序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]一篇小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式研究范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

小微企業(yè)在我國(guó)改革開(kāi)放四十年的歷史進(jìn)程中是重要的參與者、見(jiàn)證者、記錄者、受益者，它們見(jiàn)證了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起和繁榮。小微企業(yè)能否健康持續(xù)發(fā)展，直接影響到中國(guó)的就業(yè)率。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，通過(guò)支持小微企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。但由于小微企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)有限，財(cái)務(wù)管理體系不完善，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，難以獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資金支持。小微企業(yè)普遍面臨著融資難、融資貴的難題，這嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展。隨著當(dāng)前對(duì)小額信貸的強(qiáng)勁需求和銀行信貸緊縮，小微企業(yè)從銀行獲得信貸資金的難度日益增加。但中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款的興起為小微企業(yè)的融資難題帶來(lái)了一絲曙光。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷創(chuàng)新，以阿里巴巴金融平臺(tái)為代表的大數(shù)據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展也日益多元化，小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)也在不斷發(fā)展。這種新的融資模式不僅有別于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)的直接融資。在解決小微企業(yè)信息不透明和違約風(fēng)險(xiǎn)，多層次金融市場(chǎng)融資體系構(gòu)建等方面顯示出突出的優(yōu)勢(shì)。在互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)濟(jì)背景下，網(wǎng)絡(luò)籌資模式不僅促進(jìn)了社會(huì)資本的合理再分配，而且提高了小微企業(yè)的融資效率。網(wǎng)絡(luò)融資改善了小微企業(yè)的難題。利用網(wǎng)絡(luò)信息增加了融資主體之間信息的透明度，縮短了信貸和貸款審批流程時(shí)間，降低了小企業(yè)和微型企業(yè)的融資成本，解決小微企業(yè)融資困難有著不可替代的影響。

1小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1我國(guó)小微企業(yè)融資缺口較大

中國(guó)小微企業(yè)總和已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)注冊(cè)在內(nèi)企業(yè)總數(shù)的百分之九十。據(jù)工商局?jǐn)?shù)據(jù)表明；小微國(guó)家GDP貢獻(xiàn)也已經(jīng)超過(guò)百分之六十，增加了國(guó)家百分之五十的稅收，小微企業(yè)的貿(mào)易出口額已經(jīng)超過(guò)了中國(guó)的就業(yè)崗位增加了百分之八十，對(duì)技術(shù)的貢獻(xiàn)率達(dá)到了八十以上。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍涉及所有實(shí)體領(lǐng)域。在穩(wěn)定民生方面發(fā)揮著不可忽視的作用，它是支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)欣欣向榮的動(dòng)力所在。但資金短缺持久以來(lái)一直制約著小微企業(yè)的成長(zhǎng)。從融資需求來(lái)看，據(jù)工商局統(tǒng)計(jì)，2007年以來(lái)，小微企業(yè)融資需求保持年均增長(zhǎng)10％以上。每年的資金需求缺口也以百分之十三左右擴(kuò)大，國(guó)家工商局在2015年了小微企業(yè)的資金需求39.52萬(wàn)億元，每家公司平均資金缺口達(dá)70萬(wàn)元。不過(guò)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的小微企業(yè)貸款余額為17.39萬(wàn)億元，資金缺口已超過(guò)20萬(wàn)億元。雖然2016年增速是最快的，但是小微企業(yè)資金要求達(dá)到44.65萬(wàn)億元，缺口依然保持在20萬(wàn)億，所以說(shuō)明小微企業(yè)資金問(wèn)題一直困擾著小微企業(yè)成長(zhǎng)。

1.2小微企業(yè)籌資成本高，困難加重

根據(jù)工商局2016年公布的數(shù)據(jù)。小微企業(yè)目前的融資成本包括：第一，貸款利息（基準(zhǔn)利率和浮動(dòng)部分），其中浮動(dòng)利率超過(guò)百分之二十。第二，抵押物和評(píng)估費(fèi)用和融資成本是20％。第三，擔(dān)保費(fèi)年率是三分之二。第四，風(fēng)險(xiǎn)存款利息，許多貸款機(jī)構(gòu)以要求提供留存利息抵扣一些部分貸款本金，這些要求加大了小微企業(yè)的籌資成本。

