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序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇企業(yè)經(jīng)營控制權范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-00-01
一、引言
計劃是一種系統(tǒng)的方法，用來分配企業(yè)的人、財、物等資源，以實現(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標。企業(yè)可以通過計劃來監(jiān)控戰(zhàn)略的實施進度。企業(yè)的計劃是進行管理和監(jiān)督的重要組成部分，是進行管理和監(jiān)督的主要依據(jù)。
二、為什么要進行計劃管理
計劃管理是信息社會對管理的客觀要求。市場風云變幻，能否及時把握信息，抓住機遇是企業(yè)駕馭市場的關鍵。計劃對企業(yè)的意義可以概括為：
1.提升管理能力。目標通過全面計劃加以固化與量化，計劃的執(zhí)行與企業(yè)目標的實現(xiàn)成為同一過程，對計劃的有效監(jiān)控，將確保最大程度地實現(xiàn)企業(yè)目標。通過計劃監(jiān)控可以發(fā)現(xiàn)未能預知的機遇和挑戰(zhàn)，這些信息通過計劃匯報體系反映到?jīng)Q策部門，可以幫助企業(yè)動態(tài)地調(diào)整規(guī)劃，提高企業(yè)管理的應變能力。
2.有效的監(jiān)控與考核。計劃的編制過程向企業(yè)提供了設定合理業(yè)績指標的全面信息，同時計劃執(zhí)行結果是業(yè)績考核的重要依據(jù)。將計劃與執(zhí)行情況進行對比和分析，為經(jīng)營者提供了有效的監(jiān)控手段。
3.高效利用企業(yè)資源。計劃過程和計劃指標數(shù)據(jù)直接體現(xiàn)了企業(yè)使用資源的效率以及對各種資源的需求，因此是利用與分配企業(yè)資源的起點。通過計劃的編制和平衡，企業(yè)可以對有限資源進行最合理的安排使用，避免資源浪費和低效使用。
4.有效控制經(jīng)營風險。計劃可以初步提示企業(yè)下一階段的經(jīng)營情況，使可能的問題提前暴露。通過對計劃執(zhí)行過程的分析，管理層可以發(fā)現(xiàn)潛在的風險，并預先采取相應的防范措施，從而達到規(guī)避與化解風險的目的。
三、計劃管理在企業(yè)中的作用
計劃管理直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益，關系到企業(yè)的生死存亡。具體地說，計劃管理有以下作用：
1.計劃管理為企業(yè)經(jīng)營管理提供了明確的目標。計劃管理以計劃的形式為企業(yè)經(jīng)營管理活動提供了明確的目標。這一目標既是企業(yè)其他管理活動的依據(jù)，也是領導者、管理者衡量經(jīng)營管理效果的標準。領導和管理者要以計劃目標為依據(jù)進行指揮和控制，出現(xiàn)問題也是對照計劃目標進行檢查和調(diào)整。企業(yè)安排生產(chǎn)經(jīng)營任務，實際是對目標的分解和落實。可以說，企業(yè)的一切經(jīng)營管理活動，都是圍繞著企業(yè)目標的實現(xiàn)而展開的。這就是計劃職能被稱為管理首要職能的道理。
2.加強計劃管理可減少風險損失。企業(yè)加強計劃管理，主要是為了減少失誤，提高經(jīng)濟效益。加強計劃管理，可以通過事先科學預測和企業(yè)內(nèi)外部條件的全面分析，制定出具有科學依據(jù)和可行性的行動方案，從而避免較大的經(jīng)營風險。而且，計劃在執(zhí)行的過程中，還可通過經(jīng)常的檢查和調(diào)整，及時防止不良后果的發(fā)生。面對復雜多變的環(huán)境，企業(yè)通常要制定多種方案的計劃，以適應不同的環(huán)境變化。
3.加強計劃管理可以充分利用資源，提高經(jīng)濟效益。計劃管理通過各種資源在數(shù)量上的綜合平衡和空間、時間上的合理安排，使各種資源得到充分利用，減少了浪費，降低了流通成本，提高了企業(yè)的經(jīng)濟效益。特別是資金的有效利用，對企業(yè)的正常經(jīng)營和提高經(jīng)濟效益至關重要。
4.加強計劃管理可使各部門之間更好地協(xié)調(diào)配合，體現(xiàn)綜合效應。企業(yè)綜合效應是企業(yè)內(nèi)部各部門之間協(xié)調(diào)配合的成效。計劃管理可充分挖掘及合理利用企業(yè)的一切人力、物力、財力，從而取得最佳的經(jīng)營管理效果。
四、做好計劃管理應注意的問題
1.計劃內(nèi)容要以研發(fā)、生產(chǎn)為重點。研發(fā)計劃管理是企業(yè)計劃管理的中樞環(huán)節(jié)，它上承市場調(diào)研與預測，下啟企業(yè)在整個計劃期的經(jīng)營活動計劃。研發(fā)計劃是否得當，關系到整個計劃的合理性和可行性。研發(fā)項目的研究方向以及未來的市場化程度是保證企業(yè)未來經(jīng)濟利益的主要增長點。生產(chǎn)計劃管理是生產(chǎn)管理的首要環(huán)節(jié)。它為計劃期規(guī)定生產(chǎn)活動的目標和任務，包括計劃期應生產(chǎn)的產(chǎn)品品種、產(chǎn)量和時間進度，以指導企業(yè)的生產(chǎn)工作按照經(jīng)營目標的要求進行。
2.計劃管理工作要建立企業(yè)、部門主要負責人責任制。計劃是企業(yè)強化經(jīng)營管理，增強競爭力、提高經(jīng)濟效益的一項內(nèi)容，并確定計劃管理的第一責任人為各企業(yè)、部門的主要負責人，切實加強領導，明確責任，落實措施。
3.推行企業(yè)計劃管理必須切實抓好“兩個結合”。企業(yè)計劃管理要同落實管理制度，提高計劃的控制和約束力相結合。計劃管理的本質(zhì)要求是一切活動都圍繞企業(yè)目標的實現(xiàn)而開展，在計劃執(zhí)行過程中落實經(jīng)營策略，強化企業(yè)管理。因此必須圍繞實現(xiàn)企業(yè)計劃落實管理制度，提高計劃的控制力和約束力。企業(yè)的執(zhí)行機構按照計劃的具體要求，按“以月保季，以季保年”的原則，編制月、季滾動計劃，并建立計劃執(zhí)行情況分析等例會制度。按照計劃方案跟蹤實施計劃控制管理，嚴格執(zhí)行計劃，及時反映和監(jiān)督計劃執(zhí)行情況，實施必要的制約手段，把企業(yè)管理的方法、策略全部融會貫通在廣泛執(zhí)行計劃的過程中，最終形成全員和全方位的計劃管理局面。
企業(yè)計劃管理要同企業(yè)和職工的經(jīng)濟利益相結合。企業(yè)計劃管理是一項全員參與、全面復蓋和全程跟蹤、控制的系統(tǒng)工作。為了確保計劃各項指標的全面完成，必須制定嚴格的計劃考核辦法，依據(jù)各責任部門對計劃的執(zhí)行結果，實施績效考核，把計劃執(zhí)行情況與企業(yè)、職工的經(jīng)濟利益掛鉤，獎懲分明，從而使企業(yè)、職工形成責、權、利相統(tǒng)一的責任共同體，最大限度地調(diào)動職工的積極性和創(chuàng)造性。
五、結束語
全面計劃管理可以有效控制企業(yè)經(jīng)營風險，但是企業(yè)經(jīng)營過程中的風險是復雜多變的，以一種單一的手段去控制企業(yè)所有的經(jīng)營風險是不可能的，因此企業(yè)還應該根據(jù)實際情況綜合運用多種手段，將各種風險控制方法融會貫通，綜合運用，防患于未然，使企業(yè)朝著既定的目標發(fā)展。
一、企業(yè)海外經(jīng)營中知識產(chǎn)權風險防控的必要性
隨著我國“走出去”及“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進，以華為、中興、聯(lián)想等為代表的大批企業(yè)，通過對外投資、貿(mào)易等方式走向海外，在全球參與競爭。截至2015年，中國2.02萬家境內(nèi)投資者在國（境）外設立了3.08萬家對外直接投資企業(yè)，分布在全球188個國家（地區(qū)）；2015年，中國對外直接投資達1456.7億美元，首次位列世界第二；境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過4萬億美元a。我國企業(yè)在獲得巨大經(jīng)濟效益同時，來自外國政府和企業(yè)的知識產(chǎn)權風險也陡然增加。如前些年我國一萬只茶杯在漢堡海關由于被舉報侵犯商標權，被德國海關直接銷毀b；聯(lián)想集團商標在海外被他人搶注，被迫以新的商標重新進入海外市場；海信集團“HiSense”商標被西門子公司在德國搶注后，需繳納4000萬歐元的商標轉(zhuǎn)讓費，才能在德國使用本屬于自己的商標；還有，著名的“五星”“王致和”“大寶”等品牌也紛紛在美國、德國和英國等國家被搶注。專利技術方面，美國思科與華為的知識產(chǎn)權糾紛，使華為暫停在美國市場上銷售被指侵權的產(chǎn)品；北汽耗費巨資收購薩博資產(chǎn)，卻得到大部分快過期的專利；21世紀初期，我國出口到歐盟的DVD播放機，因核心技術由“6C”專利聯(lián)盟掌控，不得不向聯(lián)盟支付不合理的高額專利許可費；此外，我國的鋼鐵、橡膠、電器和稀土等產(chǎn)業(yè)都曾經(jīng)歷過美國的“337”調(diào)查。面對極高的海外知識產(chǎn)權風險，廣大企業(yè)普遍存在重視不夠，應對無序，防控不強等嚴重缺陷，使得海外知識產(chǎn)權風險已成為懸在眾多“走出去”企業(yè)頭上的“達摩克里斯之劍”c。2015年12月國務院的《國務院關于新形勢下加快知識產(chǎn)權強國建設的若干意見》中，明確強調(diào)要加強重點產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權海外布局規(guī)劃，不斷完善海外知識產(chǎn)權風險預警體系，提升海外知識產(chǎn)權風險防控能力d。綜上，加強對我國企業(yè)在海外經(jīng)營中所面臨的知識產(chǎn)權風險及其防控能力的研究具有迫切的現(xiàn)實需要和重要的研究價值。
二、企業(yè)海外經(jīng)營中的知識產(chǎn)權風險及其特點
（一）企業(yè)海外經(jīng)營中知識產(chǎn)權風險的內(nèi)涵
企業(yè)海外經(jīng)營中的知識產(chǎn)權風險也稱海外知識產(chǎn)權風險，指企業(yè)海外經(jīng)營過程中，由于某些知識產(chǎn)權侵權或被侵權行為的發(fā)生，可能導致知識產(chǎn)權侵權或被侵權事故，并帶來侵權損失的不確定性。廣泛存在于涉及海外相關業(yè)務的整個生產(chǎn)經(jīng)營與各項管理活動之中，從企業(yè)的設立、兼并、重組到破產(chǎn)清算；從技術研發(fā)到產(chǎn)品設計，到采購、物資運輸、制造加工和售后服務等環(huán)節(jié)；從勞動法律關系到人才培養(yǎng)，等等e。由于面臨的外部知識產(chǎn)權法律制度和環(huán)境復雜多變，企業(yè)往往難于或疏于對目標市場的知識產(chǎn)權相關法律制度和環(huán)境進行全面了解與風險評估，或?qū)λ媾R的知識產(chǎn)權風險重視不夠、評估不準、行動不當，導致企業(yè)有意或者無意地實施了某些不符合、甚至違反目標市場知識產(chǎn)權法律制度的行為，或者受到了來自目標市場的侵權行為，從而可能導致知識產(chǎn)權糾紛，產(chǎn)生知識產(chǎn)權損失f。
（二）企業(yè)海外經(jīng)營中知識產(chǎn)權風險的特點
