序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇物流金融行業(yè)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

當(dāng)前，全球金融危機(jī)的影響已觸及我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)，作為我國重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的物流金融，物流銀行業(yè)務(wù)同樣受牽連。隨著全球金融危機(jī)的不斷蔓延，物流銀行業(yè)務(wù)開始面臨越來越多的挑戰(zhàn)。

物流業(yè)是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，金融危機(jī)使我國物流行業(yè)的業(yè)務(wù)量明顯下滑，對物流企業(yè)造成較大影響；對于以外貿(mào)物流行業(yè)為主的企業(yè)造成的壓力很大；許多以航海運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、汽車運(yùn)輸方式進(jìn)行物流的企業(yè)面臨著破產(chǎn)。這種影響會隨著金融危機(jī)在中國的不斷滲透而變得更加嚴(yán)峻，整個行業(yè)前景不容樂觀。銀行放貸需要抵押，物流企業(yè)的資產(chǎn)大多是倉庫、車輛等，銀行不承認(rèn)這些能做抵押，因此物流企業(yè)貸款難。在目前這種經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致業(yè)務(wù)量銳減的背景下，企業(yè)亟須資金支持。

物流銀行作為近期興起的一種重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過銀行與物流企業(yè)的合作，主要以供應(yīng)鏈上的動產(chǎn)擔(dān)保為依托，給供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，有助于提升供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作效率。發(fā)展物流金融創(chuàng)新，還可以改變銀行擔(dān)保貸款集中在不動產(chǎn)領(lǐng)域的狀況，對降低金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險也具有重要意義。因此，金融業(yè)與物流業(yè)應(yīng)以創(chuàng)新為契機(jī)，才能實(shí)現(xiàn)雙方的“共贏”。

物流銀行的產(chǎn)生

物流銀行也稱為“物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”，是指商業(yè)銀行以市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性強(qiáng)且符合質(zhì)押物品要求的商品質(zhì)押作為授信條件，運(yùn)用物流商的物流信息管理系統(tǒng)，將商業(yè)銀行的資金流與物流商的物流有機(jī)結(jié)合，向客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)服務(wù)于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。因此，物流銀行不是傳統(tǒng)意義上的、單純的金融服務(wù)抑或物流服務(wù)，而是將兩者有機(jī)結(jié)合的一項(xiàng)綜合服務(wù)。物流銀行以商業(yè)銀行與物流商兩個支點(diǎn)，為商貿(mào)公司架起了資金融通的大橋。

當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)面臨的競爭越來越激烈，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識增強(qiáng)。為在競爭中獲得優(yōu)勢，金融機(jī)構(gòu)，比如銀行，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這就促使了物流銀行的誕生。物流銀行是在運(yùn)輸與庫存過程中，將凝聚在運(yùn)輸?shù)馁Y金剝離出來，讓其“”流通，而沒有占用生產(chǎn)資金，從而達(dá)到資金快速回籠，提高了資金利用率。相比較而言，引入物流銀行的物流服務(wù)后，減少了資金占用，加快了資金流轉(zhuǎn)，生產(chǎn)企業(yè)能用1元錢做10元的生意。物流銀行可以幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營規(guī)模，增強(qiáng)銀行的競爭能力；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的“物流瓶頸”——質(zhì)押物倉儲與監(jiān)管；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。

物流銀行表現(xiàn)為物流金融服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。通過向企業(yè)提供“物流銀行”的服務(wù)，構(gòu)建相關(guān)的創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，可以促進(jìn)供應(yīng)鏈上下游間的信息流與資金流的結(jié)合，有效簡化付款流程；銀行以供應(yīng)鏈上核心企業(yè)未來的現(xiàn)金流量作為憑貸，從而降低向中小企業(yè)提供信貸的風(fēng)險，因此銀行便可向中小企業(yè)提供更優(yōu)惠的利率，使其融資成本大幅下降。

物流銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

物流銀行發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，當(dāng)時的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉單。而英國最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉單。

（一）發(fā)達(dá)國家的物流銀行業(yè)務(wù)

國際上最全面的物流銀行規(guī)范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其物流銀行的主要業(yè)務(wù)模式是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉單質(zhì)押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國的物流銀行體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案，并以此建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場融資的主要手段之一，同時也提高了整個農(nóng)業(yè)營銷系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作成本。

（二）中國物流銀行的發(fā)展

國內(nèi)物流銀行服務(wù)的推動者主要是第三方物流公司。物流銀行服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟銀行合作一起提供部分金融服務(wù)。在國內(nèi)實(shí)踐中，中國儲運(yùn)集團(tuán)從1999年開始從事物流金融部分業(yè)務(wù)。物流銀行給中國儲運(yùn)集團(tuán)帶來了新發(fā)展機(jī)遇，最近該集團(tuán)公司總結(jié)了部分物流金融業(yè)務(wù)模式，并在集團(tuán)所有子公司進(jìn)行推廣。據(jù)了解，“物流銀行”在山東省最早的“樣板”是煙臺海通物流的一筆1500萬元的倉單質(zhì)押融資。近幾年，“物流銀行”被山東省物流企業(yè)所采用，目前中儲青島公司、中外運(yùn)青島公司、博遠(yuǎn)、環(huán)魯、煙臺海通、臨沂立晨等公司也推出了物流銀行業(yè)務(wù)。

物流銀行業(yè)務(wù)的特征

物流銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征。物流銀行業(yè)務(wù)是一般動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的升華，與一般的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征相比，具有標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性的特點(diǎn)。

物流銀行業(yè)務(wù)的信用特征。物流銀行業(yè)務(wù)能為需要資金的企業(yè)提供數(shù)倍于原有交易規(guī)模的信用額度，這種業(yè)務(wù)模式具有信用放大效應(yīng)。如果按照一般的物流銀行業(yè)務(wù)中的保證金比率為1/3計算，對于一般的流通企業(yè)來說，物流銀行業(yè)務(wù)可以使其銷售額擴(kuò)大了近50％ ，商品周轉(zhuǎn)時間縮短1/3左右；如果整個銷售網(wǎng)絡(luò)全面采用物流銀行業(yè)務(wù)，對于生產(chǎn)商來說，將使其整體銷售額擴(kuò)大50％左右。

物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征。物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險具有復(fù)雜性、多樣性、難測量性和難控制性的特點(diǎn)。這主要是由質(zhì)押商品的授信條件本身所決定的。

物流銀行運(yùn)營模式

物流銀行運(yùn)營要求銀行針對現(xiàn)代物流運(yùn)營的特點(diǎn)，提供相應(yīng)的資金融通服務(wù)。物流銀行業(yè)務(wù)主要包括以下模式：

（一）資金貸款融資

大型融資貸款業(yè)務(wù)。主要針對物流規(guī)劃園區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施投資或關(guān)鍵技術(shù)合作等與物流經(jīng)營相關(guān)項(xiàng)目，提供技術(shù)性融資或大型設(shè)備租賃和技術(shù)參股；或采用票據(jù)性融資業(yè)務(wù)，使物流企業(yè)獲得必要的資金來源。

中小企業(yè)融資貸款業(yè)務(wù)。物流銀行針對中小企業(yè)缺乏固定可抵押資產(chǎn)的狀況而設(shè)計金融綜合業(yè)務(wù)。銀行以市場暢銷且價格波動小的物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件，并運(yùn)用較強(qiáng)實(shí)力的物流公司的信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流和企業(yè)物流有機(jī)結(jié)合后向中小企業(yè)客戶提供多項(xiàng)銀行綜合服務(wù)。一般最多見為融通倉業(yè)務(wù)。融通倉業(yè)務(wù)主要提供以質(zhì)押物資倉管與監(jiān)管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣變現(xiàn)綜合性物流服務(wù)。融通倉業(yè)務(wù)主要有倉單質(zhì)押和保兌倉兩種模式。

（二）資金結(jié)算業(yè)務(wù)

國內(nèi)物流業(yè)務(wù)結(jié)算模式。資金結(jié)算是物流業(yè)最普遍的金融服務(wù)需求。我國現(xiàn)行的結(jié)算方式主要運(yùn)用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和信用卡等八種代表性的結(jié)算工具。

國際物流結(jié)算。物流金融業(yè)務(wù)延續(xù)了國際金融、國際貿(mào)易結(jié)算的傳統(tǒng)做法，并在信息網(wǎng)絡(luò)高速發(fā)展的今天，使之更加便捷、規(guī)范，成為實(shí)現(xiàn)物流全球化的有力支撐。銀行為物流企業(yè)提供l/c（信用證結(jié)算）、t/t（現(xiàn)匯結(jié)匯）、d/p（付款交單）、d/a（承兌交單）以及多幣種結(jié)匯、打包貸款等全功能貿(mào)易融資服務(wù)和非貿(mào)易國際結(jié)算服務(wù)。同時開辦銀行保理業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等。

（三）銀行保理業(yè)務(wù)

在物流銀行服務(wù)成熟發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，物流業(yè)為保證資金及時安全回收、減少資金占用，需要銀行提供與其貿(mào)易結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)及其它保證業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等這些帶有國際金融性質(zhì)的物流銀行服務(wù)產(chǎn)品。

（四）物流保險

供應(yīng)鏈運(yùn)行的各環(huán)節(jié)，無處不存在風(fēng)險。物流保險作為物流銀行的重要組成部分，涵蓋物流供應(yīng)鏈條各個環(huán)節(jié)，合理的規(guī)避物流風(fēng)險的方案是保證物流供應(yīng)鏈安全的必要環(huán)節(jié)，也是物流銀行服務(wù)的重要職責(zé)。

物流銀行發(fā)展的策略

導(dǎo)致全球金融危機(jī)的深層原因，還在于金融機(jī)構(gòu)過度開展金融創(chuàng)新追求最大利益，而忽略了對相應(yīng)風(fēng)險的承擔(dān)與控制。這實(shí)際也給物流金融創(chuàng)新以重要的警示：在金融創(chuàng)新過程中，如何有效監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的具體運(yùn)作，促使其對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別及有效管理，至關(guān)重要。

（一）加強(qiáng)物流銀行的風(fēng)險管理

我國物流銀行業(yè)務(wù)目前主要存在的風(fēng)險包括：一是法律風(fēng)險，主要是物流金融業(yè)務(wù)中的合約欺詐及質(zhì)權(quán)是否成立的風(fēng)險等；二是操作風(fēng)險，主要是物流金融業(yè)務(wù)中質(zhì)押物的管理等；三是信用風(fēng)險，主要是借款企業(yè)的違約風(fēng)險；四是市場風(fēng)險，主要包括質(zhì)押物的價格風(fēng)險和變現(xiàn)風(fēng)險等。全球金融危機(jī)爆發(fā)歷程，彰顯了從系統(tǒng)角度考慮金融創(chuàng)新風(fēng)險管理的重要性。

（二）關(guān)注與控制物流銀行新增風(fēng)險

類似于住房抵押貸款，物流金融創(chuàng)新可以緩釋信用風(fēng)險，但同時又會增加一些新的風(fēng)險，例如擔(dān)保品價格風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險等，對新增風(fēng)險的分析與控制是業(yè)務(wù)能否正常發(fā)展以及風(fēng)險管理水平高低的關(guān)鍵，將最終影響銀行資產(chǎn)的安全。

（三）利用金融衍生工具建立物流銀行分散機(jī)制

物流銀行應(yīng)該利用金融衍生工具建立物流金融風(fēng)險的分散機(jī)制，比如，構(gòu)建擔(dān)保池、應(yīng)收賬款資產(chǎn)池，促使物流金融資產(chǎn)證券化等，這些有利于將業(yè)務(wù)風(fēng)險有效分散和轉(zhuǎn)移，但在這一過程中必須注意金融創(chuàng)新與風(fēng)險控制的平衡，即便在業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展時，實(shí)時的監(jiān)管、貸款審核條件的嚴(yán)格遵守等等仍然需要，這也是全球金融危機(jī)給我們的一個重要啟示。

（四）建立物流銀行的保障機(jī)制

開展好物流銀行業(yè)務(wù)，需要在銀行內(nèi)部確立和完善制度保障。首先制定科學(xué)的定價機(jī)制，其次制定獨(dú)立的考核機(jī)制。再次建立專業(yè)的培訓(xùn)機(jī)制。最后制定快捷的信息傳導(dǎo)機(jī)制。

另外，應(yīng)該鼓勵銀行基于物流金融的風(fēng)險采用內(nèi)部評級模型來設(shè)置相應(yīng)的資本金，確保銀行的資本充足率，防止流動性問題產(chǎn)生。

現(xiàn)代物流一體化運(yùn)作的每個環(huán)節(jié)都離不開銀行服務(wù)的支持，同時銀行本身也需要物流這個巨大的市場吸納、消化金融資金,實(shí)現(xiàn)資金流的良性循環(huán)。在金融危機(jī)背景下銀行業(yè)務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新，對銀行的資金營運(yùn)和盈利能力提出了新的挑戰(zhàn)。物流銀行不僅成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要，而且正在形成巨大的市場需求。

