須計提充足的責任準備金。準備金的估算金額會受外部（如通貨膨脹）及內部因素變化影響而變動。這些變化很多不能直接量化，所以實際索賠付款與準備金估算額之間可能有所不同。一般來說，責任準備金提存不足或不當，可能會導致無法顯示公司正確的財務狀況，更對公司未來的償付能力有很大影響。

（2）償付能力不足。對保險企業而言，保戶從保險公司購買保單，即要求保險企業必須履行合同并及時足額予以保險賠付。保險公司的實際償付能力是指根據相關監管法規、會計準則調整后的認可資本（即認可資產減去認可負債的差額）必須大于保險法規規定的金額，否則保險即被認定為償付能力不足。隨著監管的加強，保險企業的償付能力大大提升，2013年，僅有兩家壽險公司償付能力不達標。

（二）投資行為財務風險防范與控制中的問題

（1）資金流動性風險。保險企業主要的財務風險來自于資金利用率的局限性而給企業帶來的損失以及保險企業盈利或虧損的不確定性風險，主要表現在因資金的不足而引發的現金流問題。這幾年來，保險資金運用中銀行存款仍占了較大的比例，而同業拆借和國債占的比例并不高，金融債券、企業債券以及其他投資的占比則更低。這種投資結構對保險企業并不利，保險資金資源難以優化配置，與收益性、流動性、安全性的優化組合要求相悖。

（2）對銀行賬戶管理存在很大的不足。為提高創造資金的能力，充分發揮資金的使用效益，保險公司開展了一些貨幣市場投資經營業務。但一些公司在現金管理上出現了一些問題：分支公司多頭開戶和銀行存款過于分散，影響貸款力度；分支公司分別與銀行發生業務關系，使資金成本和財務費用大量增加。就現在的情況來看，資金集中管理和分散占用的矛盾已成為保險企業要面對解決的主要問題。

（三）融資行為財務風險防范與控制中的問題

保險企業為實現業務增長、進入新業務領域和滿足監管機構資本充足率或償付能力額度的要求，必須開展融資業務。在融資過程中，不得不考慮控制融資成本的問題。在發達國家，評級機構對保險企業的信用評級是衡量保險企業信用風險的重要指標，若評級結果不理想，保險企業可能會為此承擔長期的融資成本，從而加大公司經營壓力。

而對上市公司而言，融資成本比一般的企業更高。中國平安、中國人壽、新華保險、太平洋保險等采用公開上市進行融資，需要承擔比一般保險公司更高的信息披露成本、發行成本和維持成本以及向交易所繳納的各種費用。

（四）財務數據真實性風險防范與控制中的問題

由于受長期粗放式經營管理的影響，一些保險公司的業務和財務數據不真實問題突出，主要表現為：

（1）保險公司簽發陰陽保單，虛假注銷保單，違規批單退費、虛假理賠等造成財務數據不真實。如在收入確認完整性方面，存在坐扣保費和凈保費入賬的問題；收入確認合規性方面，存在以注銷保單方式沖銷應收保費、虛掛應收保費、陰陽保單、系統外出單、虛假批單退費等方式截留保費收入以及不按權責發生制確認保費收入、款項未到賬，確認保費收入的行為；收入確認真實性方面，存在虛增保費收入、跨年度調節保費收入、各業務渠道間調整保費收入及費用變通補充保費的情況。

（2）保險公司不按相關法律法規的規定確認保費收入，虛列手續費、傭金支出，虛列營業費用、虛掛中介業務等造成財務數據不真實。如手續費支出使用不規范的票據，而非保險中介統一發票；手續費支付沒有按照合同內容來支付；手續費支付方式不符合要求，賬外暗中支付手續費；手續費通過業務及管理費科目來轉換。傭金支出方面，則有虛掛個人營銷員來套取資金；還存在傭金未經系統計算、加扣款手續不齊全等不規范現象；虛列營業費用等形式套取資金用于補貼銷售費用等造成財務數據不真實現象。

（3）保險公司通過設立賬外賬，坐扣、截留保費等，進行資金體外循環。在這方面存在審批流程及簽批手續不完整、無授權委托書或者證明資料不齊全、業務支出依據不充分進行支付的行為。存在利用虛假賠案或虛增賠案金額套取資金、將與賠案無關的費用納進賠案列支、以虛假費用票據報銷套取資金、與其他單位合謀騙取賠款等問題。

（4）保險公司向保險監管機構提供虛假的報告、報表或資料。由于存在財務業務數據失真的情況，財務報表已不能反映公司的實際經營情況，由此得出的統計數據存在明顯的實際偏差。

（5）會計核算方面的問題。一些保險公司存在未能依照有關會計法規選擇會計政策、會計核算不合理不準確、會計信息質量不高等問題。主要體現在會計核算依據不完全真實準確，會計資料不規范，隨意調整會計科目等方面。

（6）私設“小金庫”，資金使用透明度不足。一些保險公司有假公濟私的嫌疑，或截留或隱匿或轉移業務收入，一些從業者隱瞞利潤或結余，采取年底突擊花錢或將公司收支結余虛列支出情況。

