序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇金融安全論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、金融安全在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中至關(guān)重要

1.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全的關(guān)系。20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融逐步成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，人類社會(huì)進(jìn)入了一個(gè)金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融安全與穩(wěn)定對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，金融危機(jī)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有巨大的破壞力，可以使一國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入停滯、負(fù)增長(zhǎng)甚至倒退。金融危機(jī)頻繁發(fā)生，金融安全維護(hù)愈發(fā)困難，金融安全問(wèn)題引起了世界各國(guó)的廣泛關(guān)注和高度重視，甚至被提高到國(guó)家安全的高度。人們由此產(chǎn)生了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)的恐懼進(jìn)而去防范它，對(duì)金融安全與穩(wěn)定則由衷地企盼并竭力維護(hù)。金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對(duì)金融安全的威脅，而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范就是對(duì)金融安全的維護(hù)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)就是鞏固金融安全。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的威脅。金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系著一個(gè)國(guó)家的貿(mào)易收支，影響著資本的流入和流出。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重時(shí)，由于投資者對(duì)本幣資產(chǎn)的恐慌性拋售和私人資本外逃，進(jìn)一步加劇了本國(guó)貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲(chǔ)備入市干預(yù)。而為擺脫金融危機(jī)，危機(jī)國(guó)家則通過(guò)增加外債來(lái)救急。這樣，會(huì)使本來(lái)就已經(jīng)債務(wù)累累的危機(jī)國(guó)家進(jìn)一步加重債務(wù)負(fù)擔(dān)，惡化其債務(wù)狀況。

二、我國(guó)的外匯儲(chǔ)備

上面已經(jīng)提到當(dāng)一國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重時(shí)，中央銀行往往會(huì)用外匯儲(chǔ)備入市干預(yù)，以阻止本國(guó)匯率下跌，防止進(jìn)口商品價(jià)格的大幅度上漲，降低通貨膨脹。那么，外匯儲(chǔ)備到底能發(fā)揮哪些作用，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備情況又如何呢？下面我們來(lái)做進(jìn)一步的分析：

（一）外匯儲(chǔ)備的涵義

外匯儲(chǔ)備屬于國(guó)際收支平衡表儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目中的一項(xiàng)重要組成部分，是國(guó)際儲(chǔ)備的一部分，主要由國(guó)際收支順差形成，是彌補(bǔ)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中自主易不平衡的主要手段。

外匯儲(chǔ)備既可以是外幣現(xiàn)金或相當(dāng)于現(xiàn)鈔的支付憑證，也可以表現(xiàn)為以外幣計(jì)值的短期金融資產(chǎn)，具有靈活性、方便性和流動(dòng)性的特點(diǎn)，可直接用于各種經(jīng)濟(jì)交易和國(guó)際支付，并可根據(jù)本國(guó)需要進(jìn)行區(qū)域調(diào)撥和幣種轉(zhuǎn)換，必要時(shí)可用作外匯市場(chǎng)的干預(yù)，以保持匯率穩(wěn)定。

（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備的特殊性

20世紀(jì)80年代，中國(guó)銀行具有政策性銀行的管理職能，其外匯結(jié)存也計(jì)入國(guó)家外匯儲(chǔ)備，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備就由國(guó)家外匯庫(kù)存和中國(guó)銀行外匯庫(kù)存兩部分構(gòu)成。隨著我國(guó)金融體制改革的深化，中國(guó)銀行逐步向自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的商業(yè)銀行發(fā)展，政府不再無(wú)條件地使用其所持有外匯，而劃入國(guó)際清償能力的范疇。自1993年起，中國(guó)銀行的外匯結(jié)存不再計(jì)入我國(guó)外匯儲(chǔ)備的范圍，現(xiàn)階段我國(guó)外匯儲(chǔ)備只包括國(guó)家外匯結(jié)存。

2006年11月，我國(guó)外匯儲(chǔ)備突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。這是繼2006年2月，我國(guó)取代日本成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家之后，又成為世界上第一個(gè)外匯儲(chǔ)備超過(guò)萬(wàn)億美元的國(guó)家。

三、外匯儲(chǔ)備與國(guó)際金融危機(jī)

外匯儲(chǔ)備對(duì)于一個(gè)國(guó)家有著極其重要的意義，在金融市場(chǎng)開放的大背景下，雖然開放可以促進(jìn)金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率，優(yōu)化資本資源的合理配置，但是另一方面卻也能夠加劇金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，增加了金融危機(jī)爆發(fā)的可能性。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的延伸，世界各國(guó)及地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系前所未有地緊密，這使得一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融危機(jī)，隨時(shí)有可能通過(guò)經(jīng)濟(jì)鏈條蔓延成全球性的金融危機(jī)，此時(shí)外匯儲(chǔ)備在規(guī)避國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī)，保護(hù)國(guó)家金融與經(jīng)濟(jì)安全方面就扮演了一個(gè)極具分量的角色。

（一）在金融市場(chǎng)開放條件下，外匯儲(chǔ)備在規(guī)避金融潛在風(fēng)險(xiǎn)中的作用

1.金融市場(chǎng)開放下面臨國(guó)際游資沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。通常，非國(guó)際貨幣的發(fā)展中國(guó)家在開放金融市場(chǎng)的情況下，實(shí)行浮動(dòng)匯率，其宏觀經(jīng)濟(jì)政策都會(huì)存在弊端，國(guó)家內(nèi)部的金融體系機(jī)制不十分健全，可能存在大量經(jīng)濟(jì)泡沫，此時(shí)如果該國(guó)大規(guī)模舉借外債，其貨幣就會(huì)面臨投機(jī)性資本沖擊的強(qiáng)大壓力，若本國(guó)缺乏足夠的外匯儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)沖擊，就會(huì)抵擋不過(guò)投機(jī)資本的力量。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)疲弱的態(tài)勢(shì)時(shí)，投機(jī)資本就會(huì)抓住該國(guó)金融體系機(jī)制上的缺陷，利用其可兌換的固定匯率下被高估的弱勢(shì)貨幣進(jìn)行投機(jī)性打擊，牟取暴利，這種國(guó)際游資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)誘發(fā)并加速一國(guó)的金融危機(jī)。

20世紀(jì)90年代以來(lái)的貨幣危機(jī)正是如此，不管是拉美的債務(wù)危機(jī)還是墨西哥、亞洲貨幣的大幅度貶值最終都表現(xiàn)為：缺乏足夠的外匯或外匯儲(chǔ)備保持本幣匯率穩(wěn)定，對(duì)外債務(wù)支付困難和要求延期。但是如果一國(guó)擁有強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備就會(huì)有與強(qiáng)大國(guó)際資本相抗衡的實(shí)力，足以讓惡意投機(jī)止步。我國(guó)所擁有充足的外匯儲(chǔ)備，就可以給投機(jī)資本以威懾作用，使他們不敢對(duì)中國(guó)進(jìn)行惡意或蓄謀的投機(jī)，有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和穩(wěn)定發(fā)展。不斷增加的外匯儲(chǔ)備，事實(shí)上提高了中國(guó)的國(guó)際地位，降低了企業(yè)境外籌集資金成本，能夠使國(guó)際金融市場(chǎng)感受到中國(guó)的力量和重要。并且能夠使得周邊的國(guó)家，尤其是發(fā)展中國(guó)家感覺(jué)到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力所能給予的支持和幫助，增強(qiáng)了外界對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力的信心。

2.金融市場(chǎng)開放使一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控效果被削弱，發(fā)展中國(guó)家有喪失經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)開放下，金融衍生工具增加了資產(chǎn)的可替代性，國(guó)家金融當(dāng)局對(duì)市場(chǎng)貨幣總量和貨幣實(shí)際供應(yīng)量難以進(jìn)行準(zhǔn)確的估計(jì)和判斷，一國(guó)的宏觀調(diào)控政策措施的有效性大大降低。隨著金融資產(chǎn)規(guī)模膨脹和外資的不斷流入，貨幣當(dāng)局干預(yù)市場(chǎng)的能力以及對(duì)貨幣政策的自主性在很大程度上被削弱，中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)能力降低，中央銀行的監(jiān)管難以真正實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管目標(biāo)和發(fā)揮作用，變得力不從心。

與此同時(shí)，在當(dāng)前國(guó)際金融體系中，全球金融資本越來(lái)越集中于發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷資本集團(tuán)，為其所操縱和控制。這些壟斷資本在國(guó)際金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，開放了金融市場(chǎng)的發(fā)展中國(guó)家，不可避免地使本國(guó)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)大的壟斷資本擺布之中。然而強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備在這種情況下，可以保證我國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定尤其是利率的穩(wěn)定，使我國(guó)真正有能力實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)匯率。通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制保持匯率穩(wěn)定，在與國(guó)際壟斷資本的長(zhǎng)期較量中獲勝，保護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，保證國(guó)家的金融安全。

（二）外匯儲(chǔ)備在規(guī)避金融危機(jī)的國(guó)際傳播風(fēng)險(xiǎn)中的作用

金融危機(jī)的國(guó)際傳播主要通過(guò)兩種渠道：一是商品市場(chǎng)渠道；二是金融市場(chǎng)渠道。

1.商品市場(chǎng)渠道的國(guó)際貨幣危機(jī)傳播，是指一國(guó)貨幣危機(jī)的發(fā)生通過(guò)商品市場(chǎng)的傳播時(shí)，另一個(gè)國(guó)家實(shí)際的宏觀經(jīng)濟(jì)變量發(fā)生改變，從而在另一個(gè)國(guó)家誘發(fā)和產(chǎn)生金融危機(jī)的可能。貨幣危機(jī)在商品市場(chǎng)上的傳播，是通過(guò)兩國(guó)間直接或是由第三國(guó)產(chǎn)生的間接聯(lián)系完成。假設(shè)A國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、低通貨膨脹、匯率水平適當(dāng)、無(wú)國(guó)際收支逆差，B國(guó)遭受了一次貨幣沖擊，將引起外匯市場(chǎng)對(duì)A國(guó)的投機(jī)性沖擊，表現(xiàn)為：

（1）造成A國(guó)出現(xiàn)貿(mào)易赤字及外匯儲(chǔ)備減少。貨幣沖擊導(dǎo)致B國(guó)貨幣匯率下降，貨幣貶值，而B國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上價(jià)格下降，競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，若B國(guó)與A國(guó)對(duì)C國(guó)出口類似產(chǎn)品，C國(guó)會(huì)增加B國(guó)進(jìn)口商品數(shù)量，導(dǎo)致A國(guó)出口數(shù)量減少，甚至完全從B國(guó)進(jìn)口；另外，B國(guó)商品降價(jià)會(huì)導(dǎo)致A國(guó)商品降價(jià)。這樣B國(guó)的貨幣危機(jī)就通過(guò)A國(guó)商品出口減少、價(jià)格下降及進(jìn)口增加引發(fā)A國(guó)的貿(mào)易赤字，從而減少A國(guó)外匯儲(chǔ)備。當(dāng)其外匯儲(chǔ)備下降到難以維持外匯市場(chǎng)上該國(guó)的匯率水平時(shí)，就容易誘發(fā)對(duì)A國(guó)貨幣的投機(jī)沖擊，導(dǎo)致A國(guó)的貨幣危機(jī)。

（2）產(chǎn)生多余的貨幣供給。B國(guó)出口商品價(jià)格下降使得A國(guó)進(jìn)口商品價(jià)格下降，迫使A國(guó)國(guó)內(nèi)類似商品下降，最終整體物價(jià)水平下降，從而導(dǎo)致A國(guó)國(guó)內(nèi)的貨幣需求下降，經(jīng)濟(jì)中就產(chǎn)生了多余的貨幣供給。而其只能由中央銀行向居民出售外國(guó)資產(chǎn)收回本幣才得以消除，這樣外匯儲(chǔ)備減少，當(dāng)外匯儲(chǔ)備減少到難以維持本幣匯率時(shí)，就容易誘發(fā)本幣貨幣危機(jī)。

由此可見，一國(guó)的外匯儲(chǔ)備在國(guó)際貨幣危機(jī)傳播時(shí)，對(duì)于穩(wěn)定本幣匯率，避免本幣受到投機(jī)沖擊，阻止貨幣危機(jī)在本國(guó)的發(fā)生發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

2.金融市場(chǎng)渠道的國(guó)際貨幣危機(jī)傳播。金融市場(chǎng)是貨幣危機(jī)在國(guó)際間傳播最迅速、最重要的渠道。如果大量的A國(guó)投資者及居民提取本幣將其兌換成外幣，那么會(huì)造成銀行大面積的支付危機(jī)，而在A國(guó)銀行體系擁有大量資產(chǎn)的國(guó)際投資者就會(huì)面臨流動(dòng)性困難，并因此轉(zhuǎn)向B國(guó)的金融市場(chǎng)上提取資金，當(dāng)這種提款較為集中的發(fā)生在B國(guó)時(shí)，就有可能引發(fā)B國(guó)的貨幣危機(jī)。但是如果A國(guó)有強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備就會(huì)減少國(guó)際投資者的流動(dòng)性困難，也就減少了引發(fā)B國(guó)貨幣危機(jī)的可能性。因此，一國(guó)擁有充足的外匯儲(chǔ)備不僅可以避免本國(guó)遭到貨幣沖擊，也是對(duì)與本國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的周邊國(guó)家的支持，對(duì)于維護(hù)本國(guó)的國(guó)際地位和金融信譽(yù)也有一定的作用。

四、過(guò)多的外匯儲(chǔ)備也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)

雖然外匯儲(chǔ)備在保證國(guó)家金融安全方面發(fā)揮著重要作用，但也并不是說(shuō)外匯儲(chǔ)備越多越好，要堅(jiān)持適度原則，過(guò)多的外匯儲(chǔ)備實(shí)際上也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)。

（一）決定外匯儲(chǔ)備規(guī)模的因素

一般認(rèn)為，決定外匯儲(chǔ)備規(guī)模的因素首先是國(guó)家的進(jìn)口規(guī)模和外債的規(guī)模，其次是匯率制度及匯率的穩(wěn)定狀況，再次是其他目的的外匯儲(chǔ)備需要。按照國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，外匯儲(chǔ)備一般應(yīng)相當(dāng)于一個(gè)季度的進(jìn)口額。以2005年為例，我國(guó)每季度進(jìn)口額大約1500億美元，加上外債流出、外商投資回報(bào)以及其他需要，外匯儲(chǔ)備規(guī)模應(yīng)約為2500億－3000億美元；而統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)實(shí)際外匯儲(chǔ)備已達(dá)8189億美元，高出合理需要1倍以上。

