序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇供應(yīng)鏈金融的特征范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；企業(yè)績(jī)效；影響

引言

供應(yīng)鏈金融中各個(gè)部分是緊密聯(lián)系的，包括企業(yè)的物流，還有資金和信息流方面。它的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)所具備的效用是不同的，這些具備特殊功效的節(jié)點(diǎn)相互連結(jié)，提升了單個(gè)節(jié)點(diǎn)的功能，達(dá)到一個(gè)整體的功效。整體功能性，在供應(yīng)鏈的綜合競(jìng)爭(zhēng)力上，有著很大的作用。這個(gè)系統(tǒng)同時(shí)具有目的性，降低成本、提供高效的服務(wù)，和所有其他環(huán)節(jié)一樣，是為企業(yè)的最終目標(biāo)服務(wù)的。

1研究理論基礎(chǔ)

1.1供應(yīng)鏈的概述

供應(yīng)鏈的概念，最初是在美國(guó)成立的供應(yīng)鏈協(xié)會(huì)定義的，它涉及到的內(nèi)容包括幫助供應(yīng)商提供生產(chǎn)資料，為消費(fèi)者提供最終產(chǎn)品和服務(wù)的整個(gè)一系列過(guò)程。供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)涉及產(chǎn)品的生產(chǎn)流通，涉及的內(nèi)容包括生產(chǎn)、批發(fā)、零售以及客戶終端，同時(shí)它還涉及到物料、信息和資金，是一個(gè)重要的增值鏈。

供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)，不是由單一的企業(yè)或者企業(yè)類型所構(gòu)成的，針對(duì)這兩層定義上來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈?zhǔn)蔷哂袕?fù)雜性的特征。同時(shí)供應(yīng)鏈?zhǔn)菫槠髽I(yè)的最終目標(biāo)服務(wù)的，而不是和企業(yè)相分離的，它是和企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力息息相關(guān)的。企業(yè)中的其他職能部門(mén)，與它是緊密聯(lián)系的整體，它具有整體性的效果。并且在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中，企業(yè)也需要不斷變化，因此要求供應(yīng)鏈金融必須是動(dòng)態(tài)的。供應(yīng)鏈的成員繁多，其中的交叉性，也是不容忽視的。所以供應(yīng)鏈對(duì)于企業(yè)的績(jī)效，可以給出相關(guān)的信息、資金、企業(yè)績(jī)效共享節(jié)點(diǎn)，產(chǎn)生共同的增值效應(yīng)。

供應(yīng)鏈包括推進(jìn)式供應(yīng)鏈和拉式供應(yīng)鏈兩種。推進(jìn)式供應(yīng)鏈，是以生產(chǎn)制造基點(diǎn)，作為商品的主要出發(fā)點(diǎn)，從供應(yīng)鏈上起始環(huán)節(jié)，即供應(yīng)商來(lái)提高商品質(zhì)量，通過(guò)降低成本，提高盈利。而拉式供應(yīng)鏈則是以客戶為出發(fā)點(diǎn)，為滿足客戶需求，從而使得整個(gè)供應(yīng)鏈上有了整體利潤(rùn)空間。直線型供應(yīng)鏈則是使得每個(gè)節(jié)點(diǎn)間，都是相應(yīng)直接對(duì)接的，這種動(dòng)態(tài)的聯(lián)盟。而相對(duì)應(yīng)網(wǎng)狀的，就是一個(gè)節(jié)點(diǎn)相對(duì)于多個(gè)節(jié)點(diǎn)。

1.2供應(yīng)鏈金融的概述

供應(yīng)鏈金融指在整條供應(yīng)鏈上，為客戶提供各種包括原材料供應(yīng)，到最終產(chǎn)品使用的各種商品和服務(wù)的系統(tǒng)的資金融通。供應(yīng)鏈金融是有其相對(duì)應(yīng)企業(yè)資金流，對(duì)應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、管理要素等交互而成的一個(gè)整體性的系統(tǒng)構(gòu)架。

供應(yīng)鏈金融中各個(gè)部分是緊密聯(lián)系的，它的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)所具備的效用是不同的，這些具備特殊功效的節(jié)點(diǎn)相互連結(jié)，提升了單個(gè)節(jié)點(diǎn)的功能，從而達(dá)到一個(gè)整體的功效。整體功能性，在供應(yīng)鏈的綜合競(jìng)爭(zhēng)力上，起著很大的作用。這個(gè)系統(tǒng)同時(shí)具有目的性，降低成本、提供高效的服務(wù)，和所有的企業(yè)環(huán)節(jié)一樣，是為企業(yè)的最終目標(biāo)服務(wù)的。供應(yīng)鏈企業(yè)間為了共同的利益，對(duì)整個(gè)企業(yè)間的關(guān)系有了進(jìn)一步的詮釋，是以互利互惠為目標(biāo)的。對(duì)環(huán)境的適應(yīng)性，要求供應(yīng)鏈金融隨時(shí)隨地，能夠因地制宜，快速反應(yīng)，提出高要求。它包括四個(gè)部門(mén)，有財(cái)務(wù)、服務(wù)，企業(yè)內(nèi)部流程和學(xué)習(xí)發(fā)展等方面的評(píng)價(jià)。

2 供應(yīng)鏈金融的不利影響

2.1供應(yīng)鏈外部環(huán)境變化的影響

社會(huì)信息化的普及，使得計(jì)算機(jī)技術(shù)全面覆蓋了整個(gè)企業(yè)的績(jī)效流程，提升企業(yè)了績(jī)效操作技術(shù)，包括電子數(shù)據(jù)互換技術(shù)、射頻識(shí)別技術(shù)、條形碼技術(shù)等企業(yè)績(jī)效信息化的使用。由于本身企業(yè)的各種局限性，導(dǎo)致信息技術(shù)在企業(yè)的績(jī)效管理中，使用得不夠高、精、尖。而信息化在整個(gè)供應(yīng)鏈間的連結(jié)，占著重要的比重，只有充分意識(shí)到這一點(diǎn)，才能讓企業(yè)的企業(yè)績(jī)效方面競(jìng)爭(zhēng)力，得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展。

2.2企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)

首先不確定的就是事情的時(shí)間和特征還有狀態(tài)，是不可能預(yù)知的，是存在不確定性的。這些不能確定的問(wèn)題，是企業(yè)績(jī)效和信息流出現(xiàn)的障礙，是與企業(yè)的各個(gè)節(jié)點(diǎn)相互關(guān)聯(lián)的。供應(yīng)鏈上的供應(yīng)者和各個(gè)廠商，由于各種不確定性，導(dǎo)致了供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)概率增大的狀況。供應(yīng)商主要是由于貨物的供給、質(zhì)量等等問(wèn)題，使得消費(fèi)者的服務(wù)質(zhì)量降低。制造商的表現(xiàn)如機(jī)器問(wèn)題等。客戶變化的不確定性，包括需求量、需求的多樣性、產(chǎn)品周期等，都是不確定值。需求信息的不同，容易引起這種供應(yīng)鏈上的不穩(wěn)定性。整個(gè)層級(jí)鏈上的合作，也是不穩(wěn)定的。當(dāng)企業(yè)與銀行交流出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)斷裂的情況發(fā)生。

2.3企業(yè)的經(jīng)營(yíng)危機(jī)

企業(yè)中，由于物資供應(yīng)缺乏主動(dòng)性、物資供給與生產(chǎn)進(jìn)度不配套和裝運(yùn)效率低等問(wèn)題增加了成本。各環(huán)節(jié)銜接較差，各個(gè)部門(mén)溝通交流不夠。供應(yīng)鏈金融各環(huán)節(jié)提倡節(jié)點(diǎn)間的輕松對(duì)接，但是實(shí)際情況是，每個(gè)節(jié)點(diǎn)由于管理人員不專業(yè)、節(jié)點(diǎn)繁復(fù)，導(dǎo)致企業(yè)績(jī)效管理成本過(guò)高，大大影響了企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生的附加值。當(dāng)供應(yīng)鏈金融的資金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，就會(huì)有企業(yè)因?yàn)樾庞煤蛯?shí)力因素，受到影響。

3供應(yīng)鏈金融的有利影響

3.1創(chuàng)造企業(yè)融資的新渠道

當(dāng)前整個(gè)社會(huì)技術(shù)的進(jìn)步，使得企業(yè)的融資渠道得到拓寬，不僅商業(yè)銀行的資金貸款和結(jié)算方式更靈活了，而且可以通過(guò)網(wǎng)上或者異地債權(quán)處理方式等進(jìn)行融資。這些都促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的渠道拓展。

3.2銀行增收的新渠道

銀行的核心業(yè)務(wù)增設(shè)，使得供應(yīng)鏈金融中的企業(yè)與客戶之間的關(guān)系得到提升。供應(yīng)鏈金融的關(guān)注點(diǎn)，也是銀行服務(wù)范圍擴(kuò)大的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，來(lái)確定企業(yè)的授信額度或者貸款額度等方面，這樣通過(guò)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，銀行與企業(yè)是互惠互利的。

3.3多流合一模式提升企業(yè)績(jī)效

供應(yīng)鏈金融提倡節(jié)點(diǎn)間的輕松對(duì)接，從而能夠產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。企業(yè)供應(yīng)鏈上的一系列環(huán)節(jié)，通過(guò)商品流通、資金和信息流，采取物流推動(dòng)的過(guò)程，這些多流合一的形式，提升企業(yè)的績(jī)效，加強(qiáng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和交易效率。

4如何利用供應(yīng)鏈金融提高企業(yè)績(jī)效

4.1供應(yīng)鏈績(jī)效評(píng)價(jià)過(guò)程

在供應(yīng)鏈融資的資金管理?xiàng)l件下，參考企業(yè)的相關(guān)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)，是具有其考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)的，本文中以平衡計(jì)分卡形式，從幾個(gè)方面平衡入手。針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從企業(yè)貸款和償債上分析，針對(duì)客戶評(píng)價(jià)，結(jié)合企業(yè)供應(yīng)鏈金融的訂單處理和交貨等對(duì)款項(xiàng)的影響，結(jié)合內(nèi)部的相關(guān)流程，可以對(duì)公司情況更了解，從學(xué)習(xí)與發(fā)展方向看，對(duì)企業(yè)的目標(biāo)有了新了解。通過(guò)這些調(diào)查就可以得到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，進(jìn)一步就能得出企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)表：

