序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇對金融監(jiān)管的建議范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

② 《避免香港雷曼迷你事件被政治化》，2009年7月6日（鳳凰網(wǎng)專稿），http：///program/cjzqf/200907/0706_1698_1236046_4.shtml。2009年9月6日登陸。

③ 《產(chǎn)品巨虧，外資銀行理財產(chǎn)品遭遇信任危機？》，（《南方日報》2008年11月10日），http：///money/banks/hydt/20081110/205919.shtml。王維杰，孫承天：《客戶累陷巨額虧損，外資銀行的理財陷井有多深》，（《卓越理財》2009年7月9日），http：///topic/waiziyinhang/bank/yhpl/20090709/911138.shtml。2009年9月6日登陸。

④2009年7月6日銀監(jiān)會《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號）第4條。

⑤ 《看好經(jīng)濟復蘇，結構性理財產(chǎn)品逐步升溫》（《金融時報》2009年9月14日），http：///news-center/newslist.asp？id=134796。2009年10月12日登陸。

⑥NASD Notice to Members 05-59， NASD Provides Guidance Concerning the Sale of Structured Products.

⑦ 同上注。

⑧Securities Exchange Act Rel. No. 42746，（May 2， 2000）， 65 FR 30171 n.7 （May 10， 2000）.

⑨ 結構性證券（structured securities）與結構性產(chǎn)品（structured products）在美國證券法上是兩個等同的概念，因為按照美國1933年證券法對證券的定義范圍非常廣泛，包括幾乎所有的投資產(chǎn)品。

⑩Securities Exchange Act Rel. No. 51094（Jan. 28， 2005）， 70 FR 6489 （Feb. 7， 2005）.

！香港證監(jiān)會：《有關對《公司條例》的招股章程制度的可行性改革咨詢文件的咨詢總結》2006年9月，載香港金融管理局：《香港金管局就分銷雷曼集團公司相關的結構性產(chǎn)品的事宜提交的報告》注釋4。

@ISDA，LIBA，SIFMA，ICMA and ESF，Structured Products： Principles for Managing the Distributor-Individual Investors Relationship （July 9， 2008）.

#功能性監(jiān)管是以產(chǎn)品和業(yè)務性質(zhì)為基礎確定監(jiān)管管轄權。如果把結構性產(chǎn)品以其外在形式定性為債券，則屬于證券產(chǎn)品，適用有關債券發(fā)行與交易法律，歸證券監(jiān)管部門監(jiān)管。如果以其結構內(nèi)衍生產(chǎn)品來定性，則可能定性為衍生品，而衍生品又分為柜臺衍生工具和交易所上市交易的衍生工具，因衍生品交易場所不同，兼管管轄也有所不同。不僅如此，衍生工具基礎資產(chǎn)性質(zhì)不同，其管轄機構和適用的法律也不同。如美國，柜臺交易以證券以為基礎資產(chǎn)的衍生品就歸美國證監(jiān)會管，而如果是以期貨為基礎資產(chǎn)的衍生品，并在交易所交易的則歸期貨交易委員會關。在我國，目前實行以機構為基礎的分業(yè)監(jiān)管體制，如果是銀行銷售衍生品交易就歸銀行監(jiān)督管理機構監(jiān)管，如果是證券企業(yè)銷售衍生品，則歸證券監(jiān)督管理部門監(jiān)管。

$香港證監(jiān)會《雷曼迷你債券危機引起的事項向財政司司長呈交的報告》（2008年12月）。

%Netherlands Authority for the Financial Markets， Exploratory analysis of structured products（May 2007）.

^NASD Notice to Members 05-59， NASD Provides Guidance Concerning the Sale of Structured Products.

&Structured Products Association ，“Fixed Income Issues and Answers，” SIFMA 2007 Page 4.

*Bethel， Jennifer E. and Ferrell， Allen， Policy Issue Raised by Structured Products， BROOKINGS-NOMURA PAPERS ON FINANCIAL SERVICES， Yasuki Fuchita， Robert E. Litan， eds.， Brookings Institution Press， 2007； Harvard Law and Economics Discussion Paper No. 560. Available at SSRN： http：///abstract=941720。2010年2月10日登錄.

（同上注。 “Fixed Income Issues and Answers，” SIFMA 2007 Page 11 （Source： Greenwich Associates）.

）香港證監(jiān)會《雷曼迷你債券危機引起的事項向財政司司長呈交的報告》（2008年12月）。

_同上注。

+《香港金融管理局就分銷與雷曼集團公司相關的結構性產(chǎn)品的事宜提交的報告》（2008）。

1 《香港金融管理局就分銷與雷曼集團公司相關的結構性產(chǎn)品的事宜提交的報告》（2008）。

2同上注。

3主要由發(fā)達國家銀行行長、金融機構專家和學者組成的一個在國際金融監(jiān)管上影響較大的非營利的民間機構。

4G30， the Structure of Financial Supervision： Approach and Challenge in a Global Marketplace， http：///pubs/GRP30_FRS_ExecSumm.pdf. 2010年4月20日訪問。

5同上注。

6IFF Research and YouGov，UCITS Disclosure Testing Research Report（for European Commission）（July 8，2009）.

http：//ec.europa.eu/internal_market/investment/docs/other_docs/research_report_en.pdf. 2010年1月25日最后登錄。

7 The Treasury：“Financial Markets and Investment Products：Promoting competition financial innovation and investment”（Corporate Law Economic Reform Program Proposal for Reform：Paper No. 6.

8The Treasury：“Financial Markets and Investment Products：Promoting competition financial innovation and investment”（Corporate Law Economic Reform Program Proposal for Reform：Paper No. 6.

9行政法規(guī)主要是指國務院頒布的《證券公司監(jiān)督管理條例》，自律規(guī)范包括中金所按證監(jiān)會制定的股指期貨投資者適當性制度實施辦法（試行）》、《股指期貨投資者適當性制度操作指引》等。

0《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》第8條。

-按照《證券法》125條規(guī)定，證券公司可從事銀行同樣可從事證券業(yè)務包括，證券承銷、經(jīng)紀業(yè)務兩種。按照國務院《證券公司監(jiān)督管理條例》第29條規(guī)定，證券公司還可以從事證券銷售業(yè)務。

=《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》14條、16條。

Q《證券投資基金銷售適用性指導意見》第4條。

W《券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法》，45條沒有明確提出適合性概念，但實際上要求進行適合性評估。

E《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》第8條、37條。

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中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-01

一、后金融危機時期對巴塞爾II的主要修訂

巴塞爾II的三大支柱分別為：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場約束。巴塞爾協(xié)議第三版（巴塞爾 III）根據(jù)金融危機中的反思與批評，分別對三大支柱進行了修訂， 意在創(chuàng)新與穩(wěn)健之間創(chuàng)建一個更加平衡的金融體系。

（一）完善第一支柱的內(nèi)容。第一支柱的修訂是巴塞爾III的重點所在，巴塞爾委員會主要從資本質(zhì)量和規(guī)模、監(jiān)管指標、流動性監(jiān)管和風險計量模型這四個方面對監(jiān)管標準和方法進行改革。1.提高了資本質(zhì)量和規(guī)模的要求。巴塞爾協(xié)議第三版規(guī)定，截止到2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下線將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%。由普通股構成的“核心”一級資本占銀行風險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%，建立起2.5%的資本留存緩沖和0%-2.5%的逆周期資本緩沖。一旦銀行的資本金比率降低至4.5%以下，將面臨嚴厲的監(jiān)管制裁，可能牽涉到國家監(jiān)管機構出面干預。對于銀行而言，巴塞爾III進一步要求其增加資本、縮小資產(chǎn)負債表，放棄過高風險的業(yè)務。表1具體展示了從巴塞爾II到巴塞爾III的資本充足率要求的變化。2.增加杠桿率作為監(jiān)管指標之一。巴塞爾委員會針對資本監(jiān)管體系，首次引入最大杠桿率作為資本監(jiān)管的最低保障，盡管具體的數(shù)值標準還有待協(xié)商。隨著資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的過度開發(fā)，投資銀行、對沖基金等金融機構的杠桿率不斷飆升，杠桿率的增加使得以股本形式存在的資本相對減少，增加了整個金融體系的脆弱性， 在危機發(fā)生時巨大的去杠桿效應加速了災難性的發(fā)展。3.增強流動性監(jiān)管。首次引入了流動覆蓋率（LCR）和凈未定資產(chǎn)比率（NSFR）兩個流動性測評指標。前者要求在壓力情景下，銀行的流動性要能夠堅持至少30天，目標在于提高機構抵御短期流動風險的能力，確保有充足的高質(zhì)量流動資產(chǎn)以渡過持續(xù)一個月的高壓情景。后者反應銀行的資產(chǎn)與負債的匹配程度，要求一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金大于需要的穩(wěn)定資金，提高機構在更長期內(nèi)防范流動風險的能力。

（二）完善第二支柱的內(nèi)容。對第二支柱的完善主要體現(xiàn)在增大金融監(jiān)管框架的覆蓋范圍和激勵機制的完善，強調(diào)監(jiān)管水平和標準的提高。覆蓋范圍中，將對“國際活躍銀行”的關注擴展到對所有金融機構的關注，要求所有金融機構都要達到巴塞爾協(xié)議中的相關指標要求，尤其增加了對投資銀行及對沖基金的審查，避免其在金融監(jiān)管之外濫用資金權利，實行過高風險的投融資計劃。激勵機制上，要求金融機構建立與長期經(jīng)營目標相一致的薪酬機制。與此同時，修訂后的協(xié)議覆蓋了更為全面的監(jiān)管范疇，從傳統(tǒng)的信用風險、市場風險、操作風險擴展到了流動性風險、信息科技風險和聲譽風險。

（三）完善第三支柱的內(nèi)容。對信息披露提出更高要求，具體表現(xiàn)在：要求資本的所有構成必須完全對外披露，并同時披露緩沖資本的情況；對于流動性風險，要求定期公開披露其風險狀況和管理方面的定量和定性信息；對于證券化、表外風險暴露和交易賬戶下的信息披露要求給予詳細的指引，以降低資本市場業(yè)務給銀行資產(chǎn)負債表帶來的不確定性；對于銀行的薪酬發(fā)放也需要更加清晰和及時的信息披露。