參考文獻(xiàn)：

篇（2）

引言

物流金融是專為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式。它將資金流有效地整合到物流中來，是為中小企業(yè)提供的新型貸款融資服務(wù)，同時又通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、物流企業(yè)和中小企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。因此，很有必要對物流金融信用風(fēng)險進(jìn)行綜合評價，從而揭示出物流金融的融資優(yōu)勢及其改善我國中小企業(yè)融資困境的有效性。

一、物流金融信用風(fēng)險綜合評價的意義

所謂信用風(fēng)險，是指交易一方不能履約或不能完全履約而給另一方帶來的風(fēng)險。本文研究的物流金融信用風(fēng)險是指中小企業(yè)作為授信方，向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資時所存在的信用風(fēng)險。

物流金融信用風(fēng)險是指處在物流金融背景下的中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險，不僅包括企業(yè)自身原因造成的信用風(fēng)險，而且還包括物流金融的運(yùn)營風(fēng)險因素給中小企業(yè)帶來的信用風(fēng)險，如質(zhì)押貨物風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險等。在物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)營過程中，各個環(huán)節(jié)是環(huán)環(huán)相扣，彼此依賴，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個物流金融業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。對于中小企業(yè)，由于本身經(jīng)濟(jì)能力的限制，面對危機(jī)的自我反映和調(diào)節(jié)能力較低，因而受到物流金融運(yùn)營風(fēng)險的影響就顯得更加明顯和難以克服。

而本文所建立的物流金融信用風(fēng)險綜合評價指標(biāo)體系，從專注于對企業(yè)本身風(fēng)險的考察，也轉(zhuǎn)變?yōu)閷ζ髽I(yè)所處物流金融運(yùn)營過程及其交易風(fēng)險的綜合評估，進(jìn)而決定是否給中小企業(yè)提供信貸支持。該信用評價體系與目前關(guān)于中小企業(yè)信用評估體系最大的差別點(diǎn)就在于它不僅包括對中小企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長能力、信用記錄，以及行業(yè)狀況等影響因素的考察，還包括對物流金融運(yùn)營狀況等因素的綜合評價，從而更加全面、系統(tǒng)、客觀地反映了中小企業(yè)的綜合信用狀況。

二、物流金融信用風(fēng)險影響因素分析

影響中小企業(yè)信用風(fēng)險的因素錯綜復(fù)雜，可以從很多方面進(jìn)行分類，根據(jù)所研究的內(nèi)容及其特點(diǎn)，下文將從三個方面對物流金融信用風(fēng)險的影響因素進(jìn)行分析。

1.行業(yè)風(fēng)險因素。行業(yè)風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險，主要受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策和監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)狀況、發(fā)展前景等因素的綜合影響。對企業(yè)進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險分析，目的是判斷企業(yè)所屬行業(yè)所處的生命周期階段，及對經(jīng)濟(jì)變化反映的敏感性，行業(yè)風(fēng)險揭示了行業(yè)因素對企業(yè)經(jīng)營的影響程度。

2.中小企業(yè)綜合實(shí)力。中小企業(yè)的綜合實(shí)力主要包括企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長與發(fā)展能力、現(xiàn)金流量分析和履約狀況。這8個要素科學(xué)而全面地反映了中小企業(yè)自身的經(jīng)營能力和信用狀況。

3.物流金融運(yùn)營狀況。中小企業(yè)所處的物流金融的整體運(yùn)營狀況對中小企業(yè)的信用評估也將產(chǎn)生直接的影響。物流金融的運(yùn)營狀況良好,交易風(fēng)險較小,就可以弱化中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險。反之,則加強(qiáng)中小企業(yè)的綜合信用風(fēng)險,使其信用狀況惡化。根據(jù)本文研究問題的需要，主要通過物流金融運(yùn)營過程中信息化程度、相互間的合作，以及質(zhì)押物質(zhì)量等要素來反映物流金融的整體運(yùn)營狀況。

三、物流金融信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系設(shè)計

根據(jù)前文討論的影響中小企業(yè)信用的三類主要因素，設(shè)計了物流金融信用風(fēng)險綜合評價指標(biāo)體系。通過參考相關(guān)研究資料及向?qū)＜覍W(xué)者請教，結(jié)合實(shí)地調(diào)研，確定了指標(biāo)參考權(quán)重，針對不同的區(qū)域，權(quán)重可以適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，重新確定。

四、結(jié)束語

物流金融是中小企業(yè)突破“融資難”的一條捷徑，因此加快物流金融的發(fā)展，將是發(fā)展中小企業(yè)的重要手段之一。而物流金融信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系的建立，一方面可建立中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的長期合作機(jī)制及長遠(yuǎn)利益關(guān)系；另一方面與第三方物流企業(yè)也可建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，改造升級自身的物流體系。但是目前對于物流金融信用風(fēng)險的研究尚處于起步階段，還有待于進(jìn)一步的深入。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉 青:中小企業(yè)利用物流金融的策略[J].創(chuàng)新科技,2007,(02)

篇（3）

[中圖分類號]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）38-0030-02

物流金融是物流企業(yè)在提供物流服務(wù)的過程中，給客戶提供與物流有關(guān)的保險、結(jié)算、信托、租賃、資金支付以及資金信貸等金融服務(wù)。物流金融的功能是實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)和物流產(chǎn)業(yè)的相互結(jié)合，其目的是通過開發(fā)和應(yīng)用多樣化的金融產(chǎn)品，對物流領(lǐng)域中貨幣資金的流通進(jìn)行有效的組織。由于目前社會競爭的日益激烈，對于物流企業(yè)而言，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)已經(jīng)無法在競爭激烈的環(huán)境中獲得較高的經(jīng)濟(jì)效益，因此，眾多物流企業(yè)通過與保險公司以及銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，大力發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)，以為客戶提供增值服務(wù)為優(yōu)勢，提高企業(yè)的競爭能力。然而，物流金融業(yè)務(wù)要想得到有效地發(fā)展，選擇科學(xué)合理的運(yùn)行模式極其關(guān)鍵，下面重點(diǎn)分析了幾種物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式，并對物流金融運(yùn)行的風(fēng)險管理做出了科學(xué)的研究。

1物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式

物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式具體是指物流金融業(yè)務(wù)在運(yùn)行過程中各種合理的流程、結(jié)構(gòu)以及方法的組合。在傳統(tǒng)的物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式中，由第三方的物流企業(yè)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的監(jiān)管企業(yè)，通過物流企業(yè)提供的物流服務(wù)對資金約束企業(yè)的流動資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理，從而使資金約束企業(yè)取得享受銀行融資服務(wù)的資格。這樣的融資服務(wù)以及監(jiān)督管理方式可以同時實(shí)現(xiàn)銀行、資金約束企業(yè)以及物流企業(yè)的利益獲取，并可以有效地提高物流企業(yè)的競爭能力。物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式可以根據(jù)不同的類型標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行不同的分類，本文根據(jù)不同的質(zhì)押物性質(zhì)將物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式分為三大類。

1.1以動產(chǎn)質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式

以動產(chǎn)質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式也就是人們常說的存貨質(zhì)押融資。存貨質(zhì)押融資具體是指資金約束企業(yè)將動產(chǎn)作為質(zhì)押，向一些金融機(jī)構(gòu)，如銀行出質(zhì)，并由具備合法資質(zhì)的第三方物流企業(yè)對質(zhì)押的動產(chǎn)進(jìn)行保管，從而使資金約束企業(yè)取得享受貸款服務(wù)資格的運(yùn)行模式。這種模式在我國的家電、鋼鐵、建材以及石油行業(yè)中得到了廣泛的應(yīng)用。在一般情況下，質(zhì)押物必須具有穩(wěn)定的產(chǎn)品價值以及較好的市場流通性，以便在風(fēng)險發(fā)生時，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)可以通過變賣質(zhì)押物來避免風(fēng)險。以動產(chǎn)質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融業(yè)務(wù)模式一般可以分為兩種：靜態(tài)質(zhì)押融資和動態(tài)質(zhì)押融資。靜態(tài)質(zhì)押融資具體是指資金約束企業(yè)將質(zhì)押給銀行或其他金融企業(yè)的物品放置在由第三方物流企業(yè)管理的倉庫中，由第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押清單或者質(zhì)押專用倉單給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，并對質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)督管理，而銀行或其他金融機(jī)構(gòu)會以質(zhì)押清單或倉單為依據(jù)對資金約束企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)。在靜態(tài)質(zhì)押的過程中，質(zhì)押物一旦交由第三方物流企業(yè)監(jiān)督管理后，資金約束企業(yè)只能根據(jù)融資余額的逐漸減少提取相應(yīng)的質(zhì)押物，不然的話將無法更換物品，直到將借款還清為止。動態(tài)質(zhì)押融資是以靜態(tài)質(zhì)押融資為基礎(chǔ)演變而來的，但跟靜態(tài)質(zhì)押融資相比，動態(tài)質(zhì)押融資具有靈活、方便等優(yōu)點(diǎn)。動態(tài)質(zhì)押融資的運(yùn)作方式與靜態(tài)質(zhì)押融資完全相同，唯一的區(qū)別在于：動態(tài)質(zhì)押融資只需要確定質(zhì)押物的最低質(zhì)押價值，在質(zhì)押的過程中，資金約束企業(yè)可以根據(jù)先前約定的方式進(jìn)行物品的置換，以最低質(zhì)押價值為標(biāo)準(zhǔn)，高出或低出的部分可以進(jìn)行提取和存入。如果資金約束企業(yè)擁有較多的產(chǎn)品種類，并且沒有穩(wěn)定的產(chǎn)品目標(biāo)市場，那么選擇動態(tài)質(zhì)押融資比較合適。

1.2以權(quán)力質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式

以權(quán)力質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流金融運(yùn)行模式也就是人們常說的倉單質(zhì)押模式。倉單質(zhì)押模式具體是指資金約束企業(yè)將第三方物流企業(yè)開具的倉單當(dāng)做質(zhì)押物，然后讓銀行或其他融資機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的模式。就我國目前的實(shí)際情況來看，倉單重要融資在目前我國的小企業(yè)的融資行為中被廣泛地應(yīng)用，這是因?yàn)樾∑髽I(yè)沒有一定的固定資產(chǎn)，且無法讓具備一定實(shí)力的第三方做擔(dān)保。因此，很難獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)。但是小企業(yè)往往擁有大量的存貨，為了使存貨流通以及取得短期的信貸支持，通過使用倉單質(zhì)押模式，可以獲得短期的金融支持。

1.3動產(chǎn)和權(quán)利混合質(zhì)押的物流金融運(yùn)行模式

在動產(chǎn)和權(quán)利混合質(zhì)押的物流金融運(yùn)行模式中最常見的方式就是信用證項(xiàng)下的商品質(zhì)押融資。在這種模式中，資金約束企業(yè)將擁有的進(jìn)口信用證單據(jù)交由融資經(jīng)辦行審查合格后，可以將進(jìn)口信用證單據(jù)下的提單當(dāng)做質(zhì)押，然后向銀行或其他融資機(jī)構(gòu)申請融資服務(wù)。此外，提供融資服務(wù)的銀行或金融機(jī)構(gòu)可以將報關(guān)、提取貨物以及運(yùn)送到倉庫等工作交由第三方物流企業(yè)處理，并賦予其監(jiān)督管理的權(quán)利，直到資金約束企業(yè)還清借款后，由第三方物流企業(yè)退還質(zhì)押物。這種模式在以L/C結(jié)算方式進(jìn)口商品或原材料的生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)中被廣泛使用。

2物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理

2.1風(fēng)險管理的特征

物流金融業(yè)務(wù)中的各個環(huán)節(jié)都存在一定的風(fēng)險，由于受到業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)和整體以及外部環(huán)境等因素的影響，會造成系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的發(fā)生，因此，物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險不但和企業(yè)密切相關(guān)，而且會受到行業(yè)以及供應(yīng)鏈等條件的影響。在物流金融業(yè)務(wù)的實(shí)際運(yùn)作過程中，業(yè)務(wù)風(fēng)險的大小會因?yàn)橥饨缫蛩氐挠绊懚l(fā)生變化，因此，要將物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理深入到每個環(huán)節(jié)中，做好風(fēng)險防范工作。

2.2風(fēng)險管理系統(tǒng)

2.2.1建立跨行業(yè)的信息平臺

跨行業(yè)的信息平臺具體包括信息的共享溝通和管理機(jī)制、專門處理相關(guān)業(yè)務(wù)以及物流金融的信息系統(tǒng)，此外，還應(yīng)該涉及結(jié)算支持、業(yè)務(wù)營銷、評估控制、物流監(jiān)控、風(fēng)險識別以及調(diào)度優(yōu)化等功能。在建立信息系統(tǒng)的過程中，物流企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)提高內(nèi)部的信息化水平，還要和物流金融業(yè)務(wù)所涉及的各個企業(yè)以及協(xié)會間建立起能實(shí)現(xiàn)共享的綜合信息系統(tǒng)，這樣有利于物流金融對信息的快速提供以及監(jiān)管物流的全過程，從而提高業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的效率和信息化，有利于實(shí)現(xiàn)對物流、資金流以及信息流的統(tǒng)一集中管理。這樣不但能保證業(yè)務(wù)信息的實(shí)時共享，還可以對物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行進(jìn)行實(shí)時監(jiān)管，大大降低了業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險。此外，通過信息平臺可以及時地掌握供應(yīng)鏈運(yùn)行狀態(tài)、行業(yè)市場走向、行業(yè)政策以及企業(yè)數(shù)據(jù)等相關(guān)信息，不但可以實(shí)現(xiàn)對物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的實(shí)時監(jiān)控，還能實(shí)現(xiàn)物流監(jiān)管企業(yè)、銀行、監(jiān)管部門以及生產(chǎn)企業(yè)等多方的共贏。