三、解決保險業財務風險防范與控制問題的對策措施

筆者認為，保險業財務風險防范與控制問題產生的原因眾多，其中有宏觀環境復雜多變的因素、也有內部財務監管力度不到位、財務管控制度不完善、財務決策缺乏科學性、財務管理人員風險意識不強等原因。保險公司必須充分認識、考量客觀存在的各種財務風險，建立健全行之有效的防范與控制機制，采取得力的財務風險防控措施，以最小的成本獲得最大的成效。

（一）提高公司上下的財務風險防控意識和素質

財務風險存在于保險公司承保、理賠、管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給公司帶來財務風險。因此，必須提高公司領導和全體員工的財務風險防控意識，公司財會管理人員必須將風險防控意識貫穿于財務管理和會計工作的始終。基于目前一些保險公司高層管理人員和財會人員風險意識淡薄的現實情況，公司應定期進行風險意識和風險防控知識技能的培訓，不斷提高公司財務管理人員的素質，并積極與財務風險管理較好的同行企業交流，學習和借鑒其先進經驗，構建形成公司財務風險管理文化，形成公司上下抵御財務風險的盾牌。

（二）加強內控制度的健全與落實

針對公司業務經營和財務數據真實性方面的財務風險，主要應采取以下措施：完善財務“收、支兩條線”制度；嚴格貫徹保險業財經紀律的“十五條禁令”；完善現金預算管理制度；完善見費出單制度；完善單證管理制度；完善印章管理制度。特別是印章保管必須實行責任制，防止出現對外擔保、私設小金庫等情況，對違反規定使用印章造成嚴重后果的必須追究保管人的責任。完善財務授權制度；加強內部審計工作。

（三）完善公司財務風險預警系統

（1）對保險公司短期償付能力進行預警分析，可設置以下指標：1）速動比率。速動比率是反映公司易于變現的資產是否足以歸還到期保費和支付賠款損失，其計算公式為：速動比率=速動資產/（未到期責任準備金+未決賠款準備金）。2）現金比率。現金比率反映的是公司現金與現金等價物是否足以歸還，未到期保費和支付賠款損失，其計算公式為：現金比率=（現金+現金等價物）/（未到期責任準備金+未決賠款準備金）。

（2）對保險公司長期償付能力進行預警分析，可以采用以下指標：1）資產負債率。資產負債率=負債總額（或負債平均余額）/資產總額（或資產平均余額）。作為高負債經營結構的行業，保險企業的資產負債率必須要高于一般的制造業，一般的財產保險公司指標值應

（四）加強對公司財務運營的管控

針對投資和融資業務財務風險防控中存在的問題，保險公司可采取以下對策措施：

（1）搭建有效的管控平臺。具體舉措包括：1）開發應用集中管控的系統，以中國平安保險為例，共經過四個時期才逐步完善了財務集中管理。2）事前審批、事中監控、事后評價。3）資金集中支付。4）費用預算管理系統的上線。5）財務共享中心的建立。

（2）提高財務決策的科學化水平。為防范財務風險，保險公司在決策過程中應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，切忌經驗決策和主觀臆斷，從而降低產生決策失誤的可能性，避免因決策失誤帶來的財務風險。

（3）完善財務管理系統，以適應不斷變化的宏觀環境。保險公司應制定財務風險管理戰略，建立并不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。第一，要設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行。第二要加強財務人員培訓，不斷提升其管控財務風險的能力，提高對環境變化的適應能力。

（五）強化保險市場監管，防控系統性財務風險

近幾年來，保險業已基本建立了償付能力、公司治理和市場行為三支柱監管框架，監管的規范化、信息化水平得到提升，監管的科學性、有效性得到加強，提高了發現、識別、防范和控制保險業系統風險的能力。下一步要進一步建立動態償付能力監管指標體系，提高償付能力監管的科學性和約束力，健全精算制度，統一財務統計口徑和績效評估標準。參照國際慣例，進一步完善符合保險業特點的財務會計制度，規范關聯交易，加強信息披露，保證財務數據真實、及時、透明。進一步強化保險市場行為監管，嚴厲查處保險經營中的違法違規行為，提高市場行為監管的針對性和有效性，建立和諧有序的競爭環境，營造保險業財務依法、合規、真實反映經營結果的氛圍。

總之，每一個企業自成立之日起，財務風險就相伴而來。對保險公司而言，財務風險更是財務管理過程中必須面對并加強防控的一個現實問題。財務風險不可能完全消除，但是可以通過分析產生風險的緣由，采取合理的風險控制的方法，加以有效的防范，把風險降低到最低程度。

（作者單位為中國大地財產保險股份有限公司嘉興中心支公司）

[作者簡介：汪燕，女，浙江嘉興人，中國大地財產保險股份有限公司嘉興中心支公司會計師。]

參考文獻

[1] 杜應生.保險公司財務風險管理及控制研究[J].財經界，2014（12）.