這樣就可以得出相關(guān)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融績(jī)效的各方面權(quán)重，從而提出各種應(yīng)對(duì)措施。

4.2加強(qiáng)與銀行和基金管理公司之間的合作，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

應(yīng)該從基金管理公司內(nèi)的證券投資基金等方式上，對(duì)基金托管等，通過(guò)各種金融產(chǎn)品，對(duì)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融的潛力進(jìn)行開(kāi)發(fā)。通過(guò)銀行的金融服務(wù)，從而達(dá)到更好的改善企業(yè)績(jī)效的目的。

4.3加強(qiáng)自身建設(shè)，提高企業(yè)績(jī)效

在企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程當(dāng)中，應(yīng)充分參照有效數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)績(jī)效管理的實(shí)際情況，做出應(yīng)有的反應(yīng)。企業(yè)當(dāng)考慮自身的主營(yíng)業(yè)務(wù)和長(zhǎng)處，對(duì)各方面如客戶滿意度等，結(jié)合企業(yè)績(jī)效系統(tǒng)，想辦法增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。提供有針對(duì)性的產(chǎn)品，例如轉(zhuǎn)變企業(yè)績(jī)效服務(wù)態(tài)度，讓企業(yè)盡善盡美的形象深入人心，從而提高企業(yè)的盈利能力。

5總結(jié)

本文論述了企業(yè)績(jī)效管理在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，新形勢(shì)下的新特點(diǎn)，遇到的新問(wèn)題，如何解決的方法，通過(guò)各種形式，建立的企業(yè)績(jī)效的供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)形式。企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的形式是有意義，每個(gè)企業(yè)以共贏為目標(biāo)的合作，大大改變了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)模式。讓人了解了供應(yīng)鏈的時(shí)代特征，權(quán)衡了整個(gè)企業(yè)績(jī)效環(huán)節(jié)，企業(yè)績(jī)效自動(dòng)化有著廣闊的發(fā)展空間。針對(duì)各種公司的企業(yè)績(jī)效管理出發(fā)，結(jié)合實(shí)處，從而得出了一個(gè)企業(yè)績(jī)效管理進(jìn)入供應(yīng)鏈金融時(shí)代的特征，也對(duì)這種企業(yè)績(jī)效管理的形式理解得更加透徹，為實(shí)際操作提供了一定的理論基礎(chǔ)，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)提供了幫助。只有充分意識(shí)到這一點(diǎn)，才能讓企業(yè)的企業(yè)績(jī)效方面的競(jìng)爭(zhēng)力，得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展。

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篇（2）

區(qū)塊鏈科技金融領(lǐng)域重要的底層基礎(chǔ)設(shè)施之一，擁有去中心化、公開(kāi)透明、可追溯等特征，擁有廣泛的應(yīng)用前景。國(guó)仕資本研究協(xié)會(huì)特邀研究員李高陽(yáng)對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，在藝術(shù)、司法、傳媒、零售、醫(yī)療等領(lǐng)域均有探索和應(yīng)用上的突破，除了數(shù)字貨幣，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也極為廣泛，跨境支付結(jié)算、借貸、證券交易等。當(dāng)然，還有供應(yīng)鏈金融。

在美國(guó)，常見(jiàn)以聯(lián)盟的形式做區(qū)塊鏈，比如金融方面有R3聯(lián)盟，技術(shù)方面有IBM Hyperledger技術(shù)聯(lián)盟。而中國(guó)除了金融領(lǐng)域，也不斷在嘗試區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈領(lǐng)域的結(jié)合。比如為了推廣區(qū)塊鏈技術(shù)，2017首屆科技金融國(guó)際峰會(huì)的“區(qū)塊鏈的金融應(yīng)用”專題論壇上，成立了國(guó)內(nèi)首家供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈聯(lián)盟，這是目前全球唯一一家供應(yīng)鏈行業(yè)的區(qū)塊鏈聯(lián)盟。

3月7日，互聯(lián)網(wǎng)金融公司點(diǎn)融網(wǎng)和富士康旗下金融平臺(tái)富金通共同推出了一個(gè)基于“區(qū)塊鏈”技術(shù)創(chuàng)造出來(lái)的數(shù)據(jù)庫(kù)――“Chained Finance”區(qū)塊鏈金融平臺(tái)。這一步步的嘗試無(wú)疑是人們?cè)谄诖齾^(qū)塊鏈技術(shù)可以給供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)帶來(lái)改善。那么，區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈的作用具體體現(xiàn)在哪些方面呢？

上海文瀝信息技術(shù)有限公司首席技術(shù)官楊宏濤認(rèn)為，區(qū)塊鏈主要解決供應(yīng)鏈金融中的兩個(gè)痛點(diǎn)，一是數(shù)據(jù)安全和隱私的問(wèn)題，二是數(shù)據(jù)獲取成本問(wèn)題。

供應(yīng)鏈金融主要是由供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，目前各個(gè)金融機(jī)構(gòu)主要做法有兩種，一是核心企業(yè)承擔(dān)責(zé)任，二是對(duì)獲取供應(yīng)鏈金融的全量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。對(duì)第一種方式核心，企業(yè)往往不愿意承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，第二種方式，金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，就必須掌握供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)過(guò)程的全量數(shù)據(jù)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。但核心企業(yè)往往擔(dān)心數(shù)據(jù)的隱形性和商業(yè)機(jī)密，不愿意提供對(duì)應(yīng)的全量數(shù)據(jù)。而區(qū)塊鏈技術(shù)能在一定程度上解決這個(gè)問(wèn)題，通過(guò)多方確認(rèn)來(lái)完成業(yè)務(wù)真實(shí)性的問(wèn)題。

楊宏濤還告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，區(qū)塊鏈技術(shù)有望構(gòu)建行業(yè)的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)真實(shí)性驗(yàn)證的統(tǒng)一方法，同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)協(xié)作上也能廣泛地應(yīng)用，讓各個(gè)金融機(jī)構(gòu)不需要僅僅是為了供應(yīng)鏈金融去一一對(duì)接核心企業(yè)，而是可以通過(guò)行業(yè)的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行業(yè)務(wù)真實(shí)性的確認(rèn)，降低金融機(jī)構(gòu)的成本。

不僅如此，李高陽(yáng)也告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈的“碰撞”，將產(chǎn)生“降本、提質(zhì)、增效”的“火花”，深度融合物流、資金流、信息流，進(jìn)一步解決鏈條中“信息孤島”問(wèn)題。

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，始終存在對(duì)核心企業(yè)的依賴，這是中心化的模式。而區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化的顯著特征，能夠解決鏈條中各個(gè)主體之間的信息完整和通暢，提升各個(gè)主體整體的信用資質(zhì)，建立分布式的信用體系。區(qū)塊鏈技術(shù)還有公開(kāi)透明可追溯的特征，能夠?qū)崿F(xiàn)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)的共享信息透明，重塑信用體系，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

易觀互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心分析師張寧對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，區(qū)塊鏈還是一種記賬技術(shù)，不能被人為篡改。易觀互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心資深分析師李子川也表示，區(qū)塊鏈去中心、不可逆的特征保障了交易的透明性與安全性，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中，能起到提升交易效率以及降低對(duì)賬、清結(jié)算等成本的作用。

比如說(shuō)在銀行有存款，這筆錢(qián)可能會(huì)因?yàn)殂y行內(nèi)部的機(jī)制不完善或缺乏監(jiān)督而被卷走，但用區(qū)塊鏈技術(shù)可以證明這筆錢(qián)的所有權(quán)是你的，不能被逆轉(zhuǎn)，別人想改也改不了。

數(shù)據(jù)是融資關(guān)鍵 技術(shù)安全待提高

在理論上，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融將極大解決中小企業(yè)融資的難點(diǎn)和痛點(diǎn)，但目前國(guó)內(nèi)的區(qū)塊鏈技術(shù)仍需要實(shí)踐檢驗(yàn)，效果也有待觀察。而從供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)情況來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)的區(qū)塊鏈技術(shù)真的能破解中小企業(yè)的融資難題嗎？

中國(guó)中小企業(yè)融資的難題在于兩方面，一是融資難，二是融資貴。在張寧看來(lái)，融資難是因?yàn)樯虡I(yè)銀行不愿意將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)，因?yàn)閺你y行的角度來(lái)看，有很多大型的企業(yè)或者國(guó)有企業(yè)的安全性非常高，資金的需求量也非常大，所以中小企業(yè)不太容易拿到錢(qián)；融資貴的問(wèn)題是傳統(tǒng)企業(yè)拿不到錢(qián)就會(huì)通過(guò)其他途徑拿到錢(qián)，而民間借貸的成本是非常高的。

“區(qū)塊鏈技術(shù)未來(lái)肯定是可以破解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題的。”樂(lè)商云集CEO張宇焱對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者稱，企業(yè)融資的關(guān)鍵是有]有數(shù)據(jù)，“不是說(shuō)銀行不想給企業(yè)貸款，而是因?yàn)闆](méi)有數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控模型很難建立，所以就導(dǎo)致壞賬比較多，沒(méi)辦法給金融產(chǎn)品定價(jià)。區(qū)塊鏈解決了數(shù)據(jù)的采集和數(shù)據(jù)的真實(shí)性的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題解決了，它的金融服務(wù)也就順理成章了。”

另外，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，則有希望將傳統(tǒng)的1+N 模式的供應(yīng)鏈金融擴(kuò)展到M+N 模式的供應(yīng)鏈金融。楊宏濤表示，讓核心企業(yè)不需要專門(mén)為供應(yīng)鏈金融而做供應(yīng)鏈金融，而是通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中，自然獲得供應(yīng)鏈金融服務(wù)，才能真正解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的運(yùn)用不會(huì)一帆風(fēng)順，面臨的困難也有很多，如何發(fā)揮好區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈的作用也是業(yè)內(nèi)共同探討的話題。