2.2.2建立支持風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)運(yùn)營的組織平臺

建立支持風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)運(yùn)營的組織平臺對于物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理而言有著重要的意義。在物流金融中進(jìn)行組織創(chuàng)新主要包括組織間和組織內(nèi)的創(chuàng)新。組織間的創(chuàng)新具體是指將資金約束企業(yè)和銀行的兩方關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金約束企業(yè)、銀行、物流企業(yè)的三方關(guān)系，在這種組織創(chuàng)新中，銀行應(yīng)該選擇具有較大的規(guī)模和實(shí)力、廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)關(guān)系以及業(yè)務(wù)管理較為規(guī)范的物流企業(yè)進(jìn)行合作，并建立物流金融平臺，通過和業(yè)務(wù)相關(guān)行業(yè)建立良好的合作關(guān)系，從而提高核心能力，實(shí)現(xiàn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。此外，銀行可以通過和一些大型物流企業(yè)簽訂合作協(xié)議，并在分行層面和地方物流企業(yè)以及合作物流企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，以提高物品處置、物品評估以及業(yè)務(wù)監(jiān)控等方面的管理水平。此外，通過和擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及保險公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新和合作，實(shí)現(xiàn)對社會資源的充分利用，從而不斷地完善物流金融服務(wù)。

2.2.3建立業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的綜合技術(shù)支持平臺

物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的綜合技術(shù)支持平臺不但要能實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)風(fēng)險的綜合集成技術(shù)控制，還要能針對不同的風(fēng)險采取不同的技術(shù)控制。因此，物流企業(yè)和銀行應(yīng)該通過合作共同開發(fā)一套完善的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險控制以及貸款分析系統(tǒng)，從而提高風(fēng)險管理水平。此套系統(tǒng)應(yīng)該具備風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險評估、技術(shù)選擇以及違約后處理機(jī)制等功能。在物流金融風(fēng)險綜合集成技術(shù)平臺中，實(shí)現(xiàn)相關(guān)技術(shù)的集成極其重要。先要對融資的風(fēng)險進(jìn)行整體的評估，并系統(tǒng)的考慮整體風(fēng)險的控制技術(shù)，從而進(jìn)行融資整體風(fēng)險的控制。然后通過對各種風(fēng)險控制技術(shù)進(jìn)行集成，結(jié)合業(yè)務(wù)的變化及時地采取有效措施。最后，物流企業(yè)和銀行要根據(jù)物流金融的特點(diǎn)建立授信和評級制度體系，并將貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中的主體評級和管理方法轉(zhuǎn)變?yōu)閭?xiàng)評級和控制方法，通過分析資金約束企業(yè)的結(jié)算方式、經(jīng)營行業(yè)、回款方式以及歷史記錄等，并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)律作出正確的風(fēng)險管理決策。

3結(jié)論

綜上所述，物流金融作為一種創(chuàng)新理念，是物流和金融的結(jié)合產(chǎn)物。物流金融的發(fā)展有利于提高金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的整體效率，而且物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于提高物流企業(yè)的競爭能力。本文通過對物流金融業(yè)務(wù)模式的仔細(xì)分析，科學(xué)研究了物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，旨在為物流行業(yè)和金融服務(wù)的發(fā)展提供詳細(xì)的參考資料。

參考文獻(xiàn)：

[1]李毅學(xué)，徐渝，馮耕中.國內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)演化過程研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2007（3）.

[2]艾東.中小企業(yè)物流融資風(fēng)險管理探討[J].上海金融，2005（12）.

[3]李賢忠.小額貸款發(fā)展路徑探析[J].金融理論與實(shí)踐，2006（9）.

[4]蔣益輝.我國物流金融發(fā)展理論研究述評[J].商品儲運(yùn)與養(yǎng)護(hù)，2007（4）.

[5]鄭 祥.金融機(jī)構(gòu)發(fā)展物流金融的思路和對策[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2006（09）.

篇（4）

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 13. 054

[中圖分類號] F253；F832.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）13- 0126- 03

0 引 言

物流金融作為一種金融創(chuàng)新，它的快速發(fā)展受到了國家支持。但我國物流金融并不成熟，還存在著眾多的風(fēng)險，制約著它的發(fā)展。發(fā)展金融物流業(yè)務(wù)雖然能給金融物流提供商、供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來″共贏″效果，但提供商卻面對各種各樣的風(fēng)險，物流金融的外部融資行為將受到法律、政策的限制和影響，也給物流金融業(yè)務(wù)本身增加了諸多不_定性。同時，我國的物流產(chǎn)業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段。因此，有效的風(fēng)險管理是物流金融能否成功的關(guān)鍵要素。

1 物流金融的風(fēng)險分析

物流金融在實(shí)施過程中，主要風(fēng)險有行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險、運(yùn)作風(fēng)險、信用風(fēng)險和擔(dān)保物風(fēng)險，見圖1。

1.1 行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險

物流金融行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險的專題研究文獻(xiàn)較少，個別文獻(xiàn)在研究物流金融業(yè)務(wù)整體風(fēng)險影響因素時會有所涉及，如陳祥鋒（2005）、馮靜生（2009）等，也有文獻(xiàn)直接構(gòu)建包括外部風(fēng)險因素的物流金融風(fēng)險評估體系與模型來分析整體風(fēng)險。梳理國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)觀點(diǎn)，行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險主要包括以下幾個方面，見表1。

1.2 物流金融的運(yùn)作風(fēng)險

在物流金融風(fēng)險中，運(yùn)作風(fēng)險導(dǎo)致的直接或者間接損失已經(jīng)呈現(xiàn)出明顯大于市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的趨勢。金融實(shí)務(wù)界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常關(guān)注運(yùn)作風(fēng)險管理技術(shù)、方法和組織框架的探索與構(gòu)建。

于洋（2003）認(rèn)為，操作風(fēng)險包括倉儲企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤的風(fēng)險以及倉儲企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接操作失誤的風(fēng)險。陳祥鋒（2005）則認(rèn)為解析運(yùn)作風(fēng)險應(yīng)首先需要揭示各階段資金缺口或風(fēng)險發(fā)生的可能點(diǎn)，然后再在風(fēng)險多發(fā)點(diǎn)上采取相應(yīng)措施，特別地“付現(xiàn)”至“銷售”階段，最易招致風(fēng)險的發(fā)生，此時大量貨幣現(xiàn)金轉(zhuǎn)變成動產(chǎn)形式存在，資金缺口為最大。物流金融依賴于供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈銜接將受到諸如文化觀念、監(jiān)督管控、交通狀況等各方面的影響，其中任何一方面的管理不善（如效率低下、違約風(fēng)險等）都會給整個物流金融的運(yùn)行帶來風(fēng)險。隨著物流金融的進(jìn)一步發(fā)展，物流金融的運(yùn)作風(fēng)險已逐漸貫穿于整個業(yè)務(wù)的全過程。物流金融研究應(yīng)當(dāng)從擔(dān)保物在貸款風(fēng)險控制中的作用、風(fēng)險控制指標(biāo)、風(fēng)險預(yù)警及違約處理等方面進(jìn)行分析，李毅學(xué)（2011）在后續(xù)的研究中，把操作風(fēng)險總結(jié)為合規(guī)風(fēng)險、模式風(fēng)險、流程風(fēng)險、具體操作風(fēng)險四個方面，其描述較為詳盡。

1.3 物流金融的信用風(fēng)險

物流金融是以信用為基礎(chǔ)的金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)形式之一，在市場交易過程中難免存在著信用風(fēng)險隱患。對于物流金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險，學(xué)者建立了眾多模型進(jìn)行研究。關(guān)于信用風(fēng)險評價方面，學(xué)者們基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論和博弈論建立物流金融風(fēng)險的評價模型，據(jù)此對第三方物流企業(yè)金融信用實(shí)施評價管理。唐少麟（2006）則用納什均衡矩陣模型概括了物流供應(yīng)鏈中銀行等金融機(jī)構(gòu)、融資方（多為中小型企業(yè)）和物流企業(yè)所面臨的困境。關(guān)于物流金融信用風(fēng)險應(yīng)對措施方面，金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、融資企業(yè)應(yīng)建立共同的提出防范措施，適當(dāng)規(guī)范的授信和物流融資商品市場選擇及其統(tǒng)計分析，培養(yǎng)管理人員理念、能力，健全制度，強(qiáng)化對質(zhì)押貨物的控制，進(jìn)而構(gòu)建物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。

1.4 物流金融的擔(dān)保物風(fēng)險

物流金融是一種新型的金融形式，它關(guān)注的不僅是公司的資產(chǎn)負(fù)債、盈利能力等基本財務(wù)報表層面的東西，還在于抵押擔(dān)保物所承載的各類信息，如：規(guī)格、型號、價值、價格波動走勢、市場供求情況、交易雙方實(shí)力等各個因素。物流公司在其中處于核心地位，成為連接金融機(jī)構(gòu)和融資方兩者的橋梁和紐帶，物流公司如何控制好它的擔(dān)保物對物流金融整體而言具有重要意義。

胡劍（2009）認(rèn)為，擔(dān)保物風(fēng)險應(yīng)當(dāng)從質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險、質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險、質(zhì)押物產(chǎn)品市場風(fēng)險和質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險這幾個方面分類歸納。張忠輝（2011）則進(jìn)一步細(xì)化了擔(dān)保物風(fēng)險，并把擔(dān)保物風(fēng)險具體分解為：擔(dān)保物自身的風(fēng)險（包括質(zhì)押貨物選擇、質(zhì)押貨物市場價格穩(wěn)定性、質(zhì)押貨物是否投保、質(zhì)押物合法性和所有權(quán)歸屬等）、倉單質(zhì)押技術(shù)風(fēng)險、倉單風(fēng)險（倉單的滅失或造假）等。吳春平（2016）在進(jìn)一步的研究中提出了“三個確保”：確保貨物質(zhì)押率、貨物存放地合法合理有效；確保倉單內(nèi)容的真實(shí)性和唯一性；確保貨物的保值率以及它的真實(shí)存在。

2 物流金融的未來發(fā)展趨勢

2.1 物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化發(fā)展

物流行業(yè)的簡單運(yùn)輸模式具有不可持續(xù)性，物流公司或者下設(shè)的子機(jī)構(gòu)會演變?yōu)閷Ｗ⒂谀硞€產(chǎn)業(yè)的形式以求增加其競爭力。比如天貓超市會為普通商品和生鮮產(chǎn)品，配備有不同物流運(yùn)輸系統(tǒng)。隨著物流金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，也會呈現(xiàn)專業(yè)化細(xì)分。同時，物流公司對某個產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化程度加深，能夠使得物流公司更了解其貨物信息，從而減少物流方和銀行方跟抵押物有關(guān)的風(fēng)險。

2.2 大型物流公司承擔(dān)“物流銀行”功能

國務(wù)院印發(fā)《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2014-2020 年）》，該規(guī)劃積極鼓勵物流企業(yè)通過參股控股、兼并重組、協(xié)作聯(lián)盟等方式進(jìn)一步加速自身發(fā)展，也表明了他們會完善相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范相應(yīng)市場秩序。我們可以預(yù)見，物流行業(yè)將進(jìn)入一個兼并收購階段，并呈現(xiàn)出集中化趨勢。其中，個別物流公司做大做強(qiáng)，資金力量更加雄厚，加以利用收現(xiàn)付現(xiàn)時間差，甚至可以直接擔(dān)任某些中小企業(yè)的“物流銀行”，使物流企業(yè)和融資企業(yè)串謀所造成的信用風(fēng)險降至最低。

2.3 大數(shù)據(jù)下的“一體化”物流金融模式

物流金融在業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的人為失誤、管理不善，貨物、倉單的電子化監(jiān)控以及物流金融蓬勃發(fā)展所伴隨的各類煩瑣而又冗雜的數(shù)據(jù)等都急需物流大數(shù)據(jù)金融平臺的搭建。現(xiàn)物流大數(shù)據(jù)已經(jīng)有所發(fā)展，而這里更強(qiáng)調(diào)的是一種“一體化”模式，一種強(qiáng)大的智能化互聯(lián)網(wǎng)共享技術(shù)連接起物流金融參與各方以及貨物倉單等各種相關(guān)信息，使得物流金融業(yè)務(wù)不僅得到流程上的簡化，更能幫助其消減信息不對稱，從而減少風(fēng)險。

2.4 物流金融將迎吸納資本井噴期

根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，我國的物流金融行業(yè)正處在成長期，它的行業(yè)吸引力逐步呈現(xiàn)。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的有關(guān)研究表明，其市場增長潛力巨大，有近70 000億元人民幣的發(fā)展空間。國務(wù)院出臺了諸如《關(guān)于加快發(fā)展冷鏈物流保障食品安全促進(jìn)消費(fèi)升級的意見》等相關(guān)政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對物流企業(yè)加大投融資支持。此外，我國將在上海建立國際金融中心和航運(yùn)中心，物流金融行業(yè)將迎來社會各界的廣泛關(guān)注。金融、物流等企業(yè)也因此開始重視起物流金融行業(yè)，加大投融資力度，以求在激烈的市場競爭中強(qiáng)占先機(jī)。

主要⒖嘉南

[1]陳祥鋒，朱道立.現(xiàn)代物流金融服務(wù)創(chuàng)新――金融物流[J].物流技術(shù)，2005（3）：4-6.

