序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)報(bào)表分析；教學(xué)模式；對(duì)比分析

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程教學(xué)模式的構(gòu)成要素

模式（Model）最初從物質(zhì)形態(tài)領(lǐng)域形成，后移植到認(rèn)識(shí)形態(tài)領(lǐng)域，目前已逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N方法體系、范式體系和結(jié)構(gòu)體系（翟亞軍，2011）。教學(xué)模式最初由美國學(xué)者喬伊斯（B.Joyce）和威爾（M.Weil）等人于1972年提出，他們認(rèn)為：“教學(xué)模式是構(gòu)成課程和作業(yè)、選擇教材、提示教師活動(dòng)的一種范式或計(jì)劃。”教學(xué)模式應(yīng)是能有效完成教學(xué)目標(biāo)、符合教學(xué)規(guī)律、具有相對(duì)穩(wěn)定的教學(xué)要素與教學(xué)結(jié)構(gòu)的教學(xué)活動(dòng)總和（高坤華等，2014）。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于教學(xué)模式構(gòu)成要素的觀點(diǎn)如表1所示。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程教學(xué)模式是指在一定教學(xué)理念或理論指導(dǎo)下建立起來的相對(duì)穩(wěn)定的課程教學(xué)活動(dòng)的范式和計(jì)劃，其要素包括課程設(shè)置、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和考核方式等，它們相互聯(lián)系，相互作用，共同構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體。

二、本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程設(shè)置比較

如表2所示，本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程性質(zhì)為專業(yè)課，其學(xué)分?jǐn)?shù)為2或3。

三、本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程教學(xué)目標(biāo)比較

筆者對(duì)幾所高校財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)目標(biāo)進(jìn)行了比較，具體見表3。教學(xué)目標(biāo)是教學(xué)實(shí)踐活動(dòng)的預(yù)期效果與最終境地。如表3所示，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)目標(biāo)主要包括：一是要求學(xué)生了解與掌握企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本理論知識(shí)；二是要求學(xué)生準(zhǔn)確理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)；三是要求學(xué)生熟練掌握企業(yè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法，包括營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力的分析等；四是要求學(xué)生學(xué)習(xí)與初步了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表拓展分析的相關(guān)知識(shí)，包括綜合業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)、盈余預(yù)測(cè)與管理、企業(yè)價(jià)值評(píng)估等。

四、本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程教學(xué)內(nèi)容比較

教學(xué)內(nèi)容除傳統(tǒng)的課本教材之外，應(yīng)有經(jīng)典專著和參考教材、文獻(xiàn)資料作為補(bǔ)充，還應(yīng)包括學(xué)科前沿、實(shí)際應(yīng)用、新興技術(shù)、科研成果等。這些內(nèi)容涉及面廣、內(nèi)涵豐富，必須進(jìn)行系統(tǒng)重構(gòu)（高坤華等，2014）。目前，以下幾所高校本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：（1）上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：緒論；基本原理及基本報(bào)表；財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)涵；財(cái)務(wù)分析的方法；流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；經(jīng)營效率評(píng)價(jià)；盈利性評(píng)價(jià)；成長性評(píng)價(jià)；現(xiàn)金流量狀況評(píng)價(jià)；綜合分析。（2）東北財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)分析理論；財(cái)務(wù)分析的信息基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負(fù)債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；所有者權(quán)益變動(dòng)表分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)；趨勢(shì)分析與預(yù)測(cè)分析；企業(yè)價(jià)值評(píng)估。（3）南京大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述；財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成；財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本方法；財(cái)務(wù)報(bào)表分析的擴(kuò)展和綜合運(yùn)用。（4）首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)財(cái)務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：會(huì)計(jì)信息與證券市場(chǎng)；基于價(jià)值評(píng)估的資產(chǎn)負(fù)債表分析；基于價(jià)值評(píng)估的損益表分析；基于價(jià)值評(píng)估的現(xiàn)金流量表分析；基于價(jià)值評(píng)估的非財(cái)務(wù)信息分析；盈利能力分析；投資風(fēng)險(xiǎn)分析；盈余特征、盈余質(zhì)量與盈余預(yù)測(cè)；盈余操縱分析；盈余預(yù)測(cè)；基于盈余預(yù)測(cè)的價(jià)值評(píng)估與投資決策。（5）江西財(cái)經(jīng)大學(xué)上市公司財(cái)務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)分析概論；財(cái)務(wù)分析信息基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負(fù)債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；所有者權(quán)益變動(dòng)表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析。（6）南京財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)分析理論；財(cái)務(wù)分析信息基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負(fù)債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。（7）南京審計(jì)大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述；融資活動(dòng)分析；投資活動(dòng)分析；經(jīng)營活動(dòng)分析；現(xiàn)金流量分析；投資回報(bào)率和盈利能力分析；信用分析；前景分析與估值；財(cái)務(wù)報(bào)表分析的運(yùn)用：綜合案例。（8）上海金融學(xué)院財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)現(xiàn)金流量分析；上市公司特定指標(biāo)分析；財(cái)務(wù)綜合分析；會(huì)計(jì)操縱與財(cái)務(wù)預(yù)警分析。教學(xué)內(nèi)容是學(xué)與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業(yè)領(lǐng)域以及核心問題等（宋夏云，2015）。通過以上匯總可知，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括四塊：一是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本理論，如企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的涵義和目的、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序與方法等；二是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析，如資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析和所有者權(quán)益變動(dòng)表分析；三是企業(yè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，如企業(yè)營運(yùn)能力分析、償債能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析等；四是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的拓展分析，包括綜合業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)、盈余預(yù)測(cè)與管理和企業(yè)價(jià)值評(píng)估等。