篇（3）

中圖分類號(hào)：F832；F274 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

中小企業(yè)規(guī)模比較小、抵押資產(chǎn)較少、財(cái)務(wù)透明度低導(dǎo)致中小企融資難的問(wèn)題在我國(guó)普遍存在。2006年深圳發(fā)展銀行率先提出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，它作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不僅為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提供新的方法，而且在一定程度上能給供應(yīng)鏈上的企業(yè)增加收入。供應(yīng)鏈金融已成為我國(guó)銀行、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈中的企業(yè)拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)各自的競(jìng)爭(zhēng)力新途徑。目前國(guó)內(nèi)深圳發(fā)展銀行、工商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行等都提出各自供應(yīng)鏈金融的相應(yīng)的方案。雖然供應(yīng)鏈金融是多方共贏的融資方式，然而并不意味著供應(yīng)鏈金融不存在風(fēng)險(xiǎn)。為了更好的發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，有必要對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地分析和控制。

目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)已有的研究不多：楊晏忠認(rèn)為商業(yè)銀行在對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)進(jìn)行融資過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，存在供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)；徐華認(rèn)為不同供應(yīng)鏈金融模式下存在不同風(fēng)險(xiǎn)類型。趙忠等利用分析融信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，利用模糊層次分析法確定構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；楊鳳梅等分析了我國(guó)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的兩種風(fēng)險(xiǎn)：道德風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，提出了建立戰(zhàn)略聯(lián)盟控制風(fēng)險(xiǎn)；劉娛利用SPSS中的因子分析方法提取出了影響供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素并提出風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

綜合現(xiàn)有的研究發(fā)現(xiàn)：已有的研究主要集中在供應(yīng)鏈金融存在風(fēng)險(xiǎn)性、分類以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段等方面，尚沒(méi)有文獻(xiàn)從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的角度來(lái)進(jìn)行研究，尤其是從整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)角度研究風(fēng)險(xiǎn)及控制。供應(yīng)鏈金融本身的性質(zhì)決定的中小企業(yè)都會(huì)選擇與核心企業(yè)連接，這可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集聚，因此本文從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角對(duì)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)溥M(jìn)行分析，從供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)角度研究供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)形成、傳播及控制。

1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論與供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)

復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)可以看成由一些具有獨(dú)立特性的并與其他個(gè)體相連接的節(jié)點(diǎn)的集合，這些個(gè)體可以視為網(wǎng)絡(luò)中一個(gè)節(jié)點(diǎn)，節(jié)點(diǎn)間由于某種關(guān)系相互連接視為網(wǎng)絡(luò)中的邊。復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)在現(xiàn)實(shí)世界中無(wú)處不在，例如電路網(wǎng)、萬(wàn)維網(wǎng)、供應(yīng)鏈網(wǎng)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等。由于這些從現(xiàn)實(shí)中抽象出來(lái)的真實(shí)網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)特性不同于以前研究的簡(jiǎn)單網(wǎng)絡(luò)，節(jié)點(diǎn)眾多且它們的關(guān)系復(fù)雜，故稱為復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)，它與規(guī)則網(wǎng)絡(luò)以及隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)存在不同的統(tǒng)計(jì)特性，最為著名的有小世界效應(yīng)和無(wú)標(biāo)度特性。

在供應(yīng)鏈中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的核心企業(yè)往往對(duì)上游的供應(yīng)商先貨后款，而對(duì)于下游的銷(xiāo)售商往往又先款后貨，因此供應(yīng)鏈上下游企業(yè)往往存在流動(dòng)資金壓力，傳統(tǒng)的銀行融資方式對(duì)于中小企業(yè)要求苛刻使其貸款無(wú)門(mén)。供應(yīng)鏈金融是為了解決供應(yīng)鏈中中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，它是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為依托，將供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)聯(lián)系在一起，整合供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)的信息并對(duì)資金流、物流進(jìn)行控制，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供綜合性的融資服務(wù)。當(dāng)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的自身信用無(wú)法達(dá)到所需資金銀行融資標(biāo)準(zhǔn)時(shí)就會(huì)尋找鏈上的核心企業(yè)，核心企業(yè)充當(dāng)擔(dān)保的角色，銀行依據(jù)該企業(yè)與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)的穩(wěn)定性、合作關(guān)系的緊密程度等為中小企業(yè)提供融資。

在本文中把供應(yīng)鏈上的企業(yè)看作節(jié)點(diǎn)（沒(méi)有考慮物流企業(yè)和銀行），當(dāng)某個(gè)企業(yè)尋找核心企業(yè)以獲得銀行融資時(shí)就認(rèn)為這2個(gè)企業(yè)之間有邊相連。例如，在供應(yīng)鏈金融中，發(fā)電廠A的往往要求燃料供應(yīng)商B先貨后款導(dǎo)致這些供應(yīng)商資金吃緊，這時(shí)B就會(huì)需找核心企業(yè)A，以他們之間發(fā)生的業(yè)務(wù)向銀行申請(qǐng)融資，A和B之間就存在邊相連。事實(shí)上燃料供應(yīng)商B也是煉油廠C的上游企業(yè)，可以以煉油廠為C為核心向外輻射。在這當(dāng)中，一方面可以為其上游原料供應(yīng)商或進(jìn)出企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，另一方面可以為下游的汽油、柴油、PVC等石化企業(yè)的經(jīng)銷(xiāo)商提供供應(yīng)鏈融資。煉油廠的供應(yīng)商以及銷(xiāo)售商同樣可以作為核心企業(yè)為其更小的供應(yīng)商、銷(xiāo)售商提供不同額度供應(yīng)鏈融資，一直迭代下去就會(huì)形成一個(gè)以中石化、中石油等為總核心的，不同級(jí)別供應(yīng)商、銷(xiāo)售商參與其中的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)洌钥偤藶橹行慕⒐?yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的子網(wǎng)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，如圖1所示。

如果往外部拓展，一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商、零部件生產(chǎn)商也可以成為其上下游企業(yè)的核心企業(yè)，依次迭代下去一直到最小的銷(xiāo)售商和供應(yīng)商，最終形成整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)洹?/p>

供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的融資方式存在很大的差別，它改變了銀行對(duì)單一企業(yè)主體授信的方式，而是對(duì)供應(yīng)鏈上的各個(gè)供應(yīng)商、制造商、零售商等提供全方位的融資服務(wù)。這種授信方式不僅鏈條環(huán)節(jié)長(zhǎng)、參與主體眾多、參與主體動(dòng)態(tài)變化，而且各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此之間相互依賴，這決定了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜，相互之間風(fēng)險(xiǎn)傳遞會(huì)風(fēng)險(xiǎn)更具破壞性。因此可以借助于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論，從系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)角度分析供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

2復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1供應(yīng)鏈金融網(wǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)只要從貸款企業(yè)自身資質(zhì)、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)特征、擔(dān)保方式等對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，決定是否貸款以及貸款的額度，在這種情況下企業(yè)違約對(duì)于供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)幾乎沒(méi)有影響。供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是，某個(gè)達(dá)不到融資要求的中小企業(yè)只要在供應(yīng)鏈中找到核心企業(yè)，銀行以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，不用對(duì)該企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，直接對(duì)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)進(jìn)行授信。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中新的中小企業(yè)不斷加入網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)得到有效發(fā)展或破產(chǎn)后退出網(wǎng)絡(luò)，新加入的節(jié)點(diǎn)選擇度大的節(jié)點(diǎn)（核心企業(yè)）進(jìn)行擇優(yōu)連接，基于退出機(jī)制的供應(yīng)鏈演化模型研究表明這種網(wǎng)絡(luò)是服從冪律分布，具有無(wú)標(biāo)度特征。從直觀上看整個(gè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，大部分中小企業(yè)都與核心企業(yè)進(jìn)行連接獲得銀行的信貸，這樣在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中大部分節(jié)點(diǎn)度比較小，而少數(shù)核心企業(yè)有較大的度，所以供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)是具有無(wú)標(biāo)度特性的。研究表明這種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)具魯棒性和脆弱性的特征，具體來(lái)講，當(dāng)節(jié)點(diǎn)度很低的節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，由于與其相連的節(jié)點(diǎn)很少，網(wǎng)絡(luò)具有很強(qiáng)的魯棒性保持穩(wěn)定。當(dāng)核心節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，由于它連接的節(jié)點(diǎn)較多，受影響的節(jié)點(diǎn)較多，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)可能崩潰。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信用問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷傳導(dǎo)、放大和反饋，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)涌現(xiàn)。更為嚴(yán)重的是當(dāng)核心企業(yè)地位發(fā)生變化時(shí)，核心企業(yè)可能隱瞞上下游企業(yè)的交易信息，出現(xiàn)有計(jì)劃的串謀進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，這樣銀行面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。從供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)分析可以看出：處于供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的核心企業(yè)連邊過(guò)多，一旦核心企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中受影響的企業(yè)會(huì)增多，網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性受到威脅。

2.2網(wǎng)絡(luò)中鄰居節(jié)點(diǎn)的差異的程度與風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)某個(gè)節(jié)點(diǎn)直接連接的節(jié)點(diǎn)稱為鄰居節(jié)點(diǎn)。鄰居節(jié)點(diǎn)的差異指的是在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中某個(gè)級(jí)別的核心企業(yè)為上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資時(shí)受信企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品、所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等的差異。供應(yīng)鏈金融的質(zhì)押物主要有存貨、應(yīng)收賬款、提單等，在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中如果某個(gè)核心企業(yè)所連接的節(jié)點(diǎn)差異度非常小，那么它所面臨的企業(yè)所處的行業(yè)以及產(chǎn)品存在無(wú)差異。一旦突發(fā)事件對(duì)某個(gè)行業(yè)產(chǎn)生沖擊，鄰居節(jié)點(diǎn)就會(huì)產(chǎn)生相似的沖擊，那么這些質(zhì)押物的價(jià)格可能下降甚至無(wú)法變現(xiàn)，這樣不僅受信企業(yè)面臨無(wú)法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)在巨大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)下也會(huì)陷入困境。因此供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中鄰居節(jié)點(diǎn)越相似，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