（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)多所造成的影響及蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)很多專家學(xué)者都提出外匯儲(chǔ)備過(guò)多隱含著巨大風(fēng)險(xiǎn)。外匯儲(chǔ)備不是多多益善，必須規(guī)模適度，儲(chǔ)備增加有利于增強(qiáng)國(guó)家宏觀調(diào)控與防范國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。不過(guò)，外匯儲(chǔ)備超過(guò)合理需求、高速增長(zhǎng)，也給我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融帶來(lái)負(fù)面影響（蕭灼基）。擁有巨額的外匯儲(chǔ)備不等于中國(guó)經(jīng)濟(jì)就高枕無(wú)憂，高額外匯儲(chǔ)備累積了巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，增加了配置這些資金的難度，還增加了中央銀行和國(guó)家外匯管局管理國(guó)內(nèi)各個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體的外匯管理難度。

1.外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)增加本幣升值壓力，加劇國(guó)內(nèi)通貨膨脹的壓力。一國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)增加對(duì)本幣的需求，減少對(duì)外匯的需求，就會(huì)造成外匯供給大于需求，從而本幣升值產(chǎn)生巨大壓力。另外，央行以外匯占款的形式投放基礎(chǔ)貨幣，通過(guò)貨幣乘數(shù)效應(yīng)，又會(huì)形成巨大的貨幣供給量，成為通貨膨脹的壓力。當(dāng)前，面對(duì)我國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備，如果要既不對(duì)人民幣升值產(chǎn)生壓力，也不對(duì)國(guó)內(nèi)的價(jià)格水平產(chǎn)生壓力，央行就必須通過(guò)發(fā)行中央票據(jù)采取對(duì)沖，由此對(duì)央行的貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)都將造成很大壓力。

2不利于提高我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。高額外匯儲(chǔ)備，意味著相對(duì)應(yīng)的國(guó)民儲(chǔ)蓄從國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中沉淀，沒(méi)有參與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作；另外，我國(guó)還存在著諸多方面的巨額資金缺口問(wèn)題，如“三農(nóng)”資金問(wèn)題，中小企業(yè)發(fā)展中的資金緊張問(wèn)題等。因此，對(duì)處于高速增長(zhǎng)時(shí)期的中國(guó)來(lái)說(shuō)，此時(shí)以較低的利率借錢給外國(guó)政府使用，從總體經(jīng)濟(jì)效率上看是一種浪費(fèi)。

3.外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)造成外匯資金的閑置和積壓。如此巨大的外匯儲(chǔ)備，表明我國(guó)犧牲了自己國(guó)民消費(fèi)和投資的機(jī)會(huì)向外國(guó)提供低息融資，充當(dāng)別人的現(xiàn)金流。發(fā)展中國(guó)家投資資本回報(bào)率普遍高于發(fā)達(dá)國(guó)家，1994－2003年間，所有發(fā)展中國(guó)家投資回報(bào)率平均為13.3%，而西方七國(guó)集團(tuán)平均只有7.8%，最高的美國(guó)也不過(guò)9.9%（梅新育）。

篇（2）

[論文關(guān)鍵詞]公司對(duì)外擔(dān)保商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

公司對(duì)外擔(dān)保是指公司以其自身的財(cái)產(chǎn)或信用為其他自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織的債務(wù)履行提供擔(dān)保的行為。根據(jù)2006年1月1日起生效的《證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)的規(guī)定，上市公司的對(duì)外擔(dān)保是指上市公司為他人提供的擔(dān)保，包括上市公司對(duì)控股子公司的擔(dān)保。舊公司法只有第六十條第三款涉及到公司擔(dān)保的問(wèn)題，由于對(duì)決策主體、擔(dān)保對(duì)象和擔(dān)保數(shù)額等規(guī)定不明確，該款的含義倍受爭(zhēng)議。新公司法完善了公司擔(dān)保特別是公司對(duì)外擔(dān)保的相關(guān)制度，使其具有了較強(qiáng)的可操作性。但這一制度的細(xì)化也給銀行在辦理?yè)?dān)保貸款時(shí)帶來(lái)了一些經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行在接受公司提供的對(duì)外擔(dān)保時(shí)要細(xì)化審查程序，以防范風(fēng)險(xiǎn)和損失的發(fā)生，維護(hù)國(guó)家的金融安全。

一、公司對(duì)外擔(dān)保的法律規(guī)制

(一)公司對(duì)外擔(dān)保的決策主體

根據(jù)我國(guó)新《公司法》及《通知》的相關(guān)規(guī)定，公司對(duì)外擔(dān)保的決策主體主要分三種情況：

1、董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)。公司法第十六條第一款規(guī)定：公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，按照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議。因而，一般情況下公司對(duì)外擔(dān)保只能依公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或股東會(huì)、股東大會(huì)以決議的方式作出決定，其他任何機(jī)構(gòu)、任何個(gè)人不能擅自作出公司對(duì)外擔(dān)保的決定。

2、股東會(huì)或股東大會(huì)。根據(jù)公司法第十六條第二、三款的規(guī)定，公司為其股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或股東大會(huì)決議，并且該股東或?qū)嶋H控制人不得參與該擔(dān)保事項(xiàng)的表決。

3、董事會(huì)或股東大會(huì)。根據(jù)《通知》的規(guī)定，上市公司對(duì)外擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)審議。上市公司的《公司章程》應(yīng)當(dāng)明確股東大會(huì)、董事會(huì)審批對(duì)外擔(dān)保的權(quán)限及違反審批權(quán)限、審議程序的責(zé)任追究制度。并且規(guī)定以下事項(xiàng)(但不限于此)只能由股東大會(huì)決議：①上市公司及其控股子公司的對(duì)外擔(dān)保總額，超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％以后提供的任何擔(dān)保；②為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)7O％的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保；③單筆擔(dān)保額超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10％的擔(dān)保；④對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保。

(二)公司對(duì)外擔(dān)保的決策程序

我國(guó)公司法對(duì)于公司股東會(huì)、股東大會(huì)或董事會(huì)的決議方式原則上是除法律另有規(guī)定外，可以由公司章程規(guī)定。股東會(huì)或股東大會(huì)的決議一般分為兩類：普通決議和特別決議。普通決議是對(duì)公司一般事項(xiàng)所作的決議，一般只須出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。特別決議是特別事項(xiàng)所作的決議，需經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。對(duì)外擔(dān)保的決策程序依公司是否為上市公司，法律的規(guī)定有所不同，主要體現(xiàn)在以下兩方面：

1、非上市公司對(duì)外擔(dān)保決策程序。

根據(jù)公司法第四十四、一百零四等相關(guān)條款的規(guī)定可以看出，公司對(duì)外擔(dān)保的決議并非法定特別決議事項(xiàng)，一般情況下，只需經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)即可。但公司法對(duì)相關(guān)股東的表決權(quán)予以了排除，即當(dāng)公司為其股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保時(shí)，該股東或?qū)嶋H控制人不能參加該事項(xiàng)的表決。

2、上市公司及其控股子公司對(duì)外擔(dān)保的決策程序。

為了規(guī)范上市公司的對(duì)外擔(dān)保行為，有效防范上市公司對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)《公司法》、《通知》及相關(guān)法律、法規(guī)對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保規(guī)定了較為嚴(yán)格的決策程序，并規(guī)定上市公司控股子公司對(duì)外擔(dān)保要參照?qǐng)?zhí)行。

首先，上市公司的章程應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)審批對(duì)外擔(dān)保的權(quán)限及違規(guī)責(zé)任追究制度，即該項(xiàng)內(nèi)容為上市公司章程的必要記載事項(xiàng)。

其次，《通知》規(guī)定了應(yīng)有股東大會(huì)審批的對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，并規(guī)定應(yīng)由股東大會(huì)審批的對(duì)外擔(dān)保，必須經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后，方可提交股東大會(huì)審批；股東大會(huì)在審議為股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保議案時(shí)，該股東或受該實(shí)際控制人支配的股東，不得參與該項(xiàng)表決，該項(xiàng)表決由出席股東大會(huì)的其他股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。即該項(xiàng)決議為股東大會(huì)的一般決議。

第三，公司章程規(guī)定為董事會(huì)審批的事項(xiàng)，必須經(jīng)出席董事會(huì)的三分之二以上董事審議同意并做出決議。即該決議為董事會(huì)的特別決議。

另外，根據(jù)《通知》的規(guī)定，上市公司的董事會(huì)或股東大會(huì)在作出對(duì)外擔(dān)保決議后，應(yīng)及時(shí)披露相關(guān)信息，包括決議內(nèi)容、上市公司及其子公司的擔(dān)保總額、對(duì)其控股子公司的擔(dān)保總額等。其控股子公司對(duì)外擔(dān)保也應(yīng)通過(guò)上市公司及時(shí)披露相關(guān)信息。

(三)公司對(duì)外擔(dān)保的對(duì)象

IH(公司法》第六十條第三款及第二百一十四條第二款規(guī)定：公司董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保，否則將責(zé)令取消擔(dān)保，并依法承擔(dān)賠償?shù)蓉?zé)任。而新《公司法》第十六條及相關(guān)規(guī)定則取消了公司不得以其資產(chǎn)為本公司股東、公司實(shí)際控制人及其他個(gè)人提供擔(dān)保的規(guī)定，而是把對(duì)外擔(dān)保對(duì)象的選擇權(quán)賦予了公司，依公司章程由公司董事會(huì)、股東會(huì)或股東大會(huì)決議。在符合條件的情況下，本公司股東、其他個(gè)人及單位都可以成為公司擔(dān)保的對(duì)象。

(四)公司對(duì)外擔(dān)保的額度限制

新《公司法》對(duì)公司對(duì)外擔(dān)保的數(shù)額并沒(méi)有做出具體限制性規(guī)定，但依第十六條的規(guī)定，公司章程可以對(duì)公司對(duì)外擔(dān)保的總額及單項(xiàng)擔(dān)保最高數(shù)額做出規(guī)定。為了進(jìn)一步規(guī)范上市公司的對(duì)外擔(dān)保，《通知》規(guī)定上市公司及其控股子公司的對(duì)外擔(dān)保總額，超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％以后提供的任何擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)審議后再交股東大會(huì)審批。

二、公司對(duì)外擔(dān)保的法律規(guī)制給商業(yè)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及防范

公司是當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的市場(chǎng)主體，其與銀行的信貸關(guān)系甚為密切。新公司法實(shí)施后，公司股東、實(shí)際控制人等市場(chǎng)主體通過(guò)公司的對(duì)外擔(dān)保手段向銀行融資的數(shù)額將大量增加，公司違法或違反公司章程對(duì)外擔(dān)保將使該擔(dān)保無(wú)效，會(huì)給銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)，因而銀行必須采取切實(shí)措施，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為銀行應(yīng)做好以下幾個(gè)方面的工作：

(一)要做好對(duì)公司章程相關(guān)內(nèi)容的審查

公司章程是公司的自治規(guī)則，它將公司法律未能明確規(guī)定的事項(xiàng)予以細(xì)化，或在公司法律允許的范圍內(nèi)，根據(jù)情況對(duì)公司的制度做出具體的規(guī)定。公司章程在公司中的效力相當(dāng)廣泛，被稱為公司。【2J(P12)新公司法賦予了公司章程對(duì)公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)做出規(guī)定的廣泛權(quán)利，如若公司提供外擔(dān)保時(shí)違反公司章程的相關(guān)規(guī)定，將會(huì)導(dǎo)致?lián)：贤瑹o(wú)效，因而必須予以重視。首先，銀行必須要求公司提供最新且符合新公司法規(guī)定的公司章程；其次，要審查擔(dān)保人提供材料中的公司對(duì)外擔(dān)保決策主體是否與公司章程中的記載相一致；再次，要審查公司章程有沒(méi)有關(guān)于對(duì)外擔(dān)保總額及單項(xiàng)擔(dān)保最高數(shù)額的限制，若有限制，在接受公司對(duì)外擔(dān)保時(shí)，應(yīng)符合公司章程的相關(guān)限制規(guī)定；最后，還要審查章程中有關(guān)公司決策程序方面的特別規(guī)定，以防公司決議違反公司章程而被人民法院應(yīng)股東的要求而撤銷，導(dǎo)致?lián)：贤瑹o(wú)效。

(二)要對(duì)擔(dān)保對(duì)象及參與表決的股東資格進(jìn)行審查

根據(jù)《公司法》第十六條的規(guī)定：公司對(duì)其股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保時(shí)，必須經(jīng)股東會(huì)或股東大會(huì)決議．在表決時(shí)，該股東或?qū)嶋H控制人不得參加，該項(xiàng)表決由出席會(huì)議的其他股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。因而首先要對(duì)擔(dān)保對(duì)象進(jìn)行審查，看其是否為公司的股東，或雖不是公司股東，但卻是可通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排能夠?qū)嶋H支配公司的人；其次要審查這些股東或?qū)嶋H控制人是否參與了公司該事項(xiàng)的表決。

(三)要區(qū)分上市公司與非上市公司進(jìn)行進(jìn)一步審查

對(duì)于上市公司的x~~l-擔(dān)保公司法上雖然沒(méi)有特別的規(guī)定，但在《通知》上有較一般公司更為嚴(yán)格的規(guī)定，因而應(yīng)予以特別注意。首先應(yīng)審查上市公司章程把對(duì)外擔(dān)保的決議權(quán)賦予給了哪個(gè)公司機(jī)構(gòu)，權(quán)限是什么，其決議是否與其權(quán)限相符合；其次應(yīng)審查該x~#l-擔(dān)保是否為《通知》或公司章程中規(guī)定的必須由股東大會(huì)決議的事項(xiàng)；第三，要審查應(yīng)有股東大會(huì)決議事項(xiàng)是否經(jīng)過(guò)了董事會(huì)的預(yù)先審查通過(guò)；第四，由董事會(huì)決議事項(xiàng)，是否決議由出席會(huì)議的2／3以上董事同意并決議通過(guò)；第五，應(yīng)審查是否對(duì)該擔(dān)保決議按規(guī)定進(jìn)行了信息披露。

篇（3）

一、金融安全在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中至關(guān)重要

1.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全的關(guān)系。20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融逐步成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，人類社會(huì)進(jìn)入了一個(gè)金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融安全與穩(wěn)定對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，金融危機(jī)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有巨大的破壞力，可以使一國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入停滯、負(fù)增長(zhǎng)甚至倒退。金融危機(jī)頻繁發(fā)生，金融安全維護(hù)愈發(fā)困難，金融安全問(wèn)題引起了世界各國(guó)的廣泛關(guān)注和高度重視，甚至被提高到國(guó)家安全的高度。人們由此產(chǎn)生了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)的恐懼進(jìn)而去防范它，對(duì)金融安全與穩(wěn)定則由衷地企盼并竭力維護(hù)。金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對(duì)金融安全的威脅，而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范就是對(duì)金融安全的維護(hù)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)就是鞏固金融安全。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的威脅。金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系著一個(gè)國(guó)家的貿(mào)易收支，影響著資本的流入和流出。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重時(shí)，由于投資者對(duì)本幣資產(chǎn)的恐慌性拋售和私人資本外逃，進(jìn)一步加劇了本國(guó)貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲(chǔ)備入市干預(yù)。而為擺脫金融危機(jī)，危機(jī)國(guó)家則通過(guò)增加外債來(lái)救急。這樣，會(huì)使本來(lái)就已經(jīng)債務(wù)累累的危機(jī)國(guó)家進(jìn)一步加重債務(wù)負(fù)擔(dān)，惡化其債務(wù)狀況。