[2]馮靜生.供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢、風(fēng)險及建議[J].湖北農(nóng)村金融研究， 2009，7（11）：51-52.

[3]代劍環(huán)，閆英，付林. 基于AHP的物流金融風(fēng)險評估 [J].物流工程與管理，2016，38（10）：52-54.

[4]于洋，馮耕中.物資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作模式及風(fēng)險控制研究 [J]. 管理評論， 2003，15（9）：45-50.

[5]陳祥鋒， 石代倫， 朱道立. 融通倉與物流金融服務(wù)創(chuàng)新 [J]. 科技導(dǎo)報，2005，23（9）：30-33.

[6]孫穎. 淺析物流金融風(fēng)險 [J].金融理論探索，2007（3）：27-28.

[7]李毅學(xué).基于金融系統(tǒng)工程的物流金融風(fēng)險識別分析 [J]. 華東經(jīng)濟(jì)管理，2011，25（10）：35-39.

[8]潘永明，劉輝輝，朱茂東，等 基于BP-DS模型的銀行物流金融信用風(fēng)險研究[J].價值工程，2015（6）.

[9]李政道，任曉聰.博弈論視角下第三方物流企業(yè)金融信用管理[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2016（11）：183-187.

[10]唐少麟，喬婷婷.發(fā)展物流金融強(qiáng)化供應(yīng)鏈整合――物流金融系列研討之一[J].物流技術(shù)，2006 （2）：99-102.

[11]所娜. 物流金融信用風(fēng)險及其防范 [J]. 經(jīng)濟(jì)視角，2013（33）：123-124.

[12]趙長明. 現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展的法律保障研究[J].物流技術(shù)，2013，32（7）：36-38.

篇（5）

面臨日益激烈的行業(yè)內(nèi)部競爭和國外同行的壓力，一場在物流領(lǐng)域的改革勢在必行。伴隨著科技技術(shù)的發(fā)展和國內(nèi)金融行業(yè)的成熟，將物流和金融相結(jié)合的新型產(chǎn)業(yè)――物流金融，猶如雨后春筍一般茁壯發(fā)展，這將是我國的物流產(chǎn)業(yè)從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)變的最佳契機(jī)，也是物流企業(yè)規(guī)模向集約化和國際化方向發(fā)展的必經(jīng)之路。

一、物流金融的分析

1.物流金融的背景與現(xiàn)狀

1.1物流與金融的脫節(jié)

物流和金融的脫節(jié)不是單向的，而是雙向的脫節(jié)。首先，我國以“物流”命名的企業(yè)有73萬多家，除了少數(shù)幾家規(guī)模較大的公司外，其余的均是中小企業(yè)，這些企業(yè)的金融意識較差，金融管理部門控制能力弱，企業(yè)閑余資金的合理利用率差，多數(shù)物流企業(yè)的利潤依靠物流運(yùn)輸?shù)氖找妫瑥亩y以規(guī)避金融風(fēng)險，使得企業(yè)步履維艱。其次，金融機(jī)構(gòu)缺乏對物流企業(yè)的支持，金融信貸業(yè)務(wù)手續(xù)繁瑣，針對物流業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品屈指可數(shù)，金融部門對物流行業(yè)重視程度低。最后，物流與金融的脫節(jié)，不是兩個部門的脫節(jié)，而是社會兩個最重要的職能部門的相互背離。物流是社會的可見性資源的移動，而金融是社會看不見資源的流動，物流與金融的脫節(jié)，勢必會影響到社會資源的合理分配和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

1.2物流企業(yè)內(nèi)部強(qiáng)化的需要

物流企業(yè)為了在競爭激烈的市場上生存，必須了解市場規(guī)則和游戲。而市場經(jīng)濟(jì)要求資金的最合理和最大化的利用，物流企業(yè)必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的實(shí)力，這就要求物流企業(yè)必須在會計核算，監(jiān)督上做好基本功，與金融機(jī)構(gòu)合作發(fā)展。如今，不少物流企業(yè)不單引進(jìn)物流方面的人才，而且還大量引進(jìn)金融和管理方面的人才，這從另一方面體現(xiàn)了內(nèi)部強(qiáng)化的意義。

1.3金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的要求

改革開放以來，我國金融體制不斷完善，金融行業(yè)也在發(fā)展中不斷壯大成熟，這就要求金融機(jī)構(gòu)在相同的條件改革創(chuàng)新。而物流行業(yè)在證券、保險、期貨等上卻處在相對的空白期，面對如此大的一份蛋糕，任何一家金融機(jī)構(gòu)都不會輕易放過，要想獲得市場，金融機(jī)構(gòu)必須在業(yè)務(wù)和形式上進(jìn)行創(chuàng)新，才能在激烈的競爭獲得較好的收益，取得市場優(yōu)勢。

總而言之，物流金融就是在新時期，新的創(chuàng)新下，物流企業(yè)在滿足企業(yè)內(nèi)部強(qiáng)化基礎(chǔ)上的一種物流和金融緊密相關(guān)聯(lián)的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的總稱。

2.物流金融的模式與分析

2.1物流銀行

所謂的物流銀行，又稱銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的銀行，是指銀行在滿足市場穩(wěn)定性，流通性，可持續(xù)性的基礎(chǔ)上，以符合抵押要求的相關(guān)物流商品為信用質(zhì)押，通過銀行的審核和監(jiān)督，開展向有信用的物流客戶提供信貸、擔(dān)保、結(jié)算等中間業(yè)務(wù)的一種綜合性質(zhì)的銀行。

2.1.1物流銀行信貸擔(dān)保

銀行在放貸過程中都踐行“謹(jǐn)慎安全”的原則，往往把資金投放給信用條件好，收益穩(wěn)定且具有良好名譽(yù)的國有大中型企業(yè)。面對像物流行業(yè)這類高成長高風(fēng)險的中小企業(yè)，往往力不從心。物流銀行就很好的解決此類問題，與傳統(tǒng)銀行相比，物流銀行有以下先天的優(yōu)勢：

第一，在資產(chǎn)抵押方面，更具靈活性，無論是有形、無形資產(chǎn)，還是流動、固定資產(chǎn)，都采取合理評估。現(xiàn)代與物流相關(guān)的企業(yè)都擁有大型的倉儲倉庫，搬運(yùn)的機(jī)械，運(yùn)輸車輛設(shè)備以及辦公場所和相應(yīng)的財產(chǎn)，這都可以增加貸款時企業(yè)的資產(chǎn)信用，不少企業(yè)還擁有保稅區(qū)業(yè)務(wù)，港口場地，進(jìn)出口報貨單證等無形資產(chǎn)，企業(yè)將其作為資產(chǎn)抵押或者擔(dān)保，其融資額度也必將增加。

第二，在信貸投放上，物流銀行采取了公攤風(fēng)險和合作收益的原則。所謂的公攤風(fēng)險，也稱優(yōu)而則其選，是指銀行客戶必須把會計核算與財務(wù)審核的數(shù)據(jù)反饋給物流銀行，銀行控制企業(yè)在風(fēng)險業(yè)務(wù)上的資金使用，而在具有高速成長的業(yè)務(wù)上，會擴(kuò)大其原有的資金投放，將風(fēng)險與企業(yè)公攤承受，從側(cè)面減少了企業(yè)的風(fēng)險成本，同時也增加了銀行的收入。而合作收益，是指在信貸投放的過程中，物流銀行將企業(yè)業(yè)務(wù)中的訂單、生產(chǎn)、供應(yīng)、儲存、運(yùn)輸、服務(wù)等活動視為一種與資金業(yè)務(wù)相關(guān)的互動系統(tǒng)，銀行會利用其手上的信息管理技術(shù)，為每一環(huán)節(jié)提供資金的支持，使企業(yè)業(yè)務(wù)更加規(guī)范，資金使用更加合理，也就達(dá)到了合作共贏的目的。

第三，在風(fēng)險控制上，企業(yè)的日常的經(jīng)營中會遇到很多風(fēng)險決策，也會出現(xiàn)很多的誠信問題，信貸擔(dān)保從某種意義上講，是一種誠信的金融交易。物流銀行在壞賬準(zhǔn)備，不良資產(chǎn)處置，問題業(yè)務(wù)處理上，會產(chǎn)生很多的信用問題，這是因?yàn)樾袠I(yè)的革新是機(jī)遇與風(fēng)險并行的，在風(fēng)險控制上，企業(yè)需要創(chuàng)新和挑戰(zhàn)，更需要資金支持，物流銀行就很好的協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。

2.1.2物流銀行結(jié)算

銀行與企業(yè)的結(jié)算，是企業(yè)日常成本計算的依據(jù)，也是企業(yè)資金核對的保證。中小企業(yè)對于票據(jù)和資金的結(jié)轉(zhuǎn)管理都比較薄弱，如果需要清算結(jié)算，而資金又很緊張，銀行的結(jié)算就起到了重要的作用。物流銀行在服務(wù)上更具有專業(yè)性和針對性，采取現(xiàn)代的結(jié)算支付手段，開展網(wǎng)上銀行結(jié)算業(yè)務(wù)。物流業(yè)務(wù)是物資流，信息流和資金流的結(jié)合，其復(fù)雜性、變化性和不可預(yù)見性使企業(yè)的結(jié)算業(yè)務(wù)遇到很大的調(diào)整。而物流銀行開展現(xiàn)代結(jié)算業(yè)務(wù)，可以有效監(jiān)督結(jié)算雙方的經(jīng)濟(jì)行為，監(jiān)督企業(yè)的應(yīng)收，預(yù)收賬目，為企業(yè)的資金保駕護(hù)航，由于采取現(xiàn)代的結(jié)算方式，同時為企業(yè)和客戶節(jié)省了時間，增加了社會效益。

2.1.3物流銀行中間業(yè)務(wù)

如今的銀行的收益不單是存貸之間的利率差，而更多的是中間業(yè)務(wù)的收入，也就是銀行的服務(wù)。現(xiàn)在的銀行采取了全面撒網(wǎng)的政策，開展多種形式的中間業(yè)務(wù)服務(wù)，往往是服務(wù)項(xiàng)目眾多，但是收益不如預(yù)期。物流銀行卻具有針對性和高效性。無論是企業(yè)的物流部門，還是專門的物流公司，第三方物流公司，物流銀行都是立足于物流方面，開展金融政策的解讀，金融理財投資和特色業(yè)務(wù)服務(wù)。廣東發(fā)展銀行在這方面是開拓者，利用珠三角的有利環(huán)境和眾多的物流企業(yè)，開展了形勢多樣的服務(wù)，無論企業(yè)大小，廣發(fā)行都為其定制特色的業(yè)務(wù)，討論合作事宜。廣發(fā)行利用自己的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和區(qū)域內(nèi)眾多的物流園，點(diǎn)對點(diǎn)服務(wù)，獲得了雙贏的局面，對物流銀行很有啟發(fā)意義。

2.2物流金融倉庫

物流金融倉儲金是指：生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)先以其采購的原材料作為質(zhì)押物存入企業(yè)的倉儲中心并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款。然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營過程中分階段還款。物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價值評估、去向監(jiān)管、信用擔(dān)保等服務(wù)，從而架起銀企間資金融通的橋梁。其實(shí)質(zhì)是物流企業(yè)提供貨物的存放與保管、信息增值等中介服務(wù)，將銀行不愿接受的信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成其樂意接受的質(zhì)押品，獲得像物流銀行般得金融服務(wù)。

物流金融倉庫的新模式，對于物流企業(yè)尤其是大型物流企業(yè)來說，已經(jīng)成為其在激烈競爭中脫穎而出的有效手段，為那些有保管實(shí)力的物流企業(yè)提供了新的融資擔(dān)保模式

2.3物流金融的資本模式

金融市場的本質(zhì)是資本市場，這就要求企業(yè)要合理利用一切資源，為企業(yè)、社會、國家創(chuàng)造最大化的資本收入和最安全的收益保障，為股東和所有者的合理權(quán)利服務(wù)。物流金融的資本模式在我國現(xiàn)行的一般有三大類：物流金融證券、物流金融基金、物流金融保險。