2.3供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳播

在傳統(tǒng)的企業(yè)融資中，即使企業(yè)因破產(chǎn)無(wú)法償還貸款，受影響的也就是這家企業(yè)，銀行的損失也是有限的，在供應(yīng)鏈金融中各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在會(huì)在網(wǎng)絡(luò)中傳播，使得與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)不相關(guān)的企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)SIR模型，假設(shè)在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)有3種狀態(tài)：A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)；B與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有相連，有風(fēng)險(xiǎn)威脅；C是無(wú)法抵抗風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)。假設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給無(wú)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的概率為α，從狀態(tài)β變成狀態(tài)C的概率為β即受風(fēng)險(xiǎn)威脅而感染風(fēng)險(xiǎn)破產(chǎn)。若α=1，在一個(gè)平均度為K的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，破產(chǎn)而無(wú)法償還貸款的的節(jié)點(diǎn)就會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給K個(gè)鄰居節(jié)點(diǎn)，接著由這些鄰居節(jié)點(diǎn)將風(fēng)險(xiǎn)傳播給.K（K-1-2E＼K）個(gè)節(jié)點(diǎn)（E為這K個(gè)鄰居點(diǎn)之間連邊數(shù)目）。隨著風(fēng)險(xiǎn)的傳播，一方面網(wǎng)絡(luò)中受風(fēng)險(xiǎn)威脅的企業(yè)越來(lái)越多。風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中涌現(xiàn)，另一方面在風(fēng)險(xiǎn)傳播中企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)威脅后可以通過(guò)自身的免疫（采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)），使得企業(yè)不會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而倒閉變成A型企業(yè)其概率為1-β，β的值縮小不僅可以治理本企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以有效的阻止風(fēng)險(xiǎn)在系統(tǒng)內(nèi)傳播。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)的度越大風(fēng)險(xiǎn)傳染的速度越快，范圍也就越大，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)遭受的破壞也就越大。

3 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)治理

3.1繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)鋱D

從以上的對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析中可以看出，網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)決定供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)不同于傳統(tǒng)的融資風(fēng)險(xiǎn)，如果不能識(shí)別供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)特性就不能從系統(tǒng)的角度去理解、治理來(lái)自系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融拓?fù)鋱D可全面展示供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)之間的相互關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)傳播路徑以及對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系穩(wěn)健性起著關(guān)鍵作用的節(jié)點(diǎn)。因此繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)圖并應(yīng)用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、治理可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不足，這將有助于銀行和金融監(jiān)管部門(mén)樹(shù)立系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理思想。由于供應(yīng)鏈金融是一個(gè)比較新的金融服務(wù)領(lǐng)域、涉及整個(gè)供應(yīng)鏈上大部分企業(yè)，不同的銀行只能獲得自身提供融資的企業(yè)間聯(lián)系情況，因此數(shù)據(jù)的積累與分析是一個(gè)難點(diǎn)。對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的掌握分散，無(wú)法直接對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，必須對(duì)這些零散的數(shù)據(jù)從全局角度進(jìn)行整合，而這并非是一個(gè)銀行或核心企業(yè)所能完成，因此由必須由專門(mén)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)收集、整理、分析網(wǎng)絡(luò)中的數(shù)據(jù)，并進(jìn)而繪制供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)拓?fù)鋱D，從而有效的評(píng)估系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，制定必要的應(yīng)對(duì)策略。

3.2以核心企業(yè)為主體的風(fēng)險(xiǎn)控制

在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中不同的節(jié)點(diǎn)失敗對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的沖擊是不同的，而且不同的節(jié)點(diǎn)感染風(fēng)險(xiǎn)傳播的范圍也是不同的。在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中，核心節(jié)點(diǎn)的度較大，如果核心節(jié)點(diǎn)自身出現(xiàn)問(wèn)題，不僅影響網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性，而且核心節(jié)點(diǎn)可能會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)傳染給更多的鄰居節(jié)點(diǎn)，所以在風(fēng)險(xiǎn)治理的時(shí)候應(yīng)該采取目標(biāo)免疫的方式。銀行要對(duì)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中的主體——核心企業(yè)的基本狀況、市場(chǎng)地位、供應(yīng)鏈狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估，確定是否具有核心企業(yè)的資格以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，建立以信用評(píng)級(jí)為核心的準(zhǔn)人體系對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)以減少共謀融資的可能性。在供應(yīng)鏈金融中中小企業(yè)固有的高風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，銀行往往將這些風(fēng)險(xiǎn)利用核心企業(yè)信用捆綁、擔(dān)保等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給核心企業(yè)。核心企業(yè)可以借助自身主體地位的影響力對(duì)借款企業(yè)的還款戰(zhàn)略、借款動(dòng)機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)收益比率進(jìn)行分析以拒絕不合理的授信擔(dān)保，在已經(jīng)授信融資的中小企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以借助核心企業(yè)自身雄厚的資金以及風(fēng)險(xiǎn)處理能力，幫助中心企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)，從而減少潛在風(fēng)險(xiǎn)傳播的可能性，維持網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性。

3.3合理安排供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)授信

篇（4）

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最重要的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)主體就是銀行跟企業(yè)，它們之間的關(guān)系處理的和不和諧對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響有著非常深遠(yuǎn)的意義，意思就是如果他們兩者的關(guān)系處理的好，就能提高資源的使用效率，同時(shí)也有利于減少或者防止金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生，對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康發(fā)展有著深刻的積極意義，但是如果運(yùn)行得不好的話，就會(huì)拉低資源的使用效率，這樣企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也不高，更為嚴(yán)重的還會(huì)導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生危機(jī)。供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈上的商業(yè)交易，核心企業(yè)的良好信用能力作為支撐，為我國(guó)創(chuàng)新的銀企關(guān)系帶來(lái)深刻的影響。本文結(jié)合供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，側(cè)重說(shuō)明了供應(yīng)鏈金融中銀行決策存在的問(wèn)題，探討了基于供應(yīng)鏈金融構(gòu)建新型銀企關(guān)系的途徑。

一、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

（一）保障還款來(lái)源

供應(yīng)鏈金融是在供應(yīng)鏈參與的多個(gè)企業(yè)中的交易進(jìn)行的，這就決定了它具有連續(xù)性、自償性、封閉性等多種特征。從一些角度來(lái)看，銀行可以對(duì)以供應(yīng)鏈金融的貸款方法流程為基礎(chǔ)而進(jìn)行設(shè)定來(lái)保證錢(qián)款的專用性，避免借款人將資金挪用到別處，就可以發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融封閉性的特征。而從融資基礎(chǔ)來(lái)看，供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的商業(yè)交易，而這些交易所產(chǎn)生的現(xiàn)金就形成了借款人的還款來(lái)源，可見(jiàn)供應(yīng)鏈金融自償性的特征。

（二）緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題

自此以來(lái)，信息不對(duì)稱并且因此產(chǎn)生的一系列反向選擇和道德問(wèn)題都是銀行信貸活動(dòng)中很難調(diào)節(jié)的一個(gè)問(wèn)題，尤其是對(duì)于信息掌握度比較低的中小企業(yè)。供應(yīng)鏈金融基于對(duì)供應(yīng)鏈的綜合評(píng)價(jià)，內(nèi)在的一系列體制可以有效地緩解這一問(wèn)題，一方面，供應(yīng)鏈中的交易信息可以一定程度上補(bǔ)充中小企業(yè)普遍存在的信息不充分這一問(wèn)題，信息獲取成本相對(duì)高的缺點(diǎn)，銀行可以通過(guò)來(lái)自核心企業(yè)和物流企業(yè)的各種交流信息對(duì)供應(yīng)鏈參與者企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、資金鏈、盈利實(shí)力等做出更為精準(zhǔn)的判斷；同時(shí)，對(duì)于作為供應(yīng)鏈金融的資產(chǎn)支持的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款和存貨等商業(yè)交易中的資金流和物流，銀行可以通過(guò)核心企業(yè)和物流企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)控，以獲取充分的相關(guān)信息。

二、基于供應(yīng)鏈金融構(gòu)建銀企關(guān)系

（一）構(gòu)建科學(xué)合理的供應(yīng)鏈金融信任機(jī)制

要解決供應(yīng)鏈金融引發(fā)的新的信息不對(duì)稱問(wèn)題，首先要解決的就是建立和完善信任機(jī)制。以外部環(huán)境的角度來(lái)看，應(yīng)建立以法制為基礎(chǔ)的信任保障體系，完善社會(huì)信任評(píng)價(jià)體系，建立并完善外部評(píng)級(jí)體系，對(duì)企業(yè)的資信進(jìn)行獨(dú)立客觀的評(píng)估。從供應(yīng)鏈金融的參與各方來(lái)看，銀行應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)與核心企業(yè)、物流企業(yè)的合作，通過(guò)業(yè)務(wù)等各方面的合作密切雙方關(guān)系，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的緊密型關(guān)系，從而獲取更多的供應(yīng)鏈系統(tǒng)的相關(guān)信息，以最大限度地降低物流企業(yè)和核心企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)建立科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制，讓物流企業(yè)和核心企業(yè)分享供應(yīng)鏈金融發(fā)展所帶來(lái)的收益，從而促使他們充分發(fā)揮其信息優(yōu)勢(shì)，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供服務(wù)支持。

（二）構(gòu)建信息共享機(jī)制，提高信息交流與傳遞的效率

規(guī)避供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，并且有效運(yùn)轉(zhuǎn)，這離不開(kāi)各個(gè)方面最大程度地分享自己的信息，最為重要的是銀行的供應(yīng)鏈金融決策應(yīng)該確定無(wú)誤地獲得到各種供應(yīng)鏈的相關(guān)消息。隨著供應(yīng)鏈系統(tǒng)的規(guī)模慢慢擴(kuò)大，它的結(jié)構(gòu)也會(huì)變得越來(lái)越復(fù)雜，接而一些物流企業(yè)、其他企業(yè)與銀行之間也有可能經(jīng)常出現(xiàn)信息傳遞錯(cuò)誤的現(xiàn)象，為服務(wù)帶來(lái)了非常多的漏洞，結(jié)合這種情勢(shì)，我們有必要建立與完善信息共享體系，提高信息交流與傳遞的效率。首先，應(yīng)在參與各個(gè)主體之間構(gòu)建相關(guān)的信息傳遞制度，將各方之間的信息傳遞行為規(guī)范化處理進(jìn)行；再者，也應(yīng)將參與各方的信息管理系統(tǒng)進(jìn)行整合，最大程度地分享供應(yīng)鏈所掌握的相關(guān)信息；最后，再建立專門(mén)部門(mén)管理供應(yīng)鏈金融信息系統(tǒng)，從而提高信息交流與溝通的效率，從而為銀行的融資決策奠定良好的基礎(chǔ)，保障供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定健康發(fā)展。