篇（7）

本課題研究目的在于，針對福鑫公司財務風險防范存在的問題，由實際出發，運用財務風險預警的方法，對其財務風險防范進行完善，使資金安全運作，為企業帶來更多的經濟效益。

其意義在于通過福鑫公司財務風險防范的現狀與問題；對福鑫公司財務風險防范問題進行原因分析；進行福鑫公司財務風險防范的對策研究。

國內外學者關于財務風險的相關論述如下：

James T.Gleason（2000）[1]認為，實施風險管理要與公司策略結合，要與公司能力結合；要對風險管理提供支持與資助；并且創建與風險管理相匹配的模型，啟動全面支持團隊。

Karen A Horcher（2005）[2]認為，財務風險產生于各種具有財務性質的交易之中，企業的成本增加或收入減少會對企業的盈利能力產生負面影響。企業要實施風險管理戰略以及對風險進行防范。

國外學者認為，當企業財務狀況不利時會出現財務風險。要對風險管理提供支持，改善企業財務狀況。創建與風險管理相匹配的模型，對財務風險進行防范，達到控制的效果。

國內學者關于財務風險防范的相關論述如下：

李伯圣（2008）[3]認為，財務危機管理不同于財務風險管理，提出從內部控制和危機預警兩個方面加強財務危機的事前預防，并從價值創造出發，為陷入財務危機的企業提供走出困境的途徑。

宋常闡（2009）[4]認為，財務預警分析側重點，明確目標，通過收集統計數據、進行整理、計算研究，分析企業的現狀和企業的危險程度。最后采取措施并將形成的經驗轉化為企業的管理活動規范。

王爾康，于萬鈞（2009）[5]認為，財務風險預警主要是以財務會計信息資料為基礎，設置預警指標，觀察這些指標的變化，對企業將要面臨的財務風險進行實時監控和預測警示。

鄧紅征（2010）[6]認為，我國小規模企業通過負債經營來解決資金不足的問題，實現財務杠桿效應。但負債經營引起財務杠桿效應也會帶來財務風險。從財務角度分析和確定負債結構，降低風險，增強企業償債能力，積極地利用負債為企業謀取利益。

杜永生（2010）[7]認為，應收賬款日益成為公司財務管理關注的重要項目，過高的應收賬款，會使公司的營運能力和償債能力陷入危機。

張秀梅（2010）[8]認為，中小企業財務風險預警是以企業的財務報表、經營計劃及其它相關會計資料為依據，對企業的經營活動和財務活動等進行分析預測，通過財務預警對企業經營風險和財務風險進行分析的風險控制。

財務風險管理的實際問題有待進一步研究，本課題在綜合國內外研究的成果下，結合福鑫公司的實際情況，運用風險預警的方法解決其財務風險防范的問題。

1.福鑫公司財務風險防范現狀與問題

（1）福鑫公司概況及財務風險防范現狀

福鑫公司成立于2009年，是一家節能環保空調，熱泵，鍋爐設計，銷售，安裝，調試，維護一體服務公司。主營業務是：鍋爐；空氣源熱泵；水地源熱泵、中央空調等。公司主要為家庭，商場，娛樂，酒店，工廠，醫院等提供服務。

福鑫公司資產為140411.77元，盈利為11732.57元，貨幣資金為24490.6元，占資產總額的17.44%，資金風險防范不到位，導致資金周轉不正常。應收賬款為81000元，資產為140411.77元，負債總額為100411.77元，占資產總額的71.51%，即資產負債率高達0.7151。負債嚴重超標，風險防范有待加強。

福鑫公司財務風險防范現狀主要體現在負債和應收賬款兩個方面的防范上。

福鑫公司的負債總額為100411.77元，占資產總額的71.51%，即資產負債率高達0.7151。在負債方面的防范出現了漏洞，導致負債偏高。

福鑫公司財務風險防范現狀主要S財務風險防范不到位。福鑫公司的應收賬款為51000元，資產為140411.77元，應收賬款占資產總額的36.32%，同行業應收賬款占資產總額的10%左右，福鑫公司在財務風險防范上對應收賬款防范不到位，導致了應收賬款回收率低的問題。

（2）福鑫公司財務風險防范主要問題

在財務風險防范方面，財務結構不合理、融資不當使公司喪失償債能力而導致預期收益下降的風險。而福鑫公司的財務風險防范主恰當的財務風險防范系統，才導致這一系列問題的發生。

福鑫公司負債偏高。福鑫公司期初負債總額為82612.28元，期末負債總額為100411.77元，期初資產負債率為0.67377，期末資產負債率為0.7151。

其次，負債偏高是因為期限結構安排不合理，在應籌集長期資金卻采用了短期借款，短期借款為49600元，長期借款為46773.99元，短期借款與長期借款數額相當是很不正常的，短期借款的利息會比長期借款的利息高。

由于借款期限的不合理導致企業的償還債務的風險增加，負債偏高是公司風險防范不足之處的體現。

福鑫公司應收賬款回收率低。企業賒銷比重大，應收賬款缺乏控制，所占比重過高。由于對客戶的信用等級了解欠缺，造成應收賬款失控，大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業帶來巨大的財務風險。