1.風險因素的復雜性第一，法律制度方面，企業(yè)在海外經(jīng)營中既需要遵循我國的知識產(chǎn)權法律制度，又必須遵守目標國的知識產(chǎn)權法律制度，還需考量國際條約對成員國的知識產(chǎn)權限定；第二，執(zhí)法環(huán)境方面，不同國家在執(zhí)法體系流程、法律文化、語言與習慣等方面存在較大差異，增加了知識產(chǎn)權維權與應訴的難度和復雜性；第三，政策方面，由于目標國政局交替、政策變更，或者基于維護其經(jīng)濟利益、保護本國企業(yè)等方面的考慮，而啟用技術壁壘、關稅、反壟斷與反傾銷等手段來限制我國企業(yè)在其本土的發(fā)展等。2.風險發(fā)生的高頻性我國企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，在全球國際分工、技術創(chuàng)新水平和市場競爭能力等方面節(jié)節(jié)攀升，引起了眾多國家和企業(yè)的防范，近年針對我國產(chǎn)品和技術的調(diào)查與阻礙也越來越多。截至2015年，我國連續(xù)14年因知識產(chǎn)權侵權成為美國“337”調(diào)查數(shù)量最多、涉案金額最高的國家；出口產(chǎn)品因知識產(chǎn)權侵權而被查扣的數(shù)量在全球也一直居于首位；每年在海外遭商標搶注的案件超過100起，造成的無形資產(chǎn)流失約10億元g。3.風險后果的嚴重性風險事故一旦發(fā)生，后果往往異常嚴重，輕則被執(zhí)法部門進行查抄、扣押、沒收產(chǎn)品，重則被要求接受“337”調(diào)查和貿(mào)易制裁、被處以高額罰款，甚至喪失自主知識產(chǎn)權。一旦在國際市場上被認定為“知識產(chǎn)權的侵權者”，則可能發(fā)生連鎖反應，影響到其他國際市場。h除了高額的經(jīng)濟賠償，還會損害其在國際市場的聲譽及對后續(xù)市場的開拓，對企業(yè)的國際化戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生嚴重的沖擊，有的企業(yè)甚至因此一蹶不振，直至破產(chǎn)i。4.風險影響的國際性若干有關知識產(chǎn)權保護的國際公約和多邊協(xié)議，極大地推動了知識產(chǎn)權保護制度的地域性擴散，實現(xiàn)了知識產(chǎn)權的被保護范圍由已申請保護的本國境內(nèi)，擴散到簽有國際公約或多邊協(xié)議的域外。如1994年簽訂的《與貿(mào)易有關的知識產(chǎn)權協(xié)定》j（TRIPS），一旦企業(yè)違反了協(xié)議的相關條款，那么其影響會涉及到加入這一公約的所有成員國。同時，現(xiàn)代社會經(jīng)濟、科技、信息乃至治理機制的全球化，不可避免地加大了企業(yè)海外經(jīng)營中知識產(chǎn)權運作的全球性風險k。
三、企業(yè)海外經(jīng)營中知識產(chǎn)權風險防控能力的構成
從知識產(chǎn)權風險管理的角度來看，海外知識產(chǎn)權風險防控能力至少應該包含：分析與防范能力、動態(tài)監(jiān)控與預警能力、快速響應與持續(xù)改進能力（見圖1）。
（一）海外知識產(chǎn)權風險的分析與防范能力
指企業(yè)在開展海外業(yè)務決策前，或者海外業(yè)務運營過程中，對潛在的海外知識產(chǎn)權風險因素進行全面分析，對風險因素可能導致風險事故的概率及損失做出評估與預判，并能夠針對不同的風險等級選擇恰當?shù)膽獙︻A案等的一類能力。具體包括對海外知識產(chǎn)權信息的收集能力、對海外知識產(chǎn)權的檢索分析能力、對目標市場國的語言能力、對風險的感知與判斷等能力。主要作用于事前發(fā)現(xiàn)潛在風險，提前采取措施，將風險“消滅”在“萌芽狀態(tài)”，而阻斷風險的傳遞鏈條，降低風險發(fā)生的概率及損失。這種能力需要企業(yè)具備很強的風險意識，敏感的風險感知，準確的風險判斷，持續(xù)的風險信息收集，完備的風險應對預案和及時的風險防范措施等。
（二）海外知識產(chǎn)權風險的動態(tài)監(jiān)控與預警能力
企業(yè)在全面了解風險因素、風險事故及其傳導路徑的基礎上，能夠?qū)Ｍ庵R產(chǎn)權風險進行動態(tài)監(jiān)控與評估，并根據(jù)評估結果及時地預警狀態(tài)，觸發(fā)相應預案，快速做出響應，贏得先機，從而減少風險事故所帶來的損失。動態(tài)監(jiān)控是一個復雜、繁瑣和持續(xù)的過程，它不僅需要企業(yè)對目標市場國相關知識產(chǎn)權的法律、法規(guī)和政策等信息進行及時準確的更新，還需要對目標市場競爭對手的知識產(chǎn)權狀況進行動態(tài)跟蹤與檢索分析，需要收集相關的典型案例并進行歸納總結，必要時甚至需要展開專家打分、集體決策等方法來獲得相對準確的風險評估結果。這類能力具體包括對風險的評估能力、判斷能力、監(jiān)控能力、預警能力與預控能力等。
（三）海外知識產(chǎn)權風險的快速響應與持續(xù)改進能力
指企業(yè)在風險事故發(fā)生時，第一時間采取正確的行動，盡快控制風險事故，切斷風險傳導路徑，或者采取恰當?shù)奶幚泶胧﹣砜刂啤⒔档突蛳L險事故帶來的損失，在風險事故處理后，能夠認真總結經(jīng)驗教訓，不斷優(yōu)化風險應對預案，從而持續(xù)提升風險的防范與控制能力。包括風險的快速響應、及時處理和靈活應對能力，以及企業(yè)對風險管理的自我學習與持續(xù)改進能力。準確的動態(tài)監(jiān)控和及時的預警信息，能夠使企業(yè)在最短的時間內(nèi)快速啟動風險的應對預案，采取科學的應對措施，變風險的被動防護為主動防御l。
四、企業(yè)海外經(jīng)營中知識產(chǎn)權風險防控能力的影響因素
（一）海外知識產(chǎn)權風險防控意識
不僅指企業(yè)管理層的海外知識產(chǎn)權風險防控戰(zhàn)略意識，而且還包括涉及海外業(yè)務的每一位員工的普遍意識。只有從思想意識上認識到風險存在的廣泛性、風險發(fā)生的高頻性和風險后果的嚴重性，才會在進行海外經(jīng)營過程中，對風險的影響因素、可能導致的風險事故及可能帶來的嚴重后果，進行全面深入的分析，并提前制定風險應對預案、積極采取防控措施、做好海外知識產(chǎn)權風險的全面管控。從根本上認識到風險防控的重要性，才會愿意投入時間、精力和資源，來不斷提升風險的分析與防范能力、動態(tài)監(jiān)控與預警能力及快速響應與持續(xù)提升能力。
（二）海外知識產(chǎn)權風險防控制度與流程海外知識產(chǎn)權風險的防控能力體現(xiàn)的是一種集體行為與能力，這種能力的強弱一定程度上依賴于企業(yè)是否具有一套科學的風險防控制度和流程，來統(tǒng)一、協(xié)調(diào)各相關部門與員工的行動。只有企業(yè)建立起了科學可行、統(tǒng)一規(guī)范的海外知識產(chǎn)權風險防控制度與流程，才能從容面對風險，建立長效機制來控制和不斷提升風險的防控能力，保持企業(yè)海外業(yè)務的安全、持續(xù)運營。
（三）海外知識產(chǎn)權風險防控技術與方法海外知識產(chǎn)權風險的防控能力還會受到企業(yè)對相關風險防控技術與方法的影響。如企業(yè)對于海外知識產(chǎn)權（專利與商標）的檢索與分析方法，基于語義分析的信息自動獲取技術，基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘技術，對競爭對手的情報跟蹤技術，對知識產(chǎn)權風險的分析、風險評估、風險轉(zhuǎn)移與風險分散等方法等等。
（四）海外知識產(chǎn)權風險承受能力企業(yè)在遭遇知識產(chǎn)權風險時，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動正常運轉(zhuǎn)的前提下，能夠承受的知識產(chǎn)權風險的大小。受到以下因素的影響：首先，技術創(chuàng)新水平，體現(xiàn)在擁有的自主知識產(chǎn)權的數(shù)量和質(zhì)量上；其次，經(jīng)濟實力與市場地位，體現(xiàn)在企業(yè)的規(guī)模、營業(yè)收入、市場占有額等方面；最后，風險的管理能力，體現(xiàn)在對風險的分析與評估能力、預警與預控能力、危機處理和持續(xù)提升能力等。具備較高風險承受能力的企業(yè)，風險防控能力也強；對于承受能力較低的企業(yè)，在遭遇海外知識產(chǎn)權風險、面臨巨額賠償時，往往可能一蹶不振，甚至破產(chǎn)。
五、企業(yè)海外經(jīng)營中知識產(chǎn)權風險防控能力的提升
（一）牢固樹立企業(yè)海外知識產(chǎn)權風險防控意識
相關政府部門應加強宣傳與培訓力度，利用各種媒體和宣傳窗口，全面喚醒并及時提醒企業(yè)，牢固樹立風險防范意識。廣大企業(yè)，尤其是已經(jīng)涉足或準備開展海外業(yè)務的企業(yè)，首先應該廣泛開展企業(yè)內(nèi)訓與宣貫工作，針對全體員工開展分級分類培訓。如對公司高層及知識產(chǎn)權管理人員，多提供海外知識產(chǎn)權風險戰(zhàn)略意識層面的培訓課程與講座；對技術研發(fā)人員，需強化他們在技術開發(fā)前做好專利檢索分析，規(guī)避侵犯他人專利，同時通過專利布局，保護好自主產(chǎn)權。其次，充分利用辦公網(wǎng)絡、內(nèi)部刊物和宣傳欄等媒介，為員工推送最新的知識產(chǎn)權法律政策與風險防控的典型案例等信息，在公司內(nèi)部營造風險防控氛圍與文化。
（二）切實推行企業(yè)海外知識產(chǎn)權風險全面防控制度與流程
針對廣大企業(yè)風險防控能力不足，管理水平低下的現(xiàn)狀，建立并實施企業(yè)海外知識產(chǎn)權風險的全面管控制度與流程（見圖2），來統(tǒng)一和規(guī)范企業(yè)風險防控的行動，并形成長效機制，為風險防控能力的提升提供制度與流程保障。制定和推行這一套制度與流程時，要以風險管理的科學理論和方法為指導，結合自身發(fā)展需要、業(yè)務特點等來進行系統(tǒng)設計。至少包含：第一，風險的全面分析與防范制度（或流程），要求企業(yè)加強對知識產(chǎn)權情報的收集、推進知識產(chǎn)權檢索與分析，繪制風險地圖，列出風險清單，認清風險傳導路徑，做好風險的分析工作與布局，盡可能地降低風險的發(fā)生概率。第二，風險的動態(tài)監(jiān)控與預警制度（或流程），包括保持對風險的動態(tài)監(jiān)控與評估，及時預警信息，做好風險的預警預控工作，建立風險的分級響應機制m。第三，風險的快速響應與持續(xù)改進制度（或流程），如通過建立風險危機處理預案庫，來提高企業(yè)應對風險的反應速度；通過建立并不斷豐富典型案例庫和經(jīng)驗庫來提供可供借鑒的樣本；根據(jù)風險處理的實踐情況，做好總結與調(diào)整，保持持續(xù)改進。
（三）全面加強員工對海外知識產(chǎn)權風險防控方法與技術的靈活運用
企業(yè)的員工要嫻熟掌握并靈活運用好風險防控的各種方法與技術，針對不同的風險選擇恰當?shù)姆椒ê图夹g，予以靈活有效的應對。第一，開展專題培訓與講座，全面?zhèn)魇陲L險防控的基本理論、技術和方法。第二，針對不同崗位要求，制定崗位勝任力模型，開展有針對性的實訓課程與案例討論。第三，針對關鍵崗位，實施脫崗實訓，競爭上崗和導師制。第四，選取風險防控的典型案例、常用方法與技術，開展定期或者不定期的討論與交流。第五，成立公司海外知識產(chǎn)權風險防控委員會，針對具體風險防控需求，進行集體決策。第六，積極參加由政府、高校或同行企業(yè)等組織的，有關風險防控技術和方法的國際會議、研討會和交流會，開拓思維，借鑒經(jīng)驗。
經(jīng)濟市場競爭激烈，企業(yè)在發(fā)展過程中必然會面臨多種經(jīng)營風險，風險的科學處理直接關系到企業(yè)的生存，因而在企業(yè)的全面預算管理中，應該整合控制經(jīng)營風險的能力，從減少風險和轉(zhuǎn)移風險的角度來實現(xiàn)預算管理的現(xiàn)實意義。企業(yè)的全面預算管理核心是預算工作，全面預算管理在發(fā)展初期主要包括企業(yè)運營成本控制和企業(yè)財務計劃，企業(yè)預算管理發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)形成了較為全面和成熟的體系，全面預算管理已經(jīng)成為企業(yè)管理中集企業(yè)計劃、企業(yè)流程控制、企業(yè)管理激勵以及企業(yè)評價等等功能的綜合性企業(yè)管理機制。
一、現(xiàn)階段企業(yè)全面預算管理在控制企業(yè)經(jīng)營風險的局限性
（一）全面預算管理目標與企業(yè)長期發(fā)展方向不相適應
企業(yè)整體的管理方向是不斷提升企業(yè)核心競爭力，達到更高的經(jīng)濟效益，而在實際的操作過程中，企業(yè)的全面預算管理通常都以財務管理為基礎，兩者在分析經(jīng)營的風險的角度上存在差異，在企業(yè)的財務預算管理中，預算是對市場的一種預期，這種預期的市場通常是假定平衡的市場，一次全面預算管理的數(shù)據(jù)都是通過簡單的加成的來的，考慮的只是最基本的情況，沒有顧忌到市場的多變性和風險性，企業(yè)外部環(huán)境是極不穩(wěn)定的，大多數(shù)企業(yè)都希望達到利潤最大化的目標，在經(jīng)營目標上缺乏長期性，因而對于長期風險的預防和控制方面較為不足，由此實施的企業(yè)全面預算管理與企業(yè)的長期發(fā)展宗旨相違背，從時間的角度上看，短期的全面預算戰(zhàn)略目標與長期的企業(yè)戰(zhàn)略管理目標是無法達成一致的，因此企業(yè)的全面預算管理的可持續(xù)性發(fā)展風險管理有待加強。
（二）全面預算管理缺乏靈活性