（三）加快物流業(yè)的發(fā)展

物流企業(yè)從來(lái)都是供應(yīng)鏈金融中的合作方，它發(fā)揮著自身非常至關(guān)重要的作用。但是，基于我國(guó)物流業(yè)發(fā)展的現(xiàn)今狀態(tài)來(lái)看，依然存在著很多問(wèn)題，比如說(shuō)很多物流企業(yè)規(guī)模偏小，實(shí)力不強(qiáng)，在經(jīng)營(yíng)管理方面依然有很多漏洞，物流行業(yè)本身而言也極其不夠規(guī)范。所以我們要充分發(fā)揮物流企業(yè)的信息和監(jiān)督作用，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)的效率，降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這就要求應(yīng)最大程度地發(fā)揮物流企業(yè)的積極性，物流企業(yè)只有具備較強(qiáng)的實(shí)力，才能促進(jìn)物流各個(gè)環(huán)節(jié)順利進(jìn)行，因而必須積極促進(jìn)物流行業(yè)的整合，以充分發(fā)揮規(guī)模作用，并推動(dòng)物流企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)銀行業(yè)有很多的問(wèn)題亟待解決，但是，我們也發(fā)現(xiàn)了我國(guó)金融業(yè)的迅猛發(fā)展，想要實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，這需要我們?nèi)w人員的努力。金融行業(yè)的每個(gè)環(huán)節(jié)都是不容忽視的，如果哪一個(gè)環(huán)節(jié)沒(méi)有得到很好的處理，牽一發(fā)而動(dòng)全身，其他的方面也必然不會(huì)有一個(gè)很好的反響，所以，建立良好的監(jiān)督機(jī)制也是一件非常重要的事情，我們要盡自己最大的力量保證每一個(gè)環(huán)節(jié)的信息透明，這樣才能持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張保銀，車(chē)佳瑋.供應(yīng)鏈金融下銀行的應(yīng)收賬款融資定價(jià)決策[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2016，（3）：51-54

篇（5）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-0278（2013）07-023-02

供應(yīng)鏈依據(jù)源物質(zhì)有無(wú)生物屬性可分為兩類最基本的供應(yīng)鏈，涉農(nóng)供應(yīng)鏈和工業(yè)聯(lián)接型供應(yīng)鏈（或稱非農(nóng)原材料供應(yīng)鏈，泛工業(yè)型供應(yīng)鏈）（張晟義，2007）。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈與工業(yè)供應(yīng)鏈兩者具有相似性，即都是將上下游客戶有機(jī)結(jié)合，并以龍頭企業(yè)為核心形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融理論在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，為農(nóng)戶解決貸款難題，增加農(nóng)民的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性收入以及推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提供了一個(gè)新的思路。

一、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義、特征及發(fā)展?fàn)顩r

（一）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義

關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的確切定義學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的意見(jiàn)。概括來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的有效運(yùn)行提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中融資難特別是農(nóng)戶融資難的問(wèn)題。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融最基本的融資方式有兩種：一是直接融資，即由一個(gè)參與者向另一個(gè)參與者進(jìn)行的內(nèi)部融資，也可稱之為直接供應(yīng)鏈融資；二是間接融資，利用供應(yīng)鏈參與者之間的關(guān)系引導(dǎo)供應(yīng)鏈外部的資金流向供應(yīng)鏈，如銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)鏈中的參與者進(jìn)行的外部融資，又稱之為間接供應(yīng)鏈融資（Qriros，2010）。賒銷(xiāo)抵扣是最常見(jiàn)的直接融資方式，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的農(nóng)資供應(yīng)商將農(nóng)資賒銷(xiāo)給簽約農(nóng)戶，公司按照農(nóng)產(chǎn)品的合同價(jià)格減去農(nóng)資成本后的結(jié)余款項(xiàng)支付給農(nóng)戶。訂單融資是最簡(jiǎn)單的間接融資模式，即農(nóng)戶與龍頭企業(yè)簽訂訂單合同，合作銀行以此為依據(jù)為農(nóng)戶發(fā)放貸款，龍頭企業(yè)按照訂單價(jià)格收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品并協(xié)助銀行收回貸款。我國(guó)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以間接融資模式為主，直接融資相對(duì)較少，文章接下來(lái)分析的對(duì)象主要指間接融資模式。

（二）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的主要特征

1.產(chǎn)業(yè)融合，相互促進(jìn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、工業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有機(jī)結(jié)合。一方面，金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，為農(nóng)戶提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性貸款，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展；另一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)金融產(chǎn)品的需求又促使金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，反過(guò)來(lái)推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展。

2.資金封閉式運(yùn)動(dòng)。資金封閉式運(yùn)動(dòng)特別針對(duì)直接融資模式和以定單融資為主的間接融資模式。如賒銷(xiāo)抵扣的直接融資模式下，資金流在“企業(yè)-農(nóng)戶-供應(yīng)商”三者之間進(jìn)行循環(huán)，而定單融資模式下的資金流在“銀行-農(nóng)戶-企業(yè)”三者之間進(jìn)行循環(huán)。資金的封閉式運(yùn)動(dòng)在一定程度上保障了整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的資金安全，提高了資金的運(yùn)作效率。

3.整體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)量身定做的一種融資模式，與傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)不同，信用評(píng)價(jià)不再針對(duì)單個(gè)貸款主體（如某個(gè)農(nóng)戶），而是將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到整個(gè)供應(yīng)鏈上，特別是龍頭企業(yè)的信用狀況和整體實(shí)力。

4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指有銀行參與的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式，將企業(yè)、農(nóng)戶所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)上，而一旦發(fā)生自然災(zāi)害或者農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)的劇烈波動(dòng)，銀行就可能面臨企業(yè)和農(nóng)戶違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)顩r

隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的升級(jí)轉(zhuǎn)型，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、若干城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等也在逐步推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，特別是基于訂單農(nóng)業(yè)的貿(mào)易信貸制度，進(jìn)行了一系列農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新（馬九杰等，2011），逐漸形成了“銀行+公司+農(nóng)戶”、“銀行+合作組織+農(nóng)戶”、“銀行+專業(yè)市場(chǎng)+農(nóng)戶”等融資模式（陳賀，2011）。

二、制約我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的幾個(gè)因素

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融在解決農(nóng)戶融資難的問(wèn)題上取得了一定成效，但是，其運(yùn)行過(guò)程中存在的幾個(gè)制約因素也不容忽視。

1.產(chǎn)業(yè)化程度參差不齊，利益相關(guān)性不強(qiáng)。在我國(guó)，除了少數(shù)地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化高度發(fā)達(dá)以外，大部分地區(qū)的產(chǎn)業(yè)化程度不高。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈參與者之間僅僅是一種簡(jiǎn)單的契約關(guān)系，一張訂單合同把農(nóng)戶與企業(yè)聯(lián)系起來(lái)，鏈條上的參與者之間沒(méi)有形成穩(wěn)固的利益鏈。特別是當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)比較大時(shí)合同雙方極易出現(xiàn)違約的可能性，一旦違約，由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融本身的整體信用評(píng)價(jià)特征，損害的不僅僅是一方的經(jīng)濟(jì)利益，也給整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈帶來(lái)不利的影響，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈體系在銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)下降，增加了企業(yè)和農(nóng)戶再融資的難度。

2.龍頭企業(yè)整體實(shí)力不強(qiáng)。一方面，龍頭企業(yè)是整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心，帶動(dòng)其他成員共同創(chuàng)造利潤(rùn)；另一方面，龍頭企業(yè)在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中起著決定性作用，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式依賴于核心企業(yè)的信用狀況，企業(yè)信用的提升能夠帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈信用級(jí)別的上升。因此，龍頭企業(yè)的整體實(shí)力和信用狀況決定了整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的最終效果。然而，在我國(guó)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈建設(shè)過(guò)程中，類似于中糧集團(tuán)的龍頭企業(yè)少之又少，大部分是規(guī)模小，實(shí)力一般的地方性區(qū)域性企業(yè)。而中小企業(yè)的信息透明度較低，在這種情況下銀行等金融機(jī)構(gòu)由于信息不對(duì)稱所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較高，影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性。

3.相關(guān)配套體系不完善，阻礙農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。倉(cāng)單融資是間接融資模式下的一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，與訂單抵押貸款等相對(duì)簡(jiǎn)單的融資方式相比，倉(cāng)單融資需要相應(yīng)的軟件及硬件配套設(shè)施。倉(cāng)單融資方式下，農(nóng)民需要將抵押物存放到一個(gè)具有營(yíng)業(yè)執(zhí)照和專業(yè)資格的倉(cāng)庫(kù)中；除此之外這一融資方式還需要有市場(chǎng)和政策法規(guī)的支撐，以保證倉(cāng)單的法律效力和抵押物的變現(xiàn)能力（陳賀，2011）。這些配套體系是保障農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式順利進(jìn)行的前提條件，而部分地區(qū)配套體系建設(shè)相對(duì)滯后，在一定程度上阻礙了倉(cāng)單融資模式的發(fā)展。

4.相關(guān)法律制度缺失，供應(yīng)鏈參與者面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資是金融領(lǐng)域的一次創(chuàng)新，在我國(guó)的實(shí)踐時(shí)間還不是很長(zhǎng)，現(xiàn)有的法律體系關(guān)于質(zhì)押物的監(jiān)管、資產(chǎn)的處置、違約賠償?shù)确矫娴囊?guī)定尚不明確，還不能覆蓋這一創(chuàng)新模式下出現(xiàn)的所有法律糾紛和權(quán)益維護(hù)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的一些新?tīng)顩r無(wú)法可依，供應(yīng)鏈參與者在維護(hù)自身權(quán)益時(shí)面臨著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后。自然風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，這是由農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性決定的，自古以來(lái)農(nóng)民靠天吃飯，當(dāng)自然災(zāi)害發(fā)生時(shí)，單個(gè)主體風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的覆蓋率還很低，因此，一旦發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害，通過(guò)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散作用，受損的不僅僅是農(nóng)戶還有供應(yīng)鏈上的其他參與者。

三、對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有效運(yùn)行的幾點(diǎn)建議

針對(duì)上述農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式存在的一些問(wèn)題，結(jié)合壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)鏈訂單融資模式的成功經(jīng)驗(yàn)，文章給出了如下幾點(diǎn)建議：