1.3小微企業(yè)融資渠道不通暢

現(xiàn)行的企業(yè)融資主要包括內(nèi)部和外部籌資。內(nèi)部融資的主要內(nèi)容是：股東權(quán)益、折舊、留存收益、自有貸款和其他自有資金、員工集資和其他債務(wù)融資；外部融資分為直接融資和間接融資。直接融資是指公司直接發(fā)行證券（包括股票和債券）。間接融資主要包括銀行貸款、貼現(xiàn)票據(jù)和融資租賃以獲取資金的融資方式。但在我國(guó)，小微企業(yè)是以銀行借貸為主、其他借貸渠道為輔的。絕大多數(shù)小微企業(yè)表示不愿接受其他貸款籌資渠道。但是，小微企自有資金少、資產(chǎn)規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不完善等問(wèn)題難以滿足銀行的信貸條件，能夠獲得的間接融資量也是微乎其微。國(guó)有商業(yè)銀行保證本金的收回，會(huì)對(duì)借用資金一方進(jìn)行資信考核，考核的內(nèi)容涉及到資產(chǎn)負(fù)債率、貸款收益率、日均存款金額、行業(yè)性質(zhì)、股東結(jié)構(gòu)、抵押貸款等。銀行對(duì)整個(gè)評(píng)估過(guò)程有嚴(yán)苛的限定，能夠滿足銀行信貸要求小微企業(yè)的數(shù)量極少［1］。

2互聯(lián)網(wǎng)金融融資服務(wù)的優(yōu)勢(shì)

2.1實(shí)行信用制度，解決小微企業(yè)抵押貸款問(wèn)題

在銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款的傳統(tǒng)金融體系中，為確保資金收回，小微企業(yè)要提供抵押擔(dān)保。但小微企業(yè)本身的固定資產(chǎn)比例較低，很難滿足銀行貸款的要求。在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，金融平臺(tái)本身可以了解小微企業(yè)交易的第一手資料。這些交易信息可以作為評(píng)估小微企業(yè)信用狀況的客觀數(shù)據(jù)，便于在互聯(lián)網(wǎng)下建立信用機(jī)制。在這種機(jī)制下，小微企業(yè)可以采用新型信用貸款方式來(lái)取代傳統(tǒng)模式下通過(guò)抵押支持獲得的貸款從而解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

2.2解決融資市場(chǎng)信息不暢通問(wèn)題，提高小微企業(yè)融資交易完成率

信息不暢通對(duì)市場(chǎng)交易會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重影響，導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，無(wú)法有效分配資源。小微企業(yè)因?yàn)樽陨淼膯?wèn)題加劇了市場(chǎng)信息融資的不對(duì)稱。在傳統(tǒng)的籌資模式下，由于小微企業(yè)的信息不暢通，銀行需要花費(fèi)更多的時(shí)間獲取企業(yè)信息。這使得銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款成本高于大中型企業(yè)，低于大型企業(yè)貸款的盈利。信息不暢通問(wèn)題嚴(yán)重阻礙了小微企業(yè)市場(chǎng)融資交易完成。網(wǎng)絡(luò)金融模式是依靠于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大數(shù)據(jù)處理和信息共享有效解決信息暢通問(wèn)題，提高雙邊交易完成率。

2.3推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，降低小微企業(yè)借貸成本

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破長(zhǎng)期銀行壟斷的現(xiàn)象。余額寶的誕生造成許多銀行資金流入到余額寶當(dāng)中，余額寶的優(yōu)勢(shì)在于高的存款利息。這種現(xiàn)象迫使銀行進(jìn)行利率改革，提高存款利息留住資金，我國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)提出好幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)加快了它的進(jìn)程。互聯(lián)網(wǎng)金融引入的市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)金融體系改革。目前的網(wǎng)絡(luò)信貸成本遠(yuǎn)低于銀行的信貸成本。這不僅增加了小微企業(yè)的融資渠道，而且降低了籌資過(guò)程中產(chǎn)生的成本。