企業(yè)全面預算管理通常是依據(jù)往年的財務數(shù)據(jù)來得出市場的發(fā)展規(guī)律，分析當前企業(yè)發(fā)展可能遇到的風險，因此在不考慮市場環(huán)境變化的情況下，企業(yè)全面預算管理并不能有效的測評企業(yè)的未來的發(fā)展方向和未來遇見的風險，因此在實際的使用過程當中，企業(yè)全面預算在控制經(jīng)營風險上往往缺乏靈活性和實踐經(jīng)驗，對市場的各項數(shù)據(jù)和風險的變化反映遲鈍，在既定的預算下反而限制了各個部門的業(yè)務發(fā)展，削弱了企業(yè)應對風險的能力，阻礙了企業(yè)的改革創(chuàng)新，使得企業(yè)容易錯失市場中的機遇，最終影響了企業(yè)的經(jīng)營利潤。
二、經(jīng)營風險控制下企業(yè)全面預算管理的措施研究
（一）完善預算編制流程來控制經(jīng)營風險
預算的編制是企業(yè)經(jīng)營風險控制的基礎，一個企業(yè)的預算編制可以反映出這個企業(yè)在風險控制上的目標和能力。好的預算編制來源于完善的預算編制流程。將預算的編制工作做到細化、固定化，明確審核流程的步驟，才能提高預算編制效率。首先，要制定科學合理的財務預算指標，控制預算管理的可操作性，以財務指標為主要預算指標的傳統(tǒng)預算方法不能滿足經(jīng)營風險控制的要求，因而企業(yè)要轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略化的預算編制手段，以戰(zhàn)略為導向制定預算方案，做到非財務性指標與財務性指標的綜合運用與考量，才能夠全面的了解來自于內(nèi)外部的風險類型。其次要適當?shù)丶毣A算編制的要求，橫向擴展預算環(huán)節(jié)所包含的內(nèi)容，囊括市場開發(fā)預算、產(chǎn)品開發(fā)預算以及客戶關系維護、企業(yè)內(nèi)部控制預算等等，并按照上下結合，逐級匯總的方式形成企業(yè)全面預算管理機制，并在編制過程中，增加風險分類流程，從而在預算編制的過程中來增強企業(yè)控制風險的能力。
（二）明確預算管理的責任制來控制經(jīng)營風險
通過預算編制流程的細化，完成了企業(yè)經(jīng)營風險的分類，于此同時，對于預算管理當中的風險問題也應該予以責任明確，從而保證風險控制的針對性和有效性。通過明確企業(yè)全面預算管理的責任制度，可以將單個的預算目標落實到具體的風險監(jiān)控點和經(jīng)辦人上。企業(yè)全面預算也應該作為企業(yè)發(fā)展的長期戰(zhàn)略細化到企業(yè)的每一個職能部門和崗位負責人，并要求根據(jù)風險點，每個職能部門都必須制定預算管理的責任人，明確職能部門的上下級的預算資源分配問題和風險責任承擔問題，包括上下級之間應該怎么獲得資源，怎么進行資源的分配，風險的控制等等，并將責任制度與下級考核掛鉤。責任制的預算管理，不僅明確了預算管理職責，也分散了企業(yè)經(jīng)營風險，將企業(yè)可能面臨的風險落到實際的工作當中，并通過不同的部門不同的方式來解決不同類型的風險。
（三）加強預算控制來控制經(jīng)營風險
企業(yè)全面預算管理的其中一項重要管理手段是預算控制，通過預算控制可以了解企業(yè)在經(jīng)營過程中的狀況，這其中也包括風險的控制狀況。風險的控制都必須具有前瞻性和趨勢性，事發(fā)后的風險控制是不具有任何意義的，只有在風險未發(fā)生之前進行預測和防范，風險發(fā)生之時快速變通，科學的采取措施控制風險，減少經(jīng)濟損失，才能夠有效的維持企業(yè)的風險穩(wěn)定。在企業(yè)經(jīng)營風險控制當中也需要時刻關注企業(yè)的運行狀況，確保企業(yè)的經(jīng)營是處于風險控制的能力范圍之內(nèi)，以便能夠及時的采取控制措施，因而通過預算控制，將企業(yè)實際的運行情況和事先預測的企業(yè)運行情況進行對比，分析兩者之間的風險類型和風險大小，以便及時的調(diào)整預算管理手段，糾正偏差和錯誤。
參考文獻：
現(xiàn)代企業(yè)是人力資本和物質(zhì)資本為獲取經(jīng)濟利益按一定的規(guī)則組成的經(jīng)濟實體，企業(yè)家的經(jīng)營才能是企業(yè)中一種特殊的人力資本，是企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵。企業(yè)經(jīng)營者的人力資本是一種主動資本，缺少這種資本，企業(yè)資本將不能夠增值;同時經(jīng)營者和所有者之間的信息不對稱也產(chǎn)生了對經(jīng)營者約束的困難。因此對企業(yè)經(jīng)營者的人力資本進行激勵和約束就成為了現(xiàn)代企業(yè)理論的一個重要課題。
一、企業(yè)經(jīng)營者人力資本產(chǎn)權的特征
(一)企業(yè)經(jīng)營者人力資本的一般特征
1.排他性。這是指產(chǎn)權主體在行使對某一特定資源的一束權利時，排斥了任何其他產(chǎn)權主體對同一資源行使相同的權利。這是一系列權力中最重要的一個因素，是產(chǎn)權的主要作用和核心。企業(yè)經(jīng)營者是其人力資本的所有者，對其人力資本產(chǎn)權進行壟斷，排斥其他任何主體對其人力資本的占有。只有具有排他性人力資本產(chǎn)權，企業(yè)經(jīng)營者才可以獲得人力資本帶來的收益，激勵企業(yè)經(jīng)營者，否則會出現(xiàn)任意侵犯人力資本產(chǎn)權主體的現(xiàn)象。
2.可分割性。這是指產(chǎn)權的各項權能可以隸屬不同主體。一項完整的產(chǎn)權包括狹義所有權、占有權、支配權和受益權，這些權能既可歸屬為同一主體，也可分屬不同主體。企業(yè)經(jīng)營者人力資本產(chǎn)權是包括了所有權、占有權、支配權和受益權等一系列權力的總和，這一系列的權利束可以在不同的主體之間進行分解。現(xiàn)代企業(yè)是經(jīng)營者和所有者分離的企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營者的人力資本的可分割性，是現(xiàn)代企業(yè)存在和發(fā)展的基礎，企業(yè)經(jīng)營者擁有其人力資本，而企業(yè)所有者擁有其人力資本的使用權。
3.價值性。阿爾欽認為“產(chǎn)權是一個社會所強制實施的選擇一種經(jīng)濟品使用的權利。”從中我們可以看出產(chǎn)權是經(jīng)濟品所擁有的一種權利，現(xiàn)代西方經(jīng)濟學認為經(jīng)濟品的價值是由其稀缺性所帶來的，也就是說只有稀缺的東西才會具有價值。企業(yè)經(jīng)營者人力資本在社會中的分布具有不對稱性，從而帶來了企業(yè)經(jīng)營者人力資本的價值性，主要表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)營才能的交易過程中企業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)所有者各自獲得了他們需要的東西。
4.可交易性。這是指產(chǎn)權在不同主體之間的轉(zhuǎn)手和讓渡。企業(yè)經(jīng)營者人力資本的可交易性表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營者人力資本產(chǎn)權在不同主體之間的轉(zhuǎn)手和讓渡。沒有交易性的產(chǎn)權是一種殘缺的產(chǎn)權，沒有交易性的產(chǎn)權對主體的激勵作用是很小的。在市場經(jīng)濟條件下，要素之間的自由流動為企業(yè)經(jīng)營者發(fā)揮自己最大的能力提供了可能，同時也體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營者人力資本產(chǎn)權的可交易性。
(二)企業(yè)經(jīng)營者人力資本產(chǎn)權的特殊性
1.層次性。在同一企業(yè)內(nèi)部存在不同層次，在不同企業(yè)之間存在不同規(guī)模，這些不同的層次和規(guī)模對其經(jīng)營管理者的要求是不同的;因此企業(yè)經(jīng)營者的人力資本是具有層次性的，企業(yè)經(jīng)營者可以隨著其對人力資本的投人和經(jīng)驗的增長，而不斷地提高人力資本的層次。
2.外部性。外部性是反映私人收益與社會收益、私人成本與社會成本關系的概念。企業(yè)經(jīng)營者人力資本的外部性是指企業(yè)經(jīng)營者人力資本的使用給其產(chǎn)權主體和社會帶來的收益的不一致。在一般情況下企業(yè)經(jīng)營者人力資本的使用給其產(chǎn)權主體帶來的收益是小于社會收益的。因為企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營活動帶來了企業(yè)的發(fā)展，而企業(yè)的發(fā)展會為社會提供有用的物質(zhì)和服務，同時也給社會提供了較多的就業(yè)崗位，那么就對社會的發(fā)展和穩(wěn)定做出貢獻。當然我們也看到一些不成功的企業(yè)經(jīng)營者將企業(yè)帶人了深淵，但是從一個社會長遠的角度來講，企業(yè)的發(fā)展還是對社會的進步做出了重要的貢獻，企業(yè)經(jīng)營者的人力資本是具有正的外部性的。
3.能動性。企業(yè)經(jīng)營者人力資本的主觀能動性主要表現(xiàn)在兩個方面，首先企業(yè)經(jīng)營者具有自我實現(xiàn)和價值增值的特點。以能動、理性和有創(chuàng)造性的人體為載體的人力資本，無須外力作用，本身就具有實現(xiàn)自我價值的主動性和積極性。人力資本載體是理性人，偏好穩(wěn)定、追求收益最大化，通常具有極為強烈的、難以遏制的動機，實現(xiàn)自己所擁有的人資本的價值。因此我們說企業(yè)經(jīng)營者人力資本是一種主動性資產(chǎn)，對企業(yè)經(jīng)營者進行正的激勵就可以促進其人力資本價值的實現(xiàn)。而如果不對企業(yè)經(jīng)營者進行激勵或者進行負激勵，就會限制企業(yè)經(jīng)營者人力資本產(chǎn)權的使用效率，使其收益水平維持在較低水平上或者下降。其次企業(yè)經(jīng)營者人力資本具有價值增值的特點。在生產(chǎn)過程中，物質(zhì)資本的價值實現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，而人力資本的價值不但不會轉(zhuǎn)移，而且其價值會隨著生產(chǎn)的推進而增加。
二、企業(yè)經(jīng)營者人力資本激勵機制一基于產(chǎn)權角度的理論分析
在傳統(tǒng)企業(yè)中，企業(yè)的股東就是企業(yè)的經(jīng)營者，因此實現(xiàn)了企業(yè)的剩余索取權和剩余控制權的結合，解決了企業(yè)經(jīng)營者的激勵問題。但在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)所有者和經(jīng)營者的分離，產(chǎn)生了對企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)營行為信息不對稱，因此企業(yè)經(jīng)營者和所有者之間的合約就存在不完全性，而且企業(yè)經(jīng)營者的有限理性會帶來其機會主義行為傾向。為了解決這個問題，阿爾欽和德姆塞茨提出讓監(jiān)督者成為企業(yè)的剩余索取者，監(jiān)督者為有效的實施監(jiān)督，就必須擁有一定的剩余控制權;然而這又產(chǎn)生了一個對監(jiān)督者進行監(jiān)督的問題，陷人了“監(jiān)督監(jiān)督者”的陷阱。為了避免監(jiān)督者對非人力資產(chǎn)的掠奪，監(jiān)督者最好是企業(yè)的非人力資本擁有者。哈特認為剩余控制權與剩余索取權是高度互補的，他們的分離必然導致套牢問題，且在有些情況下他們的分離是根本行不通的，并將導致公司控制權市場的無效率。因為在信息不對稱的條件下，企業(yè)經(jīng)營者會通過其所擁有的剩余控制權，實現(xiàn)剩余控制權的收益的最大化，因此，企業(yè)經(jīng)營者度在職消費、腐敗等問題就出現(xiàn)了;并且在中國企業(yè)經(jīng)營者的選擇并不是完全的按照能力來實現(xiàn)的，企業(yè)經(jīng)營者為了實現(xiàn)其升遷或者繼續(xù)被聘任，也會在企業(yè)經(jīng)營和個人目標之間進行重新分配個人精力，這樣在企業(yè)經(jīng)營者的目標和企業(yè)所有者企業(yè)價值最大化的目標之間就出現(xiàn)了不一致。在張維迎看來，剩余索取權意味著風險承擔者，而剩余控制權意味著風險制造者;如果剩余控制者沒有剩余索取權，那么剩余控制權是“廉價的控制權”，企業(yè)的經(jīng)營者就沒有積極性將全部投入到企業(yè)的經(jīng)營中;企業(yè)的控制權的勞動又是最難以觀察和監(jiān)督的，很難通過觀察他們的努力水平來對他們的勞動進行定價。同時提出了’‘資本雇傭勞動”的觀點，認為實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者和所有者的統(tǒng)一，是對古典企業(yè)的否定再否定。再次由于對企業(yè)經(jīng)營活動的直接定價成本太高，將企業(yè)的剩余索取權安排給了企業(yè)經(jīng)營者，對其實行間接定價。