1.建立更加緊密的利益聯(lián)盟關(guān)系。一方面，龍頭企業(yè)要想方設(shè)法的將農(nóng)戶的利益與企業(yè)的利益聯(lián)系起來(lái)，可以采取吸引農(nóng)戶參股或者實(shí)行利潤(rùn)分成等形式，以減少農(nóng)戶違約事件的發(fā)生；另一方面，農(nóng)戶在供應(yīng)鏈上通常處于弱勢(shì)，可以通過(guò)簽訂書(shū)面合同明確最低收購(gòu)價(jià)格，要求企業(yè)增加違約賠償力度等方式來(lái)預(yù)防企業(yè)違約。

篇（6）

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）09-0-01

一、基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新方向以及原則

（一）在現(xiàn)有的產(chǎn)品基礎(chǔ)上延伸。按照已有的產(chǎn)品和服務(wù)，將有相同需求與管理的產(chǎn)品進(jìn)行整合，在這樣的前提下，把分散產(chǎn)品進(jìn)行打包。因?yàn)槊恳粋€(gè)供應(yīng)鏈，所涉及到企業(yè)眾多，假如銀行僅僅是供應(yīng)單個(gè)產(chǎn)品，那么就不能夠有效的滿足客戶差異化要求，從而就不能提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)此，需要根據(jù)客戶的特點(diǎn)，把散亂的產(chǎn)品進(jìn)行整合與打包，滿足客戶需求，進(jìn)而提升銀行差異化競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，讓供應(yīng)鏈融資規(guī)劃得到完善，實(shí)現(xiàn)“雙贏”的預(yù)期目標(biāo)。比如使用部門(mén)之間的一些關(guān)聯(lián)產(chǎn)品，一樣的產(chǎn)品對(duì)不相同的客戶進(jìn)行覆蓋，不一樣的產(chǎn)品經(jīng)由整合打包給同一客戶使用，把國(guó)內(nèi)和國(guó)外信用證進(jìn)行捆綁、在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)間建立起連接等等，上述都是在現(xiàn)有的產(chǎn)品上進(jìn)行的延伸，并且有著產(chǎn)品創(chuàng)新的作用。

（二）基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品研發(fā)。商業(yè)銀行應(yīng)該基于供應(yīng)鏈金融需求的特征進(jìn)行新品研發(fā)，借此來(lái)滿足客戶的需求。對(duì)此，供應(yīng)鏈的生命周期和結(jié)構(gòu)就成為了供應(yīng)鏈新品設(shè)計(jì)的特征，依據(jù)行業(yè)特征、結(jié)構(gòu)以及生命周期需求進(jìn)行科學(xué)合理的設(shè)計(jì)，在融資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中是非常重要的準(zhǔn)則。站在商業(yè)銀行的角度來(lái)看，首先由供應(yīng)鏈上面流通的產(chǎn)品價(jià)值來(lái)進(jìn)行新品設(shè)計(jì)；其次由企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系來(lái)確定新品設(shè)計(jì)；最后由核心企業(yè)信用角度來(lái)進(jìn)行新品的研發(fā)。這也是商業(yè)銀行產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。

（三）基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新原則。1.基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新必須符合市場(chǎng)的要求。產(chǎn)品創(chuàng)新永遠(yuǎn)是跟隨消費(fèi)者需求進(jìn)行創(chuàng)新的，商業(yè)銀行在對(duì)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定位的時(shí)候，務(wù)必要有針對(duì)性的滿足客戶需求，在服務(wù)方式及融資產(chǎn)品這一方面，最大化地適應(yīng)客戶對(duì)于資金運(yùn)營(yíng)快捷的需求。2.試基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新關(guān)鍵在于開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著商業(yè)銀行新品的推出，不僅僅能夠滿足社會(huì)廣大群眾的需要，并且還能夠給商業(yè)銀行帶來(lái)新的利益增長(zhǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大銀行發(fā)展空間。3.對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范。因?yàn)殂y行行業(yè)的特殊性，所以對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范是重中之重，對(duì)此，金融產(chǎn)品在進(jìn)行創(chuàng)新的時(shí)候，必須嚴(yán)格遵守相關(guān)的規(guī)定，在制度完善與風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新。4.服務(wù)個(gè)性化是增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。因?yàn)殂y行這個(gè)行業(yè)所供應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)具有極強(qiáng)的可復(fù)制性，這就導(dǎo)致了同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。對(duì)此，必須要有自身獨(dú)特的產(chǎn)品服務(wù)，使用與眾不同的服務(wù)來(lái)區(qū)別競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手與自己，打造自身獨(dú)特的品牌優(yōu)勢(shì)，給予顧客具有個(gè)性化的服務(wù)，借此來(lái)增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)

（一）離散客戶開(kāi)始向著供應(yīng)鏈群客戶轉(zhuǎn)變。因?yàn)榭蛻舻霓D(zhuǎn)變，所以商業(yè)銀行在進(jìn)行金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的時(shí)候，就應(yīng)該把相關(guān)企業(yè)也納入供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)當(dāng)中去，由整體供應(yīng)鏈開(kāi)始設(shè)計(jì)。

（二）在商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的時(shí)候應(yīng)該關(guān)注供應(yīng)鏈資金流向。商業(yè)銀行在新品設(shè)計(jì)時(shí)候應(yīng)該把供應(yīng)鏈的貿(mào)易關(guān)系生產(chǎn)的群體給歸納到整體的融資規(guī)劃當(dāng)中去。就供應(yīng)鏈成員金融要求來(lái)說(shuō)，核心企業(yè)位于供應(yīng)鏈上的優(yōu)勢(shì)地位，并且利用這一優(yōu)勢(shì)，常常會(huì)向上游企業(yè)賒賬，拖延付款日期；另一方面向下游企業(yè)采用壓貸方式，借此來(lái)減少應(yīng)收期限；讓資金壓力轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)上較為弱勢(shì)的企業(yè)，因?yàn)橹С雠c收入資金出現(xiàn)的時(shí)間差，往往的一些中小企業(yè)就出現(xiàn)了生產(chǎn)資金缺口，具體如下圖（圖一）所示：

圖一：供應(yīng)鏈上游與下游企業(yè)的資金缺口

（三）充分利用核心企業(yè)信用優(yōu)勢(shì)。按照供應(yīng)鏈企業(yè)和核心企業(yè)之間合作的頻繁次數(shù)（包含間接貿(mào)易），從核心企業(yè)貢獻(xiàn)程度和對(duì)和核心企業(yè)發(fā)展作用幫助大小等因素來(lái)判斷核心企業(yè)與成員之間合作關(guān)系，進(jìn)而將供應(yīng)鏈上關(guān)系構(gòu)成進(jìn)行清理。另一方面，在風(fēng)險(xiǎn)可以控制的前提下，經(jīng)由核心企業(yè)所提供的一些信用資源，把自身本來(lái)具有的信用資源進(jìn)行延伸，擴(kuò)展到供應(yīng)鏈的上游與下游配套企業(yè)，這樣可以讓企業(yè)依靠這些信用資源更加容易得到銀行貸款支持。

三、結(jié)束語(yǔ)

從近些年看來(lái)，供應(yīng)鏈管理在各個(gè)領(lǐng)域都取得了一定的成果，雖然對(duì)于資金的管理沒(méi)有太過(guò)顯著的效果，但是在資金管理當(dāng)中供應(yīng)鏈管理有著十分重要的作用。從文中不難看出，商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新需要關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈上面的金融需求，并不是某一個(gè)單獨(dú)企業(yè)。需要把商業(yè)銀行引進(jìn)到工業(yè)管理鏈的管理當(dāng)中，借此讓其給供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，這樣的創(chuàng)新對(duì)于當(dāng)下商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)具有十分重要的意義。

參考文獻(xiàn)：

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[3]陳昭旭，劉安霞.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系研究[J].農(nóng)村金融研究，2009（12）：47-52.

篇（7）

[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈;供應(yīng)鏈金融;產(chǎn)業(yè)集群

[中圖分類號(hào)] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 2095—3283(2012)09—0100—03

一、供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與概念

(一)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生

供應(yīng)鏈金融伴隨企業(yè)供應(yīng)鏈管理的發(fā)展而產(chǎn)生,作為企業(yè)優(yōu)化管理方式的供應(yīng)鏈管理在謀求企業(yè)內(nèi)部整合,控制成本,提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)后,逐步將目光放在企業(yè)上下游采購(gòu)和銷(xiāo)售等與外部的聯(lián)系上,企業(yè)經(jīng)營(yíng)伴隨著物品、資金的流動(dòng),企業(yè)之間必然發(fā)生存貨、賒銷(xiāo)、預(yù)付款、訂單等貿(mào)易行為,在金融機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下,供應(yīng)鏈成員企業(yè)積極參與供應(yīng)鏈融資問(wèn)題的解決,以節(jié)約成本,提高競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)多方共贏。從1998年起,我國(guó)商業(yè)銀行普遍實(shí)施了抵押、擔(dān)保制度,純粹的信用貸款已很少,而商業(yè)銀行信貸又以擔(dān)保和抵押信貸為主,能否提供有效的物品抵押擔(dān)保是企業(yè)得到信貸融資的關(guān)鍵。同時(shí)商業(yè)銀行存在的信貸配給使得只有個(gè)別企業(yè)能夠得到信貸支持。供應(yīng)鏈金融正是在解決抵押、擔(dān)保的問(wèn)題上,利用供應(yīng)鏈中的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)企業(yè)信貸融資的金融創(chuàng)新。

國(guó)內(nèi)最早的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是20世紀(jì)初上海銀行開(kāi)展的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)。改革開(kāi)放后,相關(guān)業(yè)務(wù)逐步恢復(fù),而國(guó)內(nèi)對(duì)供應(yīng)鏈金融的研究始于對(duì)產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)融資問(wèn)題的思考,作為供應(yīng)鏈金融實(shí)踐和理論研究領(lǐng)先者的平安銀行首先于21世紀(jì)初開(kāi)展了產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融研究,在珠三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群帶,選擇能源產(chǎn)業(yè)鏈作為供應(yīng)鏈金融融資探索的突破口,為其供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供票據(jù)貼現(xiàn)等金融服務(wù),解決了集群企業(yè)融資問(wèn)題,發(fā)展自身業(yè)務(wù),進(jìn)而把發(fā)展能源供應(yīng)鏈金融的融資經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)展到汽車(chē)、鋼材、有色金屬、糧食等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。后來(lái)為了銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐和風(fēng)險(xiǎn)控制,逐步側(cè)重對(duì)單一供應(yīng)鏈上企業(yè)融資需求的分析,形成了自償性貿(mào)易融資模式。