五、本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程教學(xué)方法比較

如表4所示，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)方法主要包括理論講解、案例分析和專題討論等。

六、本科生《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程考核方式比較

如表5所示，財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的考核方式以平時(shí)作業(yè)和期末考核相結(jié)合為主。

七、研究結(jié)論

本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程教學(xué)模式的構(gòu)成要素包括課程設(shè)置、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和考核方式等。其教學(xué)目標(biāo)在于：一是要求學(xué)生了解與掌握企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本理論知識(shí)；二是要求學(xué)生準(zhǔn)確理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)；三是要求學(xué)生熟練掌握企業(yè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法；四是要求學(xué)生學(xué)習(xí)與初步了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表拓展分析的相關(guān)知識(shí)等。本科生財(cái)務(wù)報(bào)表分析的教學(xué)內(nèi)容主要包括企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本理論、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析、企業(yè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的拓展分析，其教學(xué)方法主要有理論講授、案例分析和專題討論等。

參考文獻(xiàn)：

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篇（2）

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2013）02（a）-0194-02

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系是建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的，分析的主要資料來源于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表提供的財(cái)務(wù)信息；財(cái)務(wù)分析指標(biāo)主要是關(guān)于償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和成長性的；分析方法主要是比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法、趨勢(shì)分析法和綜合分析法四類。

傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)條件下，資本、土地和勞動(dòng)等自然稀缺資源是企業(yè)生產(chǎn)的首要要素，企業(yè)發(fā)展追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)、低成本和更高的勞動(dòng)生產(chǎn)率，企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，將累計(jì)資本不斷投入到新廠房、新設(shè)備和土地等固定資產(chǎn)上。

現(xiàn)在的是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，跟工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代相比，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造所依賴的內(nèi)部資源和外部環(huán)境發(fā)生了改變：知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的生產(chǎn)、分配、使用和消費(fèi)基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是以智力資源的占有、配置，以科學(xué)技術(shù)為主的知識(shí)的生產(chǎn)、分配和消費(fèi)為主要因素的經(jīng)濟(jì)。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)和要素質(zhì)量提高是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的兩個(gè)方面，其中人力資本在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的貢獻(xiàn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于物質(zhì)資本。如美國1900年到1975年間，物質(zhì)資產(chǎn)收入份額已由約45%下降到20%，而勞動(dòng)力收入份額已由約55%上升到80%左右，人力資源是最重要的資源。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了改變，非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估、人力資源評(píng)估等已經(jīng)成為企業(yè)價(jià)值評(píng)估的必然趨勢(shì)，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的框架也發(fā)生了改變。

顯然，基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系已經(jīng)不能滿足全球化的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的企業(yè)價(jià)值評(píng)估的需要，必須加以改進(jìn)。

1 傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表始終是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重要信息來源，財(cái)務(wù)報(bào)表為企業(yè)價(jià)值評(píng)估提供各種資產(chǎn)的價(jià)值數(shù)據(jù)、企業(yè)整體資產(chǎn)的收益能力資料、企業(yè)權(quán)益資本的未來現(xiàn)金流量能力等重要資料。可以說，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)越準(zhǔn)確，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的結(jié)果越準(zhǔn)確。

經(jīng)過近百年的發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表體系日臻完善，形成以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表為主體，會(huì)計(jì)報(bào)表附注為補(bǔ)充，反映企業(yè)財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況的企業(yè)財(cái)務(wù)三大報(bào)表體系。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表是在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中形成的，以財(cái)物為中心，是建立在財(cái)務(wù)保值增值的基礎(chǔ)上的，適應(yīng)了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)的需要。現(xiàn)在隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，企業(yè)發(fā)展的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部資源發(fā)生了深刻的變化，所以傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表在滿足評(píng)估企業(yè)價(jià)值的需要方面，就存在一定的局限性了。

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性與日俱增，以貨幣為載體所反映的企業(yè)財(cái)務(wù)信息已越來越難以滿足決策者的要求，作為決策者不僅要求看到企業(yè)現(xiàn)實(shí)的盈利、營運(yùn)方面的資料，更希望能得到反映企業(yè)發(fā)展動(dòng)力、創(chuàng)新能力及綜合競(jìng)爭力方面的信息，使用者對(duì)信息相關(guān)性的偏好各不相同，因此，披露企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、發(fā)展?jié)摿皩?duì)未來預(yù)測(cè)的非貨幣性信息，就顯得越來越重要，而現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表所采用的貨幣計(jì)量卻忽略了非財(cái)務(wù)信息對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。