2.4強(qiáng)大的技術(shù)支持、便捷的服務(wù)，適合小微企業(yè)的融資需求

目前，小微企業(yè)組織架構(gòu)不成熟造成財(cái)務(wù)信息不透明，導(dǎo)致銀企信息嚴(yán)重不對(duì)稱。銀行必須增加收集公司信息的成本以降低風(fēng)險(xiǎn)。而且在信息收集過(guò)程中，銀行難以持續(xù)、全面收集小微企業(yè)信息。換句話說(shuō)，通過(guò)收集到的信息很難全面準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)到小微企業(yè)實(shí)際情況。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有信息積累和大數(shù)據(jù)計(jì)算能力可以使信息更加透明化，提高小型和微型企業(yè)的信用等級(jí)和貸款服務(wù)，有效處理小微企業(yè)資金急迫需求，縮短審批時(shí)間［2］。

3基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)保障機(jī)制

3.1完善小微企業(yè)社會(huì)信用體系

小型和微型企業(yè)需要有良好的社會(huì)聲譽(yù)才能使用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行籌資。但目前中國(guó)尚未建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)信用體系和信息共享平臺(tái)。因此，要完善小微企業(yè)社會(huì)信用制度建設(shè)。一是依托互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)據(jù)積累，建立統(tǒng)一的用戶信息采集平臺(tái)，建立借款人信用評(píng)估指標(biāo)體系和信用審核機(jī)制。二是提高市場(chǎng)信息公開(kāi)化，需要依托互聯(lián)網(wǎng)搜索技術(shù)去構(gòu)建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)信息交流和共享。同時(shí)，改進(jìn)和完善對(duì)不誠(chéng)信行為的處罰。三是鼓勵(lì)符合條件的互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)入中央銀行的信用體系和信息共享。

3.2鼓勵(lì)網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)行模式的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行模式創(chuàng)新是為了支持互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為小微企業(yè)融資。一是支持互聯(lián)網(wǎng)+金融公司探索建立中小企業(yè)線上線下投融資服務(wù)體系，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司為中小企業(yè)提供針對(duì)性和靈活性的解決方案。二是促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度合作，整合社會(huì)和金融資源，滿足不同類型企業(yè)（如小微企業(yè)）的融資需求和水平。三是支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新。

3.3完善對(duì)小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)金融的融資模式降低了小微企業(yè)申請(qǐng)貸款的門檻，拓展了小微企業(yè)融資方式選擇，起到了緩解融資難的作用，促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，在目前中國(guó)信用信息體系不健全的情況下，這種純粹的信貸融資模式對(duì)小微企業(yè)和投資者來(lái)說(shuō)具有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。有關(guān)部門出臺(tái)了一系列政策法規(guī)，從立法監(jiān)管、自律、信用信息系統(tǒng)等多個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的管理。發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和解決此問(wèn)題的政策和法律風(fēng)險(xiǎn)，也為基于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資創(chuàng)新留下了空間。更多的平臺(tái)融資公司和小微企業(yè)將從中受益。下一步是加強(qiáng)監(jiān)督和針對(duì)性，創(chuàng)新監(jiān)督方式，積極完善溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，共享信息，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，探索金融監(jiān)管和金融［3］。

4結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)籌資模式的出現(xiàn)，對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展有很大的作用。盡管目前國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)融資模式仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但它緩解了小微企業(yè)的財(cái)務(wù)困境，互聯(lián)網(wǎng)金融為我們開(kāi)辟了新的前景。只有積極創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融才能更好的促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融力量之間博弈的最終結(jié)果仍不確定。互聯(lián)網(wǎng)+金融的未來(lái)也值得期待。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)成本低，促進(jìn)服務(wù)效率，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)自主發(fā)展，它迫使傳統(tǒng)銀行改變傳統(tǒng)的盈利模式并提高服務(wù)水平。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律、法規(guī)和監(jiān)管還需要進(jìn)一步完善，這樣才能更好服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)金融。

參考文獻(xiàn)：

［1］洪建設(shè).互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展的三大機(jī)制［J］.銀行家,2018(07):127-129.

［2］岳喜優(yōu).普惠金融視角下互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資［J］.征信,2018(08):59-63.

［3］姚蓮芳.小微企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的模式分析［J］.學(xué)習(xí)與實(shí)踐,2017(12):69-74.

作者:徐月英 單位:福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院