二、我國(guó)的外匯儲(chǔ)備

上面已經(jīng)提到當(dāng)一國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重時(shí)，中央銀行往往會(huì)用外匯儲(chǔ)備入市干預(yù)，以阻止本國(guó)匯率下跌，防止進(jìn)口商品價(jià)格的大幅度上漲，降低通貨膨脹。那么，外匯儲(chǔ)備到底能發(fā)揮哪些作用，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備情況又如何呢？下面我們來(lái)做進(jìn)一步的分析：

（一）外匯儲(chǔ)備的涵義

外匯儲(chǔ)備屬于國(guó)際收支平衡表儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目中的一項(xiàng)重要組成部分，是國(guó)際儲(chǔ)備的一部分，主要由國(guó)際收支順差形成，是彌補(bǔ)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中自主易不平衡的主要手段。

外匯儲(chǔ)備既可以是外幣現(xiàn)金或相當(dāng)于現(xiàn)鈔的支付憑證，也可以表現(xiàn)為以外幣計(jì)值的短期金融資產(chǎn)，具有靈活性、方便性和流動(dòng)性的特點(diǎn)，可直接用于各種經(jīng)濟(jì)交易和國(guó)際支付，并可根據(jù)本國(guó)需要進(jìn)行區(qū)域調(diào)撥和幣種轉(zhuǎn)換，必要時(shí)可用作外匯市場(chǎng)的干預(yù)，以保持匯率穩(wěn)定。

（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備的特殊性

20世紀(jì)80年代，中國(guó)銀行具有政策性銀行的管理職能，其外匯結(jié)存也計(jì)入國(guó)家外匯儲(chǔ)備，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備就由國(guó)家外匯庫(kù)存和中國(guó)銀行外匯庫(kù)存兩部分構(gòu)成。隨著我國(guó)金融體制改革的深化，中國(guó)銀行逐步向自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的商業(yè)銀行發(fā)展，政府不再無(wú)條件地使用其所持有外匯，而劃入國(guó)際清償能力的范疇。自1993年起，中國(guó)銀行的外匯結(jié)存不再計(jì)入我國(guó)外匯儲(chǔ)備的范圍，現(xiàn)階段我國(guó)外匯儲(chǔ)備只包括國(guó)家外匯結(jié)存。

2006年11月，我國(guó)外匯儲(chǔ)備突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。這是繼2006年2月，我國(guó)取代日本成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家之后，又成為世界上第一個(gè)外匯儲(chǔ)備超過(guò)萬(wàn)億美元的國(guó)家。

三、外匯儲(chǔ)備與國(guó)際金融危機(jī)

外匯儲(chǔ)備對(duì)于一個(gè)國(guó)家有著極其重要的意義，在金融市場(chǎng)開放的大背景下，雖然開放可以促進(jìn)金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率，優(yōu)化資本資源的合理配置，但是另一方面卻也能夠加劇金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，增加了金融危機(jī)爆發(fā)的可能性。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的延伸，世界各國(guó)及地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系前所未有地緊密，這使得一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融危機(jī)，隨時(shí)有可能通過(guò)經(jīng)濟(jì)鏈條蔓延成全球性的金融危機(jī)，此時(shí)外匯儲(chǔ)備在規(guī)避國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī)，保護(hù)國(guó)家金融與經(jīng)濟(jì)安全方面就扮演了一個(gè)極具分量的角色。

（一）在金融市場(chǎng)開放條件下，外匯儲(chǔ)備在規(guī)避金融潛在風(fēng)險(xiǎn)中的作用

1.金融市場(chǎng)開放下面臨國(guó)際游資沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。通常，非國(guó)際貨幣的發(fā)展中國(guó)家在開放金融市場(chǎng)的情況下，實(shí)行浮動(dòng)匯率，其宏觀經(jīng)濟(jì)政策都會(huì)存在弊端，國(guó)家內(nèi)部的金融體系機(jī)制不十分健全，可能存在大量經(jīng)濟(jì)泡沫，此時(shí)如果該國(guó)大規(guī)模舉借外債，其貨幣就會(huì)面臨投機(jī)性資本沖擊的強(qiáng)大壓力，若本國(guó)缺乏足夠的外匯儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)沖擊，就會(huì)抵擋不過(guò)投機(jī)資本的力量。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)疲弱的態(tài)勢(shì)時(shí)，投機(jī)資本就會(huì)抓住該國(guó)金融體系機(jī)制上的缺陷，利用其可兌換的固定匯率下被高估的弱勢(shì)貨幣進(jìn)行投機(jī)性打擊，牟取暴利，這種國(guó)際游資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)誘發(fā)并加速一國(guó)的金融危機(jī)。

20世紀(jì)90年代以來(lái)的貨幣危機(jī)正是如此，不管是拉美的債務(wù)危機(jī)還是墨西哥、亞洲貨幣的大幅度貶值最終都表現(xiàn)為：缺乏足夠的外匯或外匯儲(chǔ)備保持本幣匯率穩(wěn)定，對(duì)外債務(wù)支付困難和要求延期。但是如果一國(guó)擁有強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備就會(huì)有與強(qiáng)大國(guó)際資本相抗衡的實(shí)力，足以讓惡意投機(jī)止步。我國(guó)所擁有充足的外匯儲(chǔ)備，就可以給投機(jī)資本以威懾作用，使他們不敢對(duì)中國(guó)進(jìn)行惡意或蓄謀的投機(jī)，有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和穩(wěn)定發(fā)展。不斷增加的外匯儲(chǔ)備，事實(shí)上提高了中國(guó)的國(guó)際地位，降低了企業(yè)境外籌集資金成本，能夠使國(guó)際金融市場(chǎng)感受到中國(guó)的力量和重要。并且能夠使得周邊的國(guó)家，尤其是發(fā)展中國(guó)家感覺(jué)到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力所能給予的支持和幫助，增強(qiáng)了外界對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力的信心。

2.金融市場(chǎng)開放使一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控效果被削弱，發(fā)展中國(guó)家有喪失經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)開放下，金融衍生工具增加了資產(chǎn)的可替代性，國(guó)家金融當(dāng)局對(duì)市場(chǎng)貨幣總量和貨幣實(shí)際供應(yīng)量難以進(jìn)行準(zhǔn)確的估計(jì)和判斷，一國(guó)的宏觀調(diào)控政策措施的有效性大大降低。隨著金融資產(chǎn)規(guī)模膨脹和外資的不斷流入，貨幣當(dāng)局干預(yù)市場(chǎng)的能力以及對(duì)貨幣政策的自主性在很大程度上被削弱，中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)能力降低，中央銀行的監(jiān)管難以真正實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管目標(biāo)和發(fā)揮作用，變得力不從心。

與此同時(shí)，在當(dāng)前國(guó)際金融體系中，全球金融資本越來(lái)越集中于發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷資本集團(tuán)，為其所操縱和控制。這些壟斷資本在國(guó)際金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，開放了金融市場(chǎng)的發(fā)展中國(guó)家，不可避免地使本國(guó)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)大的壟斷資本擺布之中。然而強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備在這種情況下，可以保證我國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定尤其是利率的穩(wěn)定，使我國(guó)真正有能力實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)匯率。通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制保持匯率穩(wěn)定，在與國(guó)際壟斷資本的長(zhǎng)期較量中獲勝，保護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，保證國(guó)家的金融安全。

（二）外匯儲(chǔ)備在規(guī)避金融危機(jī)的國(guó)際傳播風(fēng)險(xiǎn)中的作用

金融危機(jī)的國(guó)際傳播主要通過(guò)兩種渠道：一是商品市場(chǎng)渠道；二是金融市場(chǎng)渠道。

1.商品市場(chǎng)渠道的國(guó)際貨幣危機(jī)傳播，是指一國(guó)貨幣危機(jī)的發(fā)生通過(guò)商品市場(chǎng)的傳播時(shí)，另一個(gè)國(guó)家實(shí)際的宏觀經(jīng)濟(jì)變量發(fā)生改變，從而在另一個(gè)國(guó)家誘發(fā)和產(chǎn)生金融危機(jī)的可能。貨幣危機(jī)在商品市場(chǎng)上的傳播，是通過(guò)兩國(guó)間直接或是由第三國(guó)產(chǎn)生的間接聯(lián)系完成。假設(shè)A國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、低通貨膨脹、匯率水平適當(dāng)、無(wú)國(guó)際收支逆差，B國(guó)遭受了一次貨幣沖擊，將引起外匯市場(chǎng)對(duì)A國(guó)的投機(jī)性沖擊，表現(xiàn)為：

（1）造成A國(guó)出現(xiàn)貿(mào)易赤字及外匯儲(chǔ)備減少。貨幣沖擊導(dǎo)致B國(guó)貨幣匯率下降，貨幣貶值，而B國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上價(jià)格下降，競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，若B國(guó)與A國(guó)對(duì)C國(guó)出口類似產(chǎn)品，C國(guó)會(huì)增加B國(guó)進(jìn)口商品數(shù)量，導(dǎo)致A國(guó)出口數(shù)量減少，甚至完全從B國(guó)進(jìn)口；另外，B國(guó)商品降價(jià)會(huì)導(dǎo)致A國(guó)商品降價(jià)。這樣B國(guó)的貨幣危機(jī)就通過(guò)A國(guó)商品出口減少、價(jià)格下降及進(jìn)口增加引發(fā)A國(guó)的貿(mào)易赤字，從而減少A國(guó)外匯儲(chǔ)備。當(dāng)其外匯儲(chǔ)備下降到難以維持外匯市場(chǎng)上該國(guó)的匯率水平時(shí)，就容易誘發(fā)對(duì)A國(guó)貨幣的投機(jī)沖擊，導(dǎo)致A國(guó)的貨幣危機(jī)。

（2）產(chǎn)生多余的貨幣供給。B國(guó)出口商品價(jià)格下降使得A國(guó)進(jìn)口商品價(jià)格下降，迫使A國(guó)國(guó)內(nèi)類似商品下降，最終整體物價(jià)水平下降，從而導(dǎo)致A國(guó)國(guó)內(nèi)的貨幣需求下降，經(jīng)濟(jì)中就產(chǎn)生了多余的貨幣供給。而其只能由中央銀行向居民出售外國(guó)資產(chǎn)收回本幣才得以消除，這樣外匯儲(chǔ)備減少，當(dāng)外匯儲(chǔ)備減少到難以維持本幣匯率時(shí)，就容易誘發(fā)本幣貨幣危機(jī)。

由此可見，一國(guó)的外匯儲(chǔ)備在國(guó)際貨幣危機(jī)傳播時(shí)，對(duì)于穩(wěn)定本幣匯率，避免本幣受到投機(jī)沖擊，阻止貨幣危機(jī)在本國(guó)的發(fā)生發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

2.金融市場(chǎng)渠道的國(guó)際貨幣危機(jī)傳播。金融市場(chǎng)是貨幣危機(jī)在國(guó)際間傳播最迅速、最重要的渠道。如果大量的A國(guó)投資者及居民提取本幣將其兌換成外幣，那么會(huì)造成銀行大面積的支付危機(jī)，而在A國(guó)銀行體系擁有大量資產(chǎn)的國(guó)際投資者就會(huì)面臨流動(dòng)性困難，并因此轉(zhuǎn)向B國(guó)的金融市場(chǎng)上提取資金，當(dāng)這種提款較為集中的發(fā)生在B國(guó)時(shí)，就有可能引發(fā)B國(guó)的貨幣危機(jī)。但是如果A國(guó)有強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備就會(huì)減少國(guó)際投資者的流動(dòng)性困難，也就減少了引發(fā)B國(guó)貨幣危機(jī)的可能性。因此，一國(guó)擁有充足的外匯儲(chǔ)備不僅可以避免本國(guó)遭到貨幣沖擊，也是對(duì)與本國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的周邊國(guó)家的支持，對(duì)于維護(hù)本國(guó)的國(guó)際地位和金融信譽(yù)也有一定的作用。

四、過(guò)多的外匯儲(chǔ)備也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)

雖然外匯儲(chǔ)備在保證國(guó)家金融安全方面發(fā)揮著重要作用，但也并不是說(shuō)外匯儲(chǔ)備越多越好，要堅(jiān)持適度原則，過(guò)多的外匯儲(chǔ)備實(shí)際上也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)。

（一）決定外匯儲(chǔ)備規(guī)模的因素

一般認(rèn)為，決定外匯儲(chǔ)備規(guī)模的因素首先是國(guó)家的進(jìn)口規(guī)模和外債的規(guī)模，其次是匯率制度及匯率的穩(wěn)定狀況，再次是其他目的的外匯儲(chǔ)備需要。按照國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，外匯儲(chǔ)備一般應(yīng)相當(dāng)于一個(gè)季度的進(jìn)口額。以2005年為例，我國(guó)每季度進(jìn)口額大約1500億美元，加上外債流出、外商投資回報(bào)以及其他需要，外匯儲(chǔ)備規(guī)模應(yīng)約為2500億－3000億美元；而統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)實(shí)際外匯儲(chǔ)備已達(dá)8189億美元，高出合理需要1倍以上。

（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)多所造成的影響及蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)很多專家學(xué)者都提出外匯儲(chǔ)備過(guò)多隱含著巨大風(fēng)險(xiǎn)。外匯儲(chǔ)備不是多多益善，必須規(guī)模適度，儲(chǔ)備增加有利于增強(qiáng)國(guó)家宏觀調(diào)控與防范國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。不過(guò)，外匯儲(chǔ)備超過(guò)合理需求、高速增長(zhǎng)，也給我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融帶來(lái)負(fù)面影響（蕭灼基）。擁有巨額的外匯儲(chǔ)備不等于中國(guó)經(jīng)濟(jì)就高枕無(wú)憂，高額外匯儲(chǔ)備累積了巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，增加了配置這些資金的難度，還增加了中央銀行和國(guó)家外匯管局管理國(guó)內(nèi)各個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體的外匯管理難度。