2 財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源、無形資產(chǎn)等是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的核心要素，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表體系在人力資源的披露方面存在不足，需要從計(jì)量屬性、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)、以及信息披露方面做出相應(yīng)的改進(jìn)。

2.1 人力資源會(huì)計(jì)信息的披露

在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表的基礎(chǔ)上增加入力資源會(huì)計(jì)信息，能夠使投資者和債權(quán)人更準(zhǔn)確地分析“人、財(cái)、物”三大資源的投資比例和投資效果，能夠更真實(shí)地反映企業(yè)總資產(chǎn)中人力資源與財(cái)務(wù)資產(chǎn)的比例，更準(zhǔn)確的把握企業(yè)的價(jià)值。

會(huì)計(jì)意義上的人力資源的內(nèi)涵是指具有高層次的管理才能和特殊技能對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重大影響的人的知識(shí)和能力，以及以這些人為主，在合理的組織結(jié)構(gòu)中的人的集合所具有的組合的知識(shí)和能力（圖1）。

（1）人力資源的確認(rèn)。

會(huì)計(jì)的確認(rèn)，實(shí)際上是指會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)，是將有關(guān)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)歸為何種生產(chǎn)要素的問題。人力資源的確認(rèn)是其會(huì)計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)。

目前理論界在有關(guān)人力資源應(yīng)確認(rèn)為什么樣的資產(chǎn)的問題存在有兩種不同的觀點(diǎn)，一是將人力資源確認(rèn)為“長期投資”，另一種觀點(diǎn)是將人力資源確認(rèn)為“無形資產(chǎn)”。

（2）人力資源的計(jì)量。

1）人力資源的貨幣計(jì)量。

人力資源的貨幣計(jì)量方法有多種：

①未來工資報(bào)酬折現(xiàn)法。

用職工未來工資報(bào)酬的現(xiàn)值作為人力資源的補(bǔ)償價(jià)值。這種方法計(jì)算簡便，數(shù)據(jù)可靠性性強(qiáng)，可用于群體價(jià)值的計(jì)量。

②商譽(yù)評(píng)價(jià)法。

商譽(yù)評(píng)價(jià)法是將企業(yè)商譽(yù)評(píng)價(jià)的方法應(yīng)用于人力資源價(jià)值的評(píng)估，屬于產(chǎn)出法中根據(jù)勞動(dòng)者以前所創(chuàng)造的部分價(jià)值來計(jì)量人力資源價(jià)值的方法。

③經(jīng)濟(jì)增加值法。

經(jīng)濟(jì)價(jià)值法是“將企業(yè)或企業(yè)中的某一群體在未來特定時(shí)期內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的收益的預(yù)測(cè)值中按人力資源投資率計(jì)算出的屬于人力資源投資部分的現(xiàn)值作為該企業(yè)或企業(yè)中的某一群體的人力資源的剩余價(jià)值”。這里所說的人力資源投資包括在未來特定時(shí)期內(nèi)企業(yè)為了獲得人力資源以及提高企業(yè)人力資源素質(zhì)所發(fā)生的投資（取得成本和開發(fā)成本），也包括企業(yè)在運(yùn)用人力資源使用權(quán)時(shí)所發(fā)生的費(fèi)用支出（使用成本等）。

除了以上提到的人力資源價(jià)值貨幣計(jì)量方法，還有很多其他的計(jì)量方法，各種方法各有優(yōu)缺點(diǎn)。人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)的目的就是要通過對(duì)企業(yè)員工在未來特定時(shí)期的人力資源補(bǔ)償價(jià)值和人力資源剩余價(jià)值的計(jì)量來相對(duì)完整、準(zhǔn)確地反映人力資源價(jià)值的信息，計(jì)量方法的選擇應(yīng)該為這個(gè)目的服務(wù)。

2）人力資源的非貨幣計(jì)量。

人力資源價(jià)值的非貨幣性計(jì)量方法一般是利用人力資源技能信息庫存資料信息進(jìn)行人力資源價(jià)值技術(shù)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析和評(píng)價(jià)，再對(duì)人力資源價(jià)值的主觀自我評(píng)價(jià)進(jìn)行分析同時(shí)結(jié)合人力資源價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)資料進(jìn)行比較分析，最后利用這些綜合信息得出人力資源的某一個(gè)體的價(jià)值或某一群體的價(jià)值的非貨幣性數(shù)據(jù)的綜合結(jié)論。根據(jù)上述對(duì)人力資源價(jià)值進(jìn)行非貨幣性計(jì)量的程序，可以將人力資源價(jià)值的非貨幣性計(jì)量方法分為人力資源價(jià)值技能信息庫法、人力資源價(jià)值技術(shù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)分析法、人力資源價(jià)值主觀期望效用評(píng)議法和人力資源價(jià)值客觀實(shí)際效用評(píng)議法等。