現(xiàn)代企業(yè)是人力資本和物質(zhì)資本的有效結合、有效統(tǒng)一，成功的企業(yè)都必須成功發(fā)揮企業(yè)經(jīng)營者人力資本的最大效用。明確的界定人力資本產(chǎn)權是激勵企業(yè)經(jīng)營者的前提，產(chǎn)權實質(zhì)上是一套約束和激勵機制，它決定和規(guī)范人們的行為。產(chǎn)權也是一種個人選擇的集合。個人就是根據(jù)社會安排給他的權利在權衡成本和收益之后而采取行動的。所以有什么樣的產(chǎn)權安排，也就有什么樣的激勵效果、行為方式和資源配置效率。因此必須對企業(yè)經(jīng)營者人力資本產(chǎn)權進行保護和激勵。根據(jù)經(jīng)濟學中“經(jīng)濟人”的基本假定，我們認為企業(yè)經(jīng)營者的目標是追求自身價值的最大化。根據(jù)馬斯洛的需求等級理論，人的需求從低到高共有五級，只有在低級需求得到滿足時，人們才會有更高級的需求。給予企業(yè)經(jīng)營者部分剩余索取權和剩余控制權，一方面剩余控制權的給予可以使企業(yè)經(jīng)營者更大限度地發(fā)揮個人的經(jīng)營才能，同時也能夠滿足企業(yè)經(jīng)營者的自我實現(xiàn)的最高級需求;另一方面賦予企業(yè)經(jīng)營者部分剩余索取權，那么企業(yè)經(jīng)營者的剩余控制權就不再僅僅是“廉價的控制權”，企業(yè)經(jīng)營者會在經(jīng)營過程中盡自己的努力實現(xiàn)剩余索取權的收益最大化，這樣企業(yè)物質(zhì)資本所有者獲得企業(yè)其他部分的剩余，也就實現(xiàn)了企業(yè)物質(zhì)資本最大化的收益，這樣企業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)所有者目標實現(xiàn)了一致，最終達到激勵相容約束。
三、企業(yè)經(jīng)營者人力資本激勵和約束的具體措施
(一)建立多種形式的薪酬制度
目前在實踐中出現(xiàn)了多種薪酬制度如年薪、獎金、期權、退休金制度等，但是無論采取何種薪酬制度，必須遵循的一個根本原則就是應當提高中國企業(yè)經(jīng)營者的薪酬，而在中國成功的企業(yè)經(jīng)營者的薪酬與其所做出的貢獻是不成正比的二根據(jù)上文的分析我們可以看出企業(yè)的經(jīng)營者應當獲得企業(yè)的控制權和部分剩余索取權，因此我們認為企業(yè)經(jīng)營者薪酬制度主要有以下兩種模式:一是“年薪+期權”。年薪滿足企業(yè)經(jīng)營者日常生活的需求;期權是參與者按照一定的價格購買或售出股票的一種契約，在經(jīng)營者薪酬制度中的期權主要是企業(yè)經(jīng)營者按照一定的價格購人企業(yè)股票的一種契約，通過期權，企業(yè)經(jīng)營者就獲得了企業(yè)的部分股份，企業(yè)經(jīng)營者的激勵與企業(yè)的價值就實現(xiàn)統(tǒng)一;二是“年薪+獎金+退休金”。由于股票期權需要較成熟的股票市場的支撐，因此在目前中國實施“年薪+獎金+退休金”制也是一種有效的制度。企業(yè)經(jīng)營者剩余索取權通過獎金的形式獲得;退休金制度是在西方對企業(yè)經(jīng)營者到達一定年齡退出企業(yè)的一種保障，高額的退休金也是避免國內(nèi)“59歲現(xiàn)象”的一種有效手段，因為企業(yè)經(jīng)營者為了在退休以后能夠獲得較高的退休金，就會在經(jīng)營中盡量地減少機會主義行為。
(二)對企業(yè)經(jīng)營者進行有效的精神激勵
有效的企業(yè)經(jīng)營者人力資本精神激勵機制是中國企業(yè)經(jīng)營者人力資本激勵的必然選擇。人力資本精神激勵主要包括人力資本的權利、聲譽和地位等方面，關鍵在于承認企業(yè)經(jīng)營者的價值，提高企業(yè)經(jīng)營者的權利，給予企業(yè)經(jīng)營者足夠的剩余控制權，使企業(yè)經(jīng)營者既能擴寬在企業(yè)經(jīng)營中最大限度發(fā)揮個人經(jīng)營能力的舞臺，又能有效地實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者個人價值，提高企業(yè)經(jīng)營者的地位和聲譽。
(三)建立有效的經(jīng)理市場機制
經(jīng)理市場越成熟，對經(jīng)理行為的評價也會越成熟，企業(yè)經(jīng)營者在經(jīng)營中的機會主義行為也越容易被發(fā)現(xiàn)，而一旦被發(fā)現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營者將會在未來的經(jīng)理市場中失去獲得更高收益的機會，經(jīng)理市場成為了傳遞信息的一種渠道。在成熟的經(jīng)理市場中，具有較高經(jīng)營能力的企業(yè)經(jīng)營者的人力資本將會獲得較高的價格。企業(yè)經(jīng)營者為了其人力資本的升值增值，必將會在經(jīng)營中更加注重自己的聲譽，成熟的經(jīng)理市場是形成企業(yè)經(jīng)營者聲譽的有效制度，同時也是約束企業(yè)經(jīng)營者的一種有效機制。
(四)完善資本市場機制
管理層收購(ManagementBuy–outs即MBO)是英國經(jīng)濟學家麥克·萊特（MikeWright）1980提出，并在20世紀80~90年代流行于歐美的一種企業(yè)并購方式，即目標公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融資本購買本公司的股份,從而改變本公司所有者結構、控制權結構和資產(chǎn)結構,進而達到重組本公司目的并獲取預期收益的一種收購行為。
1產(chǎn)權理論認為,企業(yè)經(jīng)營者應當享有剩余控制權和部分剩余索取權
所謂剩余控制權,是指企業(yè)契約中由企業(yè)所有者把權利和責任都已經(jīng)界定清楚的那部分控制權委托給人后,剩余的沒有被明確界定的權利。剩余索取權是指對企業(yè)貨幣收入在支付了各項生產(chǎn)要素的報酬和投入品價格之后所剩余的（如凈利潤、未分配利潤等）索取權。
依據(jù)產(chǎn)權理論的觀點,企業(yè)經(jīng)營者除了要拿正常的工資之外,還要擁有企業(yè)的剩余索取權和剩余控制權。剩余索取權和剩余控制權體現(xiàn)著企業(yè)所有者與經(jīng)營者對企業(yè)剩余(凈利潤、未分配利潤等)的占有和控制權的分配,涉及到產(chǎn)權改革的諸多領域。企業(yè)所有權本質(zhì)上是由企業(yè)剩余索取權和剩余控制權定義的(或由剩余控制權定義更為明確)。因為一種產(chǎn)權結構是否有效率,主要視其能否為在它支配下的人們提供將外部性較大地內(nèi)在化的激勵,進而調(diào)動生產(chǎn)者的積極性、主動性和創(chuàng)造性。只有激活人的因素,生產(chǎn)力才能徹底解放,而規(guī)范的MBO就可以達到上述目的。
近20年的改革和探索,國有企業(yè)走過了從擴大企業(yè)自、實行經(jīng)營責任制、利改稅到承包制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度等一條責權逐漸明晰的道路。但紅塔集團的褚時健、首鋼集團的周北方等事件的發(fā)生再一次引發(fā)了學者們的大討論,制度缺陷因素的影響、中外企業(yè)經(jīng)營者在報酬制度(尤其是剩余索取權與剩余控制權上)的差異成了討論的主題。討論的結果大都認為所有者缺位、經(jīng)營者激勵不足是困擾國有企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸問題。我國國有企業(yè)改到今天終于觸動到了產(chǎn)權,而產(chǎn)權的改革是最復雜、最容易給以后留有隱患的,但我們不能因為懼怕風險而畏縮不前。因為經(jīng)過MBO后,原來的國有企業(yè)不僅實現(xiàn)了產(chǎn)權主體多元化,而且實現(xiàn)了出資人到位,企業(yè)開始真正成為市場的主體,其經(jīng)營運作效率將逐步提高,企業(yè)發(fā)展將更有后勁。
2委托———理論認為,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營者激勵問題的翻版
由于“委托———涉及一個人(委托人,比如雇主)如何設計一個補償系統(tǒng)(一個契約)來驅(qū)動另一個人(他的人,比如雇員)為委托人的利益行動”,所以,委托———理論所研究的問題,實質(zhì)是激勵問題,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營者激勵問題的翻版。因此,有關“道德風險”和“逆向選擇”現(xiàn)象的研究,在經(jīng)濟學中也被稱為激勵理論,它是經(jīng)濟學家迄今為止所擁有的分析激勵問題最有效、最通用的工具。
在資產(chǎn)所有權和經(jīng)營權高度統(tǒng)一的古典企業(yè)中,資產(chǎn)所有者分配之后的剩余控制權和剩余索取權均歸于所有者。但在現(xiàn)代企業(yè)中,由于企業(yè)制度的“所有權與經(jīng)營權”兩權分離的安排,出資者只承擔部分所有權職能,如何解決現(xiàn)代企業(yè)的成本,使人按照委托人所希望的目標行事,就成為了一個敏感的話題。
因為在現(xiàn)代企業(yè)制度中,企業(yè)很大程度上是由企業(yè)經(jīng)營者控制的,企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間存在著信息的不對稱、契約的不完全,經(jīng)營者為追求自身效用最大化,從而會在企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生逆向選擇和道德行為,經(jīng)常會偏離甚至損害所有者的利益,導致成本的發(fā)生。在這種情況下,企業(yè)既要強調(diào)所有者利益最大化,在非常傾向于經(jīng)營者在享有很高剩余控制權的同時,又享有部分剩余索取權。但是由于剩余控制權掌握在企業(yè)經(jīng)營者手中,二者存在一定的利益沖突或矛盾。如果從委托———理論出發(fā),為降低成本,促使經(jīng)營者行為與所有者利益的一致,必須給予經(jīng)營者適當、有效地激勵和約束,實現(xiàn)兩者相容。因此,矛盾的有效化解,就是讓人參與剩余分配,讓他們享有企業(yè)家在不確定性條件下經(jīng)營和其承擔市場風險的收益,努力使經(jīng)營者行為與所有者利益相一致。完善形式下的管理層收購就是一種充分尊重和理解經(jīng)營者的價值,將人及附加在人身上的管理要素、技術要素與企業(yè)分配問題制度化的激勵改革措施。
3管理激勵理論認為,給經(jīng)營者以尋求剩余最大化的較大空間是調(diào)動企業(yè)經(jīng)營者積極性的重要舉措
因為不同的報酬對于企業(yè)經(jīng)營者的激勵作用并不相同:固定的工資收入只是企業(yè)經(jīng)營者的保健因素———經(jīng)營者得不到會產(chǎn)生不滿,但得到后則沒有不滿(并不一定滿意);如果經(jīng)營者享受利潤分享計劃、股票期權計劃、管理層持股(包括MBO)計劃等激勵因素—————得不到則不滿,得到后才感到滿意。
另外,管理激勵理論的觀點指出:讓企業(yè)經(jīng)營者享有剩余控制權和部分剩余索取權的重要意義在于可以讓決策者承擔決策的全部經(jīng)營后果。在這種激勵———約束動態(tài)平衡的條件下,企業(yè)經(jīng)營者的自利動機就會驅(qū)使他盡可能地作出好的決策,強化決策的科學性和長遠性,減少失誤和短視。相反,如果作決策的一方只負擔決策引致的部分成本或收益,那么他就有可能“怠工”。因此,如果留給企業(yè)經(jīng)營者的尋求剩余的范圍是一塊不可預見性的范圍的話,如果企業(yè)得到的剩余就是接近于經(jīng)營者非常規(guī)性的挖掘和開創(chuàng)性的努力,他們就會去挖掘其潛力,全力實現(xiàn)剩余的最大化，剩余越大,激勵效果就可能越好。
4企業(yè)家理論認為,經(jīng)營者是企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素