1.外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)增加本幣升值壓力，加劇國(guó)內(nèi)通貨膨脹的壓力。一國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)增加對(duì)本幣的需求，減少對(duì)外匯的需求，就會(huì)造成外匯供給大于需求，從而本幣升值產(chǎn)生巨大壓力。另外，央行以外匯占款的形式投放基礎(chǔ)貨幣，通過(guò)貨幣乘數(shù)效應(yīng)，又會(huì)形成巨大的貨幣供給量，成為通貨膨脹的壓力。當(dāng)前，面對(duì)我國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備，如果要既不對(duì)人民幣升值產(chǎn)生壓力，也不對(duì)國(guó)內(nèi)的價(jià)格水平產(chǎn)生壓力，央行就必須通過(guò)發(fā)行中央票據(jù)采取對(duì)沖，由此對(duì)央行的貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)都將造成很大壓力。

2不利于提高我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。高額外匯儲(chǔ)備，意味著相對(duì)應(yīng)的國(guó)民儲(chǔ)蓄從國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中沉淀，沒(méi)有參與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作；另外，我國(guó)還存在著諸多方面的巨額資金缺口問(wèn)題，如“三農(nóng)”資金問(wèn)題，中小企業(yè)發(fā)展中的資金緊張問(wèn)題等。因此，對(duì)處于高速增長(zhǎng)時(shí)期的中國(guó)來(lái)說(shuō)，此時(shí)以較低的利率借錢給外國(guó)政府使用，從總體經(jīng)濟(jì)效率上看是一種浪費(fèi)。

3.外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)造成外匯資金的閑置和積壓。如此巨大的外匯儲(chǔ)備，表明我國(guó)犧牲了自己國(guó)民消費(fèi)和投資的機(jī)會(huì)向外國(guó)提供低息融資，充當(dāng)別人的現(xiàn)金流。發(fā)展中國(guó)家投資資本回報(bào)率普遍高于發(fā)達(dá)國(guó)家，1994－2003年間，所有發(fā)展中國(guó)家投資回報(bào)率平均為13.3%，而西方七國(guó)集團(tuán)平均只有7.8%，最高的美國(guó)也不過(guò)9.9%（梅新育）。

篇（4）

按照加入WTO時(shí)的承諾，中國(guó)銀行業(yè)在2006年12月已經(jīng)對(duì)外資銀行全面開放，包括向外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)，及外資銀行開展業(yè)務(wù)不再受地域的限制。中國(guó)的銀行在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)開始面對(duì)全方位的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。這引起了一些業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂：中國(guó)的銀行是否做好了應(yīng)對(duì)這種競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備?或者說(shuō)是否有能力應(yīng)對(duì)這樣的競(jìng)爭(zhēng)?競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是否將危及到中國(guó)的金融安全?這樣的擔(dān)心并非沒(méi)有道理。中國(guó)的改革開放已有30年，這期間國(guó)有企業(yè)的改革一直是經(jīng)濟(jì)改革的中心任務(wù)。到目前為止，離國(guó)有(及國(guó)有控股)企業(yè)建立具有自我約束、自我發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)仍有相當(dāng)?shù)木嚯x。這種情況下，在經(jīng)營(yíng)中被各級(jí)政府干預(yù)最多的銀行，則會(huì)更多地引起人們的憂慮。但中國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，證明了加入WTO所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)推動(dòng)力。并且，在全球化發(fā)展的今天，銀行業(yè)或早或晚要面對(duì)這樣的競(jìng)爭(zhēng)。因此，我們必須認(rèn)真應(yīng)對(duì)這種局面，解決可能出現(xiàn)的金融安全問(wèn)題。

一、金融安全問(wèn)題

國(guó)際主流金融學(xué)研究中，金融安全并不是一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，對(duì)于同類問(wèn)題的研究主要集中于金融危機(jī)或銀行危機(jī)，這實(shí)際上反映了不同力量經(jīng)濟(jì)體看待問(wèn)題角度的不同。國(guó)內(nèi)金融安全問(wèn)題引起廣泛的關(guān)注始于1997年的東南亞金融危機(jī)，對(duì)問(wèn)題的研究主要從政治的角度，即金融開放是否會(huì)弱化國(guó)內(nèi)對(duì)金融形勢(shì)的控制力，從而引發(fā)金融危機(jī)或形成國(guó)外對(duì)于國(guó)內(nèi)金融擁有過(guò)度影響力的局面，因而對(duì)金融的對(duì)外開放持懷疑態(tài)度。這種認(rèn)識(shí)具有片面性，實(shí)際上作為正處于完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制階段的國(guó)家，中國(guó)的金融安全問(wèn)題包含了兩個(gè)方面：一方面是內(nèi)部的效率問(wèn)題，這也是國(guó)有(國(guó)有控股)企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題。如果國(guó)內(nèi)銀行不能形成具有完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)營(yíng)體制，從而在經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)效率上有一個(gè)根本的改觀，那么必然會(huì)重新累積大量的金融呆壞賬，引發(fā)嚴(yán)重的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。另一方面是外在的安全問(wèn)題，也就是當(dāng)前普遍關(guān)注的金融開放所可能導(dǎo)致的對(duì)國(guó)內(nèi)金融控制的弱化，使得政策的制定失去彈性和靈活性，受制于外在勢(shì)力。綜合兩方面的考慮，這里定義金融安全為一國(guó)金融的良性運(yùn)轉(zhuǎn)及對(duì)于其國(guó)內(nèi)金融的有效控制。

二、中國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

中國(guó)銀行體制的變革始于1979年，大致經(jīng)歷四個(gè)階段：第一階段從1979年～1985年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行及建設(shè)銀行先后從中國(guó)人民銀行中分離出來(lái)，成為專業(yè)銀行，結(jié)束了人民銀行作為中國(guó)單一金融主體的體制，人民銀行則轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)立行使金融管理職能的中央銀行，形成了專業(yè)銀行體制；第二階段從1986年～1993年，交通銀行、招商銀行等新型股份制銀行的建立，標(biāo)志著銀行業(yè)開始引入競(jìng)爭(zhēng)，逐步形成了主要由專業(yè)銀行、股份制銀行、城鄉(xiāng)信用社等組成的混合體制；第三階段從1994年～2000年，專業(yè)銀行全面改制為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，取消了它們之間的經(jīng)營(yíng)限制，并分離政策性貸款業(yè)務(wù)，交由新成立的3家政策性銀行承擔(dān)，同時(shí)組建四大資產(chǎn)管理公司，著手處理專業(yè)銀行剝離出的歷史遺留的巨額不良貸款，初步形成了商業(yè)銀行為主的經(jīng)營(yíng)體制；第四階段從2001年至今，四大國(guó)有商業(yè)銀行先后進(jìn)行股份制改造，同時(shí)根據(jù)加入WTO時(shí)的承諾，中國(guó)逐步對(duì)外資銀行全面開放了國(guó)內(nèi)的銀行業(yè)務(wù)，中國(guó)的銀行業(yè)開始面對(duì)更為激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，形成了相對(duì)開放的銀行經(jīng)營(yíng)體制。

由于近年來(lái)不同經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩往往從金融不穩(wěn)定開始，因此，中國(guó)的銀行業(yè)改革顯得更為謹(jǐn)慎，也相對(duì)緩慢。但比較國(guó)有銀行占絕對(duì)壟斷地位的改革初期，中國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已經(jīng)有了很大的變化，表1反映了從1990年～2004年四大銀行市場(chǎng)份額的演變情況。

資產(chǎn)、資本、存款及貸款比例數(shù)字反映的是四大商業(yè)銀行相關(guān)項(xiàng)目占存款貨幣銀行總資產(chǎn)的比例。存款貨幣銀行是指除中國(guó)人民銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、金融信托投資公司及金融租賃公司外的各類銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。由于缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)，利潤(rùn)比例數(shù)字反映的是四大銀行的利潤(rùn)之和占除外資銀行外的所有國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行總利潤(rùn)的比例，即不包含信用社等其他金融機(jī)構(gòu)，考慮到其他金融機(jī)構(gòu)及外資銀行所占市場(chǎng)份額較小，可以使用其作為整體指標(biāo)的替代。

從表1中數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，四大商業(yè)銀行在總資產(chǎn)中所占比例從86%逐年降到了56%，資本、存款和貸款的情況類似，利潤(rùn)則經(jīng)歷一段時(shí)間下降后，又達(dá)到了期初的水平，即占利潤(rùn)總額的86%。因此，數(shù)據(jù)反映出雖然中國(guó)的股份制銀行(指除原有的四大國(guó)有銀行外的股份制銀行及城市商業(yè)銀行)、外資銀行及其他國(guó)內(nèi)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)有了快速的發(fā)展，但目前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行仍然占據(jù)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的主要市場(chǎng)份額。

三、中國(guó)銀行業(yè)存在的問(wèn)題與金融安全

1986年，交通銀行的重新組建標(biāo)志著中國(guó)的銀行業(yè)開始引入新型股份制銀行，國(guó)家銀行壟斷經(jīng)營(yíng)的局面被打破，到今天，國(guó)內(nèi)已經(jīng)組建了十多家全國(guó)性的股份制銀行。而很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，這些股份制銀行被人們寄予極大的期望，希望這些銀行的發(fā)展及積累的經(jīng)驗(yàn)?zāi)苡兄阢y行業(yè)的改革，從而徹底改善中國(guó)銀行企業(yè)的低效經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。但對(duì)這些股份制銀行20多年經(jīng)營(yíng)狀況的考察，并沒(méi)有有力的證據(jù)證實(shí)達(dá)到了這樣的目的。表2是同時(shí)期股份制銀行市場(chǎng)份額變化情況。數(shù)據(jù)顯示，股份制銀行發(fā)展初期取得了較好的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，利潤(rùn)的增加幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其同期資產(chǎn)的增長(zhǎng)，1998年更是達(dá)到了頂峰，即以行業(yè)9%的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了超過(guò)行業(yè)50%的利潤(rùn)，顯示了較高的經(jīng)營(yíng)效率。但其后股份制銀行的相對(duì)經(jīng)營(yíng)效率開始下滑，到2004年股份制銀行的資產(chǎn)盈利能力僅略高于行業(yè)的平均水平，個(gè)別年份甚至低于平均水平。對(duì)比四大商業(yè)銀行相關(guān)數(shù)據(jù)則反映出與股份制銀行相反的趨勢(shì)，最初是不斷下降，1998年后相對(duì)于其他銀行相對(duì)經(jīng)營(yíng)效率不斷上升，2004年則以不足60%的行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了超過(guò)行業(yè)80%的利潤(rùn)。雖然這種變化的一個(gè)重要原因在于：從1997年開始，四大商業(yè)銀行剝離了超過(guò)1.4萬(wàn)億的不良資產(chǎn)，相繼進(jìn)行了股份制改造及其他政策支持，但至少說(shuō)明這些股份制銀行并沒(méi)有顯示出更高的持續(xù)經(jīng)營(yíng)效率。此外，股份制銀行與自身的縱向比較，也同樣沒(méi)有反映出效率的持續(xù)改進(jìn)。下圖是股份制銀行和四大商業(yè)銀行幾項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)圖示。

下圖顯示，股份制銀行的權(quán)益報(bào)酬率和資產(chǎn)凈利率總體是一種不斷下降的趨勢(shì)，進(jìn)一步分析股份制銀行的其他經(jīng)營(yíng)指標(biāo)會(huì)發(fā)現(xiàn)，其權(quán)益/資產(chǎn)比率也在不斷下降，表明其單位資本所承載的資產(chǎn)數(shù)量不斷上升，經(jīng)營(yíng)杠桿不斷加大。但由于資產(chǎn)凈利率不斷下降，即單位資產(chǎn)的盈利能力不斷下降，使權(quán)益報(bào)酬率在經(jīng)歷初期的上升后又不斷下降，而對(duì)比同期的權(quán)益/資產(chǎn)比率數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)初期的增長(zhǎng)可能更多地來(lái)源于經(jīng)營(yíng)杠桿的增大，而非絕對(duì)效率的提高。與此同時(shí)，四大商業(yè)銀行的權(quán)益報(bào)酬率及資產(chǎn)凈利率在經(jīng)歷一段時(shí)期的下降后，1998年起開始持續(xù)的改善。當(dāng)然，也應(yīng)該注意到，四大商業(yè)銀行盈利指標(biāo)的改善大致開始于第一次不良資產(chǎn)的剝離，并且，在股份制改造時(shí)國(guó)家再次從相關(guān)銀行剝離大量不良資產(chǎn)，并注入巨額資本，而大量的不良資產(chǎn)本身說(shuō)明經(jīng)營(yíng)可能存在問(wèn)題。因此，其效率能否持續(xù)改善并被維持，仍然存在很大的不確定性。

從以上的數(shù)據(jù)及分析中可以看到，銀行企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的根本改善，并不完全在于單純的企業(yè)制度形式上的改變(企業(yè)新制度的確立，更多反映的是建立起進(jìn)一步改革的微觀基礎(chǔ))，實(shí)際上還涵蓋銀行業(yè)體制及市場(chǎng)監(jiān)管等多方面因素。綜合考慮，中國(guó)的銀行業(yè)最主要存在以下的問(wèn)題：

1.銀行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的缺失。中國(guó)銀行企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理存在兩種趨勢(shì)：一是缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，使得銀行在提供貸款時(shí)隨意性、主觀性很強(qiáng)，而缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這也是前期銀行企業(yè)產(chǎn)生巨額不良貸款的主要原因；二是硬性的風(fēng)險(xiǎn)連帶責(zé)任。一些銀行企業(yè)的管理者把提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任與具體的經(jīng)辦人掛鉤，這使得經(jīng)辦人員在審查貸款申請(qǐng)時(shí)過(guò)于規(guī)避責(zé)任，影響銀行業(yè)務(wù)的拓展。傳統(tǒng)銀行更多地表現(xiàn)為第一種傾向。股份制銀行更多表現(xiàn)為第二種傾向，這可能是其不良貸款率很低，但其經(jīng)營(yíng)效率卻不斷下滑的原因之一。這種傾向?qū)е碌牧硗庖粋€(gè)問(wèn)題是銀行更愿意把款項(xiàng)貸給公認(rèn)的當(dāng)前熱門行業(yè)(實(shí)際上也是一種責(zé)任推卸行為)，而不是基于科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這會(huì)使貸款的集中度過(guò)高，并孕育巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如當(dāng)前的房地產(chǎn)行業(yè)。