（3）人力資源會(huì)計(jì)對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

1）對(duì)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表的影響。

由于人力資源會(huì)計(jì)的產(chǎn)生使傳統(tǒng)報(bào)表的資產(chǎn)類科目中增加了“人力資產(chǎn)”、“人力投資”和“人力資源成本”三個(gè)科目，這三個(gè)科目在資產(chǎn)負(fù)債表中可合并反映于“人力資產(chǎn)”項(xiàng)目中。由于“人力資產(chǎn)”是不同于固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的新型資產(chǎn)，故在“資產(chǎn)負(fù)債表”中應(yīng)單獨(dú)列示于這兩種資產(chǎn)中間，則會(huì)計(jì)主體的資產(chǎn)總額=流動(dòng)資產(chǎn)+人力資產(chǎn)+長期投資+固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。“人力資本”科目應(yīng)歸屬于傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表“所有者權(quán)益”項(xiàng)目，單獨(dú)反映為“人力資本”，則所有者權(quán)益總額=實(shí)收資本（股本）+資本公積+盈余公積+人力資本+未分配利潤。

2）對(duì)資產(chǎn)減值明細(xì)表的影響。

為了反映各項(xiàng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備的計(jì)提及其增減變動(dòng)情況，《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求企業(yè)編制“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表”。我們?cè)趯?duì)人力資源進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的時(shí)候，對(duì)人力資源也計(jì)提了減值準(zhǔn)備，所以應(yīng)在本報(bào)表中列示。

3）對(duì)傳統(tǒng)利潤表的影響。

利潤表是反映會(huì)計(jì)主體一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出會(huì)計(jì)主體一定時(shí)期的凈利潤（或凈虧損）。人力資源會(huì)計(jì)的費(fèi)用類科目“人力費(fèi)用”，在傳統(tǒng)的損益表中人力費(fèi)用包含在管理費(fèi)用中，不單獨(dú)列示。為了加強(qiáng)對(duì)人力資源的管理，使會(huì)計(jì)主體的管理者更加明確的了解，本會(huì)計(jì)年度中主體對(duì)人力資源的投入，應(yīng)在包含有人力資源會(huì)計(jì)的利潤表中，在管理費(fèi)用下增加人力費(fèi)用作為對(duì)業(yè)務(wù)利潤的減項(xiàng)。

2.2 其他非財(cái)務(wù)信息的披露

（1）非財(cái)務(wù)信息的種類。

非財(cái)務(wù)信息涉及面廣，內(nèi)容繁雜，除了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的基本解釋性內(nèi)容外，大體可以將其分為以下幾類。

1）背景信息。主要包括三類：一是企業(yè)經(jīng)營總體規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)以及主要競(jìng)爭對(duì)手、有關(guān)股東、主要管理者的信息；二是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和資產(chǎn)的范圍與內(nèi)容；三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的影響。企業(yè)通過對(duì)其發(fā)展目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的經(jīng)營戰(zhàn)略做出說明，以便于信息用戶對(duì)這些戰(zhàn)略是否與企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)做出恰當(dāng)判斷和評(píng)價(jià)。

2）經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)。包括以下內(nèi)容。

①經(jīng)營活動(dòng)指標(biāo)，如銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格、市場(chǎng)占有率、客戶滿意度、退貨與積壓情況；②成本指標(biāo)，如員工數(shù)量、平均工資、原材料消耗數(shù)量與價(jià)格；③關(guān)鍵經(jīng)營業(yè)務(wù)指標(biāo)，如開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)；④關(guān)鍵資源數(shù)量與質(zhì)量指標(biāo)，如關(guān)鍵資產(chǎn)的平均使用期、人力資源的素質(zhì)與結(jié)構(gòu)；⑤其它指標(biāo)，如投入產(chǎn)出率、生產(chǎn)工藝改進(jìn)與技術(shù)革新指標(biāo)、與供貨商的關(guān)系指標(biāo)。

（2）非財(cái)務(wù)信息披露的難點(diǎn)。

非財(cái)務(wù)信息雖然有很重要的作用，但是在披露方面也存在一些問題。非財(cái)務(wù)信息涉及面廣，收集數(shù)據(jù)有一定的困難，如市場(chǎng)占有率、顧客滿意度等指標(biāo)很難準(zhǔn)確及時(shí)取得，有些信息即使取得，也違背成本效益原則，企業(yè)也不愿意提供這些信息。另外，非財(cái)務(wù)信息披露也可能泄露企業(yè)秘密。披露的越少，越有利于企業(yè)保密，但對(duì)投資者而言卻起不到應(yīng)有的投資參考作用；披露的越多，對(duì)投資者而言，越有利于其進(jìn)行投資決策，而對(duì)企業(yè)而言，則可能會(huì)泄露其經(jīng)營信息、投資項(xiàng)目等有關(guān)企業(yè)秘密。