(二)供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融作為新興的融資方式,其理論及模式還處在不斷完善中,如胡躍飛(2009)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開(kāi)展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng),對(duì)供應(yīng)鏈金融的概念進(jìn)行了更加廣泛的闡釋。徐學(xué)峰(2010)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融應(yīng)當(dāng)界定為整個(gè)供應(yīng)鏈范疇之內(nèi),將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體,根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案,將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè),提供金融服務(wù)的融資方案。

首先,雖然目前我國(guó)供應(yīng)鏈金融的研究大都由商業(yè)銀行的實(shí)踐推進(jìn)完成,商業(yè)銀行作為資金供給方在供應(yīng)鏈金融主體中占據(jù)主要席位,但也應(yīng)看到供應(yīng)鏈金融主體不僅僅是商業(yè)銀行,一些財(cái)務(wù)、擔(dān)保、小額貸款公司、物流公司等機(jī)構(gòu)正逐步進(jìn)入其中,從整個(gè)金融市場(chǎng)來(lái)看,供應(yīng)鏈金融的主體應(yīng)當(dāng)界定為金融機(jī)構(gòu);其次,供應(yīng)鏈金融的外延不應(yīng)太大,供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生是基于對(duì)貿(mào)易融資的探索,所以在概念的界定上應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)出兩者的不同。

綜上所述,供應(yīng)鏈金融就是金融機(jī)構(gòu)或物流企業(yè)通過(guò)對(duì)特定供應(yīng)鏈進(jìn)行分析,對(duì)這個(gè)鏈條上的相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供系統(tǒng)性金融與資金服務(wù)的活動(dòng)。

二、產(chǎn)業(yè)集群的概念與特點(diǎn)

產(chǎn)業(yè)集群是一個(gè)研究較為成熟的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。早在100年前,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾就提出了產(chǎn)業(yè)區(qū)的概念。隨著對(duì)集群現(xiàn)象研究的深入,產(chǎn)業(yè)集群的概念由邁克爾·波特提出,他認(rèn)為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展往往是在國(guó)內(nèi)幾個(gè)領(lǐng)域形成有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群。國(guó)內(nèi)外有很多對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的研究,本文借鑒王緝慈(2001)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的定義,即同處在一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,地理上靠近的相互聯(lián)系的公司和關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu),由于具有共生性和互補(bǔ)性而聯(lián)系在一起的企業(yè)群體。這些公司的相互聯(lián)系和關(guān)聯(lián)主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈上產(chǎn)生的貿(mào)易關(guān)系。

(一)產(chǎn)業(yè)集群的特點(diǎn)

1鼻域性

產(chǎn)業(yè)集群具有明顯的區(qū)域性,它是基于一定目的的企業(yè)和機(jī)構(gòu)集聚在一起,形成一定企業(yè)區(qū)域或地理上的集聚現(xiàn)象。形成這種集聚的原因包括成本最小、勞動(dòng)力充裕、資本、信息服務(wù)等經(jīng)濟(jì)因素和一些社會(huì)因素。許多企業(yè)集聚在一起,構(gòu)成了各條供應(yīng)鏈企業(yè),可以實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力和信息的便利流動(dòng),從而為企業(yè)的生產(chǎn)和技術(shù)革新創(chuàng)造了條件,同時(shí)產(chǎn)業(yè)集群中還形成一定的社會(huì)關(guān)系,如地緣能夠維持企業(yè)間的貿(mào)易穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)集群也被稱 為塊狀經(jīng)濟(jì)區(qū),正是源于其區(qū)域特征。 2蓖絡(luò)性 產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)體基于不同分工形成了特定的角色,處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不同供應(yīng)鏈上,各條供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的客戶和供應(yīng)商的關(guān)系使了供應(yīng)鏈之間的穩(wěn)定的契約合作關(guān)系,構(gòu)成集群內(nèi)企業(yè)的相互聯(lián)系的空間網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期的合作關(guān)系使企業(yè)間的供應(yīng)鏈與單一企業(yè)的供應(yīng)鏈模式具有相似性

,在集群發(fā)展過(guò)程中,集群內(nèi)部的資金、貿(mào)易和信息技術(shù)的交互,形成網(wǎng)絡(luò)化的供應(yīng)鏈,有利地推動(dòng)了整個(gè)集群的發(fā)展。

3憊采性

產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)不僅具有地理上的聯(lián)系,同時(shí)在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、政治等各方面也具有一定的聯(lián)系。集群中的企業(yè)基于供應(yīng)鏈的延伸發(fā)展而來(lái),集群內(nèi)企業(yè)目標(biāo)一致,形成了穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)關(guān)系,它在一定程度上代表了本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。集群中的企業(yè)一般具有同一產(chǎn)業(yè)類別,即所屬行業(yè)具有一致或相近性。他們共同組織在一起與群外企業(yè)產(chǎn)生聯(lián)系,正是基于內(nèi)部企業(yè)的頻繁貿(mào)易和非正式的聯(lián)系使得集群能夠生存發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)集群的聯(lián)系

產(chǎn)業(yè)集群中的眾多中小企業(yè)形成各供應(yīng)鏈,供應(yīng)鏈企業(yè)間必然產(chǎn)生貿(mào)易、資金往來(lái),這就為供應(yīng)鏈金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)集群提供了客觀的環(huán)境,實(shí)際上,由于產(chǎn)業(yè)集群的特點(diǎn)與供應(yīng)鏈金融的實(shí)施環(huán)境較為契合,使兩者聯(lián)系緊密。

(一)產(chǎn)業(yè)集群是供應(yīng)鏈金融的客觀環(huán)境

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的眾多企業(yè)形成地理上的供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu),為開(kāi)展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造了良好環(huán)境。開(kāi)展供應(yīng)鏈金融首先需要供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè),至少兩家企業(yè)存在供應(yīng)鏈支持關(guān)系方能實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融,產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)眾多行業(yè)關(guān)聯(lián)企業(yè)形成供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu),集群中勞動(dòng)轉(zhuǎn)換成本較低、物料與人員的轉(zhuǎn)移成本較低,彼此存在的產(chǎn)品貿(mào)易聯(lián)系和資金往來(lái)成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要條件。產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)域特征代表了區(qū)域的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群 升級(jí)和壯大,資金支持顯得尤為重要。我國(guó)經(jīng)濟(jì)區(qū)域性發(fā)展趨勢(shì)較強(qiáng),基本上每個(gè)省份都具有一定數(shù)目的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)域。產(chǎn)業(yè)集群做大做強(qiáng)后,會(huì)具有一定的政策優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì),能夠?qū)Y金構(gòu)成一定的吸引,如長(zhǎng)沙市重型機(jī)械集群,不僅得到了本地政府的政策支持,由于其規(guī)模、市場(chǎng)占有和技術(shù)實(shí)力,同樣在國(guó)家政策中得到了一些支持,其本身所形成的客戶群體使其具有很強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì),其產(chǎn)生的溢出效應(yīng)對(duì)整個(gè)集群內(nèi)部的所有企業(yè)都有積極影響。同時(shí)基于供應(yīng)鏈形成的產(chǎn)業(yè)集群更加穩(wěn)固,生命力更強(qiáng)。 (二)供應(yīng)鏈金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的融資促進(jìn)作用

供應(yīng)鏈金融針對(duì)企業(yè)的供[ ]應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)進(jìn)行金融設(shè)計(jì),供應(yīng)鏈金融通過(guò)解決企業(yè)的融資問(wèn)題,節(jié)約成本,盤(pán)活資金,鞏固供應(yīng)鏈關(guān)系,提升產(chǎn)業(yè)集群的競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部是同行業(yè)企業(yè)或相關(guān)企業(yè)的集聚,能夠獲得供應(yīng)鏈金融的企業(yè)勢(shì)必會(huì)在供應(yīng)鏈管理上做得更好,成本更低,庫(kù)存更小,流動(dòng)資金更充裕,這些都會(huì)使企業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展需要長(zhǎng)期的資本支持,同時(shí)也需要短期的周轉(zhuǎn)資金。一般認(rèn)為,供應(yīng)鏈金融提供短期的金融服務(wù),但是其周轉(zhuǎn)快、反復(fù)信貸的特點(diǎn),實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于解決長(zhǎng)期性資金問(wèn)題,穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融有助于集群企業(yè)的資金穩(wěn)定。同時(shí),供應(yīng)鏈金融能夠加強(qiáng)客戶間的聯(lián)系,有助于維系企業(yè)客戶關(guān)系。產(chǎn)業(yè)集群實(shí)質(zhì)表現(xiàn)為供應(yīng)鏈的集聚,供應(yīng)鏈金融一般是針對(duì)中小企業(yè)融資,而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)居多,成為供應(yīng)鏈金融的重要客戶群體,同時(shí)核心企業(yè)也有助于進(jìn)一步節(jié)約財(cái)務(wù)資金。伴隨著全球化的趨勢(shì)和物流的快速發(fā)展,物流供應(yīng)鏈金融的跨區(qū)域特征對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的跨區(qū)域發(fā)展也具有積極的促進(jìn)作用。

四、供應(yīng)鏈金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的建議

(一)鼓勵(lì)多渠道資金參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

目前主要是銀行信貸在參與供應(yīng)鏈金融,選擇性的業(yè)務(wù)開(kāi)展與配給性信貸的存在,使得其對(duì)供應(yīng)鏈及企業(yè)的選擇較為苛刻,并不能完全涉及一些企業(yè)集群。伴隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì),可以多鼓勵(lì)保險(xiǎn)、基金、小額貸款公司等多種資本參與其中,增加供應(yīng)鏈金融的競(jìng)爭(zhēng)性和資金支持量,完善產(chǎn)業(yè)集群的融資環(huán)境,從而從供應(yīng)鏈金融上升到產(chǎn)業(yè)融資,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的長(zhǎng)期發(fā)展,同時(shí)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,可以獲得可觀的利潤(rùn)。供應(yīng)鏈金融主體即資金的提供者更加豐富,有助于供應(yīng)鏈金融實(shí)踐的不斷完善和企業(yè)的健康成長(zhǎng)。