2.對(duì)銀行企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏有效監(jiān)管。一方面，由于體制及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，中國(guó)的行政力量對(duì)銀行企業(yè)有著很大的直接影響力，最近雖然政府更多地采用了市場(chǎng)手段調(diào)節(jié)，但在目前的體制下，效果并不理想。而政府運(yùn)用行政力量進(jìn)行調(diào)節(jié)時(shí)，因?yàn)閷I(yè)資源的限制，往往成為簡(jiǎn)單的行政命令，導(dǎo)致所謂的“一抓就死，一放就亂”。另一方面，銀行內(nèi)部對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)也缺乏有效監(jiān)控，這實(shí)際上也是行政干預(yù)的起因。這方面的缺失使得銀行經(jīng)營(yíng)行政化，表現(xiàn)為高層決策的隨意性及執(zhí)行層對(duì)于責(zé)任的過(guò)度規(guī)避。因此，為解決這種兩難，有學(xué)者提議引入少數(shù)私有權(quán)益股東直接對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)督，并通過(guò)適當(dāng)渠道向所有的直接利益相關(guān)者傳遞有關(guān)信息，從而對(duì)高層行為有所制約，減少?zèng)Q策的隨意性，建立起科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)程序。

3.銀行企業(yè)的經(jīng)營(yíng)惰性。中國(guó)目前1年期的存款利率為4.14%，1年期貸款基準(zhǔn)利率為7.47%，銀行貸款的基準(zhǔn)息差達(dá)到3.33個(gè)百分點(diǎn)。在銀行的權(quán)限浮動(dòng)范圍內(nèi)，實(shí)際的息差水平會(huì)更高，而國(guó)際上息差水平一般在1.5-2.5個(gè)百分點(diǎn)。過(guò)高的息差使國(guó)內(nèi)銀行過(guò)分依賴傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)開拓的動(dòng)力，形成經(jīng)營(yíng)惰性，并導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)力的脆弱，因?yàn)橐坏└懈?jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)進(jìn)入，必然要壓縮市場(chǎng)的息差水平。但對(duì)于本來(lái)就管理水平不高的中國(guó)銀行業(yè)，這種狀況只能逐步得到改變。

中國(guó)要確保自身的金融安全，首先必須改善銀行企業(yè)的管理，提高其經(jīng)營(yíng)效率。而要達(dá)到這一點(diǎn)，目前所做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。雖然從前述的數(shù)據(jù)對(duì)比中可以發(fā)現(xiàn)，四大商業(yè)銀行的總體經(jīng)營(yíng)指標(biāo)有了很大改善，但我們同樣應(yīng)注意到這種改善更大的成分來(lái)源于政府的扶持，同時(shí)這樣的改善也類似于股份制銀行建立的初期狀況。因此，必須解決銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)監(jiān)管等方面的問(wèn)題，使銀行真正成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的主體，如果做不到這一點(diǎn)，則資源的浪費(fèi)(巨額不良資產(chǎn)的形成)就會(huì)成為必然，最終，問(wèn)題的累積會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)失敗而引發(fā)金融不安全。

四、銀行業(yè)對(duì)外開放與金融安全

中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外資銀行已經(jīng)全面開放，一些人士擔(dān)憂這將影響到中國(guó)的金融安全。當(dāng)然，這部分人并不否認(rèn)中國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行經(jīng)營(yíng)缺乏效率，而就目前情況來(lái)看，外資銀行的經(jīng)營(yíng)更有效率，但他們認(rèn)為正是這一點(diǎn)可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行無(wú)法應(yīng)對(duì)外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致外資銀行的大規(guī)模擴(kuò)張，使國(guó)內(nèi)喪失對(duì)金融的控制，或者更可能的是，由于突發(fā)事件而導(dǎo)致外國(guó)金融資本的大規(guī)模流動(dòng)，引起國(guó)內(nèi)的金融動(dòng)蕩，危及中國(guó)的金融安全。這樣的擔(dān)憂并非沒(méi)有道理，但顯然關(guān)閉金融市場(chǎng)并不符合全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的趨勢(shì)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流的互惠合作原則表明這樣做也是不可能的，同時(shí)這種行為也無(wú)法完全解決來(lái)自內(nèi)部的金融安全問(wèn)題。因此，中國(guó)必須應(yīng)對(duì)這樣的挑戰(zhàn)，如果政策適當(dāng)，銀行業(yè)的對(duì)外開放將更有利于中國(guó)的金融安全。首先，保證對(duì)國(guó)內(nèi)主要銀行的有效控制，外資對(duì)這些銀行僅限定在允許參股的范圍內(nèi)。個(gè)別銀行允許被外資收購(gòu)，也需要經(jīng)歷法定的批準(zhǔn)程序，以對(duì)可能引起的金融安全問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估。其次，利用外資銀行的參股及外資銀行在中國(guó)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的直接競(jìng)爭(zhēng)，改善國(guó)內(nèi)銀行的管理，提高銀行企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，而這種直接參與及直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)能力的提高(即通過(guò)直接的感受和學(xué)習(xí))已經(jīng)在其他行業(yè)得到了印證。因此，將能更好地確保中國(guó)的金融安全。

參考文獻(xiàn)：

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[3]中國(guó)金融年鑒編輯部.中國(guó)金融年鑒(1990-2005年)[J].北京：中國(guó)金融年鑒社.

篇（5）

    從現(xiàn)有資料來(lái)看,國(guó)外學(xué)者對(duì)金融安全的概念尚無(wú)統(tǒng)一的界定。這表明,對(duì)金融安全的概念進(jìn)行具體和明確界定較為困難。同時(shí)也表明,經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)容涉及到與一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的眾多的要素的安全,金融安全是經(jīng)濟(jì)安全的一個(gè)重要組成部分,而且在經(jīng)濟(jì)安全中金融安全具有舉足輕重的地位,因此國(guó)外學(xué)者通常都將金融安全放在國(guó)家安全戰(zhàn)略和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的系統(tǒng)中來(lái)探討。我國(guó)學(xué)者對(duì)金融安全的研究和探討是在1997年亞洲金融危機(jī)之后,應(yīng)當(dāng)說(shuō)相關(guān)的研究仍在起步階段。我國(guó)學(xué)者對(duì)金融安全的界定主要有兩種類型,即從金融的實(shí)質(zhì)角度界定(王元龍,1998)和從國(guó)際關(guān)系學(xué)角度界定(梁勇,1999)。

    1.從金融的實(shí)質(zhì)角度界定

    從金融的實(shí)質(zhì)角度界定金融安全的觀點(diǎn)認(rèn)為,所謂金融安全,簡(jiǎn)而言之就是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于金融安全的范疇。一國(guó)國(guó)際收支和資本流動(dòng)的各個(gè)方面,無(wú)論是對(duì)外貿(mào)易,還是利用外商直接投資、借用外債等都屬于金融安全的范疇,其狀況如何直接影響著經(jīng)濟(jì)安全。

    對(duì)金融安全概念的上述界定,具有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn):

    首先,根據(jù)金融的實(shí)質(zhì)對(duì)金融安全概念進(jìn)行界定。金融可以理解為凡是既涉及貨幣,又涉及信用的所有經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的集合。把金融安全的概念界定為貨幣資金融通的安全,并強(qiáng)調(diào)凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于金融安全的范疇,這實(shí)際上是根據(jù)金融的實(shí)質(zhì)對(duì)金融安全概念的界定。

    其次,反映了金融安全概念的廣泛性。要進(jìn)行貨幣資金融通、從事信用活動(dòng),就需要有一個(gè)健全、完善的金融體系。金融體系是由五個(gè)基本的要素所組成:一是金融制度,具體包括貨幣制度、匯率制度、信用制度、銀行制度和非銀行金融機(jī)構(gòu)制度、利率制度、金融市場(chǎng)的種種制度,以及支付清算制度、金融監(jiān)管制度和其他;二是金融機(jī)構(gòu),通常劃分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩類;三是金融工具,是指信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的契約文書等,其包括的范圍極為廣泛,從傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù),直到期貨、期權(quán)和種種金融衍生工具的標(biāo)準(zhǔn)合約,金融工具可以在金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易,是金融活動(dòng)的載體;四是金融市場(chǎng),是金融工具發(fā)行和流轉(zhuǎn)的場(chǎng)所,金融市場(chǎng)主要包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)及衍生性金融工具市場(chǎng);五是金融調(diào)控機(jī)制,是指政府進(jìn)行政策性調(diào)節(jié)的機(jī)制,金融調(diào)控機(jī)制的內(nèi)容包括決策執(zhí)行機(jī)構(gòu)、金融法規(guī)和貨幣政策。既然金融安全是貨幣資金融通的安全,凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于金融安全的范疇,毫無(wú)疑問(wèn),在金融安全概念中理所當(dāng)然包括了整個(gè)金融體系和金融運(yùn)行的安全。

    再次,將金融安全的概念置于金融全球化的大背景下討論。金融全球化的影響具有兩重性,金融全球化在大大提高國(guó)際金融市場(chǎng)效率、有效配置資源、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),也帶來(lái)了眾多負(fù)面影響,突出表現(xiàn)為加大金融風(fēng)險(xiǎn)和引發(fā)金融危機(jī)。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)為人們重視金融安全問(wèn)題不斷地敲響了警鐘,也為人們?cè)诮鹑谌蚧绷髦芯S護(hù)金融安全提供了極其重要的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。正因如此,從金融的實(shí)質(zhì)角度界定金融安全概念時(shí)特別強(qiáng)調(diào)一國(guó)對(duì)外金融的安全,認(rèn)為一國(guó)國(guó)際收支和資本流動(dòng)的各個(gè)方面,無(wú)論是對(duì)外貿(mào)易,還是利用外商直接投資、借用外債等都屬于金融安全問(wèn)題的范疇,其狀況如何直接影響著經(jīng)濟(jì)安全。需要指出的是,強(qiáng)調(diào)對(duì)外金融的安全,并不意味著忽略內(nèi)部金融的安全,正如一些學(xué)者指出的:對(duì)目前的開放經(jīng)濟(jì)體而言,內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)往往是交織和融合在一起的。過(guò)分強(qiáng)調(diào)外部均衡的能力和狀態(tài)而忽略內(nèi)部均衡的狀態(tài)來(lái)談金融安全可能有失偏頗。其實(shí),這種對(duì)金融安全概念的界定中本身就已經(jīng)包含了內(nèi)外部金融安全,因?yàn)樨泿刨Y金融通既可以是在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)進(jìn)行,也可能是在國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行。

    2.從國(guó)際關(guān)系學(xué)角度界定

    從國(guó)際關(guān)系學(xué)角度界定金融安全的觀點(diǎn)認(rèn)為,從概念的源泉看,安全本來(lái)是國(guó)際關(guān)系學(xué)的概念,因此需要從國(guó)際關(guān)系學(xué)基本概念出發(fā),結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式給金融安全下定義。抽象地說(shuō),金融安全是對(duì)“核心金融價(jià)值”的維護(hù),包括維護(hù)價(jià)值的實(shí)際能力與對(duì)此能力的信心這兩個(gè)緊密相關(guān)的方面。梁勇博士認(rèn)為可以從三個(gè)層次來(lái)理解“核心金融價(jià)值”和該價(jià)值所維系的金融安全。

    首先,“核心金融價(jià)值”是金融本身的“核心價(jià)值”,主要表現(xiàn)為金融財(cái)富安全、金融制度的維持和金融體系的穩(wěn)定、正常運(yùn)行與發(fā)展。這意味著金融安全是金融本身(當(dāng)然包括王元龍所說(shuō)的貨幣資金融通)的穩(wěn)定和金融發(fā)展的安全,這也是對(duì)金融安全最普遍的理解和最常見的金融安全問(wèn)題。

    其次,“核心金融價(jià)值”是受金融因素影響的國(guó)家的“核心價(jià)值”,表現(xiàn)為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治和軍事等領(lǐng)域的安全受金融因素影響(包括危害和維護(hù)兩種情況)程度。這意味著金融安全是金融領(lǐng)域?qū)?guó)家經(jīng)濟(jì)、政治和軍事等領(lǐng)域的安全的維護(hù),即把金融的正常運(yùn)行和發(fā)展看成是對(duì)國(guó)家安全的支撐。

    第三,“核心金融價(jià)值”是國(guó)際金融運(yùn)行中本國(guó)的“金融價(jià)值”,其內(nèi)容除了避免金融財(cái)富外流、外來(lái)沖擊危及國(guó)內(nèi)金融制度與體系進(jìn)而危及經(jīng)濟(jì)、政治和軍事安全外,主要是“金融主權(quán)”。這種“金融主權(quán)”是控制金融體系的力量,保持對(duì)國(guó)內(nèi)金融運(yùn)行和金融發(fā)展的控制。這是前兩個(gè)層次的自然延伸,既包括金融本身的安全,也包括金融對(duì)其他領(lǐng)域安全的影響。之所以在前兩個(gè)層次之外特別強(qiáng)調(diào)對(duì)金融體系的外來(lái)沖擊,這是在金融日益全球化的今天,外部因素沖擊國(guó)內(nèi)金融體系所產(chǎn)生的不利影響日益突出,并且金融全球化賦予金融安全以更大的緊迫性。

    根據(jù)對(duì)“核心金融價(jià)值”的解釋,這種觀點(diǎn)認(rèn)為,國(guó)家金融安全是指一國(guó)能夠抵御內(nèi)外沖擊保持金融制度和金融體系正常運(yùn)行與發(fā)展,即使受到?jīng)_擊也能保持本國(guó)金融及經(jīng)濟(jì)不受重大損害,如金融財(cái)富沒(méi)有大量流失、金融制度與金融體系基本保持正常運(yùn)行與發(fā)展的狀態(tài),維護(hù)這種狀態(tài)與能力和對(duì)這種狀態(tài)與維護(hù)能力的信心與主觀感覺(jué),以及這種狀態(tài)和能力所獲得的政治、軍事與經(jīng)濟(jì)的安全。

    鄭漢通博士和雷家骕博士對(duì)金融安全的概念也作了類似于從國(guó)際關(guān)系學(xué)角度的界定。鄭漢通認(rèn)為,所謂的金融安全,即一國(guó)金融利益不受侵犯,金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)不受破壞和威脅,金融體系能抵御各種金融危機(jī)對(duì)其的侵害。反之,當(dāng)一國(guó)金融利益受到侵犯,金融體系不能正常運(yùn)轉(zhuǎn),面對(duì)各種各樣的金融危機(jī)毫無(wú)抵抗能力,就是金融不安全。

    雷家骕認(rèn)為,所謂金融安全,主要是指金融領(lǐng)域能夠通過(guò)利用各種手段抵御和消除來(lái)自內(nèi)部及外部的各種威脅和侵害,以確保正常的金融功能和金融秩序。

    3.對(duì)金融安全概念的再認(rèn)識(shí)

    從國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)安全和金融安全概念已有的解釋來(lái)看,要準(zhǔn)確界定金融安全的概念需要考慮以下因素:

    一是金融的含義與主要內(nèi)容。金融是既涉及貨幣,又涉及信用的所有經(jīng)濟(jì)關(guān)系和交易行為的集合,金融運(yùn)行需要有一個(gè)健全、完善的金融體系,而金融體系則是由金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和金融調(diào)控機(jī)制所組成。

    二是安全的含義。安全是指在宏觀上不存在威脅,在主觀上不存在恐懼。安全是一種狀態(tài),也是一種行為,如安全措施與安全機(jī)構(gòu)。

    三是國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。對(duì)經(jīng)濟(jì)安全問(wèn)題的研究始于冷戰(zhàn)結(jié)束之后,而對(duì)金融安全的研究和探討是在1997年亞洲金融危機(jī)之后。金融安全觀是特定歷史發(fā)展階段的產(chǎn)物,是國(guó)家安全戰(zhàn)略的重要組成部分,它的提出與國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,特別是經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展有密切的關(guān)系。

    綜上所述,我們認(rèn)為可將金融安全的概念進(jìn)一步界定為:金融安全是指在金融全球化條件下,一國(guó)在其金融發(fā)展過(guò)程中具備抵御國(guó)內(nèi)外各種威脅、侵襲的能力,確保金融體系、金融主權(quán)不受侵害、使金融體系保持正常運(yùn)行與發(fā)展的一種態(tài)勢(shì)。

    二、金融安全概念的內(nèi)涵

    為了準(zhǔn)確理解金融安全的概念,還需要進(jìn)一步探討金融安全與金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)之間的相關(guān)性及重要區(qū)別。

篇（6）

信息安全課程是地方本科金融院校IT相關(guān)專業(yè)的重要核心課程和主干課程，也是金融院校非IT專業(yè)的公共選修課程，它具有以下特點(diǎn):

1．與金融信息系統(tǒng)應(yīng)用關(guān)聯(lián)度高信息安全體系有機(jī)地融合在金融信息系統(tǒng)中，安全、可靠地保護(hù)著銀行、證券和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)部門信息傳輸、存儲(chǔ)和處理等環(huán)節(jié)。金融信息安全技術(shù)和相關(guān)設(shè)備都基于信息安全的保密性、完整性和可用性原理之上。

2．內(nèi)容廣泛課程既要強(qiáng)調(diào)紛繁復(fù)雜的信息安全技術(shù)，如密碼學(xué)、惡意代碼、操作系統(tǒng)、入侵檢測(cè)系統(tǒng)、防火墻和VPN等安全知識(shí);又要重視傳授體系化的信息安全管理知識(shí)，如商業(yè)銀行信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息安全等級(jí)保護(hù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性分析等內(nèi)容。

3．對(duì)前導(dǎo)課程要求高且知識(shí)更新快在課程開設(shè)前，學(xué)生應(yīng)掌握程序設(shè)計(jì)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、組成原理、操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)等相關(guān)課程知識(shí)。同時(shí)，隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)攻擊技術(shù)的更新和利用越來(lái)越快，必須將最新發(fā)展內(nèi)容補(bǔ)充到課程知識(shí)體系中。

4．學(xué)生基礎(chǔ)相對(duì)薄弱地方本科金融院校的信息安全課程，其授課對(duì)象多是信息管理類，諸如信息管理與信息系統(tǒng)和電子商務(wù)專業(yè)的學(xué)生，相比重點(diǎn)院校的信息安全專業(yè)學(xué)生，他們的基礎(chǔ)理論知識(shí)和應(yīng)用技能能力相對(duì)薄弱，而學(xué)習(xí)的交叉課程較多。

(二)當(dāng)前教材存在的問(wèn)題

基于金融院校信息安全課程和學(xué)生的特點(diǎn)，不難發(fā)現(xiàn)，要想達(dá)到理想的教學(xué)目標(biāo)，需要師生的共同努力。教材作為最基本的教學(xué)工具，在教學(xué)改革中起著重要的作用。因此，分析當(dāng)前金融院校信息安全教材的不足，得出教材建設(shè)的必要性結(jié)論。

1．缺乏具有金融特色的針對(duì)性教材金融院校信息安全課程教學(xué)具有較強(qiáng)的領(lǐng)域知識(shí)，專業(yè)教學(xué)內(nèi)容需要貼近金融市場(chǎng)要求。目前，金融特色的信息安全教材較為罕見，課程多采用市面常見的信息安全概論教材。相應(yīng)地，這些概論教材分為信息安全專業(yè)和非信息安全專業(yè)的;其來(lái)源大多借用同類通用教材，由編者增刪或排序重組而成;該類教材普遍強(qiáng)調(diào)知識(shí)的系統(tǒng)性，應(yīng)用技能相比基礎(chǔ)理論分量較少。由于地方本科金融院校學(xué)生相比重點(diǎn)院校學(xué)生，其基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，掌握起來(lái)較困難。

2．與金融市場(chǎng)任職崗位需求差距較大地方本科金融院校的IT相關(guān)專業(yè)學(xué)生，畢業(yè)后多數(shù)都將投身于金融信息化建設(shè)中。確保金融領(lǐng)域各類信息化體系和網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)安全，是他們行將面臨的工作。這就需要學(xué)校調(diào)整信息安全課程的教學(xué)內(nèi)容。因此，必須修改對(duì)應(yīng)的教材內(nèi)容，以適應(yīng)就業(yè)市場(chǎng)的需求。

3．缺乏立體化教學(xué)資源庫(kù)支撐目前，金融信息安全教材僅有機(jī)械工業(yè)出版社的《金融信息安全工程》和科學(xué)出版社的《金融信息安全》。前一本書配有教學(xué)PPT，尚待開發(fā)相關(guān)電子資源和輔助教材;后一本書尚無(wú)教學(xué)PPT，教輔材料更無(wú)從談起。即便是使用廣泛的信息安全概論教材，其PPT資源也只是對(duì)教材內(nèi)容的概括。這些教學(xué)資源在用于教學(xué)時(shí)，還需要任課教師精心調(diào)整和修改，否則會(huì)造成學(xué)生對(duì)課程的懼怕和厭煩心理，教師本身也無(wú)從體會(huì)教學(xué)的樂(lè)趣。

二、建設(shè)原則及具體實(shí)施建議

不難發(fā)現(xiàn)，地方本科金融院校的信息安全課程教材亟待建設(shè)和改革。金融特色信息安全課程既是信息安全知識(shí)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，又是金融信息化內(nèi)容在信息安全領(lǐng)域的延伸。對(duì)于該門課程教材的建設(shè)應(yīng)該遵循以下原則和具體實(shí)施建議。

(一)建設(shè)原則

1．以培養(yǎng)學(xué)生就業(yè)能力為導(dǎo)向應(yīng)用型本科金融院校是以社會(huì)需求為導(dǎo)向，走多樣化人才培養(yǎng)之路的必然產(chǎn)物，金融市場(chǎng)職業(yè)導(dǎo)向是其教育教學(xué)的主要特征，即它的教育教學(xué)過(guò)程以培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)適應(yīng)能力為主要特征。金融特色信息安全教材要圍繞就業(yè)能力這條主線，來(lái)設(shè)計(jì)理論教學(xué)體系和實(shí)踐教學(xué)體系，加強(qiáng)學(xué)生的專業(yè)應(yīng)用技能和綜合實(shí)踐能力的培養(yǎng)。

2．建設(shè)地方高校特色教材隨著國(guó)家高等教育規(guī)模快速發(fā)展，地方本科金融院校應(yīng)根據(jù)自身定位和實(shí)際情況，把握金融信息安全教材改革方向，實(shí)施精品教材戰(zhàn)略，走具有金融特色的信息安全教材建設(shè)之路。以上海金融學(xué)院信息管理學(xué)院的信息安全教材為例，要圍繞上海國(guó)際金融中心建設(shè)目標(biāo)，為培養(yǎng)應(yīng)用型、國(guó)際型和復(fù)合型的金融信息化人才服務(wù)。

3．以學(xué)生為中心金融信息安全教材內(nèi)容編排應(yīng)符合學(xué)生的認(rèn)知心理和學(xué)科認(rèn)知能力。教材內(nèi)容的組織應(yīng)遵循教育教學(xué)和人才成長(zhǎng)規(guī)律，為學(xué)生的學(xué)習(xí)和發(fā)展循序漸進(jìn)地提供所需要的知識(shí)、技能和素質(zhì)。同時(shí)，力求語(yǔ)言簡(jiǎn)練、深入淺出，便于學(xué)生閱讀與自學(xué)，使學(xué)生愿意并樂(lè)于使用教材，真正成為學(xué)習(xí)的主體。

(二)具體實(shí)施建議

金融特色信息安全教材建設(shè)應(yīng)堅(jiān)持實(shí)用原則，側(cè)重培養(yǎng)學(xué)生的信息安全意識(shí)，普及常用的信息安全技術(shù)。教材內(nèi)容應(yīng)以信息安全基本概念、常見信息安全問(wèn)題的基本機(jī)理和防范手段、信息安全風(fēng)險(xiǎn)教育以及信息安全相關(guān)法規(guī)等為重點(diǎn)，不宜過(guò)多地糾纏理論細(xì)節(jié)。總體來(lái)說(shuō)，教材內(nèi)容的具體建設(shè)可以從以下方面進(jìn)行:

1．教材內(nèi)容結(jié)構(gòu)金融信息系統(tǒng)包括縱橫連接的多級(jí)網(wǎng)絡(luò)以及運(yùn)行著的多個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)。相應(yīng)地，金融信息安全體系結(jié)構(gòu)包括物理安全、系統(tǒng)安全、網(wǎng)絡(luò)安全、應(yīng)用安全和安全管理。物理安全是保障整個(gè)網(wǎng)絡(luò)與信息系統(tǒng)安全的前提。系統(tǒng)安全包括操作系統(tǒng)安全以及災(zāi)難備份與恢復(fù)。應(yīng)用安全是保障應(yīng)用程序使用過(guò)程和結(jié)果的安全。安全管理對(duì)安全事件和設(shè)備故障信息等進(jìn)行集中分析和處置，并在此基礎(chǔ)上實(shí)施統(tǒng)一規(guī)劃、集中管理、明確責(zé)任和動(dòng)態(tài)監(jiān)控，確保金融信息系統(tǒng)安全可靠運(yùn)行。金融信息安全課程的理論性和實(shí)踐性都較強(qiáng)，并具有技術(shù)與管理知識(shí)相結(jié)合的特征，加之地方本科金融院校學(xué)生的學(xué)科特點(diǎn)，教材的編寫在保持信息安全技術(shù)邏輯的基礎(chǔ)上，應(yīng)注意與金融、經(jīng)濟(jì)和法律等其他學(xué)科的銜接、融合與滲透，開闊學(xué)生的學(xué)科視野，拓展學(xué)生的實(shí)踐思維，以滿足復(fù)合型人才培養(yǎng)的需求。

2．重點(diǎn)內(nèi)容強(qiáng)調(diào)教材不僅要考慮保密性、完整性和可用性問(wèn)題在金融系統(tǒng)的具體業(yè)務(wù)需求，還需要考慮金融系統(tǒng)中的特別和關(guān)鍵信息安全問(wèn)題。

(1)金融數(shù)據(jù)安全。金融行業(yè)的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日漸頻繁，加之我國(guó)龐大的人口基數(shù)以及金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，金融行業(yè)產(chǎn)生了海量數(shù)據(jù)。這些信息涉及社會(huì)的方方面面，作用十分重要，一旦遭到蓄意入侵或非法破壞，將對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響。因此，金融數(shù)據(jù)安全的攻擊形式和保障措施，應(yīng)成為金融特色信息安全教材的一項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)內(nèi)容。

(2)金融網(wǎng)絡(luò)安全。金融信息化和全球化推動(dòng)了金融信息系統(tǒng)與國(guó)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)的互通互聯(lián)，以及方便快捷的網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)，都催生了一些網(wǎng)絡(luò)安全隱患。如利用網(wǎng)絡(luò)傳播的計(jì)算機(jī)病毒，針對(duì)金融系統(tǒng)展開攻擊和入侵，如信用卡號(hào)失竊、用戶信息泄漏等，嚴(yán)重影響了用戶資金安全。因此，包括事前監(jiān)控預(yù)警、事中保護(hù)反擊和事后審計(jì)分析的金融網(wǎng)絡(luò)安全也是金融特色信息安全教材的另一項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)內(nèi)容。

篇（7）

棱鏡門事件折射出美國(guó)通過(guò)國(guó)內(nèi)高科技公司實(shí)施全球網(wǎng)絡(luò)空間霸權(quán)的戰(zhàn)略圖謀，為我國(guó)金融業(yè)敲響警鐘。是國(guó)外對(duì)中國(guó)金融信息的竊取僅次于軍事情報(bào)，我國(guó)金融業(yè)核心軟硬件多為國(guó)外企業(yè)產(chǎn)品，使得我國(guó)金融信息系統(tǒng)容易被國(guó)外掌控，為行業(yè)信息安全埋下隱患。服務(wù)外包對(duì)國(guó)外廠商依賴度較高，加大了風(fēng)險(xiǎn)控制難度，敏感信息、核心技術(shù)泄密的可能性增加。我國(guó)對(duì)外政治經(jīng)濟(jì)摩擦不斷增多，金融改革持續(xù)推進(jìn)，競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步激烈，金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)中心遭受境外黑客攻擊的可能性大大增加。例如，2013年11月29日，“中國(guó)煤炭銀行”官網(wǎng)被黑，其官網(wǎng)稱此次事件系日本金融財(cái)閥勾結(jié)國(guó)內(nèi)金融集團(tuán)所為。

（二）互聯(lián)網(wǎng)輿情威脅不容忽視

互聯(lián)網(wǎng)是廣大網(wǎng)民獲取信息資源、表達(dá)訴求最便捷和最有效的平臺(tái)。微博客、網(wǎng)絡(luò)社區(qū)、論壇等網(wǎng)絡(luò)輿論平臺(tái)飛速發(fā)展，成為社會(huì)輿論的發(fā)動(dòng)機(jī)。網(wǎng)絡(luò)輿論與摘要：我國(guó)金融業(yè)信息化進(jìn)程不斷加速，國(guó)內(nèi)外信息安全環(huán)境深刻變化，金融機(jī)構(gòu)須定期判斷和分析國(guó)內(nèi)外信息安全形勢(shì)，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范水平。本文分析了當(dāng)前金融業(yè)面臨的信息安全形勢(shì)，并從完善信息安全組織機(jī)制、夯實(shí)信息安全基礎(chǔ)、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范等角度提出應(yīng)對(duì)策略和建議。關(guān)鍵詞：金融業(yè)；信息安全；安全威脅；形勢(shì)分析；應(yīng)對(duì)策略傳統(tǒng)媒體相互呼應(yīng)，將迅速形成風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的“蝴蝶效應(yīng)”，放大信息安全風(fēng)險(xiǎn)。一旦金融機(jī)構(gòu)局部的信息安全風(fēng)險(xiǎn)被網(wǎng)絡(luò)聚焦、放大，會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)控制與事件處置的難度。此外，一些組織或個(gè)人出于競(jìng)爭(zhēng)、報(bào)復(fù)或利益的目的，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的不實(shí)信息，營(yíng)造“偽輿論”。還有一些小摩擦或小糾紛，由于沒(méi)有得到及時(shí)察覺(jué)和合理處置，引發(fā)網(wǎng)民圍觀，形成網(wǎng)絡(luò)熱點(diǎn)事件。這些不僅會(huì)嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)，還會(huì)給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)不良社會(huì)影響，甚至造成巨額經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)力相對(duì)較小的微型金融機(jī)構(gòu)可能面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融使信息安全形勢(shì)更趨復(fù)雜