（3）規(guī)范非財(cái)務(wù)信息的披露。

所以需要積極鼓勵(lì)并規(guī)范非財(cái)務(wù)信息的披露。證券監(jiān)管部門和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)企業(yè)自愿披露非財(cái)務(wù)信息，并制定有關(guān)非財(cái)務(wù)信息披露的規(guī)范，明確非財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)某些信息應(yīng)運(yùn)用什么樣的方式，通過哪些指標(biāo)來評(píng)價(jià)說明提供相應(yīng)的指南，使企業(yè)在提供非財(cái)務(wù)信息時(shí)具有可操作性和可比性。同時(shí)非財(cái)務(wù)信息也應(yīng)進(jìn)行審查驗(yàn)證，而且，審查驗(yàn)證任務(wù)的承擔(dān)者也要具有足夠的獨(dú)立性，以便使提供的非財(cái)務(wù)信息具有鑒證作用，確保其客觀性和公允性，降低用戶的信息風(fēng)險(xiǎn)。此外，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管力度，監(jiān)管部門應(yīng)規(guī)定相應(yīng)的反欺詐條款及必要的法律責(zé)任，對(duì)惡意利用非財(cái)務(wù)信息誤導(dǎo)投資者的企業(yè)應(yīng)當(dāng)加以處罰，給投資者造成損失的，還應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。

篇（3）

從我國現(xiàn)有的關(guān)于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的研究文獻(xiàn)來看，對(duì)于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不同的界定，主要包括以下幾類：

（一）資本結(jié)構(gòu) 學(xué)者王斌把財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)定義為狹義的資本結(jié)構(gòu)概念，即企業(yè)資金來源中長久性籌資項(xiàng)目的構(gòu)成及比例關(guān)系。其后的有些關(guān)于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的文獻(xiàn)中，雖未明確把財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)定義為資本結(jié)構(gòu)，但從文章的論述中，常常兩詞混用，把財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等同于資本結(jié)構(gòu)。更有學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)只是資本結(jié)構(gòu)的一種習(xí)慣叫法，明確指出“資本結(jié)構(gòu)指股權(quán)資本與債權(quán)資本之間的比例關(guān)系， 習(xí)慣上稱為融資結(jié)構(gòu)或財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)， 反映企業(yè)獲得長期資本的各項(xiàng)來源、組成及其相互關(guān)系。”

（二）融資結(jié)構(gòu) 大多數(shù)的文獻(xiàn)把財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)定義為“企業(yè)所籌資金各組成部分的比例，反映了資產(chǎn)負(fù)債表右面的全部項(xiàng)目構(gòu)成，包括流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債和所有者權(quán)益。”項(xiàng)有志、林鐘高也認(rèn)為財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是資金來源結(jié)構(gòu)，指企業(yè)所有資金來源項(xiàng)目之間的比例關(guān)系。而它又分為長短期資金結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)（長期資金內(nèi)部的長期負(fù)債與股東權(quán)益之間的比例關(guān)系）兩部分，在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中占有重要地位的是資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的選擇決定著企業(yè)是否具有一個(gè)良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為保證公司具有良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，就必須認(rèn)真研究和選擇其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是另一個(gè)不同的概念，是指構(gòu)成公司全部資產(chǎn)的各個(gè)組成部分在全部資產(chǎn)中的比例，影響著公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這樣的一個(gè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的概念，就是企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，也可以看作是廣義的資本結(jié)構(gòu)，因狹義的資本結(jié)構(gòu)不包括短期負(fù)債，僅是長期借入資金與自有資金的比例關(guān)系。而融資結(jié)構(gòu)包含了企業(yè)全部資金來源的構(gòu)成及其比例關(guān)系，通常可以用資產(chǎn)負(fù)債率來反映。

（三）資本結(jié)構(gòu)加股權(quán)結(jié)構(gòu) 有少數(shù)學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)包括資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)。如李淑平認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)包括了公司的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)這兩個(gè)方面，是公司治理結(jié)構(gòu)建立的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。付錦峰、王素榮認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中的重要內(nèi)容， 資本結(jié)構(gòu)與相機(jī)治理機(jī)制有關(guān)， 股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部治理和外部治理發(fā)揮作用的方式和程度有關(guān)，因此， 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系密切， 在某種程度上可以說， 只有合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)， 才能有有效的公司治理結(jié)構(gòu)。

（四）其他界定 有一些文獻(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的界定不局限于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，而是有一個(gè)更大的范疇，而其具體定義各不相同。彭韶兵認(rèn)為財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其相互平衡關(guān)系。持相同觀點(diǎn)的學(xué)者有丁霞、郭澤鳳等。徐興恩、胡科認(rèn)為廣義上的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)包括資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及反映企業(yè)財(cái)務(wù)特征的財(cái)務(wù)比率體系。李心合、葛志興提出的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析框架中包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分析、收入結(jié)構(gòu)分析、費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)分析、利潤結(jié)構(gòu)分析。文中雖未就財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的含義做出明確的界定，但從內(nèi)容可看出，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)在這里包括了兩張基本財(cái)務(wù)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表各部分的構(gòu)成比例。宋獻(xiàn)中認(rèn)為財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵是指組成財(cái)務(wù)系統(tǒng)的各要素及各要素之間的相互聯(lián)系、相互作用的關(guān)系和方式。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu)。

從現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)概念的界定可以看出，一方面，學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)這一概念有著不同的認(rèn)識(shí)，另一方面，一些研究已把財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的范疇進(jìn)行了一定的拓展，研究的是較廣義的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，在這些研究的基礎(chǔ)上，試圖構(gòu)建一個(gè)科學(xué)合理的廣義財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)體系，并進(jìn)一步研究該體系對(duì)企業(yè)業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)的影響。