二、對中國金融監(jiān)管改革的啟示

篇（3）

由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機使銀行監(jiān)管問題變得更為突出。各國銀行業(yè)監(jiān)管框架的嚴格程度是否能在一定程度上解釋各國金融危機嚴重性的差異并降低金融危機的成本成為業(yè)界研究的主要課題。本文基于金融危機理論，探討了銀行監(jiān)管功能在金融危機中發(fā)揮的作用，并提出了進一步完善銀行監(jiān)管功能的可行性建議。

1、銀行監(jiān)管功能對金融危機的影響

當銀行體系爆發(fā)危機時，通常最先遭受打擊的是那些銀行監(jiān)管較弱國家的銀行，但是由于監(jiān)管較強和較弱國家的銀行之間存在差異，就會使得金融危機更加惡化。因為當發(fā)生銀行恐慌和銀行過度厭惡風險時，銀行監(jiān)管較弱國家的存款人和貸款人開始提取他們的資金并把其放人銀行監(jiān)管較強國家的銀行。這更加重了銀行監(jiān)管較弱國家銀行的壓力，最終導致最弱環(huán)節(jié)的崩潰，經(jīng)由傳導效應，最后形成金融危機。一般而言，金融危機中，各國銀行業(yè)監(jiān)管功能都在一定程度上發(fā)生了變化，所使用的峪管手段也日趨嚴格。不同的監(jiān)管功能對金融危機的嚴重程度以及處理金融危機所付出的成本亦有所不同。

首先，在金融危機中，普遍采取的銀行監(jiān)管手段就是信貸配額。正如Barrell Davis和Pomerantz(2006)探討的一樣，信貸配給是金融危機普遍存在的后果之一，其減少了消費和投資。信貸配額反映了信息不對稱以及銀行對風險厭惡程度的增加。信貸配額通過減少信貸供給提高貸款的價格，使存貸利差擴大，最終達到增加銀行利潤的目的。進一步講，銀行利差的擴大增加了價格配給并有助于銀行危機后的資本重建。

其次，金融創(chuàng)新和國際金融一體化加劇了金融危機的嚴重性和傳導效應。2007年以來的金融危機是伴隨一系列的金融創(chuàng)新以及國際金融一體化而產(chǎn)生的。通常而言，創(chuàng)新和一體化有助于風險管理，因為分散風險將增加福利，減少投資風險溢價。但是銀行業(yè)中較為復雜的金融創(chuàng)新主要目的在于隱藏風險而非管理風險。因此，貸款的金融創(chuàng)新增加了借款人的風險，并且貸款人將風險完全轉(zhuǎn)移了。例如，美國的次級貸款被打包出售，很難用傳統(tǒng)手段衡量其價值。因為金融資本流動障礙在很大程度上被轉(zhuǎn)移。美國次級貸款和破產(chǎn)監(jiān)管對其他國家的市場利差風險的影響無法衡量。

最后，銀行監(jiān)管導致銀行的收益從嚴格監(jiān)管業(yè)務向?qū)捤杀O(jiān)管業(yè)務轉(zhuǎn)移，促使銀行開發(fā)業(yè)務創(chuàng)新工具并引發(fā)新的金融危機。在銀行業(yè)務監(jiān)管范圍內(nèi)，銀行業(yè)務的預期收益水平不能低于替代性業(yè)務所產(chǎn)生的收益。否則，會使銀行業(yè)務從嚴格監(jiān)管業(yè)務轉(zhuǎn)向?qū)捤杀O(jiān)管業(yè)務。為了保護自身的業(yè)務，這些銀行抓住時機力圖尋找相關的放松監(jiān)管業(yè)務。例如商業(yè)銀行建立其他的非銀行業(yè)務渠道、使用結構性投資工具，以及運作對沖基金等。目的是將各種類型的銀行監(jiān)管問題限定在存款保險和穩(wěn)定的傳統(tǒng)銀行業(yè)務之外。傳統(tǒng)銀行只持有流動資產(chǎn)和安全資產(chǎn)。在狹義的傳統(tǒng)銀行體系之外，都需銀行的客戶自行解決。在無政府支持或納稅人

金融危機后，歐美等國先后在不同程度上實施了加強銀行監(jiān)管的改革。現(xiàn)以美國和英國為例進行說明。一方面，美國提出了《美國金融監(jiān)管改革藍圖》，對原來的“雙線多頭監(jiān)管”制度進行了改革。危機前，美國金融監(jiān)管政策一直是“雙線多頭”：“雙線”是指聯(lián)邦政府和州政府兩條線，即聯(lián)邦政府機構管理在聯(lián)邦注冊的“國民銀行”，州政府管理在州注冊的商業(yè)銀行；“多頭”是指有多個履行金融監(jiān)督管理職能的機構。危機后的改革主要包括美國現(xiàn)行監(jiān)管體制、短期建議、中期建議以及最佳監(jiān)管體系的長期建議。為了解決監(jiān)管失效問題，美財政部提出了一個理想的監(jiān)管框架。在此框架下，基本目標主要包括，其一，市場穩(wěn)定調(diào)節(jié)監(jiān)管機構，用以解決金融市場的整體穩(wěn)定；其二，審慎的金融監(jiān)管機構，用以解決有限的市場法規(guī)造成的政府擔保問題；其三，商業(yè)行為的監(jiān)管機構，用以解決與金融企業(yè)有關的消費者保護問題。從長期看，新改革方案在降低監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率方面的措施還是很有力度的。

另一方面，早在19世紀建立的英國金融監(jiān)管體系僅限于狹義的郵政儲蓄銀行和信托儲蓄銀行。官方穩(wěn)定的監(jiān)管網(wǎng)絡使得銀行在保持流動性和安全性的同時，也限制了其收益性。隨著英國銀行監(jiān)管體系的放松管制，在政府不限制銀行建立清算所時，狹義銀行之外的銀行體系開始迅速發(fā)展，向私人部門提供貸款，參加經(jīng)濟的主要結算過程。金融危機的爆發(fā)，反映了英國需要一個高效率運作的監(jiān)管體系。Barrell和Davis(2005)認為歐洲金融市場必須有統(tǒng)一的監(jiān)管辦法，可以包括歐洲經(jīng)濟地區(qū)的所有成員。包括冰島和挪威。但至今尚無監(jiān)管框架。只有一套謹慎監(jiān)管的指引，并且歐洲各國對于指引的解釋通常有很大差異。根本就不存在危機管理的統(tǒng)一框架。

很顯然，金融危機要求包括英美在內(nèi)的各國必須實行更為嚴格的銀行監(jiān)管制度。銀行監(jiān)管改革會改變銀行的成本結構，如果銀行業(yè)市場是競爭的，那么這些成本變化就會通過增加服務成本或者增加貸款的收費傳遞給銀行服務的客戶。從而影響客戶的行為，最終改變消費和投資。

2、政策建議

篇（4）

一、緒論

中國的金融監(jiān)管體系發(fā)展至今，在改革開放以來的無數(shù)次改革中，最終形成了現(xiàn)下以中央銀行為主、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會并行的“一行三會”模式。然而隨著市場化程度的加深，資本市場開放程度的加深、經(jīng)濟對外依存度的變化都意味著未來的金融危機對我國的影響只增不減。我國金融行業(yè)混業(yè)程度逐漸加深，金融監(jiān)管的不足卻體現(xiàn)在監(jiān)管法制建設、運作體制建設與一行三會協(xié)調(diào)配合等多個方面。危機后的我國縱使金融改革成績值得認可，但仍需要一個健全的、協(xié)調(diào)性更強的金融監(jiān)管體系。本文以防范未來金融風險、保持金融市場穩(wěn)定為目標，對英國在次貸危機后的改革情況進行總結分析，對我國“一行三會”的金融模式的發(fā)展路徑提出建議。

二、我國現(xiàn)下金融監(jiān)管體制存在的問題

（一）“一行三會”的形成

我國市場經(jīng)濟的金融監(jiān)管體系歷程分為發(fā)展初期、發(fā)展中期、穩(wěn)定發(fā)展時期和成熟時期四個階段。第一個階段是1979年到1991年，改革開放后我國一步步恢復和設立了四大國有銀行并實現(xiàn)了金融業(yè)的對外開放，在此之后中國逐漸形成了以人民銀行為核心，專業(yè)銀行為主體的金融組織體系基本形成。而在1986年，國務院的《中華人民共和國銀行管理暫行條例》賦予中國人民銀行金融監(jiān)管的職責，主要是為了保證國有銀行對政府政策的資金支持。但監(jiān)管手段的落后與風險防范機制的缺失，一定程度上導致了金融混亂與宏觀調(diào)控失靈。

第二個階段是1992年到1997年，證監(jiān)會、保監(jiān)會的成立承接了證券和保險行業(yè)的監(jiān)管，隨著《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》《國務院關于金融體制改革的決定》一系列法規(guī)的出臺，確定了人民銀行在國務院領導下的監(jiān)管地位，最終形成以市場經(jīng)濟為基礎的分業(yè)監(jiān)管模式。

第三個階段是 1999年至2002年，1997年亞洲金融危機為我國金融市場造成了巨大的損失，我國不得不推出更加細化高效的監(jiān)管措施，逐漸形成最基本的監(jiān)管體系。除了細化人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會分工協(xié)作的分業(yè)監(jiān)督體系并通過撤銷省級機構以加強人民銀行的宏觀調(diào)控能力外，還通過取締海南發(fā)展銀行等一批不良金融機構、剝離四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)以處理風險暴露問題。

最后的階段是2003年后金融監(jiān)管改革成熟時期。2003年4月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立后，人民銀行將銀行業(yè)的金融監(jiān)管職能轉(zhuǎn)交給銀監(jiān)會，“一行三會”的金融分業(yè)監(jiān)管體系正式形成，其中人民銀行負責金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制的規(guī)劃，與銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分工明確。

（二）金融監(jiān)管體系缺乏分工和協(xié)調(diào)機制

（1）“三行一會”的內(nèi)部協(xié)調(diào)機制。當下我國金融業(yè)總體依然是分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管，這一模式的優(yōu)勢在于專業(yè)性和效率性更強。但國有商業(yè)銀行股改上市后，企業(yè)效益在其發(fā)展目標中所占的份額越來越大，再加上資金實力充足，便逐漸顯示出混業(yè)趨勢。監(jiān)管進行時，一行三會各司其職，而對規(guī)定中尚未界定的風險類型置若罔聞。再加上四家金融監(jiān)管部門的目標不能同意，盡管協(xié)調(diào)機制需求迫切，卻沒有一個機構能擔起全局掌控的大任，比如人民銀行和銀監(jiān)會存在監(jiān)管領域上的重合與目標上的差異，卻從未出現(xiàn)過明確的協(xié)調(diào)機制條文來處理沖突問題。盡管在2003年修訂后的《人民銀行法》建立了包括一行三會的金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度，但這一制度只具備協(xié)商功能，沒有致力于推出過功能性、規(guī)范化的文件。