2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了快速發(fā)展勢(shì)頭，被稱為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年，各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭紛紛進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，推出“余額寶”、“微銀行”、“京寶貝”等金融產(chǎn)品和服務(wù)。面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積級(jí)調(diào)整戰(zhàn)略介入其中。互聯(lián)網(wǎng)金融為金融業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，同樣引入了信息安全風(fēng)險(xiǎn)和威脅。除具有傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)外，互聯(lián)網(wǎng)金融還存有信息技術(shù)導(dǎo)致的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)和基于虛擬金融服務(wù)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)誘因更加復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散傳播速度更快。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展和智能手機(jī)的普及使互聯(lián)網(wǎng)金融隨處可及，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)突破了時(shí)間和空間的局限，將成為網(wǎng)絡(luò)釣魚、黑客攻擊的新目標(biāo)，金融業(yè)面臨信息安全形式更趨復(fù)雜。

二、新形勢(shì)下金融業(yè)信息安全應(yīng)對(duì)策略

（一）完善信息安全工作的組織機(jī)制

組織機(jī)制是保障信息安全最基礎(chǔ)、最有效的長(zhǎng)效機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)要基于當(dāng)前信息安全形勢(shì)和監(jiān)管部門要求，進(jìn)一步完善信息安全工作的組織機(jī)制。

1.明確不同部門和崗位的信息安全職責(zé)。當(dāng)前，保障信息安全已不是一個(gè)或幾個(gè)部門的責(zé)任，而是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有部門、全體員工共同的職責(zé)。金融機(jī)構(gòu)要明確業(yè)務(wù)部門、內(nèi)控部門與技術(shù)部門共擔(dān)信息安全風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，將信息安全保障納入到各崗位職責(zé)中，將信息安全工作作為一項(xiàng)重要的日常工作，努力形成全員參與信息安全保障的局面。

2.嚴(yán)格信息安全責(zé)任追究。按照“誰(shuí)主管，誰(shuí)負(fù)責(zé)；誰(shuí)使用，誰(shuí)負(fù)責(zé)”的原則，落實(shí)信息安全問(wèn)責(zé)制，把信息安全風(fēng)險(xiǎn)的防范、識(shí)別、消除納入業(yè)績(jī)考核范疇，使所有員工意識(shí)到信息安全責(zé)任重于天。

3.提高制度的執(zhí)行力。建立健全制度落實(shí)的規(guī)范流程和監(jiān)督檢查機(jī)制，關(guān)注各流程、環(huán)節(jié)之間的銜接性，實(shí)現(xiàn)部門自控與機(jī)構(gòu)內(nèi)控相結(jié)合。及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決制度執(zhí)行中的問(wèn)題，保證制度的有效落實(shí)，維護(hù)制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。

（二）夯實(shí)信息安全基礎(chǔ)，提升風(fēng)險(xiǎn)防范水平

信息安全工作涉及內(nèi)容較多，內(nèi)外部的信息安全威脅不斷發(fā)生變化，信息安全保障和風(fēng)險(xiǎn)防范不可能一蹴而就，而是一項(xiàng)不斷建設(shè)、持續(xù)完善的工程。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀和內(nèi)外部安全形勢(shì)，科學(xué)制定機(jī)構(gòu)信息安全發(fā)展規(guī)劃，有重點(diǎn)、有層次推進(jìn)機(jī)構(gòu)信息安全工作，不斷提升信息安全防范水平。

1.切實(shí)落實(shí)國(guó)家信息安全等級(jí)保護(hù)和信息系統(tǒng)分級(jí)保護(hù)工作。按照國(guó)家有關(guān)等級(jí)保護(hù)和分級(jí)保護(hù)的管理規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)開展等級(jí)保護(hù)和分級(jí)保護(hù)工作，嚴(yán)格遵照安全等級(jí)劃分標(biāo)準(zhǔn)確定機(jī)構(gòu)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)的安全等級(jí)，并按相應(yīng)等級(jí)具體要求，建設(shè)安全設(shè)施、建立安全制度、落實(shí)安全責(zé)任，接受公安機(jī)關(guān)、保密部門、國(guó)家密碼工作部門對(duì)信息安全等級(jí)保護(hù)工作的監(jiān)督、指導(dǎo)，保障信息系統(tǒng)安全。

2.穩(wěn)步推進(jìn)信息產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。“棱鏡門”事件后，信息安全國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快，金融業(yè)要牢牢把握國(guó)產(chǎn)化機(jī)遇期，以安全生產(chǎn)為底線，按照“推廣成熟、擴(kuò)大基本成熟、試點(diǎn)逐步成熟、攻關(guān)不成熟”的策略，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)信息技術(shù)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，逐步實(shí)現(xiàn)信息安全產(chǎn)品、關(guān)鍵設(shè)備、核心系統(tǒng)、系統(tǒng)等國(guó)有產(chǎn)品替換。加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)和培養(yǎng)，提高自主運(yùn)維能力和水平，逐漸減少對(duì)國(guó)外企業(yè)外包服務(wù)的依賴。

3.安全管理與技術(shù)防護(hù)并重。綜合使用多種安全機(jī)制，將不同安全機(jī)制的保護(hù)效果有機(jī)結(jié)合，安全管理與技術(shù)防護(hù)雙管齊下，相互配合，形成完整的立體防護(hù)體系。金融機(jī)構(gòu)要摒棄“重技術(shù)，輕管理”的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，突出安全管理在信息安全保障體系中的重要性，增強(qiáng)技術(shù)防護(hù)體系的效率和效果，彌補(bǔ)當(dāng)前技術(shù)不能完全解決的安全缺陷，實(shí)現(xiàn)最佳的保護(hù)效果。

4.完善災(zāi)備體系建設(shè)和管理。災(zāi)備體系是保障金融業(yè)務(wù)連續(xù)性的重要防線，是維護(hù)信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)安全的重要措施。金融機(jī)構(gòu)要把災(zāi)備中心建設(shè)規(guī)劃提升到國(guó)家信息安全戰(zhàn)略高度予以重視，扎實(shí)做好機(jī)構(gòu)災(zāi)備中心布局規(guī)劃和災(zāi)備建設(shè)工作。定期研究、評(píng)估當(dāng)前災(zāi)備中心布局，對(duì)存在的問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行整改。對(duì)于核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，要實(shí)現(xiàn)應(yīng)用級(jí)備份，保證突發(fā)事件發(fā)生時(shí)可及時(shí)恢復(fù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。確保備份數(shù)據(jù)的有效性，定期對(duì)冗余備份系統(tǒng)、備份介質(zhì)進(jìn)行深度可用性驗(yàn)證。

5.加強(qiáng)人員操作行為管理，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)防范角度進(jìn)一步完善網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)的操作流程，加強(qiáng)操作流程管理和審查，實(shí)現(xiàn)人員操作事前能控制、事中可監(jiān)控、事后有審計(jì)，使風(fēng)險(xiǎn)防范從“管住人”進(jìn)一步發(fā)展到“管住行為”。善于運(yùn)用技術(shù)手段加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)防控，達(dá)到從管理和技術(shù)兩個(gè)方面防范技術(shù)人員操作風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，確保操作零風(fēng)險(xiǎn)。

6.提高機(jī)房設(shè)施保障水平。計(jì)算機(jī)機(jī)房是信息中心的核心部位，除承載機(jī)構(gòu)的重要網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)外，還有空調(diào)、消防、防雷等保障機(jī)房設(shè)備安全穩(wěn)定運(yùn)行的機(jī)房設(shè)施。要加強(qiáng)機(jī)房設(shè)施的監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，確保UPS供配電子系統(tǒng)、機(jī)房空調(diào)子系統(tǒng)、防雷接地子系統(tǒng)、設(shè)備監(jiān)控子系統(tǒng)、機(jī)柜微環(huán)境子系統(tǒng)、安全消防子系統(tǒng)等機(jī)房設(shè)施健康運(yùn)轉(zhuǎn)，為機(jī)房這個(gè)“軀體”提供充足的“氧氣“和“血液”，保障作為“器官”的各信息系統(tǒng)正常運(yùn)行。將機(jī)房設(shè)施安全放在同網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)安全同等重要地位，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患及時(shí)整改，勿將本應(yīng)發(fā)揮安全保障功能的機(jī)房設(shè)施變成風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)區(qū)域。

7.重視應(yīng)急演練工作，提高應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力和水平。全面評(píng)估信息安全風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋的應(yīng)急預(yù)案體系和應(yīng)急演練常態(tài)化工作機(jī)制。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)和影響程度，合理確定單項(xiàng)演練、綜合演練、跨部門演練、跨地域演練等不同類型演練的組合，具備應(yīng)對(duì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急處置能力。依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化和應(yīng)急演練效果完善應(yīng)急預(yù)案，不斷提高應(yīng)急預(yù)案的可操作性。堅(jiān)持在演練中鍛煉隊(duì)伍，持續(xù)提高人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和突發(fā)事件的響應(yīng)處置能力。

（三）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控工作

篇（8）

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）01-0077-02

一、影響區(qū)域金融安全的因素

中國(guó)人民銀行平頂山市中心支行課題組（2000）分析了影響區(qū)域金融安全的原因：社會(huì)公眾對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的承受能力脆弱，濫設(shè)金融機(jī)構(gòu)、亂辦金融性業(yè)務(wù)可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)境況不佳加大了金融安全運(yùn)行的困難，中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)困難存在支付風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)單一，中央銀行金融監(jiān)管體系不完善。

中國(guó)人民銀行溫州市中心支行（2005）指出溫州地區(qū)金融不穩(wěn)定的五大源頭：銀行經(jīng)營(yíng)中的不穩(wěn)定因素，證券和保險(xiǎn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，外匯領(lǐng)域所含有的不穩(wěn)定因素，信用環(huán)境的不穩(wěn)定因素，民間融資的不穩(wěn)定因素。

李嘉曉、秦宏、羅劍朝（2006）剖析了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的成因：（1）金融業(yè)自身的原因，包括金融機(jī)構(gòu)重規(guī)模、輕效益的粗放經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度不健全，金融監(jiān)管存在缺陷。（2）金融業(yè)之外的原因，包括：政府的不正當(dāng)干預(yù)，社會(huì)信用問(wèn)題。

胡國(guó)、宋建江（2005）認(rèn)為，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響區(qū)域金融穩(wěn)定，理由是：房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制異化，扭曲經(jīng)濟(jì)主體的消費(fèi)投資行為。

李升高（2006）探討了廣東省全面退出煤炭行業(yè)可能引發(fā)區(qū)域金融穩(wěn)定：煤炭行業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)全面暴露，銀行不良貸款驟增；煤炭企業(yè)失信導(dǎo)致信用環(huán)境惡化，資金外流影響金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；直接影響農(nóng)信社改革目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

實(shí)際中影響區(qū)域金融安全的因素比已有研究成果中提到的要多，因?yàn)榻鹑谝呀?jīng)滲入到社會(huì)的方方面面，存在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)。而這些方面或環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定因素都會(huì)直接或間接的影響到區(qū)域金融穩(wěn)定。

二、金融生態(tài)

研究區(qū)域金融安全不得不提到的一個(gè)問(wèn)題就是金融生態(tài)問(wèn)題。良好的金融生態(tài)環(huán)境是保證金融安全的一個(gè)重要前提。

徐諾金（2005）定義金融生態(tài)是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。高小瓊（2006）把金融生態(tài)總結(jié)為金融業(yè)生存和發(fā)展的外部環(huán)境及其對(duì)外部環(huán)境沖擊的自我調(diào)控的制度安排。曾康霖（2007）認(rèn)為，金融生態(tài)的內(nèi)涵是指金融企業(yè)的生命力狀態(tài)和生存環(huán)境，外延應(yīng)當(dāng)有金融生態(tài)平衡、金融生態(tài)周期、金融生態(tài)環(huán)境。周小川（2009）指出金融生態(tài)的概念可以進(jìn)一步延伸到標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行、執(zhí)法公正性以及對(duì)欺詐案件的處理等問(wèn)題上。

林永軍（2005）從系統(tǒng)論的角度分析了金融生態(tài)作為一個(gè)良性循環(huán)系統(tǒng)應(yīng)具備以下特點(diǎn)：金融市場(chǎng)各個(gè)子系統(tǒng)之間良性互動(dòng)，高效運(yùn)作；金融主體產(chǎn)權(quán)清晰；生態(tài)圈內(nèi)游戲規(guī)則科學(xué)完善；與系統(tǒng)外進(jìn)行良性的資源、能量的輸出輸入。李揚(yáng)等（2005）認(rèn)為，城市法制環(huán)境、地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、地方金融發(fā)展、金融部門獨(dú)立性和誠(chéng)信文化等是影響城市金融生態(tài)環(huán)境的主要因素。

中國(guó)人民銀行洛陽(yáng)市中心支行課題組（2006）建立了金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩個(gè)子體系，共計(jì)127項(xiàng)指標(biāo)。其中，定量指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融資源水平及社會(huì)信用和法制環(huán)境3個(gè)目標(biāo)層次、14個(gè)準(zhǔn)則層次，共90項(xiàng)指標(biāo)；定性評(píng)價(jià)包括金融法律法規(guī)的完善程度和執(zhí)行情況等四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，共37項(xiàng)指標(biāo)。并建議每年向社會(huì)公布一次評(píng)價(jià)結(jié)果。中國(guó)人民銀行廣州分行課題組（2006）以金融市場(chǎng)有效性假說(shuō)為理論基礎(chǔ)，采用因子分析和層次分析相結(jié)合的計(jì)量方法評(píng)估金融生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建了金融生態(tài)評(píng)估指標(biāo)體系。