2.3.1 物流金融證券

資本市場最好的融資方式就是發(fā)行股票，進(jìn)行上市。在我國的主板市場上，涉及物流行業(yè)的運(yùn)輸物流股票有78只，其中大部分都是大型的國有企業(yè)，比如港口運(yùn)輸類，大型倉儲類、公路鐵路類、運(yùn)輸投資類的企業(yè)。在相對靈活的中小板上，物流相關(guān)的企業(yè)也是屈指可數(shù)。因此，發(fā)行物流金融證券，是不少有實(shí)力的物流企業(yè)的最佳選擇，也是物流企業(yè)所進(jìn)行的高端競爭之一。

發(fā)行IPO（Initial public offerings首次公開募股）的同時，也是企業(yè)自我提高的途徑。因?yàn)槠髽I(yè)在發(fā)行IPO的時候，有著嚴(yán)格的資質(zhì)審核，企業(yè)必須整合利潤收入和經(jīng)濟(jì)資源，完善企業(yè)的經(jīng)營結(jié)構(gòu)，建立順暢的董事會制度以及獨(dú)立的會計審核，并且要擁有良好的社會信譽(yù)和形象。這些都是不少企業(yè)所欠缺的。在國內(nèi)，順豐是物流行業(yè)中具有代表性的民營企業(yè)之一，但是在發(fā)行上市這個問題上，其總裁王衛(wèi)卻提出暫不考慮上市，這就是國內(nèi)不少物流企業(yè)融資時的尷尬境地，一方面是自己的心血企業(yè)上市后就需懂事會共同經(jīng)營決策，另一方想要做強(qiáng)做大自己的企業(yè)就必須上市融資。

面對這樣的境地，國家證監(jiān)會應(yīng)對物流企業(yè)在股票上市適當(dāng)放寬限制條件，鼓勵企業(yè)規(guī)范上市。資本市場的完善同時需要政府職能部門和企業(yè)的努力，物流企業(yè)要加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，建立符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的融資體系，于此同時，政府職能部門也應(yīng)盡快建立正常的債券或股票的柜臺交易市場體系，給物流企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

2.3.2 物流金融基金

基金是成熟的資本市場上一種有效的投資和融資模式，能為社會、企業(yè)和投資者帶來良好的利潤收入同時，最大程度的做到專業(yè)化和風(fēng)險規(guī)避化。因?yàn)榛鹗峭ㄟ^專業(yè)人員的利用金融知識對資金的管理和投資，具有共擔(dān)風(fēng)險，分享收益的特征。

物流企業(yè)的基金模式有三種。第一種，物流企業(yè)如果擁有閑余的資金而沒有專業(yè)的投資規(guī)劃部門時，可以把資金委托給專業(yè)的基金公司，為企業(yè)資金提供合理的投資規(guī)劃方案，還可以利用資金建立起企業(yè)自身的基金公司，公開向社會募集資金，設(shè)立公募基金，進(jìn)行專業(yè)的金融投資。第二種，大型基金公司和物流企業(yè)建立合作的關(guān)系，為物流企業(yè)設(shè)立專項(xiàng)的基金，吸引投資者，面向社會公開募集資金，資金可以支持物流企業(yè)開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，開拓市場。第三種，私募基金，這是一種不面向公眾的基金，也是一種高風(fēng)險的基金，又稱風(fēng)險基金，這和物流企業(yè)的高增長和高發(fā)展的行業(yè)特性密切相關(guān)，企業(yè)的發(fā)展決定了私募基金的收益，所以私募成為不少企業(yè)的一種冒險而又創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。

2.3.3 物流金融保險

保險是金融領(lǐng)域中的金鑰匙，為企業(yè)乃至行業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。在國內(nèi)的物流保險中，主要是財產(chǎn)保險和貨物運(yùn)輸保險，但是作者認(rèn)為，物流金融保險仍為一片新的大陸，有很大的發(fā)展空間。現(xiàn)代物流的服務(wù)性質(zhì)是多功能、全方面的，其增值的第三方服務(wù)較多，供應(yīng)鏈控制因素復(fù)雜，質(zhì)量難以控制，運(yùn)營風(fēng)險也隨之加大，傳統(tǒng)的車險和貨險早巳不能適應(yīng)現(xiàn)代物流企業(yè)的運(yùn)作需求。物流公司迫切需要專業(yè)的物流險種，為其分擔(dān)在物流運(yùn)作過程中所承擔(dān)的運(yùn)輸壓力。因此，可以具有針對性的開設(shè)長途、短途、地面、航空、航運(yùn)、固定區(qū)域運(yùn)輸和國際運(yùn)輸?shù)炔煌闆r的更為細(xì)化的保險模式。

物流專業(yè)險種的開設(shè)，能為保險行業(yè)的發(fā)展提供新的利潤源泉，也能為物流企業(yè)的持續(xù)、快速、健康的發(fā)展提供有力的保障，是行業(yè)間雙贏的局面。

2.4物流金融創(chuàng)新

創(chuàng)新是民族進(jìn)步的靈魂，任何一個行業(yè)的進(jìn)步，都離不開創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是指變革現(xiàn)存的金融體制或增加新的金融工具，以獲得現(xiàn)有體制和工具無法取得的潛在利潤。創(chuàng)新可以是制度的、技術(shù)的、工具的，甚至是理念和構(gòu)想上的。隨著科技的發(fā)展和金融市場的成熟，金融創(chuàng)新成為國家新的進(jìn)步手段，也成為物流行業(yè)內(nèi)的競爭的制高點(diǎn)。

物聯(lián)網(wǎng)的提出與發(fā)展，新的電子商務(wù)格局的轉(zhuǎn)變，電子技術(shù)（GPS、NFC）等智能科技在物流發(fā)展中的使用，物流金融創(chuàng)新的局面是日新月異，發(fā)展迅猛。企業(yè)只有緊緊跟隨創(chuàng)新的步伐，把握時代的節(jié)奏，才能順應(yīng)時代的潮流，在新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)下，成就物流金融的一番新事業(yè)。

二、物流金融的作用及意義

UPS中國董事總經(jīng)理兼首席代表陳學(xué)淳曾表示，未來物流業(yè)的決勝點(diǎn)在于金融服務(wù)。他認(rèn)為，未來的物流企業(yè)誰能掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者。目前，國際四大物流巨頭在海外也均已涉足物流金融領(lǐng)域。物流金融已成為物流企業(yè)和金融部門在新時期發(fā)展的重要力量，也成為各自新的利潤源泉。發(fā)展物流金融有著深遠(yuǎn)的意義。

第一，物流金融能有效降低金融風(fēng)險，提高了中間業(yè)務(wù)收入。并成為拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域的新渠道，在增加了金融服務(wù)項(xiàng)目同時，也增強(qiáng)了創(chuàng)新能力。

第二，物流金融能提高物流企業(yè)的服務(wù)能力和經(jīng)營利潤，協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，提高資本的使用效率，為企業(yè)的發(fā)展提供了信息、資金和安全的保障。

第三，物流金融在國民經(jīng)濟(jì)中起到了橋梁作用，為企業(yè)和金融部門的信用合作提供了有益的平臺，為政府的宏觀政策調(diào)控提供了市場信息依據(jù)，有助于行業(yè)的健康發(fā)展。

第四，物流金融有助于中小企業(yè)的融資，為物流開展的增值服務(wù)，并降低資金需求方的融資成本，成為中小企業(yè)新的利潤增長點(diǎn)，同時企業(yè)可以拓展服務(wù)領(lǐng)域，有助于積極爭取客戶，贏得市場份額，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。

三、結(jié)語

改革開放以來，中國在各方的領(lǐng)域中都不斷取得進(jìn)步與發(fā)展，其成就令世人矚目，新時期以來，創(chuàng)新成為各行各業(yè)前進(jìn)的動力。物流金融對于企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)來說都是一個嶄新的領(lǐng)域。中國的物流金融正處在蓬勃發(fā)展向上時期，這是中國物流金融理論體系不斷創(chuàng)新，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不斷總結(jié)，國家法律政策逐漸扶持的結(jié)果。但是，我們要清醒的看到，風(fēng)險和機(jī)遇是共存的，物流金融還有許多的不足和缺陷，需要我們共同的努力去克服解決。本文通過對物流金融理論的梳理，介紹了物流金融背景和現(xiàn)狀，并著重分析了物流金融的幾種現(xiàn)代資本模式，為物流企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新提供了新的規(guī)劃方案，同時為商業(yè)銀行從事物流金融業(yè)務(wù)提供一些運(yùn)作思路。希望中國的物流金融能走出有自己特色的道路，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供新的活力，為民族和國家的進(jìn)步作出自己的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃茂海. 新時期商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的基本思路探討[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2010(9).

[2]左雪蓮. 物流金融風(fēng)險規(guī)避途徑研究[J].商業(yè)時代，2011(11).

[3]劉華，曾小貴，程海峰.物流企業(yè)融資障礙及對策[J].中國物流與采購，2002(11).

[4]馬輝.基于物流金融的中小企業(yè)融資模式研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011(1).

篇（6）

中圖分類號：F252 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-00-01

一、物流金融的特點(diǎn)

1.物流金融的概念和類型

作為授信主體銀行的人和受信主體客戶的委托人，第三方物流企業(yè)具有獨(dú)特的橋梁作用，它通過貨物的質(zhì)押監(jiān)管，幫助銀行和客戶達(dá)成信貸交易，解決中小企業(yè)融資難的問題。銀行可以是第三方物流企業(yè)本身或其分支機(jī)構(gòu)，也可以是與第三方物流企業(yè)的聯(lián)合體。物流金融的業(yè)務(wù)模式可以分為基本的物流金融業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)新形式的物流金融業(yè)務(wù)模式[1]。

2.物流金融的特點(diǎn)

物流金融涉及第三方物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)三個主體，是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合的產(chǎn)物，是物資流、資金流和信息流的整合。物流金融的核心是物流融資。同時物流金融的服務(wù)具有標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性。

3.發(fā)展物流金融的必要性

物流金融不僅能提升第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益，更可為企業(yè)融資并提升資本運(yùn)用的效率，同時可幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，擴(kuò)展服務(wù)業(yè)務(wù)，降低信貸風(fēng)險。因此發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)是現(xiàn)代物流發(fā)展的迫切要求，也是金融業(yè)新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

二、津臺物流金融合作的前景分析

1.津臺兩地貿(mào)易發(fā)展態(tài)勢要求兩地物流金融加快合作

貿(mào)易結(jié)合度是把世界出口或進(jìn)口總額作為衡量基準(zhǔn)，兩國(地區(qū))之間的貿(mào)易關(guān)系以這個衡量基準(zhǔn)偏離的程度，從而成為表示兩個經(jīng)濟(jì)體間貿(mào)易緊密化的一項(xiàng)指標(biāo)。而“貿(mào)易結(jié)合度”是從“貿(mào)易依存度”扣除了對象國(地區(qū))在世界貿(mào)易中所占比重這一規(guī)模因素之后的數(shù)值，這樣可以更清楚地發(fā)現(xiàn)兩個經(jīng)濟(jì)體之間經(jīng)濟(jì)關(guān)系的變動趨勢。其數(shù)值超過1，說明兩個經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易聯(lián)系密切，數(shù)值越大說明關(guān)系越密切。小于1則說明貿(mào)易關(guān)系不密切[2]。

2.兩岸金融合作政策前行推動津臺物流金融全面合作

2009年4月26日兩岸簽署的《海峽兩岸金融合作協(xié)議》以及2009年11月16日簽署的《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》，為推動兩岸銀行業(yè)開展合作與交流，提高兩岸銀行業(yè)作業(yè)的層次和水平，為兩岸經(jīng)貿(mào)交流和人員往來提供良好的金融服務(wù)創(chuàng)造了積極條件，也為津臺物流金融的合作提供了政策支持。

3.天津臺資銀行的投資勢頭促進(jìn)津臺物流金融擴(kuò)大合作

首家由海峽兩岸合資的華人銀行——華一銀行天津分行于2009年4月3日正式營業(yè)，將切實(shí)為投資大陸的臺資、港資及其他外資企業(yè)以及政府基礎(chǔ)設(shè)施提供服務(wù)。兩岸簽署《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》后，土地銀行董事長王耀興說，土銀未來考慮在天津、海西、青島等地設(shè)點(diǎn)。這些都表明了臺灣銀行對天津投資的熱情，將促進(jìn)津臺兩地物流金融合作不斷擴(kuò)大。

4.天津港的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢吸引津臺物流金融長期合作

2011年天津港在全球港口貨物吞吐量排名中列第四位，貨物吞吐量為4.53億萬噸，集裝箱吞吐量完成1150萬標(biāo)箱，全年共完成固定資產(chǎn)投資135億元人民幣；致力于建設(shè)面向東北亞、輻射中西亞的集裝箱樞紐港和中國北方最大的散貨主干港，其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、完善的管理和良好的信譽(yù)，深受用戶信賴；擁有龐大的客戶群和豐富而可靠的物流信息資源，實(shí)現(xiàn)各合作方信息共享，從而促進(jìn)港口物流金融服務(wù)的發(fā)展[3]。因此天津港的發(fā)展吸引津臺兩地物流金融進(jìn)行長期穩(wěn)定的合作。