“一行三會”致力于實現(xiàn)各自領域的高強度的細化監(jiān)管，但我國當下金融行業(yè)在產(chǎn)品和服務上的創(chuàng)新發(fā)展日新月異，機構合并和業(yè)務重組等模式也為金融機構的業(yè)務交叉提供更多可能性，分業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)了許多金融監(jiān)管空白。比如依靠網(wǎng)絡的電子支付工具至今沒有全面的金融法規(guī)對其監(jiān)管。現(xiàn)有的政策政策措施并不能覆蓋所有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，而且缺乏針對性，政策的推出存在滯后性；此外從國外引入的金融產(chǎn)品，如次貸衍生產(chǎn)品，和國內(nèi)金融創(chuàng)新產(chǎn)品也沒有相關法律法規(guī)，比如我國國有商業(yè)銀行持有美國次級抵押債券在次貸危機就讓其資產(chǎn)蒙受損失，足見我國的金融監(jiān)管政策更新跟不上金融發(fā)展速度。

（2）“三行一會”與外部金融機構的協(xié)調(diào)機制。除了內(nèi)部溝通的欠缺，“三行一會”還存在與監(jiān)管對象的聯(lián)系問題。由于屬于國家機關，四家機構在權本位思想影響下難以實現(xiàn)監(jiān)管服務并行的理念，比如銀監(jiān)會有校正金融機構非合規(guī)行為和協(xié)助金融機構遵守監(jiān)管要求的職責，但由于缺乏和監(jiān)管機構的良性互動，在監(jiān)管進程中信息不對稱現(xiàn)象嚴重，使得監(jiān)管效率很低。

同時對外資銀行在國內(nèi)分支和母公司的監(jiān)管、存在問題。金融風險存在關聯(lián)性，為了有效防范國外金融機構的風險傳入對我國經(jīng)濟體系造成的影響，時刻關注這些金融機構狀況、加強并拓寬信息溝通的渠道與效率，也是監(jiān)管部門的職責之一。

篇（5）

巴塞爾委員會資本協(xié)議產(chǎn)生至今已經(jīng)有過3個版本。新版本與最初版本相比，可以清晰地反映出國際銀行業(yè)風險管理的新進展。

2001年的新資本協(xié)議草案較之1988年的巴塞爾協(xié)議更為復雜、全面，這實際上是金融市場發(fā)展的客觀反映，也滿足了銀行界對于風險更敏感的風險監(jiān)管框架的需要。

巴塞爾委員會主席William J MaDonough指出，新的資本協(xié)議框架將使資本充足的監(jiān)管要求能夠更為準確反映銀行經(jīng)營的風險狀況，為銀行和金融監(jiān)管當局提供更多的衡量資本充足的可供選擇的，從而使巴塞爾委員會的資本充足框架具有更大的靈活性來適應金融體系的變化，以便更準確及時地反映銀行經(jīng)營活動中的實際風險水平及其所需要配置的資本水平，進而促進金融體系的平穩(wěn)健康發(fā)展。顯然，金融體系的迅速發(fā)展和金融全球化已經(jīng)成為推動全球金融風險管理發(fā)展的現(xiàn)實原因和直接動力。

從全球范圍內(nèi)來看，金融環(huán)境的劇烈變化迅速改變了銀行的經(jīng)營環(huán)境，加大了銀行的經(jīng)營風險，同時經(jīng)濟金融的全球化直接推動了全球范圍內(nèi)銀行監(jiān)管和風險管理原則和框架的整合與統(tǒng)一，并且促使這些原則和框架要及時根據(jù)經(jīng)濟金融環(huán)境的變遷進行調(diào)整。如何使監(jiān)管原則更為靈敏地反映銀行經(jīng)營環(huán)境的變化、使得銀行的風險監(jiān)控始終對金融市場的風險變動保持高度的敏感，越來越成為全球銀行業(yè)關注的重大。

地看，本世紀70年代以來，放松管制成為全球銀行監(jiān)管的普遍趨勢；與這一趨勢相伴而行的，是全球經(jīng)濟一體化的趨勢不斷加強，金融領域的創(chuàng)新活動日漸活躍。管制的放松和金融創(chuàng)新的活躍推動了金融市場的快速發(fā)展，使得銀行競爭日趨激烈，銀行經(jīng)營風險明顯加大，促使各國金融監(jiān)管當局不斷探索建立新的經(jīng)濟環(huán)境下的金融監(jiān)管方式，以維護金融市場中銀行體系的穩(wěn)定。同時，伴隨著跨國資本流動規(guī)模的不斷擴大，跨國銀行的業(yè)務迅速擴大，銀行危機傳染的可能性增大，各國監(jiān)管方式上的差異也增大了監(jiān)管跨國銀行的難度，于是，建立適應新的國際環(huán)境的、統(tǒng)一的國際銀行監(jiān)管原則和風險管理框架的問題被提上了議事日程。

從金融發(fā)展歷史看，1974年德國赫斯塔特銀行和美國富蘭克林國民銀行的倒閉促使銀行監(jiān)管的國際合作從認識上升到了實踐層面。1975年2月，來自比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、瑞典、端土；英國和美國的代表聚會瑞士巴塞爾，商討成立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”。巴塞爾委員會的成立，是適應金融全球化的內(nèi)在需要，為國際銀行業(yè)的監(jiān)管問題提供一個討論場所和合作的舞臺。

盡管巴塞爾委員會并不具備任何凌駕于國家之上的正式監(jiān)管特權：其文件從不具備、亦從未試圖具備任何效力；其雖鼓勵采用共同的方法和標準，但卻也并不強求成員國在監(jiān)管技術上的一致性。但是，由于巴塞爾委員會提出的原則影響到全球主要國家的跨國銀行，因而這些原則在事實上成為許多國際性銀行遵守的共同原則。

巴塞爾委員會在開展工作中始終遵循著兩項基本原則：

(1)沒有任何境外銀行機構可以逃避監(jiān)管；

(2)監(jiān)管必須是充分有效的。巴塞爾委員會成立以來的許多監(jiān)管原則和建議，基本上體現(xiàn)了這兩個重要的基本原則，并且也使得這兩個基本原則得到愈來愈廣泛的認同。

在巴塞爾委員會提出的眾多監(jiān)管原則中，1988年的巴塞爾協(xié)議是影響最大、也是國際銀行業(yè)風險監(jiān)管最有代表性的監(jiān)管準則之一，期間的許多監(jiān)管原則大多是對這個監(jiān)管原則的補充和完善；巴塞爾委員會2001年1月頒布的新資本協(xié)議框架，主要是試圖在全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則的成果的基礎上，著手從單一的資本充足協(xié)議約束，轉(zhuǎn)向依靠最低資本充足比率、外部監(jiān)管和市場約束等三個方面的共同約束。

在推進全球銀行監(jiān)管的一致化和可操作行方面，1988年的巴塞爾協(xié)議可以說具有劃的意義。

從國際銀行業(yè)風險管理的角度看，1988年的巴塞爾協(xié)議具有明顯的特點，主要包括：

(1)突出強調(diào)了資本充足率的標準和意義，

(2)確立了全球統(tǒng)一的銀行風險管理標準；

(3)強調(diào)國家風險對銀行信用風險的重要影響。

但是。這一協(xié)議也容易導致銀行過分強調(diào)資本充足的傾向，從而相應忽視銀行業(yè)的盈利性及其它風險，這樣，即使銀行符合資本充足性的要求，也可能因為其他風險而陷入經(jīng)營困境；從具體的風險資產(chǎn)的看，巴塞爾協(xié)議也沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級的差異，從而不能十分準確地反映銀行資產(chǎn)面臨的真實的風險狀況；另外，對于國家信用的風險權重的處理比較簡單化。

二、2001年巴塞爾新資本協(xié)議框架的形成及其特點

2001年巴塞爾新資本協(xié)議框架繼續(xù)延續(xù)1988年巴塞爾協(xié)議中以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點、突出強調(diào)國家風險的風險監(jiān)管思路，并吸收了(有效銀行監(jiān)管的核心原則)中提出的銀行風險監(jiān)管的最低資本金要求、外部監(jiān)管、市場約束等三個支柱的原則，進而提出了衡量資本充足比率的新的思路和方法，以使資本充足比率和各項風險管理措施更能適應當前金融市場發(fā)展的客觀要求。

(一)堅持了1988年巴塞爾協(xié)議以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，并有了進一步完善。

1．更為靈活的風險衡量方式。為了適應當前復雜多變的銀行業(yè)風險狀況，在新資本協(xié)議框架中，巴塞爾委員會放棄了1988年巴塞爾協(xié)議中單一化的監(jiān)管框架，并提供了更多的選擇方式。銀行和監(jiān)管當局可以根據(jù)業(yè)務的復雜程度、本身的風險管理水平等靈活選擇使用。通過這種靈活的制度安排，巴塞爾委員會試圖促使銀行不斷改進自身的風險管理水平，使用對于風險狀況反應更為靈敏的衡量方式，進而更為準確地測定一定風險狀況下所需要的資本金水平。

2．外部評級與內(nèi)部評級的選擇。為了測算銀行的風險資產(chǎn)狀況，銀行必須要對資產(chǎn)進行評級，并相應確定風險權重。巴塞爾委員會在設計方案的初期曾經(jīng)試圖要求銀行主要依靠外部中介機構的評級，但是，由于商業(yè)銀行普遍對評級機構的客觀性、獨立性、資料的可獲得性、評級結果的及時充分披露、評級結果的可信度等方面存在相當大的歧議，評級機構本身也不愿意將判斷銀行風險大小的責任全部擔在自己身上，于是，新資本協(xié)議框架中除了繼續(xù)保留外部評級這一獲得資產(chǎn)評級的方式外，更多地強調(diào)銀行要建立內(nèi)部的風險評估體系，并提供了3個可供選擇的方案，即標準化方案、基礎的IRB方案和高級的IRB方案體系，強調(diào)用內(nèi)部評級為基礎的方法來衡量風險資產(chǎn)，進而確定和配置資本。