雖然企業(yè)家理論研究的是一般意義上的企業(yè)家的需求與供給問題,但隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展,企業(yè)家理論所探討的企業(yè)家精神、企業(yè)家角色、企業(yè)家對于經(jīng)濟發(fā)展的作用等一般意義的企業(yè)家的供給和需求問題,基本對應到了現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營者身上。企業(yè)家理論認為,現(xiàn)代企業(yè)家是經(jīng)營者型的企業(yè)家,是以自己的人力資本投入生產(chǎn)過程并承擔經(jīng)營風險的,作為人力資本所有者應該同投入生產(chǎn)過程的勞動力、土地、資本等其他要素一樣,而且隨著經(jīng)濟社會科技的發(fā)展,經(jīng)營者(即企業(yè)家)成了企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素,無論形式上還是實質(zhì)上都要擁有報酬索取權和分享企業(yè)剩余價值的權力。
尤其是進入20世紀90年代以來,西方國家,經(jīng)濟持續(xù)地發(fā)展,這與其成功完成經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,IT等高新技術產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)不無關系。在高新技術產(chǎn)業(yè)所必需的勞動力、土地、資本和企業(yè)家的才能這四大生產(chǎn)要素中,企業(yè)家的才能自然而然地成了最主要的組成部分。因此,企業(yè)家同非人力資本所有者之間的關系已經(jīng)是一個根本性的問題。現(xiàn)在我國經(jīng)濟發(fā)展到一定階段以后,知識經(jīng)濟、信息經(jīng)濟等高科技產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展突顯出人力資本的地位空前強大,于是人力資本所有者擁有企業(yè)的所有權(此即MBO的直接操作結果)是企業(yè)制度不斷發(fā)展的結果,是歷史發(fā)展的必然趨勢。
5人力資本理論認為,將人力資本產(chǎn)權化是經(jīng)營者激勵性報酬制度的原動力
舒爾茨的人力資本理論,形成了對市場中企業(yè)及人力資本與非人力資本要素投入企業(yè)進行價值創(chuàng)造的完整描述,論及了人力資本與非人力資本在分享企業(yè)產(chǎn)權和共享企業(yè)剩余控制權及剩余索取權的完整的理論框架。在我國眾多的國有企業(yè)和國有控股企業(yè)中,由于所有者不到位或者即使到位但不具人格化特征的局限,企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展主要依賴于企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理能力和道德自律。如果將人力資本產(chǎn)權化視為經(jīng)營者激勵制度的原動力,人力資本所有者被當作企業(yè)財富的真正創(chuàng)造者,通過MBO方式讓企業(yè)經(jīng)營者同時享有企業(yè)的剩余控制權和部分剩余索取權,讓人力資本所有者成為企業(yè)財富的真正創(chuàng)造者。
6實證分析發(fā)現(xiàn),把剩余控制權和部分剩余索取權授予企業(yè)經(jīng)營者優(yōu)于授予企業(yè)的全體成員
中西方實證分析發(fā)現(xiàn),如果企業(yè)所有的團隊成員依賴于對利潤的分享,則集權的企業(yè)經(jīng)營者偷閑的增加所導致的虧失將超過對其他團隊成員不偷閑的激勵的增加所導致的產(chǎn)出收益。
實行MBO后,企業(yè)的經(jīng)營者成了公司的真正“老板”,進而具有企業(yè)股東和管理者的雙重身份,此時剩余控制權和部分剩余索取權歸屬于集權的企業(yè)經(jīng)營者,那么由于他們同時既是決策者又是管理者,出于追求盡可能多的剩余的愿望,他們就會竭盡所能地作出好的決策和實施有效的管理。因此,MBO的真正好處在于可以很好地解決企業(yè)經(jīng)營者與所有者的利益沖突,達到從根本上激勵經(jīng)營者的目的,同時,這種激勵方式優(yōu)于員工持股。
7結論
從以上分析中我們可以看出，雖然MBO在引入之初，由于經(jīng)驗不足，法律法規(guī)還不健全，政策也不成熟，一度出現(xiàn)了國有資產(chǎn)流失、定價過低、暗箱操作等一系列不良現(xiàn)象，但是，只要我們?nèi)タ陀^、冷靜、正確、辨證地看待和對待MBO,既不盲目夸大它的作用,也不一概否定它的積極意義。國有企業(yè)難以從整體上借助外部投資者來推動產(chǎn)權制度改革,而擁有控制權的企業(yè)經(jīng)營者深知企業(yè)的價值所在,愿意成為公司未來的股東,因此MBO就成為今后我國國企改革的一種現(xiàn)實選擇。筆者深信,只要公平、公開、公正的原則貫穿于MBO的全過程,只要能夠從制度上改革,企業(yè)是能夠煥發(fā)活力的,企業(yè)經(jīng)營者的人力資本價值也一定能夠得到一定程度的體現(xiàn),日后MBO在我國也一定能夠取得成效。
參考文獻
1靳玉英.MB特點及作用[J].中國改革,1998（6）
2張維迎.企業(yè)的企業(yè)家———契約理論[M].上海：上海三聯(lián)書店、上海人民出版社,1999
管理層收購(ManagementBuy–outs即MBO)是英國經(jīng)濟學家麥克·萊特（MikeWright）1980提出，并在20世紀80~90年代流行于歐美的一種企業(yè)并購方式，即目標公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融資本購買本公司的股份,從而改變本公司所有者結構、控制權結構和資產(chǎn)結構,進而達到重組本公司目的并獲取預期收益的一種收購行為。
1產(chǎn)權理論認為,企業(yè)經(jīng)營者應當享有剩余控制權和部分剩余索取權
所謂剩余控制權,是指企業(yè)契約中由企業(yè)所有者把權利和責任都已經(jīng)界定清楚的那部分控制權委托給人后,剩余的沒有被明確界定的權利。剩余索取權是指對企業(yè)貨幣收入在支付了各項生產(chǎn)要素的報酬和投入品價格之后所剩余的（如凈利潤、未分配利潤等）索取權。
依據(jù)產(chǎn)權理論的觀點,企業(yè)經(jīng)營者除了要拿正常的工資之外,還要擁有企業(yè)的剩余索取權和剩余控制權。剩余索取權和剩余控制權體現(xiàn)著企業(yè)所有者與經(jīng)營者對企業(yè)剩余(凈利潤、未分配利潤等)的占有和控制權的分配,涉及到產(chǎn)權改革的諸多領域。企業(yè)所有權本質(zhì)上是由企業(yè)剩余索取權和剩余控制權定義的(或由剩余控制權定義更為明確)。因為一種產(chǎn)權結構是否有效率,主要視其能否為在它支配下的人們提供將外部性較大地內(nèi)在化的激勵,進而調(diào)動生產(chǎn)者的積極性、主動性和創(chuàng)造性。只有激活人的因素,生產(chǎn)力才能徹底解放,而規(guī)范的MBO就可以達到上述目的。
近20年的改革和探索,國有企業(yè)走過了從擴大企業(yè)自、實行經(jīng)營責任制、利改稅到承包制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度等一條責權逐漸明晰的道路。但紅塔集團的褚時健、首鋼集團的周北方等事件的發(fā)生再一次引發(fā)了學者們的大討論,制度缺陷因素的影響、中外企業(yè)經(jīng)營者在報酬制度(尤其是剩余索取權與剩余控制權上)的差異成了討論的主題。討論的結果大都認為所有者缺位、經(jīng)營者激勵不足是困擾國有企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸問題。我國國有企業(yè)改到今天終于觸動到了產(chǎn)權,而產(chǎn)權的改革是最復雜、最容易給以后留有隱患的,但我們不能因為懼怕風險而畏縮不前。因為經(jīng)過MBO后,原來的國有企業(yè)不僅實現(xiàn)了產(chǎn)權主體多元化,而且實現(xiàn)了出資人到位,企業(yè)開始真正成為市場的主體,其經(jīng)營運作效率將逐步提高,企業(yè)發(fā)展將更有后勁。
2委托———理論認為,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營者激勵問題的翻版
由于“委托———涉及一個人(委托人,比如雇主)如何設計一個補償系統(tǒng)(一個契約)來驅(qū)動另一個人(他的人,比如雇員)為委托人的利益行動”,所以,委托———理論所研究的問題,實質(zhì)是激勵問題,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營者激勵問題的翻版。因此,有關“道德風險”和“逆向選擇”現(xiàn)象的研究,在經(jīng)濟學中也被稱為激勵理論,它是經(jīng)濟學家迄今為止所擁有的分析激勵問題最有效、最通用的工具。
在資產(chǎn)所有權和經(jīng)營權高度統(tǒng)一的古典企業(yè)中,資產(chǎn)所有者分配之后的剩余控制權和剩余索取權均歸于所有者。但在現(xiàn)代企業(yè)中,由于企業(yè)制度的“所有權與經(jīng)營權”兩權分離的安排,出資者只承擔部分所有權職能,如何解決現(xiàn)代企業(yè)的成本,使人按照委托人所希望的目標行事,就成為了一個敏感的話題。
因為在現(xiàn)代企業(yè)制度中,企業(yè)很大程度上是由企業(yè)經(jīng)營者控制的,企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間存在著信息的不對稱、契約的不完全,經(jīng)營者為追求自身效用最大化,從而會在企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生逆向選擇和道德行為,經(jīng)常會偏離甚至損害所有者的利益,導致成本的發(fā)生。在這種情況下,企業(yè)既要強調(diào)所有者利益最大化,在非常傾向于經(jīng)營者在享有很高剩余控制權的同時,又享有部分剩余索取權。但是由于剩余控制權掌握在企業(yè)經(jīng)營者手中,二者存在一定的利益沖突或矛盾。如果從委托———理論出發(fā),為降低成本,促使經(jīng)營者行為與所有者利益的一致,必須給予經(jīng)營者適當、有效地激勵和約束,實現(xiàn)兩者相容。因此,矛盾的有效化解,就是讓人參與剩余分配,讓他們享有企業(yè)家在不確定性條件下經(jīng)營和其承擔市場風險的收益,努力使經(jīng)營者行為與所有者利益相一致。完善形式下的管理層收購就是一種充分尊重和理解經(jīng)營者的價值,將人及附加在人身上的管理要素、技術要素與企業(yè)分配問題制度化的激勵改革措施。
3管理激勵理論認為,給經(jīng)營者以尋求剩余最大化的較大空間是調(diào)動企業(yè)經(jīng)營者積極性的重要舉措
因為不同的報酬對于企業(yè)經(jīng)營者的激勵作用并不相同:固定的工資收入只是企業(yè)經(jīng)營者的保健因素———經(jīng)營者得不到會產(chǎn)生不滿,但得到后則沒有不滿(并不一定滿意);如果經(jīng)營者享受利潤分享計劃、股票期權計劃、管理層持股(包括MBO)計劃等激勵因素—————得不到則不滿,得到后才感到滿意。
另外,管理激勵理論的觀點指出:讓企業(yè)經(jīng)營者享有剩余控制權和部分剩余索取權的重要意義在于可以讓決策者承擔決策的全部經(jīng)營后果。在這種激勵———約束動態(tài)平衡的條件下,企業(yè)經(jīng)營者的自利動機就會驅(qū)使他盡可能地作出好的決策,強化決策的科學性和長遠性,減少失誤和短視。相反,如果作決策的一方只負擔決策引致的部分成本或收益,那么他就有可能“怠工”。因此,如果留給企業(yè)經(jīng)營者的尋求剩余的范圍是一塊不可預見性的范圍的話,如果企業(yè)得到的剩余就是接近于經(jīng)營者非常規(guī)性的挖掘和開創(chuàng)性的努力,他們就會去挖掘其潛力,全力實現(xiàn)剩余的最大化，剩余越大,激勵效果就可能越好。4企業(yè)家理論認為,經(jīng)營者是企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素
雖然企業(yè)家理論研究的是一般意義上的企業(yè)家的需求與供給問題,但隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展,企業(yè)家理論所探討的企業(yè)家精神、企業(yè)家角色、企業(yè)家對于經(jīng)濟發(fā)展的作用等一般意義的企業(yè)家的供給和需求問題,基本對應到了現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營者身上。企業(yè)家理論認為,現(xiàn)代企業(yè)家是經(jīng)營者型的企業(yè)家,是以自己的人力資本投入生產(chǎn)過程并承擔經(jīng)營風險的,作為人力資本所有者應該同投入生產(chǎn)過程的勞動力、土地、資本等其他要素一樣,而且隨著經(jīng)濟社會科技的發(fā)展,經(jīng)營者(即企業(yè)家)成了企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素,無論形式上還是實質(zhì)上都要擁有報酬索取權和分享企業(yè)剩余價值的權力。