2.福鑫公司財務風險防范問題的原因分析

（1）福鑫公司負債失控

福鑫公司負債偏高，期初負債總額為82612.28元，期末負債總額為100411.77元，一方面企業資金結構不合理，一方面資產負債比率過高，這就導致公司負債失控。這就導致了福鑫公司財務風險的發生。

福鑫公司短期借款為49600元，長期借款為46773.99元。公司使用短期借款多過于用長期借款來籌資，利息費用遠遠高于在相當長的時期中將固定不變的長期借款所帶來的費用。

企業是想運用負債來進行融資，將財務杠桿的作用最大化，實現資金成本最低化。但不意味著以最低的利率借款就可以達到這個目標，相反，公司借款結構的不合理和負債失控使福鑫公司負債偏高，負債的偏高就直接導致了負債失控。

（2）福鑫公司防范財務風險方法不恰當

公司在應收賬款方面沒有進行嚴格的控制.經過了解福鑫公司的情況，年銷售283701元，應收賬款余額在81000元，已經核銷的壞死賬額累計3000元，賬面還有呆賬1000，應收賬款占資產總額的57.69%。

在資金運營方面還不是很充足，運營資金為49354.61元，應收賬款大于營運資金，資金運作建立在應收賬款收的回來的假設上，對方企業沒有及時付款，福鑫公司在資金運作和償還負債方面會受到嚴重的打擊。

很明顯，福鑫公司的防范財務風險方法不恰當造成了公司應收賬款回收率低，使得整個公司資金運作不夠充分。

3.福鑫公司財務風險防范對策研究

（1）財務預警防范福鑫公司財務風險的思路

針對福鑫公司財務風險防范存在的問題，運用財務風險預警的方法，對其財務風險防范進行完善。基本思路首先是建立財務指標。然后確定預警界限，運用公式處理分析數據處。最后得出結論并提出企業財務風險防范相關對策。

（2）福鑫公司財務預警方法

針對福鑫公司財務風險防范，運用多變量財務預警分析模型進行分析財務數據和指標，發現公司財務風險防范中出現的問題。制定出相應的防范對策，降低企業財務風險，達到防范作用。

選擇福鑫公司財務預警模型和指標。福鑫公司財務風險防范研究的財務危機預警分析模型是多變量判定模型中的小企業財務危機預警分析模型。多變量模型就是運用多個財務指標或現金流量指標來綜合反映企業的財務狀況，并在此基礎上建立預警模型，進行財務預測。

基本公式是：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：X1=營運資金/資產總額；X2=留存收益/資產總額；X3=息稅前收益/資產總額；X4=權益市價/債務總額賬面價值；X5=銷售額/資產總額。

確定福鑫公司財務預警指標預警界限。Z計分模型Z值越低，企業面臨的財務風險越大，埃特曼提出判斷破產企業和非破產企業的分界點為2.675，Z值大于2.675，為非破產企業，Z值小于1.81為破產企業。在本文中，設定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財務狀況不穩定。

（3）福鑫公司財務預警實例

以福鑫公司為例，結合福鑫公司財務風險的問題，設定福鑫公司財務預警指標，對福鑫公司進行財務風險預警系統構建進行探討。

1）建立反映福鑫公司財務危機狀況的指標體系

經過對福鑫公司相關財務報表，收集到營運資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權益市價為40000元，銷售額為283701元。套用埃特曼Z計分模型的公式。

2）確定各指標的預警界限

在本論文中，設定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財務狀況極不穩定。大于2.675時表示企業財務狀況良好，小于1.181時為嚴重警示，當處于兩者之間時企業還可以采取恰當措施進行補救。

3）運用公式處理分析數據并分析

根據搜集的數據，可知營運資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權益市價為40000元，銷售額為283701元。運用埃特曼Z計分模型的公式，計算過程如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：

X1=營運資金/資產總額=0.3515

X2=留存收益/資產總額=1.9523

X3=息稅前收益/資產總額=1.189

X4=權益市價/債務總額賬面價值=0.3984

X5=銷售額/資產總額=2.0205

那么有：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+

0.999*0.8810

=2.1148

4）根據結果制定對策

福鑫公司的Z值為2.1266處于1.81-2.675之間，屬于埃特曼Z計分模型的“灰色地帶”，表示公司的財務狀況極不穩定。

經過公式的計算，可以得出福鑫公司財務狀況的不穩定，要想使Z值增大，企業可以增加營運資金、留存收益、息稅前收益、權益市價和銷售額。企業也可以減小負債總額的賬面價值，使X4增大，這就需要企業在風險出現之前控制好負債的數額，做好財務風險防范。

通過風險預警所提供的數據，企業可以了解到負債是否超標，進而達到控制負債，防范財務風險，達到降低公司的財務風險的效果。

4.結束語

綜上所述，針對福鑫公司財務風險防范存在的問題，運用財務預警的方法，可有效防范其財務風險。該企業的財務風險預警不可能在短期內達到比較完美的效果，它還需要隨著時間的推移來不斷加以豐富和完善。

由于作者知識和水平有限，本文僅僅對企業財務風險防范進行了初步的研究，財務預警付諸實施，還有許多工作要做。我們會密切關注該企業的財務預警動態，也希望引起專業人員的進一步討論。

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[3]李伯圣.企業財務危機管理[M].北京：社會科學文獻出版社，2008：3-5.