3．利率風險和操作風險的資本要求。巴塞爾委員會近年來一直希望推行全面風險管理，將風險管理覆蓋的范圍逐步從信用風險推廣到利率風險、操作風險等。由于一些風險(如利率風險等)難以準確量化，因而此次新的資本協(xié)議框架建議各國監(jiān)管當局在設定最低資本充足比率要求時要充分考慮到利率風險這一點。新的資本協(xié)議還要求考慮操作風險并相應配備資本。具體計算運營風險的方法存在相當大的差異，難易程度也不一樣。在實際操作中，許多考慮運營風險的銀行只是在考慮信用風險所需的資本之外，進一步增加20%作為覆蓋運營風險的資本。新的資本協(xié)議準備采用這個20%作為廣義的指導性準備標準。

4．適當擴大資本充足約束的范圍，在一定程度上抑制資本套利行為。例如，1988年的資本協(xié)議不對控股公司的資本充足比率作出要求，使得許多銀行為了逃避資本約束紛紛采用控股公司的形式。在新的資本協(xié)議框架中，以商業(yè)銀行業(yè)務為主導的控股公司應當受到資本充足比率的約束。

另外，新的資本協(xié)議框架對于非銀行機構的大額投資需要從資本中扣除。新的資本協(xié)議框架建議，對于單筆超過銀行資本總額15％的投資、以及此類對非銀行機構的投資總額超過銀行資本規(guī)模60％的投資，都要從銀行資本中扣除。這無疑會對那些在非銀行領域有廣泛投資的銀行形成嚴峻的沖擊。從世界范圍內(nèi)來看，日本、西班牙和德國的銀行可能受到的沖擊最大。當然，這也是由銀行體制所決定的。

（一）各國監(jiān)管機構對于銀行資本狀況的監(jiān)管方式和重點出現(xiàn)了顯著的變化。

新資本協(xié)議框架更為強調(diào)各國監(jiān)管當局結合各國銀行業(yè)的實際風險對各國銀行進行靈活的監(jiān)管。這主要是巴塞爾委員會注意到不同國家的具體金融環(huán)境和進入體制差異，因而開始強調(diào)各國監(jiān)管機構承擔更大的責任。例如，在新的資本協(xié)議中，各國監(jiān)管當局可以根據(jù)各國的具體狀況，自主確定不低于8%水平的最低資本充足要求，同時，許多風險衡量的水平和指標需要各國監(jiān)管當局根據(jù)實際狀況確定，而且監(jiān)管當局還要能夠有效地對銀行內(nèi)部的風險評估體系進行考察。這樣，各國監(jiān)管當局監(jiān)管的重點，將從原來的單一的最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風險評估體系的建設狀況。

新資本協(xié)議框架延續(xù)了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》以及其1999年提出的監(jiān)管框架的主要思路。1999年巴塞爾委員會提出，為了促使銀行的資本狀況與總體風險相匹配，監(jiān)管當局可以采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場稽核等方法審核銀行的資本充足狀況。監(jiān)管當局應該考慮銀行的風險化解情況、風險管理狀況、所在的市場性質(zhì)以及收益的可靠性和有效性等因素，全面判斷銀行的資本充足率是否達到要求；監(jiān)管當局有權根據(jù)銀行的風險狀況和外部經(jīng)營環(huán)境，要求銀行保持高于最低水平的資本充足率；銀行要建立嚴格的內(nèi)部評估體系，使其資本水平與風險度相匹配；監(jiān)管當局要及時檢查和評價銀行的內(nèi)部評價程序、資本戰(zhàn)略以及資本充足狀況；在資本水平較低時，監(jiān)管當局要及時對銀行實施必要的干預；如果對銀行風險水平說來是必要的話，監(jiān)管者應當要求銀行持有超過最低比率的資本。

新資本協(xié)議框架同時強調(diào)，為了順利實現(xiàn)向IRB資本充足衡量體系的轉(zhuǎn)換，商業(yè)銀行向監(jiān)管當局提交完備的內(nèi)部風險評估制度安排、資產(chǎn)分類制度安排等。

（三）強化信息披露，引入市場約束。

值得注意的是，在新資本協(xié)議框架中，市場約束機制的引入可以說是公司治理結構重大進展的體現(xiàn)。巴塞爾委員會對于銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理地分配資金和控制風險的作用，穩(wěn)健的、經(jīng)營良好的銀行可以以更為有利的價格和條件從投資者、債權人、存款人及其他交易對手那里獲得資金；而風險程度高的銀行在市場中則處于不利地位，它們必須支付更高的風險溢價、提供額外的擔保或采取其他安全措施。于是，這種市場獎懲機制可以促使銀行保持充足的資本水平，支持監(jiān)管當局更有效地工作。為了確保市場約束的有效實施，必然要求建立銀行信息披露制度。新資本協(xié)議框架中所要求的信息披露的潛在參照標準是美國的銀行信息披露要求，如大型銀行要求按季披露范圍相當廣泛的風險信息。

新的資本協(xié)議框架強調(diào)，最低資本充足比率、外部監(jiān)管、市場約束這三個支柱是緊密聯(lián)系在一起的，如果這三個方面不能很好地落實，新的資本協(xié)議框架也就難以真正落實。

三、從2001年新的資本協(xié)議框架看當前我國銀行風險監(jiān)管的

巴塞爾委員會提出的新資本協(xié)議框架在征求意見完畢并定稿后，將全面取代1．988年的資本協(xié)議，成為國際銀行業(yè)風險監(jiān)管的新版“神圣公約”，逐步在全球推廣。我國是國際清算銀行成員國，人民銀行也必然需要簽署相關協(xié)議，這就要求我國的中央銀行將用這一標準監(jiān)管國內(nèi)的各類商業(yè)銀行。因此，及早針對新的資本協(xié)議框架采取措施，才能使我國銀行業(yè)的風險監(jiān)管適應國際業(yè)風險管理發(fā)展和我國金融市場平穩(wěn)發(fā)展的需要。

以2001年新的資本協(xié)議框架為參照，我國的銀行風險監(jiān)管將面臨一系列新的挑戰(zhàn)：

(一)資本不足的將更為突出，迫切需要在提高資產(chǎn)質(zhì)量的同時拓展資本補充渠道。

根據(jù)新資本協(xié)議框架進行測算，可以大致看出，全球銀行業(yè)在新的監(jiān)管框架下所需的資本金總體水平不會出現(xiàn)太大的變化，但是，對于個別銀行來說，因為資產(chǎn)質(zhì)量等的差異，所需的資本金水平會有明顯的差異。一般而言，同一家銀行根據(jù)IRB測算的風險資產(chǎn)規(guī)模要較之原來減少2%到3%左右；對于一些經(jīng)營狀況良好的大銀行，風險資產(chǎn)規(guī)模的下降會更為明顯。一方面，經(jīng)營效益良好的銀行可以用這一部分資本金支持更大規(guī)模的風險資產(chǎn)、或者將其返回給原來的股東；另一方面，資產(chǎn)質(zhì)量較差的銀行、以及OECD國家的資產(chǎn)評級較低的銀行將被迫提高風險權重、從而要求配備更高水平的資本。

當前，我國的國有商業(yè)銀行均不同程度地存在著資本充足率達不到8％的標準的問題，這是與我國從計劃經(jīng)濟體制向主義市場經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌及轉(zhuǎn)軌期間的經(jīng)濟高速增長分不開的。總體上看，我國銀行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務量增長很快，市場化改革也導致經(jīng)濟的貨幣化和金融深化，使得金融資產(chǎn)的增長速度明顯高于國民經(jīng)濟的名義增長速度，商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)軌期間也出現(xiàn)了不少經(jīng)營失誤!：積累了相當規(guī)模的不良資產(chǎn)；但是，我國國有銀行的資本補充渠道卻十分缺乏。如果要實施新的資本協(xié)議，預計可能會對我國銀行業(yè)的資本金提出更高的要求，如果不能達到這個國際性的要求，將必然到與外資銀行的競爭能力。

當前的工作主要應當包括：一是積極拓展國有銀行的資本補充渠道，其中包括上市籌資；二是大力提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低風險資產(chǎn)的規(guī)模。

(二)國家風險評級體系的改變總體上有利于我國銀行業(yè)。

在1988年的巴塞爾協(xié)議中，國家風險具有相當大的影響力，而且1988年的巴塞爾協(xié)議對于這一風險采取了相當簡單化的衡量方法，例如，銀行對于所有經(jīng)合組織成員國給予相同的零主權風險權重。在新資本協(xié)議框架中，主權風險的確定則是主要依賴銀行自身的風險評估、或者是根據(jù)一些國際性評級機構的評級，進而給予不同地區(qū)以不同的風險權重。

在新的資本協(xié)議框架下，亞洲地區(qū)受影響最大的是韓國，因為韓國是經(jīng)合組織成員國，在1988年的巴塞爾協(xié)議下的國家風險權重上一直享受零風險權重；根據(jù)新的資本協(xié)議框架，韓國的主權風險權重迅速上升50%。而從中國香港來說，由于香港不是經(jīng)合組織成員，因而在原來的巴塞爾協(xié)議下的主權風險權重一直是100%，在新的資本協(xié)議框架中，香港的主權風險權重將會下降到20%。根據(jù)測算，中國的國家風險權重也會相應下降，這對于降低我國銀行業(yè)的資本金需求是有利的。

（三）著手建立完善的銀行內(nèi)部風險評級體系。

國際金融學院將新的資本協(xié)議框架的核心之一歸結為內(nèi)部風險評級體系，從風險管理的實際操作來說，這一界定是合理的。從國際性大銀行的經(jīng)驗來看，內(nèi)部評級對于信用風險管理的重要作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：為金融工具價格的決定提供重要依據(jù)；作為提取壞帳準備金及經(jīng)濟資本的分配的基礎；為客戶綜合授信提供依據(jù)；為管理者風險決策提供。根據(jù)巴塞爾委員會的要求，一個有效的內(nèi)部評級系統(tǒng)主要包括評級對象的確定、信用級別及評級符號、評級方法、評級考慮的因素、實際違約率和損失程度的統(tǒng)計、跟蹤復評和對專業(yè)評級機構評級結果的利用等等。