二、廣義財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)體系第一層次——財(cái)權(quán)結(jié)構(gòu)

（一）企業(yè)財(cái)權(quán)結(jié)構(gòu) 第一層次的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)涉及整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)治理和財(cái)權(quán)的配置，把它稱之為財(cái)權(quán)結(jié)構(gòu)。財(cái)權(quán)是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)（ 資本投入與利益獲取） 的財(cái)務(wù)控制權(quán)和財(cái)務(wù)收益權(quán)。其中， 財(cái)務(wù)控制權(quán)是指影響和監(jiān)督控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的權(quán)力， 包括了財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)、財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)等；財(cái)務(wù)收益權(quán)是指對(duì)企業(yè)的收益進(jìn)行分配的權(quán)力。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)本質(zhì)上是一種“財(cái)權(quán)流”，企業(yè)財(cái)務(wù)的基本職能是資源（財(cái)力）配置與權(quán)力配置，在資源配置的同時(shí)進(jìn)行著財(cái)權(quán)配置， 在財(cái)權(quán)有效配置的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化。因此，財(cái)權(quán)結(jié)構(gòu)是企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的基點(diǎn)和起點(diǎn)。財(cái)權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理，對(duì)企業(yè)成敗起著根本性的作用和影響。財(cái)權(quán)配置不當(dāng)會(huì)使得企業(yè)內(nèi)部缺乏一套完善的財(cái)務(wù)決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入困境和失敗。

（二）企業(yè)財(cái)權(quán)配置 企業(yè)財(cái)權(quán)的配置需要考慮到企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的平衡，即既要考慮所有者的剩余控制權(quán)和監(jiān)督權(quán)，也要考慮經(jīng)營者、管理者對(duì)剩余控制權(quán)和監(jiān)督權(quán)的分享及參與，還要考慮到債權(quán)人的外部監(jiān)督和控制。在企業(yè)正常經(jīng)營情況下，所有者擁有的財(cái)務(wù)控制權(quán)主要是企業(yè)的重大財(cái)務(wù)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)，主要包括：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、重大投資、籌資決策的制定；財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)決算、利潤分配方案的審批；資本的變更、合并、分立、解散、清算的決定；董事、監(jiān)事和經(jīng)營者選擇權(quán)以及對(duì)經(jīng)營者日常財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督權(quán)。經(jīng)營者所擁有的財(cái)務(wù)控制權(quán)主要是指財(cái)務(wù)決策執(zhí)行權(quán)、日常財(cái)務(wù)管理權(quán)、財(cái)務(wù)經(jīng)理選擇權(quán)以及對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理工作的監(jiān)督權(quán)。

三、廣義財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)第二層次——財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)

第二層次的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等三張基本的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的各項(xiàng)結(jié)構(gòu)關(guān)系，包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)等。