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[5]王爾康，于萬鈞.中小企業財務風險預警模型[J].中國經貿導刊，2009（16）：1-2.

篇（8）

企業在經營發展過程中，受到市場經濟復雜多變性以及企業自身管理情況的影響，極有可能出現各種財務風險。企業財務風險最大的特點就是具有不確定性，財務風險在企業經營管理過程中的發生時間、發生狀況以及造成的經濟損失都是不確定的。如果對財務風險控制管理不當，不僅有可能給企業造成巨大的經濟損失，甚至會造成企業戰略發展的挫敗。因此這就要求企業財務管理部門必須認識到防范控制財務風險的重要性，在財務管理工作的各個環節積極采取各種措施，控制財務風險問題的發生。

一、造成企業出現財務風險問題的原因分析

1.企業財務管理活動復雜多變。由于企業的財務管理活動涉及到企業經營管理各個環節以及各個職能部門，財務管理活動的這種復雜多變性就決定了客觀上存在著風險發生的條件，如果在財務管理活動中對于一些關鍵環節控制不當，例如籌資借款管理、負債經營以及投資經營等方面，稍有不慎就會造成企業財務風險問題的發生。

2.企業財務管理環境造成的財務風險。企業的財務管理環境作為一種客觀存在的約束條件，是不會隨著企業的財務管理活動所改變的，例如企業經營面臨的市場環境、經濟政策環境、法律環境等內容，這些環境的變化調整都有可能造成企業財務風險問題的發生。

3.企業財務風險意識不高，財務風險管理的局限性強。在現代企業管理形式下，一些企業財務管理人員對于財務管理重視不足，而且也沒有全面、準確的認識到財務風險管理的本質，導致財務風險管理效果較差。此外，企業在財務風險控制管理方法選擇上還存在著較多而問題，財務管理流程設計不合理，導致對財務風險的控制管理存在著較多的局限性，各種財務風險問題經常發生。

二、企業財務風險表現形式分析

1.企業的債務比例較高。一些企業的資產結構不合理，資金使用不當，因此造成了企業債務資金處于較高的水平，財務負擔沉重，如果償債能力不足，極有可能造成企業資金周轉的斷鏈，造成財務風險問題的發生。

2.投資決策不科學。企業的投資項目由于會占用企業大量的資金以及資本投入，如果企業投資決策之前沒有經過系統深入的可行性研究以及風險分析，容易出現投資風險問題。

3.應收賬款管理力度薄弱。部分企業在生產經營過程中，對于應收賬款管理力度不足或者是經濟合同簽訂不規范，大量應收債款回收困難，很容易造成企業繼續生產或者是擴大經營缺乏資金，嚴重的可導致資金鏈斷裂。

4.企業存貨量過大。現階段一些企業生產計劃制定不合理，導致在生產經營階段出現了大量的存貨積壓，同時對于存貨缺乏盤點分析，導致存貨量不斷增加，大量存貨的長期積壓勢必會造成大量資金的占用，造成了企業負擔的加重。

三、企業財務風險防范措施研究

1.準確把握市場環境，提高企業的財務風險防范意識。為了防范企業財務風險問題，企業財務管理部門開展管理工作之前，必須對宏觀環境進行系統的分析，通過以市場環境、經濟政策環境、金融環境、法律環境以及企業文化環境的分析數據為基礎，制定企業的財務管理工作策略。同時結合宏觀環境的變化及時的對企業財務管理機構設置、職能分配、制度建設以及流程設計等內容進行優化調整。此外，應該在企業內部全面樹立風險意識，通過使企業內部各個職能部門（尤其是企業主要負責人）充分認識到財務風險工作的重要性，將財務風險防范貫穿到企業經營管理的各個環節，推動財務風險防范管理工作的順利開展。

2.完善企業財務風險防范預警體系的建設。在市場環境下企業進行生產經營活動，財務風險問題就不可避免，因此企業應該通過完善的財務風險防范預警體系來避免財務風險問題的發生。首先，企業應該結合自身的管理機構設置情況，建立系統的企業風險管理組織體系，由企業高層管理者作為主要負責人，由財務管理部門負責主導，重點開展財務風險防范工作。對于財務風險防范預警體系的建設，應該以企業的財務報表、經營計劃、投資報告等資料作為依據，通過采用模型分析法，對企業經營活動的風險進行分析，明確財務風險的發生概率以及重要程度，進而有針對性的制定解決完善措施。