與先進的國際性銀行相比，我國大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評級不論是在評級方法、評級結果的檢驗，還是在評級工作的組織等方面都存在著相當?shù)牟罹啵瑥亩鴺O大地限制了內(nèi)部評級在揭示和控制信用風險方面的作用。這主要表現(xiàn)在評級方法偏于定量化簡單化，風險揭示嚴重不足；基礎數(shù)據(jù)庫有待充實，評級結果有待檢驗；評級結果的運用十分有限。因此，必須盡快創(chuàng)造條件來適應新的資本協(xié)議框架。

(四)從信用風險管理轉(zhuǎn)向逐步實施全面風險管理。

在現(xiàn)實銀行經(jīng)營活動中，各種風險是互相聯(lián)系、共同作用的，因而在制定內(nèi)部風險管理原則和外部監(jiān)管指標時，應當將銀行可能面臨的各種信用風險、市場風險以及其他風險包括在風險管理的范圍之內(nèi)，推行全面風險管理的理念。事實上，這一理念在新的資本協(xié)議框架中已經(jīng)有了具體的落實措施，如此次新的資本協(xié)議框架中就包含了利率風險和操作風險。

當前，我國對于銀行風險資產(chǎn)以及資本充足的監(jiān)管，主要是考慮信用風險，基本上沒有考慮利率風險和操作風險等。隨著中國利率市場化的推進，利率波動更為頻繁；銀行業(yè)務操作的環(huán)節(jié)不斷增多，對于電腦等的依賴加大，同時也相應增大了操作風險。因此，要真實反映銀行風險狀況，就必須考慮利率風險和操作風險。這也顯示，如果不能對利率風險和操作風險進行很好的管理，就會加大銀行風險程度，勢必需要配置更高水平的資本金。

(五)提高監(jiān)管權關的監(jiān)管能力，明確監(jiān)管的重點。

篇（6）

（一）金融消費權益保護的監(jiān)管機構

自2011年起，中編辦先后批復“一行三會”設立專門的金融消費權益保護內(nèi)設機構，在各自領域履行金融消費權益保護職能，中國金融消費權益保護的監(jiān)管組織框架基本建立。與此同時，工商行政管理部門、消費者協(xié)會、各金融行業(yè)協(xié)會等部門也從不同角度承擔著金融消費權益保護的職責。

（二）金融消費權益保護的監(jiān)管依據(jù)

中國尚未有金融消費權益保護的專門立法，金融消費權益保護的監(jiān)管依據(jù)主要由兩部分構成：一部分零星散落于《消費者權益保護法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險法》等法律，以及《儲蓄管理條例》、《外匯管理條例》、《征信業(yè)管理條例》、《存款保險條例》等行政法規(guī)中。另一部分是“一行三會”推動出臺的《國務院辦公廳關于加強金融消費者權益保護工作的指導意見》、《中國人民銀行金融消費權益保護工作管理辦法（試行）》等金融消費權益保護方面的金融規(guī)章及規(guī)范性文件。

（三）金融消費權益保護的監(jiān)管實踐

“一行三會”保護局自成立以來，積極推動制度建設，建立健全咨詢投訴受理處理機制，持續(xù)加強對金融機構的檢查評估，高度重視對金融消費者的宣傳教育，取得顯著成果。但因其內(nèi)設機構的局限性，獨立性不強，又各自為政，導致在立法、執(zhí)法、人員、資金等方面存在一定的困難，難以對傳統(tǒng)的機構監(jiān)管模式產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

二、金融消費權益保護監(jiān)管急需研究解決的問題

（一）法律體系不健全

1.沒有專門立法，條文分散且可操作性不強。2009年，中國政府開始金融消費權益保護試點工作，但截至目前，中國尚未有金融消費權益保護的專門立法，以《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險法》為核心的金融監(jiān)管法律體系，尚未引入金融消費者概念，亦未明確金融消費權益保護作為金融監(jiān)管目標，只原則性提到“保護存款人和其他客戶的合法權益”、“保護投資者的合法權益”、“保護保險活動當事人的合法權益”，可操作性不強。

2.金融消費者是否適用新消法，存在爭議。2014年3月15日起施行的新消法是消費者權益保護領域的一般法，但目前金融消費者是否適用新消法仍存在爭議。一是消費者的定義。新消法對消費者采用正面規(guī)定的方式，即為生活消費需要購買、使用商品或者接受服務的自然人，使得金融消費者與消費者兩個概念之間橫跨了一條為生活消費需要的鴻溝，股民、基民等的投資行為被排除在外。二是監(jiān)管機構的范疇。新消法將消費權益保護的監(jiān)管機構界定為工商行政管理部門或者其他有關行政部門，是否涵蓋“一行三會”尚不明確。

3.管理辦法等法律層級較低，效力不足。鑒于目前中國金融消費權益保護的立法現(xiàn)狀，“一行三會”積極推動制度建設，出臺了一系列管理辦法、工作指引、指導意見等來保護各金融行業(yè)金融消費者的合法權益，這些部門規(guī)章和規(guī)范性文件的內(nèi)容雖然具體，但法律層級較低，約束力度不夠，警示作用不強，很難切實保護金融消費者的合法權益，應該在法律或者行政法規(guī)層面明確“一行三會”在金融消費權益保護方面的執(zhí)法檢查和行政處罰權限。

（二）監(jiān)管機制不完善

1.分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營矛盾，加重金融消費者維權成本。以備受市場關注的余額寶為例，支付寶沉淀資金系第三方支付業(yè)務，歸中國人民銀行監(jiān)管；客戶將錢轉(zhuǎn)入余額寶實際上是購買天弘貨幣基金，歸中國證監(jiān)會監(jiān)管；天弘貨幣基金的絕大部分款項以一般協(xié)議存款形式回到銀行，又歸中國銀監(jiān)會監(jiān)管。購買余額寶的金融消費者一旦發(fā)生合法權益遭到侵害的問題，很難搞清楚具體要找哪個監(jiān)管機構來進行維權，將正確選擇救濟主體的責任強加于金融消費者無疑會加重金融消費者維權成本，加大金融消費者維權障礙。

2.監(jiān)管重疊與監(jiān)管真空并存，導致監(jiān)管資源浪費。“一行三會”保護局自成立以來，除了在各自領域履行金融消費權益保護職能之外，還對金融消費權益保護協(xié)調(diào)機制建設進行了大量有益探索，但多頭監(jiān)管的固有弊端仍無法避免，好事、政績搶著管，壞事、困難爭著推，麻煩、投訴踢皮球等現(xiàn)象時有發(fā)生，容易出現(xiàn)監(jiān)管重疊或監(jiān)管真空。

3.監(jiān)管套利與監(jiān)管容忍顯現(xiàn)，引發(fā)金融機構逃避責任。在當前中國分業(yè)監(jiān)管體制下，多頭立法容易導致相同性質(zhì)、相同類型的金融產(chǎn)品在不同金融行業(yè)內(nèi)適用的業(yè)務規(guī)范寬嚴不一，多頭執(zhí)法也極易產(chǎn)生不同的執(zhí)法標準和執(zhí)法尺度，從而引發(fā)監(jiān)管套利與監(jiān)管容忍，為金融機構逃避責任提供了可乘之機，為侵害金融消費者合法權益和社會公共利益埋下了風險隱患。

（三）糾紛解決渠道不暢通

目前，“一行三會”保護局建立了一定的金融消費者投訴渠道，但由于一些客觀原因造成金融消費糾紛解決并不暢通：一是缺乏統(tǒng)一操作規(guī)范，包括投訴處理時限、投訴處理流程、投訴處理標準等，甚至個別將金融消費者投訴納入不透明的渠道進行管理；二是缺乏有效措施手段，收到金融消費者投訴后，普遍采用處理方式為直接轉(zhuǎn)辦被投訴金融機構，對于金融機構處理情況、金融消費者是否滿意并無實際控制手段。例如，2015年前3個季度，中國人民銀行系統(tǒng)2121家分支機構共受理金融消費者投訴17265筆，直接轉(zhuǎn)辦金融機構處理辦結11232筆，占投訴總量的65.06%。

（四）金融創(chuàng)新與金融消費者金融素養(yǎng)不對稱

金融產(chǎn)品與服務的創(chuàng)新和發(fā)展為金融消費者帶來了投資、融資等便利服務，但同時，金融產(chǎn)品與服務設計構造日益復雜與金融消費者專業(yè)知識普遍缺失形成的消費信息不對稱，也增加了金融消費者參與金融活動的難度。實踐中，有些金融機構向金融消費者提供金融產(chǎn)品與服務信息時，采用大量晦澀難懂的金融專業(yè)術語，讓金融消費者如看“天書”。西安分行就社會公眾對金融知識的認知程度抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)，68%的金融消費者表示對金融知識不太了解或不了解，75%的金融消費者表示不懂股票和債券投資，83%的金融消費者認為有必要進一步了解金融知識和加強風險意識。

三、完善金融消費權益保護監(jiān)管工作的建議

（一）制定專門的《金融消費權益保護法》

應借鑒美國2010年《多德―弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》、中國臺灣地區(qū)2011年《金融消費者保護法》的立法經(jīng)驗，制定專門的《金融消費權益保護法》，為金融消費權益保護奠定堅實的制度基礎。《金融消費權益保護法》的基本內(nèi)容應包括：1.金融消費者的權利：明確財產(chǎn)安全權、知情權、自主選擇權、公平交易權、依法求償權、受教育權、受尊重權、信息安全權等基本權利的具體內(nèi)容；2.金融機構的義務：明確金融消費者適當性原則，規(guī)范金融機構對金融產(chǎn)品、服務、信息以及風險的說明、披露義務；3.監(jiān)管機構的職責：賦予監(jiān)管機構足夠、有效的監(jiān)管權，明確監(jiān)管機構在金融消費權益保護方面的執(zhí)法檢查和行政處罰權限；4.金融消費糾紛的解決：完善金融機構內(nèi)部投訴處理機制，引入金融消費爭議ADR機制。