三、津臺物流金融合作模式選擇

1.現(xiàn)行的物流金融合作模式的類型

通過上述分析，津臺兩地在物流金融合作上，可選擇天津港和臺灣銀行合作，開展物流金融服務(wù)，可以是專項(xiàng)服務(wù)，也可以進(jìn)行供應(yīng)鏈金融全面服務(wù)。因?yàn)樘旖蚴歉劭诔鞘校锪魇侵匾闹еa(chǎn)業(yè)。2007年底天津港進(jìn)軍物流金融業(yè)務(wù)，并積累了一些經(jīng)驗(yàn)。而臺灣方面，2006年臺灣銀行業(yè)增長相對緩慢，整體收益普遍較低，收益指標(biāo)為負(fù)。2007年收益指標(biāo)雖轉(zhuǎn)為正值，但是數(shù)值仍然很低，提高其銀行收益能力仍然任重而道遠(yuǎn)，急需拓展市場。天津港和臺灣銀行進(jìn)行合作，既有助于臺灣銀行吸引和穩(wěn)定客戶，開辟新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，增強(qiáng)競爭能力，又可增強(qiáng)天津港綜合服務(wù)功能，穩(wěn)固和增加貨源，提高經(jīng)營績效和綜合競爭能力。最終實(shí)現(xiàn)物流供應(yīng)鏈的良性互動和兩岸發(fā)展共贏。

2.模式的運(yùn)行方式

(1)天津港和臺灣銀行專項(xiàng)合作

天津港和臺灣中小銀行可按圖1的基本流程進(jìn)行專項(xiàng)物流金融合作，開展物流融資業(yè)務(wù)。物流融資業(yè)務(wù)是銀行與物流公司共同合作，為擁有在庫、在途貨物所有權(quán)的企業(yè)提供以貨物或代表貨物權(quán)利的憑證為質(zhì)押的新型融資授信服務(wù)，屬于基本的物流金融業(yè)務(wù)模式。

(2)天津港和臺灣銀行全面合作

天津港和臺灣已推出物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)的銀行，如國泰世華銀行[5]，可聯(lián)合打造供應(yīng)鏈金融，開展全面合作。

篇（7）

國內(nèi)物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質(zhì)押和保兌倉的業(yè)務(wù)總結(jié)開始的。早在1987年3月,中國人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。90年代初期也有學(xué)者發(fā)表文章,探討物資銀行的運(yùn)作。但是,那時的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計劃經(jīng)濟(jì)色彩,主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調(diào)劑和串換。由于物流的概念沒有被充分發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識,所以當(dāng)時的物資銀行的概念與現(xiàn)在的概念存在較大差異。

1998年4月,時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經(jīng)理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問題,是這一概念的一個突破。隨著物流學(xué)的不斷發(fā)展,物資銀行的概念也逐漸發(fā)展成熟。2003年9月,西安交大管理學(xué)院的學(xué)者于洋、馮耕中,2004年任文超以及2005年華中科技大學(xué)的王治等,都對物資銀行的含義重新進(jìn)行了研究,得出了比較規(guī)范的概念。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的理論總結(jié)始于1997年6月,當(dāng)時中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)展開了研究,但是并沒有將物流的概念結(jié)合進(jìn)來。

此后,隨著物流學(xué)的興起,相應(yīng)的研究開始增多。2001年,煙臺大學(xué)的房紹坤;2002年,學(xué)者孫寧;2003年,東南大學(xué)的鄭金波;2004年,學(xué)者邵輝等對此都進(jìn)行了研究。該業(yè)務(wù)與物流業(yè)發(fā)生緊密聯(lián)系只是近幾年的事。對于保兌倉業(yè)務(wù)的研究則是基于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)而衍生出來的。

物流金融領(lǐng)域的一項(xiàng)標(biāo)志性成果是“融通倉”的研究。2002年2月,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運(yùn)作模式,迄今仍有系列成果推出。2004年5月,浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念,定義了它的內(nèi)涵和外延,“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。至此,物流金融的研究對象、研究方向基本確立,并且與實(shí)踐相結(jié)合歸納出了一系列的運(yùn)作模式。在學(xué)科概念的發(fā)展過程中,也有學(xué)者做出探索。2005年3月,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。但因其相對于“物流金融”在表達(dá)上不夠準(zhǔn)確,續(xù)用者不多。物流金融領(lǐng)域的另一項(xiàng)標(biāo)志性成果是“物流銀行”業(yè)務(wù)的出現(xiàn)與普及。2004年,廣東發(fā)展銀行在“民營100”的金融平臺基礎(chǔ)上及時推出了“物流銀行”業(yè)務(wù),期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務(wù)迅速在各行業(yè)中得到應(yīng)用,如中儲與華夏銀行的合作,福建中海物流公司、泉州正大集團(tuán)與中信銀行的合作等等。物流銀行業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的抵押或質(zhì)押為授信條件,運(yùn)用實(shí)力較強(qiáng)的物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行資金流與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合,向客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。可以看出“物流銀行”是“物資銀行”業(yè)務(wù)的升華,具有標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性的特點(diǎn)。物流金融近期的研究熱點(diǎn)主要集中在基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的物流金融產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險管理等領(lǐng)域。

物流金融的相關(guān)概念

浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的鄒小芃、唐元琦首次定義了“物流金融”的概念。他們認(rèn)為物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營,通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動,達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運(yùn)動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易,收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù),它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通,提高全社會的福利。該定義指出了物流金融所研究的領(lǐng)域和基本的研究方向,它還強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新思維和金融工程技術(shù)的運(yùn)用。

“融通倉”作為物流金融領(lǐng)域的重要概念最早是由復(fù)旦大學(xué)的羅齊和朱道立在2002年提出。朱道立等人系統(tǒng)地介紹了融通倉理論。他們認(rèn)為,因?yàn)槿谕▊}所涉及的對象數(shù)量眾多,要想把這些分散的個體有機(jī)地連接起來,實(shí)現(xiàn)資金、信息和物流的結(jié)合,除了借助先進(jìn)的信息通訊系統(tǒng)和交通技術(shù)之外,還要用系統(tǒng)的思想和方法設(shè)計出切實(shí)可行的模式和結(jié)構(gòu),包括基于動產(chǎn)管理的融通倉運(yùn)作模式、基于資金管理的融通倉運(yùn)作模式、基于風(fēng)險管理的融通倉運(yùn)作模式等三種。他們設(shè)想的融資結(jié)構(gòu)有縱向結(jié)構(gòu)、橫向結(jié)構(gòu)、星狀結(jié)構(gòu)和網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)四種。這些結(jié)構(gòu)的設(shè)想主要是來自對不同環(huán)境與規(guī)模類型的企業(yè)給出的因?qū)ο蠖惖姆治觥；舅悸肥且浴皞}”為突破口,運(yùn)用各種各樣的信息傳遞程序,實(shí)現(xiàn)對倉中動態(tài)的物資的計價,使它們可以與資本實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化。資本、物流、倉儲是企業(yè)運(yùn)作過程中流動資產(chǎn)的三個代表性的形態(tài),它們覆蓋了企業(yè)日常運(yùn)作的全部流程。朱道立等人的理論研究強(qiáng)調(diào)物流對金融的融資功能的輔助,注重基于銀行服務(wù)的討論,給出了第三方物流企業(yè)擴(kuò)大服務(wù)范圍,開發(fā)新的高利潤服務(wù)項(xiàng)目的思路。其中雖然涉及了物流金融的結(jié)算職能,但沒有把它作為重要的內(nèi)容加以討論。

物流金融理論在實(shí)踐中另一個重要的應(yīng)用是物流銀行業(yè)務(wù)的開展。物流銀行打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思維,創(chuàng)新地運(yùn)用動產(chǎn)質(zhì)押解決民營企業(yè)的融資難問題。廣發(fā)銀行在國內(nèi)物流銀行業(yè)務(wù)的開拓上走出了第一步。廣發(fā)行對生產(chǎn)企業(yè)的一個(或多個)品牌產(chǎn)品在全國范圍內(nèi)的經(jīng)銷給予支持,改變了以往單個經(jīng)銷商達(dá)不到銀行授信條件而無法獲得銀行支持的局面,同時銀行通過全國范圍內(nèi)的經(jīng)銷商和生產(chǎn)商內(nèi)部的調(diào)劑,分散了風(fēng)險。“物流銀行”與前面的“融通倉”在尋求對流通中的資產(chǎn)進(jìn)行評估的思路上保持了一致,區(qū)別是它更多地站在銀行努力尋求在擴(kuò)大貸款的同時控制風(fēng)險的角度提出了相應(yīng)的解決方案。

物流金融理論的研究發(fā)展

在“物流金融”概念問世之后,越來越多的學(xué)者開始涉足這個領(lǐng)域,他們的研究豐富了物流金融學(xué)的內(nèi)容。劉高勇(2004)從網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的角度討論了企業(yè)物流與資金流的融合。他論證了網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下企業(yè)物流與資金流融合的可能,其中信息充當(dāng)物流和金融整合的媒介,對生產(chǎn)和經(jīng)營過程產(chǎn)生重要的影響。陳祥鋒、朱道立(2005)提出了面向供應(yīng)鏈的金融物流的概念,嘗試從物流金融提供者的角度轉(zhuǎn)換到物流金融的客戶角度來開展分析。徐莉、羅茜、熊侃霞(2005)介紹了物流銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與作用,指出開展物流銀行業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險,并就風(fēng)險防范和利益分配等問題提出設(shè)想。王穎琦(2005)介紹了物流保險在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)過程中的應(yīng)用,以及未來的發(fā)展趨勢。唐少藝(2005)以UPS和和廣東發(fā)展銀行為案例,描述了第三方物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開展的物流金融業(yè)務(wù),向準(zhǔn)備在我國開展物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提出了針對市場現(xiàn)有狀況合理運(yùn)作的建議。鄒小(2005)在《管理塑料價格風(fēng)險的利器:網(wǎng)上中遠(yuǎn)期倉單市場》一書中指出,在傳統(tǒng)現(xiàn)貨批發(fā)市場基礎(chǔ)上綜合運(yùn)用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子商務(wù)模式而建立的中遠(yuǎn)期倉單市場,是全新的流通方式,極具創(chuàng)新意義和推廣價值,能大幅降低物流成本,有效滿足業(yè)界規(guī)避價格風(fēng)險和違約風(fēng)險的需求。該書以浙江塑料城網(wǎng)上交易市場為代表的倉單市場作為研究對象。從闡述倉單交易市場的基本內(nèi)涵、形成、現(xiàn)狀、功能作用和市場運(yùn)作等角度入手,對網(wǎng)上中遠(yuǎn)期倉單市場的組織架構(gòu)、市場管理、交易者、交易行為、交易目的等進(jìn)行論述,對市場的操作流程和基本制度作了詳細(xì)的解說,研究了衍生品交易和物流服務(wù)如何結(jié)合并產(chǎn)生效益和控制風(fēng)險。唐少麟、喬婷婷(2006)用博弈分析的方法從風(fēng)險控制的角度論證了對中小企業(yè)開展物流金融的可行性,指出相應(yīng)的風(fēng)險可以通過規(guī)范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統(tǒng))加以有效控制。

現(xiàn)實(shí)世界里,“資金”、“原材料”、“庫存”這三種資產(chǎn)形態(tài)經(jīng)常相互轉(zhuǎn)換,而轉(zhuǎn)換過程通常很難受到全程不間斷地跟蹤,特別是“物流”的過程在先進(jìn)的通訊和信息技術(shù)得以廣泛應(yīng)用之前是很難被考察的。因而傳統(tǒng)的會計學(xué)和金融學(xué)在研究企業(yè)運(yùn)作時通常取其“現(xiàn)金”或“庫存”的靜止?fàn)顟B(tài)進(jìn)行分析,很少涉及動態(tài)的轉(zhuǎn)換。“物流金融”的長處就是能解決運(yùn)動中或處在不穩(wěn)定狀態(tài)下的資產(chǎn)利用的問題。它好比社會科學(xué)中的“微積分”,使商業(yè)領(lǐng)域中的變量可以計量。

篇（8）

中圖分類號：F270.7 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-0000-02

引言

物流與金融協(xié)同發(fā)展能夠更加有效的促進(jìn)企業(yè)的全面發(fā)展，同時也能給企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)利益。但是物流與金融的協(xié)同發(fā)展也會給企業(yè)帶來一定的風(fēng)險，不僅是經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險，同時在管理上也帶來了一定的管理風(fēng)險。因此對物流與金融的協(xié)同發(fā)展進(jìn)行合理的管理是非常有必要的，從而來不斷的為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展降低風(fēng)險。