尤其是進入20世紀90年代以來,西方國家,經(jīng)濟持續(xù)地發(fā)展,這與其成功完成經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,IT等高新技術產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)不無關系。在高新技術產(chǎn)業(yè)所必需的勞動力、土地、資本和企業(yè)家的才能這四大生產(chǎn)要素中,企業(yè)家的才能自然而然地成了最主要的組成部分。因此,企業(yè)家同非人力資本所有者之間的關系已經(jīng)是一個根本性的問題。現(xiàn)在我國經(jīng)濟發(fā)展到一定階段以后,知識經(jīng)濟、信息經(jīng)濟等高科技產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展突顯出人力資本的地位空前強大,于是人力資本所有者擁有企業(yè)的所有權(此即MBO的直接操作結果)是企業(yè)制度不斷發(fā)展的結果,是歷史發(fā)展的必然趨勢。
5人力資本理論認為,將人力資本產(chǎn)權化是經(jīng)營者激勵性報酬制度的原動力
舒爾茨的人力資本理論,形成了對市場中企業(yè)及人力資本與非人力資本要素投入企業(yè)進行價值創(chuàng)造的完整描述,論及了人力資本與非人力資本在分享企業(yè)產(chǎn)權和共享企業(yè)剩余控制權及剩余索取權的完整的理論框架。在我國眾多的國有企業(yè)和國有控股企業(yè)中,由于所有者不到位或者即使到位但不具人格化特征的局限,企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展主要依賴于企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理能力和道德自律。如果將人力資本產(chǎn)權化視為經(jīng)營者激勵制度的原動力,人力資本所有者被當作企業(yè)財富的真正創(chuàng)造者,通過MBO方式讓企業(yè)經(jīng)營者同時享有企業(yè)的剩余控制權和部分剩余索取權,讓人力資本所有者成為企業(yè)財富的真正創(chuàng)造者。
6實證分析發(fā)現(xiàn),把剩余控制權和部分剩余索取權授予企業(yè)經(jīng)營者優(yōu)于授予企業(yè)的全體成員
中西方實證分析發(fā)現(xiàn),如果企業(yè)所有的團隊成員依賴于對利潤的分享,則集權的企業(yè)經(jīng)營者偷閑的增加所導致的虧失將超過對其他團隊成員不偷閑的激勵的增加所導致的產(chǎn)出收益。
實行MBO后,企業(yè)的經(jīng)營者成了公司的真正“老板”,進而具有企業(yè)股東和管理者的雙重身份,此時剩余控制權和部分剩余索取權歸屬于集權的企業(yè)經(jīng)營者,那么由于他們同時既是決策者又是管理者,出于追求盡可能多的剩余的愿望,他們就會竭盡所能地作出好的決策和實施有效的管理。因此,MBO的真正好處在于可以很好地解決企業(yè)經(jīng)營者與所有者的利益沖突,達到從根本上激勵經(jīng)營者的目的,同時,這種激勵方式優(yōu)于員工持股。
7結論
從以上分析中我們可以看出，雖然MBO在引入之初，由于經(jīng)驗不足，法律法規(guī)還不健全，政策也不成熟，一度出現(xiàn)了國有資產(chǎn)流失、定價過低、暗箱操作等一系列不良現(xiàn)象，但是，只要我們?nèi)タ陀^、冷靜、正確、辨證地看待和對待MBO,既不盲目夸大它的作用,也不一概否定它的積極意義。國有企業(yè)難以從整體上借助外部投資者來推動產(chǎn)權制度改革,而擁有控制權的企業(yè)經(jīng)營者深知企業(yè)的價值所在,愿意成為公司未來的股東,因此MBO就成為今后我國國企改革的一種現(xiàn)實選擇。筆者深信,只要公平、公開、公正的原則貫穿于MBO的全過程,只要能夠從制度上改革,企業(yè)是能夠煥發(fā)活力的,企業(yè)經(jīng)營者的人力資本價值也一定能夠得到一定程度的體現(xiàn),日后MBO在我國也一定能夠取得成效。
參考文獻
1靳玉英.MBO:特點及作用[J].中國改革,1998（6）
2張維迎.企業(yè)的企業(yè)家———契約理論[M].上海：上海三聯(lián)書店、上海人民出版社,1999
一、企業(yè)所有權安排的結果
現(xiàn)代企業(yè)理論研究的一個主要問題是什么是企業(yè)所有權的最優(yōu)安排？企業(yè)理論將企業(yè)所有權定義為剩余索取權和剩余控制權，并把企業(yè)剩余控制權和剩余索取權的分配稱為企業(yè)所有權安排。企業(yè)剩余索取權是相對于合同固定收益而言，指的是對企業(yè)收入在扣除所有固定的合同支出（如成本、固定工資、利息等）的余額要求權。剩余控制權主要是指對契約中沒有規(guī)定的事情的決策權。
在以公司制為代表的現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)的要素所有者可以分為經(jīng)營者、生產(chǎn)者和股東三類。經(jīng)營者決定“干什么和怎樣干”，具體產(chǎn)者和股東三類。經(jīng)營者決定“干什么和怎樣干”，具體經(jīng)營管理企業(yè); 生產(chǎn)者則通過投入轉(zhuǎn)為產(chǎn)出來執(zhí)行經(jīng)營者制定的決策; 股東為經(jīng)營者的決策提供融資。如何在經(jīng)營者、生產(chǎn)者和股東三者之間安排企業(yè)剩余索取權和剩余控制權才是最優(yōu)的呢？
企業(yè)理論研究顯示現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)所有權的最優(yōu)安排是：企業(yè)剩余控制權安排給企業(yè)經(jīng)營者享有，而企業(yè)剩余索取權安排給股東和經(jīng)營者分享。
二、國企剩余控制權安排的現(xiàn)狀
從國有企業(yè)實行改革開始，國企經(jīng)營者已經(jīng)擁有部分企業(yè)剩余控制權。并且隨著改革的不斷推進，國企改革進入了“構建現(xiàn)代企業(yè)制度”階段后，國企經(jīng)營者已經(jīng)享有相當充分的企業(yè)剩余控制權。
中國企業(yè)聯(lián)合會與中國企業(yè)家協(xié)會課題組（1999年）開展的一項對千家國有企業(yè)經(jīng)營者的調(diào)查表明，隨著改革的深化，國有企業(yè)經(jīng)營者已經(jīng)充分地享有企業(yè)剩余控制權，但是，卻很少有國有企業(yè)經(jīng)營者分享企業(yè)剩余索取權。國有企業(yè)經(jīng)營者擁有企業(yè)剩余控制權雖然能給國企經(jīng)營者提供一定的激勵，如在職消費、成就感、權利欲、走向仕途等，但是，僅靠剩余控制權激勵會產(chǎn)生許多弊端。從實際情況來看，沒有企業(yè)剩余索取權相匹配的企業(yè)剩余控制權已經(jīng)成為一種廉價決策權”，經(jīng)營者激勵約束條件不滿足，國企經(jīng)營者不會認真行使企業(yè)剩余控制權，甚至濫用企業(yè)剩余控制權，造成嚴重的“內(nèi)部人控制問題”。如常見到的國企經(jīng)營者過度的在職公款消費，短期行為嚴重，過度投資和耗用資產(chǎn)，隨意或盲目決策造成巨大損失和國有資產(chǎn)流失等。更有甚者，一些國企經(jīng)營者明著不行，就來暗的，非法地占有企業(yè)剩余索取權。這也是近些年來頻發(fā)的“59歲現(xiàn)象”的一個主要原因。
三、企業(yè)剩余索取權對降低地鐵建設工程造價的積極意義
由于資產(chǎn)所有者與經(jīng)營管理者的目標往往不一致，這樣在信息不對稱的情況下，只能依靠非市場機制加以妥善解決，即出資者將資本授權給經(jīng)營者經(jīng)營后，必須輔以嚴格的監(jiān)督，這樣才能實現(xiàn)會計管理的預定目標。這種監(jiān)督有外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督兩種，而由于經(jīng)營者對企業(yè)的控制，使得外部監(jiān)督的成本高、效益差；相比而言，內(nèi)部監(jiān)督往往能起到關鍵性作用。
一、會計人員是最好的內(nèi)部控制執(zhí)行者
（一）從會計的產(chǎn)生與發(fā)展來看，會計本身就具有內(nèi)部控制的作用
會計的兩大職能（反映和監(jiān)督）中，監(jiān)督職能反映了會計工作參與企業(yè)管理進行內(nèi)部控制的作用，而會計的監(jiān)督職能自古就有。我國西周的司會掌管全國財政收支的全面核算，由總司審計監(jiān)督大權，進行財政收支的審核與監(jiān)督。會計不僅應保護物質(zhì)財產(chǎn)的安全，而且應證明管理這些財產(chǎn)的人是否適當?shù)芈男辛怂麄兊呢熑巍娬{(diào)內(nèi)部控制應該與企業(yè)的經(jīng)營管理過程相結合。內(nèi)部控制是企業(yè)經(jīng)營過程的一部分，與經(jīng)營過程結合在一起，而不是凌駕于企業(yè)的基本活動之上，它使經(jīng)營達到預期的效果，并監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營過程的持續(xù)進行。而會計作為一項管理活動，提高企業(yè)經(jīng)營效率，加強企業(yè)經(jīng)營管理是會計工作的職責之一。會計監(jiān)督的完整含義是指對經(jīng)濟活動的調(diào)節(jié)、指導、控制和促進，調(diào)節(jié)和指導主要是指利用各種經(jīng)濟活動方法引導人們的經(jīng)濟行為按照合理、合法的軌道進行，促進與控制則是對經(jīng)濟活動合理、合法性給予直接的支持和制約。會計人員的受托責任來自所有者和經(jīng)營者兩個方面，既要對所有者負責，也要對經(jīng)營者負責。一方面，會計人員受托于所有者對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行全面可靠的確認、計量、記錄，披露企業(yè)的經(jīng)營狀況和理財狀況；另一方面，會計人員受托于經(jīng)營者在加強經(jīng)營管理、確定企業(yè)內(nèi)部激勵機制、提高經(jīng)濟效益等方面發(fā)揮作用，協(xié)助經(jīng)營者履行理財責任和經(jīng)營責任，最大效率地達到經(jīng)營者所要求的經(jīng)營目標。
（二）從會計人員在公司中的地位來看，會計人員也是最適合的內(nèi)部控制執(zhí)行者
在公司內(nèi)部，會計工作是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)，企業(yè)的產(chǎn)、供、銷、人、財、物等幾乎全部經(jīng)濟業(yè)務都要經(jīng)過會計環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)換為會計信息，會計人員能夠全面掌握企業(yè)的各種經(jīng)濟活動和企業(yè)的財務狀況。內(nèi)部控制的構成要素之一是信息和溝通，圍繞在控制活動周圍的是信息與溝通系統(tǒng)。這些系統(tǒng)使企業(yè)內(nèi)部的員工能取得他們在執(zhí)行、管理和控制企業(yè)經(jīng)營過程中所需的信息，并交換這些信息。而會計無疑是企業(yè)管理的信息中心，由會計人員進行內(nèi)部控制，可以避免注冊會計師審計常常會遇到的審計范圍受限等情況。因此，通過會計這個環(huán)節(jié)來建立企業(yè)權力約束制度，是由會計工作本身的地位所決定的。
二、以會計人員作為內(nèi)部控制的必要條件——分離會計控制權
監(jiān)督者與被監(jiān)督者應該沒有利益關系，監(jiān)督者在人事上、經(jīng)濟上應獨立于被監(jiān)督者。會計人員既要對所有者負責，也要對經(jīng)營者負責，必須時時注意協(xié)調(diào)委托者與受托者兩者之間的利害關系。而在實際中，會計常常是企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，會計人員在經(jīng)營者的領導下，以財務信息的形式服務并參與企業(yè)經(jīng)營管理，會計人員在組織上、經(jīng)濟上都依賴于經(jīng)營者。會計人員作為一種“內(nèi)部人角色”，往往更容易陷入“內(nèi)部人控制”的泥潭中，作為被領導者去監(jiān)督領導者，顯然不符合監(jiān)督者與被監(jiān)督者分離的原則，在事實上也難以持久，這就是企業(yè)所面臨的會計控制權問題。