（二）組建獨立的金融消費權益保護局

應借鑒美國消費者金融保護局（CFPB）、英國金融行為監(jiān)管局（FCA）的設立經(jīng)驗，組建獨立的金融消費權益保護局，為金融消費權益保護提供完善的組織保障。金融消費權益保護局的主要職責應包括：1.擬訂金融消費權益保護政策法規(guī)草案和規(guī)章制度；2.開展監(jiān)督檢查并查處有關違法違規(guī)行為；3.組織開展金融消費者教育和咨詢服務；4.加強與工商行政管理部門、消費者協(xié)會、各金融行業(yè)協(xié)會等部門協(xié)調(diào)，共同開展金融消費權益保護工作；5.開展對外交流，參與制定國際金融消費權益保護規(guī)則和標準。

（三）引入金融消費爭議ADR機制

應引入金融消費爭議ADR機制，設立專門獨立統(tǒng)一的金融消費糾紛處理機構。金融消費爭議ADR機制的設計可以分為三個階段：第一階段是設立申訴前置程序，在金融消費糾紛發(fā)生后，金融消費者須先向金融機構投訴，當金融消費者對金融機構的處理決定不滿意或者是金融機構在規(guī)定時間內(nèi)未作處理決定時，金融消費者可向金融消費糾紛處理機構申請爭議處理；第二階段是金融消費糾紛處理機構受理案件后，可選擇和確定案件的專業(yè)審查人員，在對案件進行一定調(diào)查的基礎之上對雙方當事人試行調(diào)解，調(diào)解一旦達成，案件進入終止程序；第三階段是對無法達成調(diào)解協(xié)議的案件由專業(yè)審查人員對案件進行最終決定，決定作出后，案件進入終止程序。

（四）深化金融消費者適當性原則

有必要在法律上明確規(guī)定金融消費者適當性原則，使金融機構站在審慎經(jīng)營的立場上，依據(jù)金融消費者的屬性以適合其理解的方式對所銷售的金融產(chǎn)品和提供的金融服務加以說明和推銷。金融消費者適當性原則的適用可以分為兩個階段：第一階段是金融從業(yè)人員要首先了解金融消費者的屬性，并依據(jù)其屬性來判斷決定應對其推銷何種金融產(chǎn)品與服務，目的在于確認金融消費者對投資的真實意思表示；第二階段是在向金融消費者推銷相應的金融產(chǎn)品與服務時，金融從業(yè)人員需依據(jù)其屬性以適合其理解的方式對所推銷的金融產(chǎn)品與服務加以說明，目的在于使金融消費者理解金融產(chǎn)品與服務的風險進而能夠?qū)︼L險承擔相應責任。

參考文獻：

[1]亞洲開發(fā)銀行技術援助項目（TA8498）研究報告：《中國金融消費權益保護法律框架建設研究》。

[2]《國務院辦公廳關于加強金融消費者權益保護工作的指導意見》（〔2015〕81號）。

[3]《中國人民銀行金融消費權益保護工作管理辦法（試行）》（銀辦發(fā)〔2013〕107號）。

[4]《銀行業(yè)消費者權益保護工作指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕38號）。

[5]《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》（〔2013〕110號）。

[6]《中國保監(jiān)會關于加強保險消費者權益保護工作的意見》的通知（保監(jiān)發(fā)〔2014〕89號）。

[7]孫天琦報告：《應建立獨立的金融業(yè)行為監(jiān)管與消費者保護體系》。

篇（7）

金融套利作為金融市場中常見的金融現(xiàn)象，投資者能夠在零風險下獲得可觀的利潤，往往還不需要投入實際的成本，這也是套利行為迅速發(fā)展的重要原因。在現(xiàn)代金融經(jīng)濟市場，投資者或者有關機構往往在不同的市場長進行套利活動。在金融經(jīng)濟學中，一般將金融套利分為跨期套利、跨市套利以及跨商品套利三個類型。在金融套利的劃分一般分為多種方法，上述所講的就是分別從時間、空間和商品為標志進行劃分的。

1．跨期套利。跨期套利作為金融套利的種類之一，主要也是通過運行一種非均衡狀態(tài)獲利的行為。某種商品在不同時間往往會由于市場經(jīng)濟的變動而出現(xiàn)較大的價格差異，套利者正是基于這一點實行“低買高賣”的套利方式獲取高額利潤的。跨期套利者利用的價格差往往是在特殊情況下出現(xiàn)的價格上的顯著差異，并不是指正常情況下的商品價格波動。金融市場中的跨期套利往往還有另外一種存在形式，某些金融機構能夠利用自身的融資優(yōu)勢，通過高利房貸或者低息融資等手段來獲取可觀利潤。

2．跨市套利。在金融套利行為中還存在一種利用由于空間位置不同引起不均衡而進行套利行為的方式，即跨市套利。通常，同一商品在不同的位置和市場會出現(xiàn)不同程度的價格差異，市場制度、政策法規(guī)、交易環(huán)境都會引起這種價格上的不一致。套利者往往能夠通過買賣這種在不同空間存在顯著價格差的商品來進行套利行為，從而獲得一定的利潤。

3．跨商套利。和上述套利方式不同的還有一種跨商套利行為。所謂跨商套利行為就是當多種相互聯(lián)系的商品在價格上存在變動，套利者往往能夠利用這些聯(lián)系和價格差來實現(xiàn)跨商套利。跨商套利這種模式一般需要選取合適的商品才能有效實現(xiàn)套利行為。上述三種套利模式并不是在任何情形下都能實現(xiàn)的，而且都有著相同的必要條件即非均衡現(xiàn)象。非均衡狀態(tài)是套利行為的必要前提，套利者必須利用金融市場中存在的非均衡狀態(tài)才能實現(xiàn)套利行為。在市場的均衡發(fā)展的過程中，金融套利行為是無法實現(xiàn)的。但實際上金融市場很難維持在一個絕對均衡的狀態(tài)，它必須保證市場各個方面都能全面協(xié)調(diào)完善，而這對于金融市場是很難實現(xiàn)的。換句話說，金融套利在現(xiàn)今的市場中很容易就能滿足其條件。

二、加強金融套利管理的有效對策和建議

金融套利行為在整個金融市場中其兩面性極為明顯，雖然套利行為在金融經(jīng)濟中屢見不鮮，對金融市場也存在極大的正面影響，能顯著促進市場的良性發(fā)展。但作為一種利用市場的不均衡因素來獲取利潤的手段，一旦失控便會給整個金融市場帶來動蕩。因此，必須加強對金融套利行為的監(jiān)管作用，積極協(xié)調(diào)金融效率和市場穩(wěn)定之間的微妙關系，這也是維持金融經(jīng)濟穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的重要工作。金融套利的管理措施主要以下幾點：

第一、開放金融市場，全面推進市場自由化。為了促進金融市場的資金流動，減少運營成本，維持市場穩(wěn)定，必須全面推進市場的自由化。加強市場的活力和生命力。同時也要加強金融市場本身的市場機制和抵御市場波動的能力。進而逐步減少市場監(jiān)管，通過有效的市場反饋機制，從根本上促進市場的穩(wěn)定發(fā)展。

篇（8）

從嚴格意義上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有詳細的定義，筆者認為：互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為兩種：第一種，金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)融合，產(chǎn)生的一種新型行業(yè);第二種，互聯(lián)網(wǎng)擴展至金融行業(yè)。 

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，從廣義上而言是在計算機、網(wǎng)絡媒體、云計算等網(wǎng)絡模式下，完成經(jīng)濟流通、交易等形式的金融發(fā)展。換句話說，互聯(lián)網(wǎng)金融并非單純指互聯(lián)網(wǎng)和金融的組合，更多的是一種互聯(lián)網(wǎng)、金融條件下，以網(wǎng)絡為媒介，進而產(chǎn)生的一種新型交易。 

如今，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度驚人、網(wǎng)絡技術更新速度快，信息搜集完善，使得金融行業(yè)在市場經(jīng)濟體制下受到了一定的影響。據(jù)調(diào)查，現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟可以分為幾種模式：第一種，數(shù)字貨幣;第二種，P2P信貸模式;第三種，眾籌模式;第四種，第三方交易。數(shù)字貨幣實質(zhì)上是比特幣的發(fā)展形勢;P2P模式指的是信貸交易形式，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺進行信貸交易，主要是由資金借貸者和擁有充足資金者完成線上線下借貸交易;眾籌模式主要是一種群體性的投資，企業(yè)利用預定、團購等形式將籌集的資金用在項目發(fā)展中，在籌集過程中需要吸引更多的投資，要求相關人員通過自己的項目設計方案，然后進行審核，用戶通過了解項目籌集資金;第三方交易指的是借助網(wǎng)絡平臺與相關金融單位合作，更多的是一種交易媒介，如今，第三方支付形式得到了長足的發(fā)展，涉及領域更為廣泛。 

互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低、規(guī)模大、效率高等特點，因此受到了廣泛的關注。但是這種模式也存在一定的不足之處，如管理具有一定的難度、風險性高等。其中常見的風險包括：信用風險、網(wǎng)絡安全等。 

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟的積極影響 

作為一種新型的發(fā)展模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)無外乎對于金融企業(yè)是一種沖擊，金融行業(yè)競爭尤為激烈，但在一定程度上也推動了金融行業(yè)走向更高的發(fā)展領域。傳統(tǒng)的金融交易成本較高，而互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決了這一問題，提升了金融業(yè)務效率。從發(fā)展特點而言，該金融交易模式具有一定的積極作用。 

（一）推動經(jīng)濟的增長 

傳統(tǒng)借貸交易，具有成本高、環(huán)節(jié)繁雜、時間長等特點。在交易時，借貸人員與資金擁有人員不能實現(xiàn)直接借貸關系，而想要建立借貸關系，則需要通過第三方金融機構，建立間接的借貸關系。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使傳統(tǒng)的交易問題不復存在，交易更為方便、簡潔，并且沒有高額的成本，這對中小型金融企業(yè)具有一定的積極影響，能夠令其實現(xiàn)長遠發(fā)展。 

（二）推動國家經(jīng)濟發(fā)展 

相對于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融模式更具有較大的優(yōu)勢，金融行業(yè)的發(fā)展，在一定程度上也推動了國家經(jīng)濟的發(fā)展。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融這種P2P模式，通過線上交易模式彌補了線下交易的弊端，同時在一定的時間內(nèi)能夠籌集到理想的資金，相對于傳統(tǒng)的資金籌集方式，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下籌集的資金更多，能夠滿足客戶要求，推動金融企業(yè)發(fā)展，建立了一種有序的市場交易環(huán)境。