3.合理的選擇財務風險防范方法。為了防范財務風險問題的發生，企業財務管理部門應該合理的選擇財務風險防范的方法，現階段應用較多的財務風險防范方法主要有分散法、回避法、轉移法以及降低法。分散法主要是通過企業的聯合經營、多元化經營以及多種經營等方式，來降低大額投資項目的風險問題，通過將投資風險分散承擔，規避財務風險。回避法主要是指企業在進行資金管理活動時，通過對多種投資方案進行系統的分析，選擇風險較小同時又能實現財務管理目標的投資方案，來降低風險發生的概率。轉移法則主要是指企業通過購買財產保險或者是擔保協議，來將財務風險全部或者是部分轉移給他人來承擔的方式。降低法則是指對于客觀存在的風險，通過采取配套措施來降低風險發生后損失的措施。企業應該結合生產經營實際特點以及項目情況，合理的選擇財務風險防范方法。

四、結語

財務風險防范控制作為企業財務管理工作的重要內容，也是復雜激烈市場環境形勢下企業實現經營發展的關鍵。因此，企業財務管理部門應該在企業內部全面提高財務風險防范意識，并通過完善財務風險評估預警機制建設，強化全面預算執行管理，以及制定對可能發生的財務風險進行規避方案和應對預案等措施，避免財務風險問題的發生，實現企業經營管理水平的提高。

參考文獻：

篇（9）

中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01

隨著時代的發展與社會的進步，金融業作為我國國民經濟的重要組成部分，在促進社會經濟發展與提升市場競爭力等方面發揮著積極的促進作用。但在現實的生產生活中，金融業的發展面臨著很大的風險挑戰。因此，本文將從金融風險的角度出發，對相應的防范措施進行有效性分析與研究。

一、針對金融風險的研究

所謂金融風險，就是指經濟主體在金融等經濟活動中，受到各種因素變化影響，不能事先對經濟活動的結果進行預測，進而使得金融資產在未來一段時間的預期收入遭受嚴重的經濟損失的可能性。其種類包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險、國家風險、戰略風險以及法律風險。其中市場風險為金融市場發展過程中最為重要的風險類型。

二、關于金融風險產生原因的研究

（一）原因之一——金融體系存在內在的脆弱性特征

金融體系存在內在的脆弱性特征的主要表現：金融行業的發展具有內在脆弱性特征，在外界條件成熟的基礎上，其脆弱性特征可能會轉化成現實生活中的危機。其主要表現在以下四個方面：一是我國金融體系存在內控機制不完善、治理結構不健全、缺少擁有長期性投資觀念的投資者或機構、股權分置矛盾沒有得到有效解決、違規操作十分嚴重、市場泡沫十分嚴重；二是金融機構存在的金融風險大，金融體系十分脆弱，自身控制與防范風險的能力較低；三是金融機構之間的混業滲透與風險轉嫁問題較為嚴重；四是我國金融風險防范的法律法規制度不完善，存在著大量的法規過時與法律空白矛盾，信用體系的建設落后，社會信用的意識較為薄弱，存在大量的道德風險。

（二）原因之二——金融信息存在非對稱性與不完全性

金融信息存在非對稱性與不完全性的表現：在金融交易的整個過程中，兩個金融機構之間及和投資者之間關于金融交易信息的不完整，進而致使在交易的過程中交易雙方之間的利益存在失衡的現象。金融機構作為核心債權人，對企業的生產經營信息知曉不多，且企業籌資人員直接把握企業的負債、資產、生產經營狀況、現金流動狀況、企業發展規劃與前途、企業獲利與償債能力等，企業與金融機構之間所獲取的信息是不對等的。

（三）原因之三——金融創新存在風險

金融創新存在風險的表現：金融創新只有分散與轉移金融風險的能力，卻沒有消除全部金融風險的能力。金融創新只是簡單地降低了金融系統中潛在的風險，從宏觀方面將金融風險自風險回避方轉移到風險偏好方。隨著金融創新的發展，與金融風險的關系變得越來越復雜，其內容表現在以下三個方面：一是金融創新雖然為金融機構的投機活動提供最新的方法與手段，一旦出現使用不當的問題，極有可能為金融機構帶來更大的危害與風險；二是金融創新在很大程度上加深了金融機構之間的溝通與聯系，逐步形成以資金聯系為前提的伙伴關系，在業務方面具有極強的相關性，一旦其中一家金融機構出現金融風險問題，將會對整個金融體系的穩定性造成嚴重的危害；三是金融創新在很大程度上加深了金融市場國際化的聯系，國外有大量的金融投資進入我國，進而導致我國銀行等機構的資金流動出現大幅度震蕩，銀行信貸的規模出現不穩定狀態，從而給金融體系造成極大的風險。

三、針對金融風險防范措施的研究

（一）措施之一——構建金融風險防范預警機制

構建金融風險防范預警機制，需做到以下兩點：一是嚴格觀察與分析金融風險的早期預警信號，從中發展金融風險問題并對貸款發展趨勢進行科學預測，同時構金融風險防范識別機制，建立健全信貸檔案，對貸款的管理、發放、回收進行詳細、全面、真實地記錄；二是構建金融風險的風險防范分析研究機制，通過非財務與財務等兩個層面對金融風險進行分析與掌握。