一、物流金融協(xié)同發(fā)展概念及內(nèi)涵

物流行業(yè)是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生的，物流行業(yè)相對來說并不是獨(dú)立的，是與各個行業(yè)相聯(lián)系的。金融業(yè)主要是以運(yùn)營各種金融產(chǎn)品為手段來獲得經(jīng)濟(jì)效益的一種經(jīng)濟(jì)活動。物流金融協(xié)同發(fā)展是一個全新的行業(yè)，這個行業(yè)并不是簡單的將金融與物流行業(yè)進(jìn)行簡單的結(jié)合，而是通過兩個行業(yè)之間的相互作用和相互影響，從而促進(jìn)兩個行業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏。物流金融協(xié)同發(fā)展是有一個完整的發(fā)展體系的，并且具有共同的發(fā)展目標(biāo)，通過一系列的運(yùn)營管理措施來實(shí)現(xiàn)物流金融的真正協(xié)同發(fā)展。

二、物流與金融協(xié)同運(yùn)營的風(fēng)險分析的重要性

在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，物流伴隨著資金流，在物流業(yè)運(yùn)營發(fā)展過程中，離不開金融業(yè)提供的財務(wù)支持；同樣，金融業(yè)的運(yùn)營發(fā)展也要依靠物流業(yè)開拓服務(wù)領(lǐng)域、創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容、降低信貸風(fēng)險。物流金融協(xié)同運(yùn)營，一方面，可以降低成本、優(yōu)化資源配置，使物流業(yè)和金融業(yè)都取得良好經(jīng)濟(jì)效益；另一方面，由于物流金融協(xié)同運(yùn)營相關(guān)法律制度還不太完善，所處的信用環(huán)境也比較差，物流業(yè)和金融業(yè)各自面臨風(fēng)險。因此，對物流金融運(yùn)營系統(tǒng)中的風(fēng)險分析，加強(qiáng)物流金融的風(fēng)險控制是保證物流和金融平穩(wěn)健康l展的重要前提。

三、物流與金融協(xié)同運(yùn)營的風(fēng)險

1.物流行業(yè)在物流與金融協(xié)同發(fā)展中的風(fēng)險

物流行業(yè)與金融行業(yè)的合作在傳統(tǒng)的運(yùn)營發(fā)展中也有發(fā)生，因此對于一些常態(tài)的運(yùn)營風(fēng)險物流行業(yè)也有相應(yīng)的規(guī)避措施。對于物流與金融行業(yè)協(xié)同發(fā)展過程中的創(chuàng)新運(yùn)營物流行業(yè)將面臨的風(fēng)險進(jìn)行分析：

（1）物流企業(yè)融資風(fēng)險

金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的開展秉承著“謹(jǐn)慎、嚴(yán)格”的原則，對于需要融資貸款的物流企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的審批，銀行為了保障資金的安全，審批更加的嚴(yán)格，需要各種各樣的程序，從而加劇了物流企業(yè)融資的難度。金融企業(yè)對物流企業(yè)進(jìn)行審核考察的過程中，對物流企業(yè)相對來說技術(shù)含量比較低，同時發(fā)展前景不明確的狀況也會考慮周全。物流企業(yè)自身發(fā)展的規(guī)模是有限的，并且自身的資產(chǎn)相對來說是比較薄弱的，這也會讓信貸企業(yè)對物流行業(yè)通過融資貸款的審批加大難度。物流行業(yè)自身的綜合發(fā)展情況來說客觀會加大從信貸企業(yè)取得融資貸款的難度。

（2）合同責(zé)任風(fēng)險

在物流行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的過程中，物流行業(yè)的合作者實(shí)力也是越來越雄厚，但是因?yàn)樵诤献鞯倪^程中，很多有實(shí)力的企業(yè)會因?yàn)樽陨淼钠髽I(yè)規(guī)模優(yōu)勢來強(qiáng)迫物流企業(yè)簽訂很多不平等的合同條款，這就導(dǎo)致物流企業(yè)會在合作過程中承擔(dān)更大的風(fēng)險。

（3）提供物流方案的風(fēng)險

伴隨著物流行業(yè)的發(fā)展，很多物流企業(yè)和許多大公司進(jìn)行合作，但是在合作的過程中物流企業(yè)需要提供更加一體化和專業(yè)的物流服務(wù)，這對物流企業(yè)來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。因此物流企業(yè)更多的是為企業(yè)提供單項(xiàng)物流服務(wù)，對于整體化的物流作業(yè)方案是非常缺乏經(jīng)驗(yàn)的，這就導(dǎo)致在物流目標(biāo)達(dá)成與合作企業(yè)的期望值有所差距，不僅不利于雙方的繼續(xù)合作，甚至?xí)屛锪髌髽I(yè)承擔(dān)很多的經(jīng)濟(jì)和法律風(fēng)險。

（4）提供金融服務(wù)的風(fēng)險

物流企業(yè)在業(yè)務(wù)不斷拓展的過程中，也在不斷的向一些企業(yè)提供金融服務(wù)業(yè)務(wù)，一方面是能夠擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)范圍，另一方面是能夠不斷的滿足客戶的需求從而來實(shí)現(xiàn)長期的合作，獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。但是很多需要物流企業(yè)提供金融業(yè)務(wù)的公司相對來說信譽(yù)度是比較低的，并且對于長期的服務(wù)也是存在一定的難度的。因此物流企業(yè)的提供金融服務(wù)的對象加大了物流企業(yè)的風(fēng)險。

2.金融業(yè)在物流與金融協(xié)同運(yùn)營中的風(fēng)險

（1）信貸風(fēng)險

商業(yè)銀行要保證信貸業(yè)務(wù)能夠長久持續(xù)的運(yùn)營下去就需要安全可靠的監(jiān)管控制機(jī)制來進(jìn)行制約并且監(jiān)督商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)。但是我國的商業(yè)銀行自身的監(jiān)管控制制度比較薄弱，再加上很多商業(yè)銀行設(shè)有很多的分支機(jī)構(gòu)，一方面導(dǎo)致商業(yè)銀行不能夠進(jìn)行集中的監(jiān)督管理，另一方面商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)不會嚴(yán)格按照相應(yīng)的管理?xiàng)l例進(jìn)行實(shí)施，這就進(jìn)一步的加劇了商業(yè)銀行資金控制的難度。同時商業(yè)銀行的很多資金被一些企業(yè)長期的占有使用，從而加大了商業(yè)銀行不良貸款的數(shù)額和占比，加劇了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。

（2）金融創(chuàng)新風(fēng)險

金融創(chuàng)新對于銀行來說既有有利的方面也有不利的方面，同樣的物流與金融行業(yè)協(xié)同發(fā)展的創(chuàng)新也是具有這種效應(yīng)的。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新一方面對于銀行核心競爭力的提升是有著非常明顯的促進(jìn)作用的，但是一旦金融創(chuàng)新不恰當(dāng)就會導(dǎo)致整個金融行業(yè)面臨著非常大的風(fēng)險，就如2007年的美國次貸危機(jī)一樣，金融創(chuàng)新風(fēng)險使全球經(jīng)濟(jì)陷入了動蕩之中。

（3）質(zhì)押風(fēng)險

對于物流金融協(xié)同發(fā)展來說質(zhì)押物相對來說比較特殊，比如倉單和物流過程，這些質(zhì)押物本身是乜有一個固定的評估標(biāo)準(zhǔn)的，因此對這種質(zhì)押物的估價就會不穩(wěn)定，受到質(zhì)押物升值和貶值的影響。同時因?yàn)闆]有固定的估價標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致在進(jìn)行估價的過程中銀行工作人員難免會出現(xiàn)一些私自估計和徇私的行為，從而就會損傷銀行的利益。

四、物流與金融協(xié)同運(yùn)營的風(fēng)險控制

1.加強(qiáng)信息化建設(shè)，建立信息共享平臺

建立物流金融信息共享受平臺，統(tǒng)一收集各類數(shù)據(jù)，設(shè)立風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，提供風(fēng)險解決方案和手段，實(shí)現(xiàn)對整個物流金融業(yè)務(wù)的全過程管理。設(shè)立物流金融業(yè)務(wù)的信息化標(biāo)準(zhǔn)，推出軟件設(shè)計和運(yùn)營咨詢服務(wù)，促進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的信息化建設(shè)，提高物流金融業(yè)務(wù)的電子信息化程度。設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)化管控流程，銀行與銀行之間、 物流監(jiān)管企業(yè)與物流監(jiān)管企業(yè)之間的跨行、跨企業(yè)之間信息共享受，充分實(shí)現(xiàn)銀企有效對接。

2.加強(qiáng)信用管理

對合作方的資信狀況進(jìn)行分析與評估是從源頭上扼制信用風(fēng)險的重要途徑。金融企業(yè)必須建立客戶的誠信檔案，對監(jiān)管企業(yè)和出質(zhì)企業(yè)建立 “失信人” 名單。對客戶進(jìn)行事前評估、 事中監(jiān)控及事后跟蹤，建立完善可靠的數(shù)據(jù)處理中心，將物流企業(yè)提供的企業(yè)信息與自身調(diào)查的信息進(jìn)行綜合分析，并不斷完善企業(yè)誠信檔案建設(shè)，使之更加真實(shí)地反映融資企業(yè)的狀況，進(jìn)而更準(zhǔn)確地確定授信額度。重視客戶的財務(wù)實(shí)力和財務(wù)狀況，科學(xué)分析和評估客戶償債能力及履行償債義務(wù)的可能性。物流企業(yè)和融資企業(yè)要健全企業(yè)財務(wù)體系，規(guī)范企業(yè)的財務(wù)管理。

3.規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)操作

建立統(tǒng)一的物流金融業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)操作，提高網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)。金融企業(yè)要建立培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對員工以及管理層就相關(guān)知識和業(yè)務(wù)能力方面的培訓(xùn)，減少操作風(fēng)險。制定科學(xué)的定價機(jī)制，減少物流金融的逆向選擇。物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險管理部門，選擇資信較好的融資企業(yè)為其提供擔(dān)保，對質(zhì)押物嚴(yán)格把關(guān)，確保質(zhì)押率的充足性。同時，物流企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對員工管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，盡量減少操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。完善價值評估系統(tǒng)、 提高評估技術(shù)。

五、結(jié)束語

物流業(yè)和金融業(yè)的協(xié)同發(fā)展是兩個行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，不僅能有效提升物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力和經(jīng)營效益，還能提高金融機(jī)構(gòu)的資本運(yùn)營效率。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)物流金融協(xié)同運(yùn)營的風(fēng)險分析，從而進(jìn)一步優(yōu)化物流金融協(xié)同運(yùn)營的總體環(huán)境，促進(jìn)兩個行業(yè)的和諧發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

【關(guān)鍵詞】物流金融；物流金融產(chǎn)品；物流私募基金；互聯(lián)網(wǎng)物流金融

一、物流金融概述

“物流金融”的概念最早由浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄒小和唐元琦在《物流金融淺析》提出，他們把物流金融定義為：“面向物流業(yè)的運(yùn)營，通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動，達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運(yùn)動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產(chǎn)重組咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。”

物流金融作為物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合的新產(chǎn)物，是基于物流業(yè)的各個環(huán)節(jié)（包括運(yùn)輸、儲存、裝卸搬運(yùn)、包裝、流通加工、配送、逆向物流和信息服務(wù)等）而開展的金融服務(wù)，是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合的產(chǎn)物，其對物流行業(yè)的推動作用越來越明顯，物流金融的發(fā)達(dá)與否，在某種程度上，也顯現(xiàn)出某地區(qū)物流行業(yè)發(fā)展的快慢。

二、北部灣經(jīng)濟(jì)圈物流金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀

物流金融產(chǎn)品類型的豐富多彩，也決定了物流企業(yè)融資易難程度，從而也影響了某一區(qū)域的行業(yè)發(fā)展。從北部灣經(jīng)濟(jì)圈區(qū)域的物流行業(yè)的發(fā)展、物流金融產(chǎn)品與物流企業(yè)匹配的情況來看，也反映了本區(qū)域經(jīng)濟(jì)正處于快速發(fā)展階段，且在很大程度上，屬于“填空式”補(bǔ)課發(fā)展，但隨著市場空白點(diǎn)逐漸被填充，物流行業(yè)發(fā)展也迎來了瓶頸期，區(qū)域內(nèi)物流企業(yè)自身發(fā)展面臨的最大瓶頸也即是缺乏資金，這也與本區(qū)域內(nèi)物流金融產(chǎn)品類型息息相關(guān)，就目前本區(qū)域內(nèi)存在的物流金融產(chǎn)品可以分為以下幾類：

1 倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押是指融資需求企業(yè)以企業(yè)自身擁有的動產(chǎn)作為抵押，將抵押物存放在第三方物流企業(yè)，由第三方物流企業(yè)作為中介方向融資需求企業(yè)出具倉單，融資企業(yè)利用倉單向銀行提出貸款申請，銀行評估質(zhì)押品的價值后按照有關(guān)規(guī)定發(fā)放一定的貸款資金。在此融資業(yè)務(wù)中，融資需求企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供足夠數(shù)量的擁有所有權(quán)的動產(chǎn)作保證，并在出質(zhì)期間內(nèi)不可動用質(zhì)物。 銀行占有或委托監(jiān)管人占有該筆動產(chǎn)，并按約定發(fā)放貸款；第三方物流企業(yè)作為中介方向銀行和質(zhì)押人