（三）提升資金配置效率 

如今，金融行業(yè)逐漸成為社會發(fā)展的主流，活躍在市場經(jīng)濟體制中，對此，國家對金融行業(yè)進行了相應的監(jiān)管，保障人民的利益、控制企業(yè)投資風險。但是在這樣的監(jiān)管模式下，對金融企業(yè)發(fā)展也造成了一種制約，導致經(jīng)濟流通不暢，導致社會經(jīng)濟發(fā)展滯后。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，這一問題不復存在，金融企業(yè)在社會發(fā)展中能夠發(fā)揮真正的作用，同時提升國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平。 

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟的負面影響 

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融行業(yè)發(fā)展中將起到?jīng)Q定性的作用，具有一定的推動效果，但同時也產(chǎn)生了制約，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下沒有相應的控制，進而造成互聯(lián)網(wǎng)金融得不到有效的風險制約，這對互聯(lián)網(wǎng)金融而言，具有負面影響。 

（一）增加影子銀行風險 

所謂的影子銀行，實質(zhì)上是一種游離于銀行監(jiān)管之外的金融體系。互聯(lián)網(wǎng)金融自身具有較高的風險性，對于影子銀行而言也是一種風險的增加。受監(jiān)管制度影響，導致影子銀行發(fā)生系統(tǒng)性風險、監(jiān)管者受益而出現(xiàn)的信用風險，具有一定的風險性。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)推動了商業(yè)銀行的發(fā)展，在經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)重要的份額，具有決定性的作用。但這也使發(fā)展較弱的銀行不得不通過影子銀行信貸業(yè)務提高經(jīng)濟實力，這樣一來，則會造成借貸形式缺少完善的管理，導致影子銀行風險性增加，進而出現(xiàn)違約等問題。 

（二）風險業(yè)務數(shù)量提升 

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，理財業(yè)務成為發(fā)展主流，對互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的推動作用，但其作用越大，風險指數(shù)也隨之提高。互聯(lián)網(wǎng)作為金融交易的紐帶，幫助金融企業(yè)籌集資金，這樣一來，則出現(xiàn)投資人過于追求產(chǎn)生的利益，而投入到高風險業(yè)務中，將全部資金購買理財產(chǎn)品，這對商業(yè)銀行而言，增加了資金壓力，使得銀行不得不通過互聯(lián)網(wǎng)途徑增加資金，增加成本支出。那么銀行一方面需要增加成本，另一方面需要確保收支穩(wěn)定，開展一些高風險活動，造成銀行風險業(yè)務數(shù)量提升。 

結語： 

互聯(lián)網(wǎng)金融在宏觀經(jīng)濟發(fā)展中是一把雙刃劍，既有積極的影響，又有負面制約。在這種條件下，還需企業(yè)權衡利弊，綜合分析，合理運用互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，實現(xiàn)企業(yè)長久發(fā)展。 

參考文獻： 

篇（9）

當前郵政金融在業(yè)務種類、網(wǎng)點環(huán)境、銷售能力、客戶管理、風險防范、人才隊伍、經(jīng)營管理體系等方面，和商業(yè)銀行相比還有不小的差距，市場競爭能力較弱。網(wǎng)點是郵政金融最重要的競爭優(yōu)勢和最具防御力的發(fā)展資源。如何全面提升郵政金融的市場競爭力，提升營業(yè)網(wǎng)點的服務效率與質(zhì)量，為客戶提供一流服務，“網(wǎng)點轉(zhuǎn)型”成為郵政金融的重要依托和必然選擇。但目前在網(wǎng)點轉(zhuǎn)型上，郵政金融明顯落后于其他主要商業(yè)銀行，必須加快。

一、全面樹立商業(yè)銀行經(jīng)營理念

面對快速變化的市場環(huán)境，郵政金融必須牢固樹立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營理念，摒棄“”束縛，遵循現(xiàn)代商業(yè)銀行運行機制，加快調(diào)整經(jīng)營結構和轉(zhuǎn)變增長方式，努力實現(xiàn)高質(zhì)量、有價值的持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)“金融”到“專業(yè)銀行”的轉(zhuǎn)變。

二、分階段推進金融轉(zhuǎn)型工作

網(wǎng)點轉(zhuǎn)型是一項長期的工作，不能一撮而就，需要明確目標，細化措施，分階段推行。

第一階段：解放網(wǎng)點生產(chǎn)力：網(wǎng)點裝修改造

利用先進技術提高網(wǎng)點的運營效率，解放生產(chǎn)力，實現(xiàn)由傳統(tǒng)銀行向電子銀行轉(zhuǎn)型，由交易操作向銷售服務轉(zhuǎn)型。主要內(nèi)容包括網(wǎng)點功能布局，服務禮儀規(guī)范，服務銷售流程和廳堂現(xiàn)場管理。重點關注 “廳堂服務營銷”。一要優(yōu)化網(wǎng)點布局，改善消費環(huán)境，突出網(wǎng)點裝修改造，強調(diào)功能分區(qū)，營造“簡約、舒適、溫馨”的消費氛圍。二要導入廳堂服務營銷流程，分層經(jīng)營客戶，將排隊客戶分流到各自助渠道，或理財中心，提高客戶體驗，提高服務效率。三要強調(diào)網(wǎng)絡技術和電子化產(chǎn)品的運用，加大自助服務設施投放，提供自助銀行、電話銀行和網(wǎng)上銀行等新服務手段，使銀行不再單純依靠網(wǎng)點和柜臺擴展來擴大規(guī)模，從而實現(xiàn)低成本擴張。四要實行業(yè)務流程再造。將傳統(tǒng)的以方便柜臺內(nèi)部處理的交易服務流程，改變?yōu)橐蕴嵘蛻趔w驗為目標的銷售服務流程，并相應調(diào)整網(wǎng)點生產(chǎn)運作組織。

第二階段：提高資源使用效率：客戶全方位關系管理

實現(xiàn)客戶分層管理，將資源重點投入到能夠給銀行帶來80%業(yè)績的20%中高端客戶的經(jīng)營上。集中資源建立理財經(jīng)理隊伍，建設理財中心。關注陣地由第一階段 “廳堂營銷”轉(zhuǎn)移到第二階段的“中高端客戶經(jīng)營”。一要提升員工的客戶關系經(jīng)營技能，重點關注服務營銷行為動作的持續(xù)性，關注員工服務營銷深入程度，關注網(wǎng)點效能和員工效能的產(chǎn)出。二要建立起銷售活動管理體系，以理財中心（或大客戶營銷中心）作為主要營銷陣地。三要強化客戶關系營銷管理，實行分層維護，區(qū)分客戶價值與需求差異，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務，更有針對性和更有效地滿足客戶需求。

第三階段：重塑金融業(yè)務及盈利模式：機制轉(zhuǎn)型

當前，金融的業(yè)務種類及盈利模式比較單一，主要經(jīng)辦個人儲蓄業(yè)務，網(wǎng)點無法直接開辦資產(chǎn)和公司業(yè)務，盈利主要依靠代辦手續(xù)費，無法直接賺取存貸利差及表外收益。金融業(yè)務轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向是要發(fā)揮“自營+”的經(jīng)營管理模式優(yōu)勢，發(fā)揮郵政金融區(qū)別于其他銀行的顯著特點“服務三農(nóng)”的優(yōu)勢，共同拓展農(nóng)村資產(chǎn)業(yè)務、理財業(yè)務市場。一是業(yè)務經(jīng)營要體現(xiàn)全業(yè)務，做穩(wěn)儲蓄業(yè)務，做強結算業(yè)務，規(guī)模發(fā)展理財業(yè)務，積極發(fā)展信貸業(yè)務。理財業(yè)務是實現(xiàn)“以客戶為中心”經(jīng)營理念的戰(zhàn)略性重點業(yè)務，是不斷創(chuàng)造和加強為中高端客戶提供綜合金融服務能力的有力武器，農(nóng)村理財市場潛力巨大，是金融未來發(fā)展的重要增長點。信貸業(yè)務是金融業(yè)務的根本，相關部門及郵儲銀行要逐步、部分授權授信郵政金融，以特定方式經(jīng)辦小額貸款、農(nóng)業(yè)貸款、林權抵押貸款、“糧農(nóng)寶”農(nóng)戶直補資金擔保貸款等貸款產(chǎn)品，通過郵政金融網(wǎng)點直接將資金直接反哺農(nóng)村，激活農(nóng)村金融市場。

除了業(yè)務及盈利模式轉(zhuǎn)型外，郵政金融還需要從提升精細化經(jīng)營管理水平、加強專業(yè)經(jīng)營管理隊伍建設、健全內(nèi)控及風險防范體系、完善用工分配激勵機制、樹立專業(yè)化經(jīng)營企業(yè)文化等多方面轉(zhuǎn)變機制，保障轉(zhuǎn)型工作順利推進。

三、轉(zhuǎn)型中應處理好的幾個關系

（一）網(wǎng)點裝修改造和流程優(yōu)化的關系

不少人將網(wǎng)點銷售化轉(zhuǎn)型簡單理解為網(wǎng)點的硬件改造、網(wǎng)點裝修，而忽視了硬件改造背后的業(yè)務流程梳理優(yōu)化。網(wǎng)點銷售化轉(zhuǎn)型對網(wǎng)點的經(jīng)營環(huán)境有一定的硬性要求，如環(huán)境要整潔明亮，功能分區(qū)要基本到位等，而郵政金融的網(wǎng)點，大部分確實存在老化和落后的現(xiàn)象，網(wǎng)點轉(zhuǎn)型迫在眉睫的頭等大事就是網(wǎng)點改造。網(wǎng)點硬件改造確有必要，但如果過分重視網(wǎng)點裝修改造，甚至認為網(wǎng)點轉(zhuǎn)型就是網(wǎng)點裝修改造，如果只是硬件改造而沒有對網(wǎng)點運營流程進行有效優(yōu)化，沒有提高營業(yè)廳對外銷售機會的發(fā)現(xiàn)、激發(fā)和銷售實施的效率，就無法提高網(wǎng)點的產(chǎn)能，偏離了網(wǎng)點轉(zhuǎn)型的本質(zhì)。