會計控制權是指對會計反映和會計管理所擁有的支配權。現(xiàn)代企業(yè)所有權與控制權的分離，形成企業(yè)中客觀存在的兩個控制主體 ，即企業(yè)所有者和受托經(jīng)營者。企業(yè)人即經(jīng)營者擁有企業(yè)經(jīng)營的控制權，但不承擔盈虧的主要風險；而企業(yè)委托人即所有者交出了企業(yè)經(jīng)營控制權，最終卻承擔盈虧的主要風險。這種風險的不對等，弱化了對人的制約和控制。而本應同時受托于兩個控制主體的會計人員，在實際中卻直接為經(jīng)營者所控制，所有者的會計控制權被完全弱化。因此，要形成權力的制衡，減少風險，就有必要將會計控制權從企業(yè)控制權中分離出來。
分離會計控制權更實際的作用是確保會計人員的相對獨立性。會計人員的相對獨立性一方面是進行會計監(jiān)督的基礎條件，另一方面也是保證其所提供的會計信息質(zhì)量的前提條件。會計信息 應具有可驗證性、中立性和報告的公允性。要做到這一點，就必須保證會計人員的獨立性。會計人員的獨立保證了會計人員的公正態(tài)度，避免會計信息中帶有會計人員的個人意識。由于風險的存在，會計事項的不確定性使得會計信息帶有一定的主觀性。風險越大，主觀性越大，而對這種主觀性的控制則掌握在會計人員手中。會計人員的任務就是以中立的態(tài)度充分地反映會計信息，讓信息使用者可以根據(jù)自己的判斷作出預測。對企業(yè)所有者是如此，對經(jīng)營者也是如此。會計人員協(xié)助經(jīng)營者執(zhí)行會計管理職能時，應將個人意見與提供給經(jīng)營者的會計信息分開，保證經(jīng)營者個人決策的獨立性。會計人員如果根據(jù)自己的愿望去反映會計信息，也就是代替信息使用者進行預測或決策，那么所產(chǎn)生的會計信息必然失真。如果會計人員不獨立，就不能保持中立而偏向其受托的某一方，其所提供的會計信息也就會產(chǎn)生有利于該受托方的誤導作用。三、分離會計控制權的嘗試性方法——獨立會計主管
曾經(jīng)在我國一些地區(qū)試行的會計委派制可以認為是一種分離會計控制權的方法，但由于企業(yè)會計人員由政府機構派出，可能會產(chǎn)生政企不分的負面影響，不利于企業(yè)的自主經(jīng)營。不過，它能很好地將會計控制權分離出來，確保會計人員的獨立性，在加強企業(yè)內(nèi)部控制方面的作用還是顯而易見的。
筆者建議，企業(yè)可以像設立獨立董事一樣設立獨立會計主管，即企業(yè)的會計主管由股東大會從會計公司聘請專業(yè)會計人員來擔任。獨立會計主管采用固定年薪制，有任期規(guī)定，可以續(xù)聘亦可改聘，但續(xù)聘有最長任期限制。
（一）獨立會計主管的任命
一、軟預算約束的成因之一
———內(nèi)部人控制內(nèi)部人控制導致軟預算約束的觀點是從公司治理的角度分析軟預算約束的成因。內(nèi)部人控制意味著企業(yè)經(jīng)理擁有企業(yè)的大部分控制權，它具有以下幾方面的含義：第一，企業(yè)經(jīng)理擁有企業(yè)的控制權說明企業(yè)有了生產(chǎn)經(jīng)營自，可以自行做出決策，同傳統(tǒng)經(jīng)濟相比，這是一個進步；第二，在監(jiān)督約束機制不健全的情況下，經(jīng)理擁有企業(yè)的控制權意味著他可以利用手中的權力為自己謀取私利；第三，由于控制權與企業(yè)經(jīng)理的個人利益密切相關“，當企業(yè)面臨困難時，內(nèi)部人由于對企業(yè)控制權及其相關利益的重視，會想盡辦法，通過進行院外活動等手段，以尋求政府的支援，或者通過利用私人關系進行融資等手段以挽救垂危的企業(yè)。”
控制權對內(nèi)部人的重要性引起了軟預算約束問題。當企業(yè)陷入生存困境時，對內(nèi)部人來說，面臨著兩種選擇，一種是讓企業(yè)破產(chǎn)倒閉，自己冒失去權力、甚至失業(yè)的風險；另一種就是尋求保護，解救企業(yè)，這樣自己可以保住地位，也就保住了權力和利益。那么，對于一個追求個人利益最大化的經(jīng)理人員來說，明智的選擇自然是后者，這也就不難理解為什么企業(yè)經(jīng)理會想盡辦法尋找外部救助了。而當企業(yè)所有者為企業(yè)提供幫助的時候，軟預算約束也就產(chǎn)生了。
二、內(nèi)部人控制導致的軟預算約束的“硬化”治理機制
———經(jīng)營者激勵硬化預算約束不能只依靠產(chǎn)權改革，特別是對“大型國有企業(yè)來說，所有權重要，但不是產(chǎn)權改革這一個口號可以解決問題的”。國有企業(yè)改革的過程就是不斷硬化預算約束的過程。國家試圖運用各種方法解決軟預算約束問題，改革經(jīng)營者激勵也是其中的方法之一。現(xiàn)代公司制企業(yè)往往規(guī)模較大，復雜程度高，所有權和經(jīng)營權相分離是一種普遍現(xiàn)象，無論是國有企業(yè)還是私有企業(yè)，兩權分離，必然存在所有者和經(jīng)營者之間的目標不一致問題，委托關系中道德風險問題就不可避免。國有企業(yè)重組，不僅包括權力的重組、資本結構的重組、生產(chǎn)的重組，還包括治理結構的重組，而形成經(jīng)營者的有效激勵，使經(jīng)營者能從委托人的角度出發(fā)行事，保障委托人的利益，自然是其中的一個重要問題。
在企業(yè)的項目投資中，投資人和經(jīng)營者之間也是一種委托關系。投資人投資的目的是從項目中獲得收益，而經(jīng)營者的目的是獲得個人收益。國家是國有企業(yè)的委托人，而企業(yè)經(jīng)營者則是人。作為理性經(jīng)濟人，經(jīng)營者追求個人效用最大化，在委托人與人之間存在信息不對稱，委托人對經(jīng)營者的經(jīng)營能力、努力程度缺乏信息，只能從一些外部信號上加以判斷，而且隨著專業(yè)化生產(chǎn)程度的不斷提高，委托人對生產(chǎn)過程、經(jīng)營決策具有不完全信息，這樣經(jīng)營者往往掌握了企業(yè)的實際控制權。
（一）國有企業(yè)經(jīng)營者激勵機制。對國有企業(yè)經(jīng)營者的激勵手段主要包括物質(zhì)激勵和精神激勵，還可細分為政治晉升、榮譽激勵、經(jīng)濟激勵等內(nèi)容。在計劃經(jīng)濟時期，政治激勵、榮譽激勵是主要的激勵方式。隨著市場化改革的逐步深入，國有企業(yè)改革的逐步推進，經(jīng)營者激勵方式趨于靈活和多樣化，經(jīng)濟報酬激勵的作用逐漸提高，獎金、年薪、股權、期權、期股、退休保障等多種多樣的經(jīng)濟激勵方式得到大力推廣。國有企業(yè)經(jīng)營者的激勵機制正在由精神激勵為主向物質(zhì)激勵為主轉(zhuǎn)變。
（二）國有企業(yè)經(jīng)營者的考核機制。經(jīng)營者激勵是委托理論中的一項主要內(nèi)容。原因在于，在委托關系下，委托人和人之間存在信息不對稱，人擁有對自己努力程度的私人信息，由于人努力程度的不可觀察性，為了減少人的“道德風險”和“逆向選擇”問題，委托人只能通過其他一些指標間接地觀察人的努力程度。這些間接指標反映了人的努力程度，因而與人的報酬水平直接相聯(lián)系。建立一個科學有效的考核機制，準確評價經(jīng)營者的業(yè)績，才會對經(jīng)營者形成有效的激勵。這種考核指標是訂立激勵合同的關鍵因素。
（三）國有企業(yè)經(jīng)營者有效激勵機制的設計。如何構造國有企業(yè)經(jīng)營者的有效激勵機制，是提高經(jīng)營者努力程度，解決軟預算約束問題的一種方法。經(jīng)濟學家在長期理論探索和實證檢驗的基礎上得出結論認為，股權激勵是建立人長期激勵約束機制的一種有效方法，而實踐已證明，年薪制是各種短期激勵方式中最為有效的一種方法，所以將年薪制與股權激勵結合起來，構建以年薪制和股權激勵為主的經(jīng)營者激勵機制，對解決經(jīng)營者的“道德風險”和“逆向選擇”問題，會有較強的積極作用。年薪制是一種基本的經(jīng)營者短期激勵方式，但容易造成經(jīng)營者的短期行為，所以還需要研究經(jīng)營者的長期激勵問題。
（四）約束機制。我們不僅強調(diào)經(jīng)營者激勵機制所起到的作用，而且關注對經(jīng)營者的約束。其實，激勵機制和約束機制是一個問題的兩個方面，一種激勵方式對經(jīng)營者的激勵作用越強，對其約束作用也就越強。對待國有企業(yè)經(jīng)營者不僅要有豐厚的物質(zhì)激勵，而且要有嚴格的約束機制。
一、股份制企業(yè)制度的制度基礎
現(xiàn)代股份制企業(yè)制度的制度基礎是法人資產(chǎn)制度。股份制企業(yè)的法人資產(chǎn)制度是指企業(yè)通過公開發(fā)行股票籌集資金，組建股份制公司后，公司作為獨立的法人依法擁有公司的全部財產(chǎn)，即所有股東投入的資本均成為企業(yè)法人資產(chǎn)。公司作為整體，其終極所有者為股東，而公司財產(chǎn)的主體則是企業(yè)法人，股東不能繞開法人代表機構直接支配公司資產(chǎn)的運營。也就是說，在法人資產(chǎn)制度下，股份公司的法人所有權不依賴于股東而獨立存在，并由法人獨立占有、支配、處分和收益，法人成為公司自負盈虧的主體。在股份公司作為獨立的法人獲得公司法人所有權后，股東在按其出資比例獲得相應的資本權益時，只以其出資額承擔有限責任，即企業(yè)在經(jīng)營中形成的利潤和資產(chǎn)增值，出資人有權按出資比例享受；而在企業(yè)破產(chǎn)時，出資人承擔的最大損失為投入企業(yè)的資本金。企業(yè)法人擁有法人財產(chǎn)權并相應承擔財產(chǎn)責任。
因此，法人資產(chǎn)制度主要包括兩個方面的內(nèi)容，即獨立的企業(yè)法人產(chǎn)權和股東有限責任制。在獨立的企業(yè)法人產(chǎn)權和股東有限責任制的前提下，股東是股份公司的終極所有者和終極控制權擁有者。這里的股東是作為一個整體的公司全體股東，而非單個股東，而且，股東對企業(yè)的所有權和控制權也是表現(xiàn)為對公司作為獨立法人的所有和控制。這種所有和控制在實際中則具體地表現(xiàn)為，股東擁有企業(yè)的剩余索取權和剩余控制權。
從控制權的角度來看，單個股東是不可能也不愿意擁有企業(yè)的控制權的。因此，對于單個股東而言，擁有作為獨立法人的股份制公司的控制權就意味著擁有企業(yè)經(jīng)營的決策權，也就要承擔有可能因決策失誤而導致的風險責任。但是，在有限責任制下，單個股東僅以其出資額承擔有限責任。其所能夠直接控制的只是其所擁有的股票，并承擔其所擁有的股票所可能發(fā)生的風險和損失責任，而沒有能力承擔獨立法人企業(yè)整體的經(jīng)營風險和損失。另外，由于股東只對自身擁有的股票承擔責任，而且，股票市場制度的股票自由轉(zhuǎn)讓和自由流通的特征，使其能夠通過分散化的投資盡量減少其風險，也保證了單個股東能夠在預期企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)風險時隨時抽回資本。因此，即使單個股東擁有承擔獨立法人企業(yè)整體經(jīng)營風險的能力、也不愿意擁有企業(yè)的控制權。這樣，剩下的只是所有的股東作為一個整體擁有對獨立法人企業(yè)的控制權。
二、建立完善的企業(yè)法人資產(chǎn)制度的一般條件
（一）有效的公司治理結構是建立股份制企業(yè)法人資產(chǎn)制度的內(nèi)部基礎和前提
建立在企業(yè)法人資產(chǎn)制度基礎之上的現(xiàn)代股份制企業(yè)的典型特征是企業(yè)所有權與經(jīng)營控制權的分離。所有權與控制權分離的表現(xiàn)形式是股東擁有企業(yè)的終極所有權，而企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營者擁有企業(yè)的日常經(jīng)營控制權，成為事實上的企業(yè)控制權所有者。由于廣大的被分散的股東不擁有企業(yè)的控制權，在對企業(yè)的經(jīng)營者進行監(jiān)督和控制方面既缺乏相應的有效手段，也會因監(jiān)督和控制中的搭便車行為而缺乏應有的積極性，而企業(yè)的經(jīng)理人員在獲得了企業(yè)的控制權之后，也有可能從自身利益出發(fā)，采取有利于自己而不利于股東的決策行為。加上股東與企業(yè)的經(jīng)營管理者之間的信息不對稱和契約不完備的客觀存在，這樣，在企業(yè)的終極所有者——股東和日常經(jīng)營控制權擁有者——經(jīng)營者之間就產(chǎn)生了所謂的“委托問題”。