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)由左邊的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和右邊的資本結(jié)構(gòu)組成。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)一般是指流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之比，可稱之為資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步地，包含了各流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還包括資產(chǎn)的占用形態(tài)結(jié)構(gòu)，即企業(yè)全部資產(chǎn)中無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的比例關(guān)系以及有形資產(chǎn)中實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)各自占有的比重。從理論上看，由于各類資產(chǎn)具有不同的盈利能力，面臨不同的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會(huì)影響企業(yè)的績效。一些實(shí)證研究也都表明，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)業(yè)績，合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以使資產(chǎn)償債能力和獲利能力都達(dá)到最佳點(diǎn)。由此可見，對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置，構(gòu)建合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)來說是至關(guān)重要的。資本結(jié)構(gòu)是指廣義的資本結(jié)構(gòu)，即負(fù)債與權(quán)益的比例關(guān)系（籌資結(jié)構(gòu)）以及負(fù)債結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)。負(fù)債與權(quán)益的比例關(guān)系也稱之為籌資結(jié)構(gòu)，通常用資產(chǎn)負(fù)債率來表示。企業(yè)的資金主要來源于債務(wù)資本和權(quán)益資本。相比較而言，負(fù)債籌資一方面有利于降低企業(yè)的資本成本，具有財(cái)務(wù)杠桿作用，另一方面又增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，就需要確定一個(gè)合理的籌資結(jié)構(gòu)。什么樣的籌資結(jié)構(gòu)才是最優(yōu)的，一直是學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)問題。一些研究也證明存在最佳的資產(chǎn)負(fù)債率。但是，僅僅關(guān)注籌資結(jié)構(gòu)是不夠的，因?yàn)榧词蛊髽I(yè)的權(quán)益資金和負(fù)債資金有著合理的比例關(guān)系，如果負(fù)債資金的內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。債務(wù)結(jié)構(gòu)指企業(yè)負(fù)債中各種負(fù)債數(shù)量的比例關(guān)系，包括債務(wù)期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)來源結(jié)構(gòu)。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)是長短期負(fù)債資金的比例。債務(wù)來源結(jié)構(gòu)指企業(yè)債券、銀行借款以及商業(yè)信用之間的比例關(guān)系。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)價(jià)值具有重要的影響。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的理論研究表明，相對(duì)于長期債務(wù)，短期債務(wù)的治理效應(yīng)更強(qiáng)，這主要表現(xiàn)在短期債務(wù)能夠緩解投資不足問題、過度投資問題以及資產(chǎn)替代問題。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和企業(yè)價(jià)值的影響也得到了國內(nèi)為數(shù)不多的實(shí)證研究的證明，如袁衛(wèi)秋的研究結(jié)果表明債務(wù)期限對(duì)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生正向的影響作用。戚擁軍的研究表明短期債務(wù)對(duì)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭力的負(fù)面影響大于長期債務(wù)。正如籌資結(jié)構(gòu)的選擇需要權(quán)衡負(fù)債所帶來的財(cái)務(wù)杠桿利益和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)最優(yōu)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的確定也取決于短期債務(wù)的利弊之間的權(quán)衡。根據(jù)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)權(quán)衡理論，最優(yōu)債務(wù)期限是由展期短期債務(wù)的成本和長期債務(wù)攜帶的更高利率之間的權(quán)衡決定的。同時(shí)，債務(wù)期限和籌資結(jié)構(gòu)是聯(lián)立決定的。在其他條件相同的情況下，具有較高債務(wù)水平的公司會(huì)使用更多的長期債務(wù)。反之，使用更多長期債務(wù)的公司在其資本結(jié)構(gòu)中具有更多的債務(wù)額。此外，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)相匹配，才能有效地控制企業(yè)的流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)困境成本，債務(wù)期限短于或長于資產(chǎn)期限的債務(wù)都被認(rèn)為是存在風(fēng)險(xiǎn)的。一些研究也表明公司的資產(chǎn)期限與債務(wù)期限顯著地正相關(guān)，將資產(chǎn)和債務(wù)期限相匹配是一項(xiàng)很重要的財(cái)務(wù)策略。但由于我國制度的特殊性，上市公司總體的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)是以短期債務(wù)為主，長期債務(wù)比重偏低。這樣，就產(chǎn)生了較短的債務(wù)期限與較長的資產(chǎn)期限的錯(cuò)配，即所謂的“短融長投”問題，這不僅影響到企業(yè)資金的使用效率，而且隱含著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，容易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。華源集團(tuán)、三九集團(tuán)、德隆集團(tuán)、湘火矩汽車等上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)重要原因就是由此而起的。不同來源的負(fù)債所包含的信息特征不同，其債務(wù)成本不同，對(duì)公司的治理作用也不同。Smith和Warner認(rèn)為，公司債務(wù)對(duì)于企業(yè)管理層的約束作用來自于債權(quán)人，尤其是銀行的監(jiān)督和嚴(yán)厲的債務(wù)條款。Grossman和Hart認(rèn)為，銀行等大債權(quán)人的專業(yè)化將有效提高公司治理的績效。銀行借款作為一種高級(jí)的優(yōu)先債權(quán)對(duì)公司管理者的行為有著更強(qiáng)的約束作用，但銀行借款相對(duì)商業(yè)信用需要承擔(dān)更高的資金成本，同時(shí)由于我國商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的“軟約束”，銀行借款并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的治理作用，這也得到了實(shí)證證明。而發(fā)行公司債券則需要支付較高的利息和發(fā)行費(fèi)用，也使經(jīng)營者面對(duì)眾多分散的債權(quán)人，企業(yè)決策與行為受到一定程度的約束。因此，對(duì)各種負(fù)債來源進(jìn)行選擇和合理組合是十分必要的。但由于信用體系的缺乏和政府的限制，我國的企業(yè)債券市場(chǎng)到目前為止仍未得到合理的發(fā)展。因此，加快企業(yè)債券市場(chǎng)的建設(shè)，從而為發(fā)揮不同負(fù)債的治理作用提供良好的外部環(huán)境是十分必要的。從上市公司的角度看，權(quán)益結(jié)構(gòu)就是其股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤之間的比例關(guān)系，反映企業(yè)權(quán)益資本內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，也反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營成果和利潤分配政策。進(jìn)一步地，基于我國上市公司特殊情況，股本又劃分為國家股、法人股和流通股等，它們各自在總股本中所占的比例構(gòu)成了股權(quán)結(jié)構(gòu)。而股權(quán)結(jié)構(gòu)又對(duì)企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，如謝軍的研究表明，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)負(fù)債率的影響更多地表現(xiàn)為對(duì)短期負(fù)債率的影響，國家股比例對(duì)企業(yè)負(fù)債率的影響方向與法人股比例和流通股比例相反。國家股比例較高的企業(yè)具有較高的長期負(fù)債率，較低的短期負(fù)債率，以及較低的總體負(fù)債率；而流通股比例較高或法人股比例較高的企業(yè)具有較低的長期負(fù)債率，較高的短期負(fù)債率，以及較高的總體負(fù)債率，但法人股比例的影響強(qiáng)度較弱。