（二）措施之二——強化金融體制的改革

強化金融體制改革：根據我國金融業的發展現狀與潛在的風險問題，加快金融體制改革的速度與力度，在最大程度上消除各種類型金融風險潛在的風險，對金融體制進行改革創新。構建適合我國社會經濟發展的現代化金融機構體系、金融調控監管體系以及金融市場體系，進而有效防范金融風險與保障金融安全。

（三）措施之三——強化金融監管力度

強化金融監管力度：一是采取措施完善金融監管體系，進而強化對我國金融機構的監管力度，在金融機構內部構建內部的監督管理機制、風險業務的評價機制以及內部監督檢查的評估機制等，對金融機構內部的一切違規活動進行披露與懲處；二是強化金融業的法律法規建設，嚴格規范市場準入規則，規范金融操作程序與流程，退出與進入市場交易等一系列活動均需根據相關的法律法規制度進行；三是強化金融業成員的定期自查力度，強化對業務運行過程中的監督與指導，進而有效預防金融行業運營過程中潛存的金融風險。

（四）措施之四——加強與國際金融界的合作

加強與國際金融界合作：在強化對國際投機資本的約束與監測的基礎上推進國際間的金融合作，科學分配國際金融儲備，構建全球金融市場的預警與監測系統，對金融風險的狀況、資金流動、國際儲備的波動狀況進行科學監測，強化國家與國家之間的合作，盡全力化解與防范金融全球化所帶來的金融風險。

結語

金融風險是指受到各種外界或內部因素變化的影響，在信用活動與貨幣經營中，使得投資者與金融機構的預期收益與實際收益出現偏差，甚至遭受嚴重的經濟損失的可能性。因此，在新時期加強對金融風險防范問題的研究，有助于降低金融風險對市場經濟與投資者利益的損害程度。

參考文獻：

[1]于巖熙.淺談金融風險及其防范措施[J].黑龍江對外經貿，2010，8（08）.

[2]田春，劉魯光.我國金融風險及其成因[J].現代商業，2009，10（21）.

[3]張志鳳.對防范金融風險的思考[J].金融經濟，2009，10（16）.

篇（10）

關鍵詞：

企業；金融會計；風險防范；控制

引言

在企業發展過程中，金融會計工作至關重要，是企業獲得良好經濟效益的重要途徑。然而在企業金融會計工作中，受多種因素的影響，會引起金融會計風險，從而威脅到企業自身的發展。市場經濟體制下，企業間的競爭愈演愈烈，而企業要想穩步發展，在金融會計工作中，就必須做好風險防范工作，從而為企業的發展營造一個良好的環境。

一、企業金融會計風險防范及控制的重要性

企業金融會計是會計體系的重要組成部分，在企業發展過程中發揮著重大作用。企業金融會計與企業的經濟效益密切相連，在現代社會里企業金融會計工作過程中面臨著較大的風險，一旦企業金融會計出現風險，會給企業帶來巨大的經濟損失，嚴重的還會造成企業的破產、倒閉。對于企業而言，在市場環境下，企業經營活動的最終目的就是獲得更好的經濟效益。然而效益與風險是并存的，在企業擴大生產經營規模的同時，企業金融會計面臨的風險也越來越大，而企業要想獲得良好的經濟效益，在金融會計工作中，企業就必須重視金融會計風險的防范及控制，降低企業金融會計風險，從而發揮企業金融會計的作用，為企業的經營決策提供科學的依據，提高企業經營決策的科學性[1-2]。

二、企業金融會計風險產生的原因

1.企業內部原因

(1)會計人員方面的問題

在企業金融會計工作中，會計人員能力、水平、職業素質的高低直接影響到金融會計工作效率和質量。就目前來看，企業會計人員是引起企業金融會計風險的一個重要原因。一方面是隨著企業經營規模的發展，企業金融會計工作難度不斷增加，現階段的會計人員水平、能力不符合企業金融會計工作的需要；另一方面，在這個物欲橫飛的社會里，企業會計人員很容易受到利益的趨勢，做出一些損害企業利益的行為，如攜款潛逃、挪用公款、篡改會計信息等，使得企業金融會計承擔著較大的風險。

(2)相關內部管控制度不健全

就當前企業金融會計工作來看，企業追求的是效率性，而許多工作人員在這種效率性的要求下，往往會投機取巧，為了完成任務，不注重金融會計工作中的細節，從而使得金融會計工作中出現各種問題，增加了金融會計風險的發展。另外，在企業金融會計工作中，金融會計工作主要有會計部分負責，缺少監督，在這種情況下，會計工作人員在金融會計工作中占據著主導地位，想干什么就干什么，使得企業金融會計面臨著較大的風險。

2.企業外部風險原因

(1)市場惡性競爭

企業作為市場主體之一，在市場環境下，企業需要面臨著市場競爭帶來的風險。就目前來看，我國市場經濟體制還不夠完善，一些惡性競爭行為依然存在，尤其是同行之間的競爭，為了打壓對方，各種手段層次不窮，而隨著企業經營規模的擴大，惡性競爭的存在使得企業金融會計承擔著較大的風險，如果企業金融會計人員不能結合市場來進行工作，就會增加金融會計的風險。