2 保稅倉

保稅倉模式是倉單質(zhì)押模式的一種延伸，在此模式中，買賣雙方簽真實(shí)的交易合同，由買方、賣方、第三方物流企業(yè)、銀行四方經(jīng)過協(xié)商設(shè)定保稅倉，簽署“保稅倉”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書。買方根據(jù)與賣方簽訂的《購銷合同》向銀行申請貸款，專項(xiàng)用于向賣方支付貨款，銀行選定監(jiān)管倉，由第三方物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，買方以貨物對第三方物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流企業(yè)根據(jù)貨物銷售的情況和庫存情況按比例承擔(dān)金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。這一過程中， 假如買方違約，賣方或第三方物流企業(yè)具有承擔(dān)回購義務(wù)。基于動產(chǎn)質(zhì)押的一種模式，這也是目前比較適合北部灣地區(qū)的中小企業(yè)的實(shí)際情況的。

3 代收貨款模式

代收貨款模式是指在合同約定的時限與傭金費(fèi)率下，第三方物流企業(yè)在將貨物送達(dá)提貨方后，貨方收取貨款，并在約定的時限內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。代收貨款業(yè)務(wù)在電子商務(wù)尤為發(fā)達(dá)的今天受到了普遍的歡迎。因?yàn)檫@種模式解決了商品配送與資金結(jié)算不方便、不及時的難題，為買賣雙方規(guī)避非面對面交易帶來的信用風(fēng)險。代收貨款模式常見于B to C業(yè)務(wù)中，并且在郵政物流等快遞類型的第三方物流企業(yè)中廣泛開展。

4 銀行墊付貨款模式

還有一種模式就是銀行墊付貨款模式，這種模式是由于第三方物流企業(yè)資金不夠雄厚，不足以支付貨款的情況下引進(jìn)了銀行作為第四方。銀行墊付貨款模式中，供貨方將貨物發(fā)到第三方物流企業(yè)指定的倉庫，同時將貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)給銀行，銀行根據(jù)貨物信息按一定的比例向供貨商提貨貨款。當(dāng)收貨人向銀行還請貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令，將貨物所有權(quán)還給收貨人。

三、北部灣經(jīng)濟(jì)圈物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

本文認(rèn)為未來物流金融產(chǎn)品發(fā)展一定會出現(xiàn)這些新融資方式互融互通的嫁接，推動物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，具體可以分為以下幾類：

1、倉單證券化。倉單證券化本身是基于倉單的基礎(chǔ)上延伸出一種新的融資模式，區(qū)別于傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押，其實(shí)，倉單本質(zhì)是一種有價證券，它也具備有價證券的基本特征，即企業(yè)可以直接通過倉單質(zhì)押進(jìn)獲得銀行的貸款融資，也可以依托特殊機(jī)構(gòu)（如證券公司）在有限的市場上進(jìn)行發(fā)行融資，這也就是倉單質(zhì)押與倉單證券化的基本原理。

2、物流信托。信托有“金融百貨超市”之稱，它是以有價的資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，信托公司根據(jù)借款企業(yè)的資金需求信息，結(jié)合信托公司的實(shí)際情況設(shè)計一款信托產(chǎn)品，向社會公開募集資金，募集后最終由第三方銀行托管，根據(jù)融資企業(yè)的經(jīng)營計劃或用款計劃分批次的劃撥到企業(yè)賬戶，企業(yè)按規(guī)定時間進(jìn)行還款。

3、物流私募基金。隨著國家鼓勵和引導(dǎo)民間投資進(jìn)入物流領(lǐng)域，越來越多的私募基金也開始從房地產(chǎn)、能源等熱門領(lǐng)域轉(zhuǎn)向物流領(lǐng)域，其介入的具體形式可分為兩大類：一類以大型的私募股權(quán)投資公司為主，直接控制或投資于從倉庫到冷藏食品運(yùn)輸、甚至物流園區(qū)的建設(shè)等一系列物流領(lǐng)域，最終通過租賃或轉(zhuǎn)讓給實(shí)際需求的物流企業(yè)，實(shí)現(xiàn)投資回報。

4、互聯(lián)網(wǎng)物流金融。近年，互聯(lián)網(wǎng)模式逐漸顛覆著各類傳統(tǒng)行業(yè)，形成了各式各樣新的行業(yè)互通互融模式，物流行業(yè)也正面臨著新的發(fā)展機(jī)遇，與此同時，物流金融也勢必會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)物流金融模式，可以較為通俗的認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)物流金融是基于資金流、商流、物流和信息流等“四位一體”下，以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，為各物流領(lǐng)域供應(yīng)商、收貨方或物流企業(yè)解決融資方案，同時為客戶、社會投資者等提供虛擬高收益的理財產(chǎn)品，將資金的供求雙方通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)行各自訴求。

結(jié)語：

從北部灣經(jīng)濟(jì)圈的物流金融產(chǎn)品與未來創(chuàng)新的產(chǎn)品來看，物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新勢必會出現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)發(fā)達(dá)的區(qū)域，首當(dāng)其沖必是上海自由貿(mào)易區(qū)與深圳前海金融特區(qū)，因此，對于北部灣經(jīng)濟(jì)圈的物流企業(yè)欲想實(shí)現(xiàn)飛躍式發(fā)展，就必須能插上新的物流金融產(chǎn)品翅膀，這就需要本區(qū)域的物流企業(yè)采用縱向的發(fā)展模式，與自由貿(mào)易區(qū)或深圳特區(qū)相關(guān)企業(yè)形成上下游企業(yè)，利用發(fā)達(dá)區(qū)域企業(yè)與金融之間的有效嫁接，實(shí)現(xiàn)融資多渠道，這一發(fā)展模式可以適用于本區(qū)域類的普遍中小型物流企業(yè)，從而增強(qiáng)本區(qū)域內(nèi)物流企業(yè)的自身發(fā)展能力。

綜述而言，北部灣經(jīng)濟(jì)圈的物流行業(yè)發(fā)展，必須依托于各類金融機(jī)構(gòu)，與本區(qū)域企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，因地制宜，創(chuàng)造出更合適的物流金融產(chǎn)品，成為區(qū)域物流行業(yè)騰飛的引擎，才能不斷地提升物流行業(yè)的發(fā)展，乃至整個廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

〔1〕 鄒小，唐元琦，物流金融淺析〔J〕，浙江金融， 2004，（5）

〔2〕 李蔚田，物流金融〔M〕，北京大學(xué)出版社，2013.7

〔3〕 黃濤，張景新，對廣西北部灣經(jīng)濟(jì)圈開展物流金融業(yè)務(wù)的思考〔J〕，

篇（10）

物流金融是指在物流行業(yè)的供應(yīng)鏈中，將金融工具運(yùn)用到這個業(yè)務(wù)活動當(dāng)中，這樣就可以更有效的將物流、資金流、信息流進(jìn)行整合，對資金在供應(yīng)鏈中的運(yùn)作可以更好的進(jìn)行組織和調(diào)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)資金價值增值的一系列業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。簡單地說，就是金融公司與物流公司在供應(yīng)鏈運(yùn)作的時候，像所服務(wù)的對象提供各種服務(wù)，例如貸款、租賃、保險等。

二、現(xiàn)代物流與金融的關(guān)系

現(xiàn)代物流行業(yè)的發(fā)展需要足夠的資金支持，而金融行業(yè)也同樣需要物流行業(yè)快速發(fā)展和壯大。可以說物流是一種基礎(chǔ)，資金是一種形式，它們之間是需要互補(bǔ)的，只有做到相互促進(jìn)發(fā)展才能形成一個物流金融生態(tài)圈。物流和金融這兩個行業(yè)的融合，形成了是一種新型的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，它們的協(xié)同發(fā)展既是現(xiàn)在的一種趨勢也是共同盈利的一種選擇。

從物流行業(yè)的角度來說，物流金融可以有效的推動資金在這個供應(yīng)鏈中的使用效率，這是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵步驟之一。物流企業(yè)需要和銀行建立合作關(guān)系，通過銀行對客戶抵押貸款的物品進(jìn)行管理，同時增設(shè)一些配套的功能，這樣它的附加值就會增加，從而提高了公司的核心競爭力。

從金融行業(yè)的角度來說，物理金融的出現(xiàn)為這個行業(yè)開拓了一個新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，這也成為拓展新型服務(wù)領(lǐng)域非常重要的渠道之一。物流公司在日常運(yùn)營的時候會有大量的資金在供應(yīng)鏈中運(yùn)作，與其有合作關(guān)系的銀行可以對這些資金進(jìn)行管理，并將這些資金投入到所提供的理財服務(wù)中，這些做法都是金融行業(yè)不可小覷的經(jīng)濟(jì)利潤來源。

三、物流金融協(xié)同發(fā)展盈利的策略

（一）建立和諧的物流金融合作關(guān)系

物流公司需要和金融企業(yè)建立起良好的合作關(guān)系，因?yàn)槲锪鞴拘枰麄冑Y金的支持和保障，在建立合作關(guān)系時一定要以長期互信為基礎(chǔ)，這樣才能得到他們最大的資金支持。首先可以對物流業(yè)開展統(tǒng)一授信，就是將銀行的貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，然后物流公司可依據(jù)客戶的需要進(jìn)行質(zhì)押貸款和最后的結(jié)算。但是物流公司需要按照相關(guān)的規(guī)定向銀行做好擔(dān)保工作，然后就可以將銀行所提供的信貸額度與其他公司靈活的辦理業(yè)務(wù)，在辦理業(yè)務(wù)的過程當(dāng)中銀行是不會參與的。這種模式減少了傳統(tǒng)貸款中一些復(fù)雜的步驟，從而提高了辦理業(yè)務(wù)的效率，可以讓企業(yè)更加容易的融到資金。在運(yùn)行這種模式的時候需要與擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險公司建立合作關(guān)系，這樣可以有助于降低金融風(fēng)險。

（二）增強(qiáng)物流金融服務(wù)創(chuàng)新，提高供應(yīng)鏈運(yùn)行效率

物流行業(yè)的發(fā)展正在趨于全球化，所以要盡快地建立起物流金融服務(wù)體系，這樣才能在全球化競爭中占據(jù)一席之地。目前我國的金融保險市場已經(jīng)完全的開放，這將非常有利于引進(jìn)國外先進(jìn)成熟的物流金融服務(wù)理念，同時也能促使我國在這方面的改革創(chuàng)新。現(xiàn)代的物流行業(yè)需要建立起自己供應(yīng)鏈服務(wù)，同樣需要金融機(jī)構(gòu)可以快速的融合到其新的經(jīng)營模式中去，就可以更方便的向物流企業(yè)給予資金的服務(wù)。

然而，近些年金融行業(yè)各方面的不斷改革也讓物流業(yè)發(fā)展的步伐逐漸加快。現(xiàn)代化金融結(jié)算方式讓信息的交換和流通更加的通暢方便，并且去除了一些繁瑣的步驟，使資金的運(yùn)行效率得到大幅度的提高。在國際經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的趨勢下，金融行業(yè)中的服務(wù)與技術(shù)正在不斷的與國際接軌，而我們也正在學(xué)習(xí)國外一些金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并不斷將自己的管理模式進(jìn)行改革創(chuàng)新，因?yàn)檫@才更有利于促進(jìn)物流行業(yè)的發(fā)展。物流金融協(xié)同發(fā)展要給予相互的支持，物流業(yè)建立完善的供應(yīng)鏈不僅僅只需要足夠的資金支持，還需要各種先進(jìn)的金融結(jié)算方式以及管理模式的輔佐。

（三）加強(qiáng)物流保險，化解物流金融風(fēng)險

現(xiàn)代物流不僅僅只是傳統(tǒng)的貨物儲存和運(yùn)輸，而是一種集現(xiàn)代運(yùn)輸、信息網(wǎng)絡(luò)、倉儲管理、產(chǎn)品后加工、營銷策劃、組織等一體的多技術(shù)、多領(lǐng)域、多環(huán)節(jié)、多學(xué)科的綜合領(lǐng)域。從客觀的角度來說，供應(yīng)鏈的每一個環(huán)節(jié)當(dāng)中都存在著或大或小的風(fēng)險，為了將這些風(fēng)險降到最低，我們需要采取一些措施，例如運(yùn)用配套的風(fēng)險管理技術(shù)、保險技術(shù)化解經(jīng)營過程中的風(fēng)險。現(xiàn)代物流業(yè)的快速發(fā)展還蘊(yùn)藏著許多的市場，例如與之有著密切聯(lián)系的保險行業(yè)，因?yàn)槲锪鞴局写罅康呢浳锒夹枰I保險從而達(dá)到降低風(fēng)險的目的，這就為它們之間的合作關(guān)系打造了良好的基礎(chǔ)。物流企業(yè)需要借助保險服務(wù)輕裝上陣，增強(qiáng)物流產(chǎn)品國際化競爭優(yōu)勢，以保障物流業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展。

（四）實(shí)施有效的動態(tài)管理，監(jiān)控物流運(yùn)行的全程