楊宏斌（2005）運(yùn)用生態(tài)學(xué)原理與方法，從金融生態(tài)的基本特征入手，分析了銀行危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制，認(rèn)為流動(dòng)性短缺是危機(jī)傳導(dǎo)的基本條件。張志元、雷良海、楊藝（2006）通過(guò)理論分析得出城市金融生態(tài)系統(tǒng)達(dá)到最優(yōu)穩(wěn)態(tài)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展受貼現(xiàn)率效應(yīng)、開發(fā)成本效應(yīng)和增長(zhǎng)效應(yīng)三方面的影響，然而在現(xiàn)實(shí)中，與這些理論因素相關(guān)聯(lián)的實(shí)際影響因素出現(xiàn)的問(wèn)題比較多。許紅蓮、鄧超（2007）指出中部地區(qū)的金融發(fā)展速度明顯滯后，出現(xiàn)了所謂的“中部塌陷”現(xiàn)象：資金吸納能力低下、金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)欠合理、金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢，金融寬度不夠、融資渠道狹窄、不能滿足融資需求，整體金融效率低等。并從自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、法制環(huán)境和信用環(huán)境五個(gè)角度分析了中部塌陷在一定程度上是中部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境不良的必然結(jié)果。高萬(wàn)東、王洋（2007）研究發(fā)現(xiàn)東北地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境與沿海地區(qū)存在較大的差別，突出表現(xiàn)為信用基礎(chǔ)脆弱、缺乏良好的金融自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制等。謝德仁、陳運(yùn)森（2009）利用2001―2004年上市公司是否進(jìn)行了債務(wù)重組的數(shù)據(jù)研究了金融生態(tài)環(huán)境和企業(yè)最終控制人性質(zhì)對(duì)融資性負(fù)債治理效應(yīng)的影響。

朱靜（2009）指出農(nóng)村金融生態(tài)的特征是系統(tǒng)性，平衡性和動(dòng)態(tài)性。并指出中國(guó)農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)存在的主要問(wèn)題有：農(nóng)村金融組織體系不健全，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能不完備，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境失衡。

三、區(qū)域金融預(yù)警

研究發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)預(yù)防成本大大小于危機(jī)事后處理成本，所以學(xué)者們都在積極探索區(qū)域金融預(yù)警。

仲彬、劉念、畢順榮（2002）討論了指標(biāo)的選取，模型的應(yīng)用和模型準(zhǔn)確性檢驗(yàn)。最終選取微觀審慎指標(biāo)和宏觀先行指標(biāo)，利用自回歸模型并結(jié)合事前檢驗(yàn)建立了區(qū)域銀行體系風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

易傳和、安慶衛(wèi)（2005）闡述了建立區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的必要性及設(shè)計(jì)指標(biāo)體系的原則。選取核心指標(biāo)和相關(guān)指標(biāo)兩大類，其中核心指標(biāo)又包括五大類19項(xiàng)指標(biāo)，相關(guān)指標(biāo)包括六大類12項(xiàng)指標(biāo)。給出了區(qū)域金融穩(wěn)定狀況的等級(jí)劃分，并結(jié)合湖南某市的具體現(xiàn)狀給出其金融穩(wěn)定的狀態(tài)。

汪祖杰、吳江（2006）指出區(qū)域金融安全指標(biāo)主要分為內(nèi)在關(guān)鍵性指標(biāo)和外在影響因素指標(biāo)。內(nèi)在安全關(guān)鍵性指標(biāo)包括區(qū)域安全微觀、宏觀和金融生態(tài)環(huán)境檢測(cè)指標(biāo)；外在影響性指標(biāo)包括全國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況指標(biāo)、貨幣指標(biāo)、股票價(jià)格指數(shù)指標(biāo)和匯率指標(biāo)。構(gòu)建了區(qū)域金融安全計(jì)量模型，給出區(qū)域金融安全判斷值，并結(jié)合蘇州實(shí)際情況給出金融安全分析。

鄒小凡、林竹、汪娟（2008）利用支持向量回歸采用線性核函數(shù)構(gòu)建了杭州擔(dān)保業(yè)的預(yù)警模型。姚星垣、郭福春（2008）結(jié)合浙江省的地方經(jīng)濟(jì)特色給出了浙江區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警特殊指標(biāo)體系。崔艷娟、張鳳海、徐曉飛（2008）選取宏觀先行指標(biāo)、微觀審慎指標(biāo)和金融環(huán)境指標(biāo)，運(yùn)用信號(hào)模型對(duì)大連市的金融運(yùn)行情況進(jìn)行了分析。

由于地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融特點(diǎn)不同，預(yù)警指標(biāo)選取也應(yīng)該因地而異。上述研究成果中指標(biāo)權(quán)重的選擇上有相對(duì)的主觀因素，閥值的選擇也沒(méi)有真正結(jié)合實(shí)際，因?yàn)閲?guó)際慣例不一定適用于當(dāng)今經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的中國(guó)。ARIMA模型只考慮了變量自身的變化趨勢(shì)，不能反映其他變量對(duì)它的影響，所以由突發(fā)事件造成的時(shí)間序列的結(jié)構(gòu)突變是用此模型預(yù)測(cè)不出的。而信號(hào)法在以往的實(shí)證檢驗(yàn)中效果并不是很理想。

四、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與治理

大部分文獻(xiàn)給出的維護(hù)區(qū)域金融安全的對(duì)策都集中在：建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，建立區(qū)域金融穩(wěn)定工作協(xié)調(diào)機(jī)制，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)行業(yè)自律，建立多種金融穩(wěn)定指標(biāo)檢測(cè)（或區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警）體系，改善區(qū)域金融的外部環(huán)境等。

五、總結(jié)

綜上所述，一套完整的區(qū)域金融安全理論應(yīng)該包括：（1）結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)特色與金融生態(tài)特征，找準(zhǔn)影響區(qū)域金融穩(wěn)定的因素，包括直接影響因素的和間接影響因素。（2）根據(jù)影響因素建立預(yù)警系統(tǒng)，包括完善的預(yù)警指標(biāo)體系及科學(xué)的預(yù)警模型。（3）不穩(wěn)定因素的治理，發(fā)揮地方經(jīng)濟(jì)特長(zhǎng)，逐步改善金融生態(tài)，限制或消除不穩(wěn)定因素。

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[20]周小川.區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)與地方融資的關(guān)系[J].金融研究，2009，(18).

篇（9）

2金融系統(tǒng)工程案例證券投資基金的發(fā)展評(píng)價(jià)

目前，證券市場(chǎng)已經(jīng)受到了學(xué)術(shù)界以及金融界的廣泛關(guān)注，相關(guān)的學(xué)者也進(jìn)行了深入的分析和研究，在對(duì)我國(guó)證券基金市場(chǎng)進(jìn)行了評(píng)價(jià)，也構(gòu)建出了適宜我國(guó)證券投資基金行業(yè)發(fā)展的新型評(píng)價(jià)體系。就現(xiàn)階段來(lái)看，現(xiàn)階段的研究從新視野中對(duì)基金管理公司進(jìn)行了深入的探究，這就有效打破了人們傳統(tǒng)的思維模式，開拓了評(píng)價(jià)的思路，當(dāng)然，證券投資基金的評(píng)價(jià)是一項(xiàng)十分復(fù)雜的工程，很難在短期內(nèi)得出相關(guān)的結(jié)論，而從現(xiàn)階段的研究來(lái)看，對(duì)于證券投資基金的研究還存在一些問(wèn)題，對(duì)于基金管理公司以及基金經(jīng)理的研究還處在一個(gè)初級(jí)的階段，還有很多問(wèn)題需要進(jìn)行深入的分析與探討，這就需要在研究中引入更加科學(xué)、復(fù)雜的理論。相信在我國(guó)證券市場(chǎng)的完善與發(fā)展下，基金業(yè)必然能夠得到不斷的規(guī)范與成熟，這樣才能夠?yàn)樽C券投資基金行業(yè)的研究提供更加全面的理論支持。在未來(lái)階段，不僅需要對(duì)現(xiàn)階段的研究進(jìn)行深化，還要積極借鑒國(guó)外的研究，引入新的研究思想，擴(kuò)展相關(guān)的研究領(lǐng)域，不僅要科學(xué)的評(píng)價(jià)我國(guó)的基金投資發(fā)展情況，還要科學(xué)的總結(jié)我國(guó)基金投資業(yè)的特征，以此為基礎(chǔ)來(lái)形成一套科學(xué)的績(jī)效評(píng)估模式。考慮到金融市場(chǎng)的復(fù)雜性較高，各個(gè)金融實(shí)體之間的聯(lián)系又十分的緊密，在進(jìn)行分析時(shí)，必須要考慮到金融系統(tǒng)的相關(guān)思想。

篇（10）

一、金融安全、金融穩(wěn)定、金融市場(chǎng)的效率

（1）金融穩(wěn)定。維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定是法律賦予中國(guó)人民銀行的艱巨任務(wù)和職責(zé)。但是，法律并沒(méi)有很精確的來(lái)界定金融穩(wěn)定。實(shí)際上，在國(guó)際上對(duì)于金融穩(wěn)定的研究也尚且剛起步，將金融穩(wěn)定的認(rèn)識(shí)綜合起來(lái)大致可以概括為，從宏觀上來(lái)看，所謂金融穩(wěn)定就是要求三個(gè)組成金融體系的部分：金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)以及金融的基礎(chǔ)設(shè)施都可以正常的運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，并可以進(jìn)行正確的評(píng)估、同時(shí)可以使金融風(fēng)險(xiǎn)得到防范和化解。其中，金融市場(chǎng)是指股票、貨幣、債券以及衍生品市場(chǎng)等。金融機(jī)構(gòu)是指商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、政策性銀行、證券公司等。金融的基礎(chǔ)設(shè)施是指支付、法律、會(huì)計(jì)體系以及清算等。（2）金融安全。在經(jīng)濟(jì)安全中，金融安全占據(jù)著十分重要的位置。從靜態(tài)的角度看，金融安全指的是一個(gè)國(guó)家的金融體系不會(huì)遭到威脅和破壞，同時(shí)，能夠保證國(guó)際和國(guó)內(nèi)的金融資源的有效供給；從動(dòng)態(tài)的角度看，金融安全指的是要在金融體系的運(yùn)行過(guò)程中保持動(dòng)態(tài)的均衡與穩(wěn)定。從宏觀上看，金融安全是指整個(gè)金融行業(yè)能夠抵御危機(jī)的能力；從微觀上看，金融安全指的是金融機(jī)構(gòu)能夠避免出現(xiàn)破產(chǎn)、擠兌以及流動(dòng)性的危機(jī)等不能支付的情形。由此可見，金融安全問(wèn)題表現(xiàn)為多種形式，有局部的風(fēng)險(xiǎn)，也有系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。因此，從宏觀的角度看，金融安全近似地等于金融穩(wěn)定。（3）金融市場(chǎng)的效率。效率是指投入與產(chǎn)出之間的比值，也就是成本與收益的比值。效率的實(shí)質(zhì)在于體現(xiàn)出如何才能實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源合理的利用和配置。從微觀上講，金融效率是個(gè)體在金融活動(dòng)中的效率；從宏觀上講，金融效率是指金融行業(yè)整體的運(yùn)行效率。金融體系組成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)很重要的部分，因此，對(duì)金融效率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)便是增加了社會(huì)的凈福利。

二、金融安全穩(wěn)定與金融效率的關(guān)系以及兩者的抉擇

一方面，兩者之間的關(guān)系既對(duì)立又統(tǒng)一。首先，要實(shí)現(xiàn)金融安全必然要求金融行業(yè)能夠有穩(wěn)定的發(fā)展，甚至排斥包括一些技術(shù)創(chuàng)新等可能會(huì)造成不穩(wěn)定的部分因素。而金融效率則更多的關(guān)注如何實(shí)現(xiàn)金融資源的最合理最優(yōu)化的配置。金融安全穩(wěn)定與金融效率之間的對(duì)立關(guān)系便體現(xiàn)在兩者之間在取向上的矛盾。其次，作為兩個(gè)組成金融發(fā)展的重要的部分，金融效率和金融安全在本質(zhì)上是相互統(tǒng)一的。另一方面，金融的安全和穩(wěn)定是確保金融效率的最重要的基礎(chǔ)，而且是把提高金融效率，促進(jìn)其發(fā)展做為最終的目標(biāo)。如果沒(méi)有金融的穩(wěn)定和安全作為保障，金融的效率也是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。但是，絕對(duì)的金融穩(wěn)定對(duì)提高金融的效率是十分不利的。也就是說(shuō)，金融效率只有建立在安全穩(wěn)定基礎(chǔ)上，才是可以讓金融資源同時(shí)符合理性化和最優(yōu)化的配置方式。如果沒(méi)有金融安全穩(wěn)定作為保障，即使能夠在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融效率的提高，但是長(zhǎng)期中則難逃危機(jī)的命運(yùn)。同樣的，只有能夠包容創(chuàng)新包容效率的金融安全，才是富有生機(jī)和活力的可持續(xù)實(shí)現(xiàn)的金融穩(wěn)定。而所謂的死水無(wú)微瀾的絕對(duì)安全是不值得提倡的。因此，在面對(duì)金融安全穩(wěn)定與金融市場(chǎng)效率的抉擇時(shí)，必須妥善的處理好這兩者之間的關(guān)系。深刻認(rèn)識(shí)到兩者間相互對(duì)立有相互聯(lián)系的影響作用。當(dāng)前，我國(guó)正處于推動(dòng)市場(chǎng)化取向的金融改革進(jìn)程中，應(yīng)當(dāng)在兼顧金融安全穩(wěn)定的基礎(chǔ)上大力提倡金融效率的提高，由此來(lái)推動(dòng)金融行業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)的健康發(fā)展。

隨著金融與經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越加緊密，金融危機(jī)涉及的范圍也擴(kuò)大了很多，其破壞力不斷加強(qiáng)，在全球化的今天，金融危機(jī)通過(guò)跨國(guó)界的傳遞，對(duì)世界各國(guó)都產(chǎn)生了不同程度的影響。因此，如果保證金融市場(chǎng)的效率，如何維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，便成為至關(guān)重要的問(wèn)題。近幾年來(lái)，金融行業(yè)飛速發(fā)展，金融與經(jīng)濟(jì)生活的聯(lián)系越來(lái)越緊密，因此，金融危機(jī)的影響力也在不斷擴(kuò)大。在此背景下，加強(qiáng)金融安全穩(wěn)定性變得至關(guān)重要。而如何處理好金融安全穩(wěn)定與金融效率之間的取舍均衡則是關(guān)系金融業(yè)能否實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展和健康發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)。本文便是對(duì)金融安全穩(wěn)定與金融效率之間的關(guān)系進(jìn)行了分析，對(duì)兩者之間的抉擇和權(quán)衡提出了一定的參考。

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