(2)網絡安全問題

在信息化的時代里，計算機網絡的應用也越來越普遍，越來越多的企業紛紛利用計算機網絡技術來提高自身的競爭實力。在計算機網絡技術的依托下，企業金融會計效率得到了提高，但是在網絡環境下，網絡安全問題給企業金融會計帶來了巨大的風險。在企業利用計算機網絡技術開展金融會計工作的時候，很容易受到網絡黑客的攻擊，一旦黑客入侵成功，就會竊取企業金融會計系統中的重要信息，給企業帶來損失。

三、企業金融會計風險防范及控制措施

1.提高金融會計風險防范的認識

在企業金融會計工作中，金融會計風險的發生很大一部分原因在于企業對金融會計風險的認識不足、不到位。為了降低企業金融會計風險的發生，企業就必須提高對金融會計風險的認識，要將金融會計風險進行重點教育，提高工作人員對金融會計風險的認識，要將會計信息質量作為考核領導層業績的一個指標，這樣就能充分調動領導對于事業單位會計和財務管理工作的監督和管理，從而有效地防范風險[3]。

2.加強金融會計人員的管理

作為企業金融會計工作的主要負責人，企業應當重視金融會計工作人員的管理。首先，企業要加強會計人員對企業文化、制度的學習，了解企業的經營狀況；其次，要加強金融會計人員專業知識的教育，提高他們的專業水平，同時要強化能力訓練，提高他們的工作能力；再者，企業要加強金融讓會計人員風險應對能力的訓練，提高金融會計人員的風險處理能力，要將金融會計中常見、易出現的一些風險告知金融會計人員，進而提高他們對金融會計風險的分析能力。另外，為了更好地提高企業金融會計工作人員的積極性和主動性，企業應當重視對會計人員的人性化管理，要積極的采取一些有效的激勵措施來激勵員工，如績效激勵、物質激勵、精神激勵等，強化會計人員的主人翁意識，更好地服務企業金融會計工作[4]。

3.健全相關管理制度

脫離的制度的工作是難以順利開展，實際過程中會漏洞百出。在企業金融會計工作中，要想降低風險的發生，企業就必須根據自身的發展來完善相關管理工作。首先，企業應當將金融會計風險防范及控制納入到日常管理工作中來，強化制度管理；其次，要加強企業金融會計的監督，要對企業金融會計工作全過程中進行監督，確保企業金融會計工作的透明性，避免的行為發展。另外，企業還必須將金融會計風險防范及控制工作責任落實到實處，將責任追求下去，從而提高工作人員的工作責任性和責任意識[5]。

4.做好市場分析

在市場經濟體制下，企業的發展需要一個健康、穩定的環境，對于企業金融會計工作而言，保證企業金融會計工作環境健康、穩定至關重要。企業的經營活動是隨著市場環境的變化而不斷變化，而要想降低風險，企業金融會計工作人員也應當結合市場環境來進行金融會計工作。企業金融會計工作人員要全面的了解企業經營活動，要深入地了解市場，綜合分析企業金融會計風險問題；同時，針對風險問題，要做好防范工作，建立緊急預備方案，當風險發生時，將風險損失降低到最低、最小[6]。

5.加強財務管理財務管理目標

就是企業在進行各種財務活動時，進行引導性的作用，對財務活動的開展進行客觀性的評價，為財務管理工作提供方向。對于企業而言，企業財務管理工作直接影響到了企業金融會計工作效率。為降低企業金融會計風險的發生，企業就必須加強財務管理，確保企業財務信息的真實性。在財務管理工作中，不僅要認真地考慮到的自身發展，還要對獲得的經濟效益進行認真的考慮。通過建立健全的財務管理體系，為企業的投資決策把好關，確保資金能夠正常流通。另外，在財務工作中，要依法辦事，確保企業資金的穩定性。

6.重視先進信息技術的應用

信息技術的應用為企業金融會計風險防范及控制提供了保障。企業應當認識到信息技術的重要性。在利用信息技術開展金融會計工作的同時，善于利用先進的信息技術來提高金融會計信息化系統的安全性。以先進的技術為依托，將一些威脅到企業金融會計工作的潛在因素扼殺在搖籃里。另外，企業要善于利用信息技術來加強企業各部門之間的聯系，加強企業與金融機構的聯系，實現信息的共享，避免因信息不同而引起的風險問題出現[7]。

四、結語

綜上所述，企業的發展與企業金融會計工作密切相關，而企業金融會計風險的存在會阻礙企業的發展。故此，企業應當重視企業金融會計風險防范與控制工作。企業金融會計防范及控制是降低企業金融會計風險的有效途徑，企業應當結合自身的發展，制定科學合理的防范及控制策略，確保企業金融會計工作的順利進行，從而為企業帶來更好的經濟效益，推動企業的穩定發展。

參考文獻：

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[5]崔揚.企業金融會計的風險防范與控制研究[J].現代商業,2014,12:228.