（二）硬件建設和營造營銷氛圍的關系

絕大多數(shù)的網(wǎng)點硬件改造后，寬敞明亮，形象比以前有明顯改觀，客戶體驗有了明顯提升，但網(wǎng)點營銷氛圍卻沒得到有效營造。交易型網(wǎng)點和銷售型網(wǎng)點最大的不同就在于對網(wǎng)點氛圍的營造。在銷售過程中，氛圍雖然看不見摸不著，卻起著“事半功倍”的作用。根據(jù)行為心理學原理，營業(yè)廳氛圍直接影響營業(yè)廳內(nèi)人員包括客戶和銀行服務人員的心理和行為，進而導致結果的發(fā)生。網(wǎng)點轉(zhuǎn)型，堅持“軟”“硬”結合，聚焦“網(wǎng)點銷售效率”和“客戶體驗”，才可能將網(wǎng)點轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)出成效、轉(zhuǎn)出產(chǎn)能、轉(zhuǎn)出利潤！

篇（10）

當前全球金融監(jiān)管的發(fā)展分析

1.全球金融監(jiān)管概述

全球金融監(jiān)管的理論發(fā)展始于一些專家對金融監(jiān)管發(fā)展情況的歸納與分析。通過這些專家的研究可見，全球金融監(jiān)管不是一個靜態(tài)不變的理論，而是一個需要研究者將其理論與現(xiàn)實實務情況共同研究，才可以準確地掌握全球背景下金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢，同時也可以從其他各國的金融監(jiān)管實踐中得出適合我國金融企業(yè)財務管理的好對策。

2.統(tǒng)一監(jiān)管與功能監(jiān)管同等重要

功能監(jiān)管是對于金融機構里不同的業(yè)務有專門分工的監(jiān)管人員和與之相對應的監(jiān)管政策進行的監(jiān)管。功能監(jiān)管對于金融企業(yè)有利有弊，優(yōu)點是管理中存在的很多不易察覺的問題能夠被發(fā)現(xiàn)，并且能夠得到及時有效的處理，此種監(jiān)管協(xié)調(diào)性很高，對于多個機構造成的管理混亂也能很好克服。缺點是由于監(jiān)管過程比較復雜，調(diào)節(jié)過多，它對于金融風險的判斷速度較慢。現(xiàn)在計算機已經(jīng)在金融領域普及，功能監(jiān)管的缺點得到了充分的彌補。與此同時，統(tǒng)一監(jiān)管的形式就可以靈活地處理市場中存在的問題，比如“無人監(jiān)管”，能夠促進經(jīng)濟的快速發(fā)展。

3.金融監(jiān)管過程融會了激勵相容

在巴塞爾新資本協(xié)議中，對激勵相容的監(jiān)管理念有著很好的詮釋，比如，協(xié)議中涉及到各種不同的風險管理框架，如果一個金融機構所具有的資本金較少，那它就應該選擇難度較大的管理框架，只有這樣才能在激烈的競爭中贏得主動權。在協(xié)議中，機構對于管理框架的選擇要適用于自己，并且要有一定的靈活性，針對不同的機構制定的監(jiān)管要求也是不同的，最終的目的都是為了使監(jiān)管發(fā)揮有效的作用，使金融機構能夠健康良性的發(fā)展。

4.風險監(jiān)管能力已經(jīng)成為監(jiān)管重心

以前監(jiān)管的重心是對業(yè)務的管制，現(xiàn)在的監(jiān)管重心變成對風險管理能力的管制，在有特殊情況發(fā)生的狀態(tài)下，機構不得已采用審慎性管理方式。目前監(jiān)管的資源應該作出相應的調(diào)整，對于監(jiān)管的重點應該發(fā)生轉(zhuǎn)移，從對負債表的審查轉(zhuǎn)移到對風險管理能力的考核上。

5.成本收益權衡得到重視

金融監(jiān)管的成本由很多方面組成，主要有行政成本還有為了達到監(jiān)管要求產(chǎn)生的各種合理的以及不合理的成本。從事實上來講金融監(jiān)管有時候會對整個系統(tǒng)帶來損傷，比如不合理的管制會對創(chuàng)新的發(fā)展和產(chǎn)生起到抑制作用，還有頻繁的管制會破壞競爭的作用。

我國金融企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀分析

1.金融企業(yè)流動資金的管理程度較高

本論文選取了從1995-2009年的各項資金管理的有關數(shù)據(jù)作為研究調(diào)查對象，對其中十四年內(nèi)的所有研究對象223個進行分析與研究，以此來更加清楚我國金融企業(yè)財務管理的發(fā)展趨勢與目前發(fā)展現(xiàn)狀，如下表1所示：

表1 1995-2009年各項資金管理數(shù)據(jù)

從上表中我們可以看出所占比例百分之七十的資金結算管理所占比重是最高的，每一個項目都保留自身的獨特之處。流動資金的管理范疇比較廣泛，包括采購付款、存貨管理還有應該收的賬款等，從上表中我們不難看出流動資金的管理程度很高。

2.我國金融業(yè)由單一功能向混合經(jīng)營轉(zhuǎn)變

以前傳統(tǒng)的銀行只向客戶提供存貸業(yè)務，而現(xiàn)在混合經(jīng)營后金融企業(yè)向客戶提供各種各樣的金融服務，主要包括金融理財、支付清算、融資等項目。目前保險行業(yè)和證券行業(yè)也開始與銀行進行合作，各種新的合作項目也就應時而生。在這種跨行業(yè)的經(jīng)營中，金融企業(yè)的財務管理是十分復雜的，往往會造成有些業(yè)務沒有受到應有的監(jiān)管，這就給金融企業(yè)的經(jīng)營造成了高風險。

我國金融企業(yè)財務管理存在的問題

1.管理模式比較陳舊

現(xiàn)在金融企業(yè)的很多財務管理人員的思想觀念還停留在傳統(tǒng)的模式上，他們?nèi)栽谘赜藐惻f的管理方式，一直停滯在這種狀態(tài)下將會被快速發(fā)展的市場經(jīng)濟淘汰。在管理的模式上各種管理目標不明確、職權濫用等現(xiàn)象使管理陷入混亂的僵局。

2.財務管理人力資源隊伍尚未構建

目前，一些財務管理工作人員已經(jīng)比較習慣依據(jù)較守舊的工作形式，在有些工作上幾乎是機械式的進行，在工作的過程中產(chǎn)生的很多問題也被忽視了。其原因有兩方面，一是金融企業(yè)沒有重視引進相關的專業(yè)人才;二是有的招聘了相關專業(yè)人才，但是忽視了后期的培養(yǎng)，缺少了應有的專業(yè)培訓。

3.財務管理上缺乏創(chuàng)新

眾所周知金融企業(yè)的經(jīng)營水平評判的一個重要標準就是在財務管理上的水平。就目前國內(nèi)的相關調(diào)查來看，多數(shù)金融企業(yè)在財務管理的創(chuàng)新上與理想狀態(tài)有一定的差距，這主要表現(xiàn)在三方面：第一方面是在理念上缺少創(chuàng)新。很多相關的工作人員在思想上堅持傳統(tǒng)的，這也導致他們在管理的方法上就缺少創(chuàng)新，沒有新的構想。第二方面是整理財務管理的系統(tǒng)不夠健全，也沒有強大的理論作為支撐，整體的不完善也導致了沒有精力創(chuàng)新，只能一味地循規(guī)蹈矩。第三方面是整體的專業(yè)財務管理人才少，而創(chuàng)新型的專業(yè)人才更是鳳毛麟角。

4.財務管理缺乏有效的控制制度

金融企業(yè)并沒有構建完善的組織管理機制，最終可能形成不規(guī)范的管理局勢。在我國，一些金融企業(yè)雖然有控制制度，但在執(zhí)行的過程中力度沒有做到位。第二點，金融企業(yè)里對人員的調(diào)配缺乏科學性。第三點，目前金融企業(yè)普遍有時在核算一些項目的時候，會計就會比較隨意，企業(yè)到底虧盈如何很難確定其真實性。

5.金融企業(yè)在資金管理上不夠科學

對于金融企業(yè)財務管理來說，對資金的管理就是核心，現(xiàn)在很多金融企業(yè)的高層并沒有認識到這一點，他們的企業(yè)沒有合理有效的資金管理手段，這就導致資金的運轉(zhuǎn)停滯不前。這主要表現(xiàn)在三方面。第一點，沒有科學有效的管理資金會導致資金不運轉(zhuǎn)或者流失，這也就使得財務控制的風險提高。第二點，金融企業(yè)對資金的控制和資金最后的流向出現(xiàn)了偏差。第三點，金融企業(yè)沒有事前對資金的使用作出周密的計劃，沒能從長遠的角度審視資金以后如何使用。

金融監(jiān)管背景下我國金融企業(yè)財務管理的提升對策

1.建立科學有效的監(jiān)管模式

我國過去的金融企業(yè)財務管理一直都是“一行三會”，這種模式適合分業(yè)經(jīng)營。目前混業(yè)經(jīng)營越來越受到重視，在經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，我國的財務管理模式應該適應改革浪潮，做到與時俱進。集中統(tǒng)一是現(xiàn)在最適合混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管模式，它能有效地從整體上掌握金融企業(yè)的良性發(fā)展。在我國，集中統(tǒng)一的監(jiān)管者是中國人民銀行，它從宏觀方面調(diào)控我國的經(jīng)濟發(fā)展，能夠從宏觀上防范金融風險，在一定程度上維護金融行業(yè)的穩(wěn)定。

2.加強監(jiān)管制度，防范金融風險

我們總結以往的金融危機，可以得出致使金融機構破產(chǎn)的殺手是流動性風險。什么是流動性風險呢？是各種風險長時間的累積，它們之間相互作用的結果。由此可見，防范金融危險最先要做的就是處理好流動性風險，要處理好流動性風險就要做好事前的工作，要做好各種風險的預測和防范。

3.加大監(jiān)管力度，為全球金融制度構建作出貢獻

目前我國為全球金融制度構建作出的貢獻已超越了日本，成為世界第二大經(jīng)濟體。近年來，我國在世界上的影響力越來越大。我國的金融企業(yè)的監(jiān)管模式應該做到逐漸向國際金融的制度靠攏。我國應向混業(yè)經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)變，應主要從三方面努力：一建立科學有效的監(jiān)管模式;二加強監(jiān)管制度;三完善監(jiān)管制度。

參考文獻：

[1]巴曙松：《劣幣與良幣的角力》，清華大學出版社，2004年，第215-219頁。

[2]張斌：《論中小型企業(yè)的財務管理與控制》，《現(xiàn)代管理》2012年第9期。