（二）利潤結(jié)構(gòu) 利潤表所反映的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)從報(bào)表的基本構(gòu)成可以分為收入結(jié)構(gòu)、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu)三部分。由于利潤是收入和費(fèi)用的差額，收入結(jié)構(gòu)和成本結(jié)構(gòu)及其變化都可從利潤結(jié)構(gòu)體現(xiàn)出來，因此，本文只討論利潤結(jié)構(gòu)。利潤結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成利潤的各組成要素相互之間的比例關(guān)系或在利潤總額中所占的比重。不同的利潤項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的獲利能力有著極不相同的作用；而各利潤項(xiàng)目所占的比重不同，即不同的利潤結(jié)構(gòu)，也會(huì)對(duì)企業(yè)的獲利能力產(chǎn)生不同的影響。企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配，是指投資收益及其他利潤之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)，與對(duì)外投資及其他資產(chǎn)之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)之間的匹配性。利潤結(jié)構(gòu)也應(yīng)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)相匹配，即營業(yè)利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的合理對(duì)應(yīng)關(guān)系以及投資收益與投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的合理對(duì)應(yīng)關(guān)系。合理的企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)中，核心業(yè)務(wù)利潤所占的比重應(yīng)較大，因?yàn)橥ǔＵJ(rèn)為企業(yè)的某項(xiàng)主要產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的盈利能力越集中，企業(yè)的核心競(jìng)爭力就越強(qiáng)。穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)良好發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志。

（三）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金流入或流出結(jié)構(gòu)指企業(yè)的現(xiàn)金流入或流出總量中來自經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入或流出量各自所占的比例。進(jìn)一步地還包括各項(xiàng)活動(dòng)內(nèi)部各個(gè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的流入或流出結(jié)構(gòu)。流入流出結(jié)構(gòu)指現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的相對(duì)比例關(guān)系。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)能清楚地反映企業(yè)在不同的資金運(yùn)營中創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況。通過現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，可以認(rèn)定企業(yè)所處生命周期的階段，幫助企業(yè)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尋求正確的投資方向和投資決策，使得企業(yè)的經(jīng)營健康發(fā)展。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)與利潤結(jié)構(gòu)相匹配，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)能體現(xiàn)營業(yè)利潤，而投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)能體現(xiàn)投資收益。此外，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)也反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

四、廣義財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)第三層次——明細(xì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)報(bào)表反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，而這些財(cái)務(wù)結(jié)果主要是由經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的。同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從根本上也來源于其各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。因此，密切涉及經(jīng)營層面的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)成了廣義財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的第三層次。由于它們往往反映了財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目的明細(xì)結(jié)構(gòu)，將其稱之為明細(xì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這一層次的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)包含了供應(yīng)商結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)等。

（一）供應(yīng)商結(jié)構(gòu) 供應(yīng)商結(jié)構(gòu)主要包括供應(yīng)商的層級(jí)結(jié)構(gòu)、地域結(jié)構(gòu)以及長短期結(jié)構(gòu)。供應(yīng)商的層級(jí)結(jié)構(gòu)指直接供應(yīng)商和間接供應(yīng)商數(shù)量的比例關(guān)系，例如汽車制造商通常有零部件的一級(jí)供應(yīng)商、二級(jí)供應(yīng)商、三級(jí)供應(yīng)商等，而他們之間的數(shù)量關(guān)系影響著企業(yè)的供應(yīng)商管理的跨度和難易程度。供應(yīng)商的地域結(jié)構(gòu)指供應(yīng)商所處的地理分布情況，這決定了企業(yè)零部件供應(yīng)的及時(shí)性和運(yùn)輸成本的高低。長短期結(jié)構(gòu)指長期供應(yīng)商與短期供應(yīng)商的數(shù)量關(guān)系。因與企業(yè)長期合作的供應(yīng)商一般都比較守信，而短期或臨時(shí)的供應(yīng)商則往往無法保證其供應(yīng)質(zhì)量，所以這一結(jié)構(gòu)不僅影響供應(yīng)質(zhì)量，也影響著企業(yè)資金的安全性。不同的供應(yīng)商結(jié)構(gòu)也必然對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)成本等方面產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果。

（二）產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu) 產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)指企業(yè)的產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）種類及其主次、數(shù)量關(guān)系。產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)的不同會(huì)對(duì)企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生影響，企業(yè)產(chǎn)品品種或者業(yè)務(wù)的分散程度會(huì)使得獲利能力產(chǎn)生差異。產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)與企業(yè)的利潤規(guī)模、獲利能力有著密切的關(guān)系。此外，產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的集中或分散也影響著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小。

（三）客戶結(jié)構(gòu) 客戶結(jié)構(gòu)指各種不同客戶的數(shù)量及其比例關(guān)系。例如大客戶與小客戶的結(jié)構(gòu)是決定盈利能力的重要因素，著名的“二八法則”正說明了這點(diǎn)。這就使得企業(yè)必須進(jìn)行有效的客戶結(jié)構(gòu)管理，吸引并且保留那些最有價(jià)值的客戶。客戶結(jié)構(gòu)也影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金安全性。

廣義財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的概念體系主要包括三個(gè)層次，可以概括如圖1、圖2、圖3所示。

［本文系教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃“所有者復(fù)雜化條件下的財(cái)務(wù)分層管理研究”（NCET-08-0384）階段性研究成果］

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