在所有權與控制權分離的條件下，建立在委托關系基礎之上的股東和經(jīng)營者之間的關系具有三個方面的特征：（1）股東與經(jīng)營者之間在對企業(yè)的收益要求方面存在著利益沖突；（2）股東與企業(yè)的經(jīng)營者之間存在著信息不對稱；（3）所有者股東與經(jīng)營者在企業(yè)經(jīng)營風險承擔方面存在著責任的不對稱。這些問題的存在都有可能導致企業(yè)的經(jīng)營者利用其擁有的公司控制權侵蝕股東利益行為的發(fā)生。因此，要確保股份制企業(yè)法人資產(chǎn)制度下的企業(yè)產(chǎn)權的獨立和股東有限責任，就必須明確地界定經(jīng)營者與企業(yè)的關系，建立合理有效的股東所有權約束機制，抑制兩權分離下經(jīng)營者侵蝕股東利益行為的發(fā)生。在現(xiàn)代股份制企業(yè)中，經(jīng)營者與企業(yè)關系的界定、股東所有權約束機制的發(fā)揮是通過建立有效的公司治理結構來實現(xiàn)的。
建立在法人資產(chǎn)制度基礎之上的股份制企業(yè)的公司治理結構的特征主要表現(xiàn)為企業(yè)的股票所有者——股東擁有企業(yè)的剩余索取權和剩余控制權。作為公司股份資本的供給者，股東的股份收入是不確定的，在有限責任制下，股東按其所持股份等比例地獲取企業(yè)的剩余收益。因此，股東是企業(yè)的剩余收益索取者，擁有企業(yè)的剩余索取權。另一方面，作為企業(yè)剩余收益索取者的股東通過所持股票的投票權獲取企業(yè)的剩余控制權。在公開持股的股份公司中，股東對企業(yè)的控制權主要是通過直接的內(nèi)部控制和間接的法人控制市場兩種途徑來實施的。
內(nèi)部控制是股東以其所擁有股票的投票權，通過投票選舉公司董事會，由董事會選擇經(jīng)營管理者，將企業(yè)日常經(jīng)營的決策管理權委托給經(jīng)營管理者來實現(xiàn)的。股東通過董事會監(jiān)督和控制經(jīng)營管理者，如果經(jīng)營管理者未能對股東盡法律上的義務，或者股東認為經(jīng)營者因道德風險行為而未能使企業(yè)效率經(jīng)營時，股東可以通過董事會更換企業(yè)經(jīng)營管理者。
一般而言，股東內(nèi)部控制的有效性取決于三個方面的因素：（1）股份所有的集中度；（2）股東的性質(zhì)；（3）股東投票權限的強弱。股東投票權限涉及投票權的范圍及程度。具體來講，比如股東的投票權限是否僅僅只包括董事會成員選出權，或者還包括企業(yè)日常經(jīng)營的評判權等；董事會的決定事項所需要的股東贊成比例是過半數(shù)還是需要達到三分之二等。當然，股東的投票權因各國公司法的規(guī)定而異。
但是，股東的內(nèi)部控制本身存在內(nèi)在的缺陷。這種內(nèi)在缺陷表現(xiàn)在以下兩個方面：（1）在股東內(nèi)部控制的過程中，股東自身存在著道德風險行為的可能性，而這種可能性的存在會影響公司治理的效率。如，在股份所有集中度較高時，控股股東有可能出現(xiàn)過度操縱公司，剝奪董事會獨立經(jīng)營管理公司的權利、通過關聯(lián)交易轉(zhuǎn)移控股公司虧損等行為。（2）在股東內(nèi)部控制中，股東主要是通過董事會來對企業(yè)經(jīng)營者實施控制的。正因為如此，董事會的監(jiān)督本身存在著兩方面的問題：一方面，董事會是否真的具備監(jiān)督經(jīng)營者的能力是值得懷疑的。在日常的經(jīng)營管理中，董事會的會議議案的設定基本上是由企業(yè)的經(jīng)營管理層來完成的。因此，有關企業(yè)經(jīng)營的諸多重大事項名義上是由董事會決定的，實際上，經(jīng)理層可能會利用向董事會提供信息或提出議案的方式控制企業(yè)相關事項的決定。再者，盡管企業(yè)的董事會成員應由股東大會選舉產(chǎn)生，但是現(xiàn)實中，股東投票的依據(jù)大多是由企業(yè)的經(jīng)理層向股東發(fā)送的股東大會議案書中的候補名單。因此，董事會董事的選舉實質(zhì)上是由經(jīng)理層“任命”的。另一方面，即使董事會具備監(jiān)督能力，如何才能使之有效地發(fā)揮監(jiān)督作用，也就是說，還存在著誰來監(jiān)督作為監(jiān)督者的董事會的問題。
當股東因股權分散而不能有效地實施內(nèi)部控制時，法人控制市場能有效地解決股東控制經(jīng)營管理者的問題。法人控制市場主要通過合并、收購、敵意收購、杠桿收購等控制權轉(zhuǎn)移方式來使企業(yè)達到效率經(jīng)營的目的。股票的可轉(zhuǎn)讓性及其所有權特征構成了法人控制市場的基礎。當企業(yè)的經(jīng)營管理者經(jīng)營不善、經(jīng)營效率低下，或者股東無法有效地對董事會和經(jīng)營管理者進行控制時，股東可以利用將股票轉(zhuǎn)讓給外部投資者，或收購股份等方式將企業(yè)的經(jīng)營管理權轉(zhuǎn)移給能為股東利益進行效率經(jīng)營的經(jīng)營管理者。而且，法人控制市場的存在本身，能給企業(yè)經(jīng)營管理者以潛在的壓力，使董事會和經(jīng)營管理者能自覺地按股東利益要求，從事經(jīng)營活動。必須指出的是，法人控制市場有效運作的前提條件是公司的股票必須公開發(fā)行，而且還必須能在市場自由買賣。在股權非公開、股權公開但為少數(shù)股東持有、并且不能自由買賣的情況下，法人控制市場也就無法有效地發(fā)揮作用。
（二）股份制企業(yè)股票的自由流通和轉(zhuǎn)讓、充分競爭且有效的經(jīng)理人市場以及必要的市場和法律約束是維護法人資產(chǎn)制度的外部市場條件
股票的自由流通和轉(zhuǎn)讓是維護企業(yè)法人產(chǎn)權獨立的前提條件之一。在法人資產(chǎn)制度下，企業(yè)法人產(chǎn)權的獨立意味著投資者購買企業(yè)股票成為股東后，轉(zhuǎn)歸法人所有的公司資產(chǎn)就與股東個人的財產(chǎn)相分離，股東不能隨意從公司抽回自己的股份。股東能夠直接控制的是其所擁有的股票，并憑借其所擁有的股票份額獲得紅利收入和企業(yè)的剩余控制權，或者是通過股票的自由轉(zhuǎn)讓獲得股票轉(zhuǎn)讓的利得或回避可能發(fā)生的股票價格下跌的風險。在這種情況下，股東就會放棄對企業(yè)日常經(jīng)營的控制權，將其委托給有能力的經(jīng)營管理者，確保企業(yè)法人產(chǎn)權的獨立。但是，如果股東所擁有的股票不能自由轉(zhuǎn)讓和流通，股東就只能獲得其相應份額的紅利收入，既不能獲得股票轉(zhuǎn)讓的利得收益，也不能回避股票價格下跌的風險，股東的財產(chǎn)就無法完全與法人所有的公司財產(chǎn)相分離，股東干預公司日常經(jīng)營管理的意愿就會增強，公司法人產(chǎn)權的獨立性就難以保證。
在法人資產(chǎn)制度下，股東大會選舉產(chǎn)生的董事會將股份制企業(yè)的日常經(jīng)營管理權委托給作為企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)理人，經(jīng)理人擁有企業(yè)日常經(jīng)營的決策控制權，但不擁有企業(yè)資產(chǎn)的所有權，也不承擔企業(yè)財產(chǎn)的風險，他們只承擔自身人力資本的風險。在這種情況下，企業(yè)法人資產(chǎn)的運營效率就依賴于企業(yè)經(jīng)營管理者的激烈約束機制。一個充分競爭且有效的經(jīng)理人市場的存在是建立有效的經(jīng)營管理者激勵約束機制的前提。在這樣的市場上，從股東利益出發(fā)，追求企業(yè)長期發(fā)展、努力經(jīng)營且取得成功的經(jīng)理人，其努力經(jīng)營的成果將會通過市場上人力資本價格的上升而得到承認和反映，并由此獲得社會地位提升、名譽等非金錢的效用；相反，從事道德風險行為侵害股東利益、經(jīng)營不善或失敗的經(jīng)理人就會受到市場上人力資本價格下降、社會地位降低、名譽喪失等市場的懲罰。
此外，股份制企業(yè)的法人資產(chǎn)制度還必須受到必要的市場和法律約束的保護。所謂市場約束是指股份制企業(yè)以外的任何市場主體都不能夠隨意通過行政或市場壟斷來干預股份制企業(yè)的合法經(jīng)營行為，股份制企業(yè)也應按照利潤最大化原則在市場競爭中追求企業(yè)的長期發(fā)展。法律約束是指股份制企業(yè)運作必須在相應的法律規(guī)范下進行，當企業(yè)經(jīng)營失敗，不得不破產(chǎn)時，應按相關的法律程序進行破產(chǎn)清算，相關責任人的責任應受到法律的追究，股東也應承擔公司經(jīng)營失敗所導致的財產(chǎn)損失的風險。
三、國有保險公司構建股份制企業(yè)制度的有效途徑
（一）建立完善的企業(yè)法人資產(chǎn)制度是國有保險公司構建股份制企業(yè)制度的基礎
國有保險公司通過股份制改造后組建的股份制保險公司，其股權結構無論是實行國有控股，還是實行多元化的所有者主體結構，都必須確保股份制企業(yè)法人產(chǎn)權的獨立性，即無論是國有股東還是其他性質(zhì)的股東，所有股東的財產(chǎn)都必須與股份制保險公司的法人財產(chǎn)相分離。在股份制保險公司的控制權方面，所有股東，尤其是國有股股東應放棄對企業(yè)法人日常經(jīng)營的控制權，將企業(yè)日常經(jīng)營管理的控制權通過股東大會選舉的董事會完全委托給企業(yè)的經(jīng)理層。股東只能夠享有企業(yè)的剩余索取權和剩余控制權。在公司法人產(chǎn)權獨立的前提下，為確保擁有企業(yè)日常經(jīng)營決策權的股份制保險公司經(jīng)營管理層的行為符合所有股東利益最大化，必須建立一個有效的公司法人治理結構。
首先，必須建立職能明確的董事會和監(jiān)督能力較強的監(jiān)事會。董事會是股份制企業(yè)的決策機構，負責企業(yè)法人資產(chǎn)的運營，并體現(xiàn)公司的意志。作為企業(yè)法人的代表機構，董事會在對公司資產(chǎn)進行經(jīng)營和運作時，應確保公司資產(chǎn)的運作符合股東資產(chǎn)增值和資本收益增加的愿望。因此，它的所有決定都必須以股東利益的最大化為目標，貫徹股東的個人意志。要使董事會的決策體現(xiàn)所有股東的意志，董事會成員的選拔必須充分體現(xiàn)股東享有企業(yè)剩余控制權的“一股一票”原則，而不能由某一個或幾個股東任命。另外，還必須建立對董事會進行有效監(jiān)督的機制，即充分發(fā)揮監(jiān)事會的職能，以確保董事會有關企業(yè)經(jīng)營的各種決定不侵犯股東的利益。
其次，董事會應建立有效的企業(yè)經(jīng)營管理層的激勵約束機制。只有董事會才享有企業(yè)經(jīng)理人員的任免權，單個股東不具有企業(yè)經(jīng)理人員的任免權。董事會對經(jīng)理人員的選聘必須充分體現(xiàn)公平競爭的原則。經(jīng)理人員在董事會的授權下具體執(zhí)行公司的業(yè)務和公司資產(chǎn)的運營。董事會可以通過建立一個包含薪金、獎金、股票期權計劃、退休金計劃等在內(nèi)的經(jīng)理人報酬計劃，將經(jīng)理人員的收入、升遷、聲譽等與公司資產(chǎn)的運營效率和資產(chǎn)增值狀況相聯(lián)系，以達到對經(jīng)理人員進行有效激勵的目的。同時，董事會應嚴格對經(jīng)理人員的監(jiān)督機制，所有的經(jīng)理人員的行為必須接受董事會的監(jiān)督。在董事會成員兼任公司高層經(jīng)理職責時，為避免經(jīng)理層與董事合謀從事侵害股東利益行為的發(fā)生，董事會成員構成中應有一定比例的外部獨立董事，充分發(fā)揮外部獨立董事對經(jīng)理人員和董事會成員的監(jiān)督職能。
（二）改制后的股份制保險公司的整體上市和公司所有股權的可自由流通和轉(zhuǎn)讓是構建國有保險公司股份制企業(yè)制度的前提
要確保國有保險公司改制后所形成的股份制企業(yè)具備現(xiàn)代股份制企業(yè)的獨立法人產(chǎn)權和股東有限責任的特征，在國有保險公司完成股份制改造后，就必須使其股權上市交易，讓公司不同類型股權所有者的股權享有同等的自由流通和轉(zhuǎn)讓的權利。只有在公司所有股東平等地享有股權自由流通和交易權利的前提下，股東才能夠通過股權的交易實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)價值增加和市場股票價格上漲所帶來的收益，也能夠有效地回避企業(yè)資產(chǎn)價值下降和股票價格下跌所導致的潛在風險，從而使其主動放棄對企業(yè)經(jīng)營管理的日常控制權，僅以其所持股份對企業(yè)承擔有限責任。因此，國有保險公司在其股份制改造過程中進行股權結構設計時，應充分考慮改制中的股權結構設計一定要滿足改制后企業(yè)股權上市交易的要求。特別應吸取其他國有企業(yè)股份制改革的經(jīng)驗和教訓，讓國有股股東與其他所有股東一樣，享有同樣的股權流通的權利，以避免國有股不能流通所可能帶來的各種問題的出現(xiàn)。
（三）完善外部市場環(huán)境，為建立穩(wěn)定的股份制保險公司的法人資產(chǎn)制度提供必要的外部條件