(二)完善法律制度環(huán)境及區(qū)域政策

金融行業(yè)趨向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,但商業(yè)銀行的職能定位和管理體制并未完全體現(xiàn)出這種趨勢(shì),傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式已有礙金融創(chuàng)新的開(kāi)展。銀行可以成立專門(mén)的產(chǎn)業(yè)事業(yè)部或供應(yīng)鏈金融公司來(lái)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),與第三方供應(yīng)鏈金融公司共同開(kāi)展業(yè)務(wù),這樣可以解決在質(zhì)押物監(jiān)管中出現(xiàn)的監(jiān)管職責(zé)問(wèn)題。從發(fā)展歷程來(lái)看, 第三方中介的介入就是為了解決由于制度不完善對(duì)發(fā)展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生阻礙的問(wèn)題。實(shí)際上一些擔(dān)保公司、物流公司參與了倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資,有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展都是隱蔽進(jìn)行的,目的在于規(guī)避制度性約束。 雖然2007年《物權(quán)法》的出善了部分規(guī)定,如質(zhì)押權(quán)的登記制度,以應(yīng)收賬款出質(zhì)的,當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。但是質(zhì)押僅是登記

,有的地方并不接受機(jī)構(gòu)的查詢,個(gè)別事物在相關(guān)法律中并不能找到明確解釋,缺乏操作便利性。同時(shí)沒(méi)有一定的市場(chǎng)便于質(zhì)押物的交易和變現(xiàn)。在供應(yīng)鏈金融中充當(dāng)?shù)盅浩返馁Y產(chǎn)如果能夠在一定程度上變現(xiàn)將有助于控制企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。有利于供應(yīng)鏈金融發(fā)展的法律制度仍有待完善,同時(shí),我國(guó)的產(chǎn)業(yè)集群大部分都是市場(chǎng)與政府共同作用的結(jié)果,為營(yíng)造區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新需要更多政策支持。

(三)構(gòu)建系統(tǒng)性供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)

由于產(chǎn)業(yè)集群中多條供應(yīng)鏈構(gòu)成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu),本身就為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的環(huán)境,所以為其提供供應(yīng)鏈金融需要一個(gè)系統(tǒng)性安排,如統(tǒng)一的信貸征詢系統(tǒng)、抵押品交易市場(chǎng)中心、第三方電子服務(wù)平臺(tái)等。電子商務(wù)化和系統(tǒng)化是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì),統(tǒng)一的信貸征詢系統(tǒng)能夠集中企業(yè)的真實(shí)信息,便于金融機(jī)構(gòu)的授信決策。同時(shí)構(gòu)建統(tǒng)一的交易和集群內(nèi)服務(wù)平臺(tái)能夠降低供應(yīng)鏈金融的交易成本,同時(shí)平臺(tái)的可視性和精確性可以進(jìn)一步減少企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱,降低融資風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融由于供應(yīng)鏈的延展性,使得產(chǎn)生集群系統(tǒng)內(nèi)外之間的融資聯(lián)系增多,隨著全球貿(mào)易化的發(fā)展,封閉性的集群已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前發(fā)展,需要加強(qiáng)集群系統(tǒng)金融的服務(wù)功能和內(nèi)外銜接才能更好地實(shí)現(xiàn)集群發(fā)展。可通過(guò)探索產(chǎn)業(yè)集群系統(tǒng)內(nèi)部供應(yīng)鏈金融模式和集群間跨系統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式來(lái)提高供應(yīng)鏈金融技術(shù)。目前一些地區(qū)由政府出面聯(lián)合一些公司構(gòu)建集群企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系,如長(zhǎng)沙市線上融資交易平臺(tái)主要是運(yùn)用信息化技術(shù)建立中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)和網(wǎng)上交易系統(tǒng),促進(jìn)金融資源的集聚,服務(wù)于集群中各條產(chǎn)業(yè)鏈,滿足集群企業(yè)的融資需求。

(四)積極探索產(chǎn)業(yè)集群下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制措施

產(chǎn)業(yè)集群下供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對(duì)象主要是中小企業(yè),融資風(fēng)險(xiǎn)控制仍然是重要方面,例如供應(yīng)鏈金融存貨支持融資中,存貨面臨倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管和估價(jià)等問(wèn)題,如何提供安全、便利的存貨保管,是控制融資風(fēng)險(xiǎn)的重要方面,目前可通過(guò)第三方物流企業(yè)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控措施征信調(diào)查包括對(duì)特定交易資產(chǎn)、交易對(duì)象、企業(yè)基本信息的調(diào)查等,并作出信用級(jí)別的評(píng)定,以決定授信與否及額度大小。一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群里會(huì)包含幾條主要供應(yīng)鏈,體現(xiàn)此產(chǎn)業(yè)集群的核心競(jìng)爭(zhēng)力。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,企業(yè)授信調(diào)查內(nèi)容包含對(duì)核心供應(yīng)鏈的整體評(píng)價(jià),從而決定對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的授信與額度。針對(duì)一系列同類型企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一資信和跟蹤信用調(diào)查,同一集群中企業(yè)不同的資產(chǎn)類型、資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)狀況具有可比性,可以把風(fēng)險(xiǎn)控制在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi),同時(shí)可以節(jié)約成本和風(fēng)險(xiǎn)控制成本。構(gòu)建集群內(nèi)統(tǒng)一的信貸調(diào)查系統(tǒng),減少信息不對(duì)稱有助于長(zhǎng)期授信行為,更深入地了解企業(yè)交易實(shí)質(zhì),并對(duì)后期跟蹤信用評(píng)價(jià)起到輔助作用,同時(shí)降低了授信成本。

[參考文獻(xiàn)]

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[2]宋洪林憊α唇鶉謨氬業(yè)集群發(fā)展的關(guān)系研究[J]被北金融,2012(1): 22—24

篇（8）

當(dāng)前，從外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的階段；從金融運(yùn)行環(huán)境看，金融互聯(lián)網(wǎng)化、利率市場(chǎng)化、金融脫媒化等“三化并進(jìn)”等使得商業(yè)銀行在原有的同業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)上，又豐富了異業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，從而對(duì)現(xiàn)行的金融體系和服務(wù)模式產(chǎn)生較大沖擊。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為很多商業(yè)銀行公司金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向之一，如何在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和異業(yè)替代競(jìng)爭(zhēng)中取得發(fā)展，適應(yīng)時(shí)代的需要，進(jìn)行積極主動(dòng)的變革，值得關(guān)注和思考。

一、供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融的定義

20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著社會(huì)分工的精細(xì)化發(fā)展，基于降低成本、提高效率的需要，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)組織從縱向一體化轉(zhuǎn)向?yàn)槠髽I(yè)間的合作，即將非核心業(yè)務(wù)外包，形成多個(gè)企業(yè)共同參與某個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)的現(xiàn)象。這種外包動(dòng)力，表現(xiàn)在隨著貿(mào)易自由化和全球一體化，跨國(guó)企業(yè)在全球進(jìn)行生產(chǎn)力布局，尋求最低的要素成本生產(chǎn)地或最近的客戶所在地。這種生產(chǎn)系列過(guò)程和組織方式就稱之為供應(yīng)鏈。

供應(yīng)鏈就是圍繞核心企業(yè)，依托商流、通過(guò)信息流、物流、資金流的聯(lián)系、匯聚，從創(chuàng)意設(shè)計(jì)到采購(gòu)原材料，從制成中間產(chǎn)品到形成最終產(chǎn)品，最后由銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、儲(chǔ)運(yùn)商、分銷(xiāo)商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)模式。基于供應(yīng)鏈的重要性，英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯多夫說(shuō)，“21世紀(jì)的競(jìng)爭(zhēng)，不再是企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。”

在供應(yīng)鏈管理的過(guò)程中，核心企業(yè)希望產(chǎn)品供應(yīng)保障及時(shí)，同時(shí)利用自己的商業(yè)地位，通過(guò)對(duì)供應(yīng)商推遲付款和向分銷(xiāo)商轉(zhuǎn)移庫(kù)存實(shí)現(xiàn)自己的經(jīng)濟(jì)性。而核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)僅能夠憑借自身的實(shí)力和信用進(jìn)行高成本、低效率的融資，造成其資金鏈惡化，進(jìn)而影響產(chǎn)品供給和銷(xiāo)售，給整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，最終成為核心企業(yè)完成目標(biāo)的瓶頸。因此，國(guó)外的核心企業(yè)，從傳統(tǒng)的自我為主的生產(chǎn)供應(yīng)鏈管理思維演進(jìn)到以產(chǎn)業(yè)鏈整體利益為重的財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理，即以核心企業(yè)為主導(dǎo)，通過(guò)實(shí)施供應(yīng)鏈上下游諸多企業(yè)資金籌措和現(xiàn)金流的統(tǒng)籌安排，合理分配各個(gè)節(jié)點(diǎn)的流動(dòng)性，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)成本的最小化，以穩(wěn)定供應(yīng)鏈關(guān)系。因此，商業(yè)銀行也就順應(yīng)了大中型企業(yè)的這種需要，提供基于供應(yīng)鏈的金融服務(wù)，稱之為供應(yīng)鏈金融。

供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的，銀行通過(guò)審查整個(gè)供應(yīng)鏈，基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，對(duì)核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的系統(tǒng)性融資安排。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品，包括對(duì)上下游的信貸產(chǎn)品以及咨詢、清收、信用調(diào)查、現(xiàn)金管理、支付結(jié)算等非信貸類產(chǎn)品，也包括針對(duì)核心企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債提供的優(yōu)化服務(wù)。因此，供應(yīng)鏈金融不僅僅局限于供應(yīng)鏈融資。但目前階段，基于中國(guó)仍整體處于中高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期，企業(yè)的投資擴(kuò)張、市場(chǎng)擴(kuò)張仍然強(qiáng)烈，企業(yè)特別是核心企業(yè)比較看重的是供應(yīng)鏈融資。

二、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的必要性

（一）供應(yīng)鏈金融是實(shí)踐證明商業(yè)銀行服務(wù)客戶的有效手段

一方面，供應(yīng)鏈金融將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，供應(yīng)鏈金融將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)企業(yè)與銀行建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。由于供應(yīng)鏈金融的這種雙贏的特點(diǎn)，尤其是對(duì)于銀行良好的客戶開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)控制和存款拉動(dòng)效果，使得銀行紛紛介入。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行的主流業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也已經(jīng)從3—5年前的“藍(lán)海”競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)楝F(xiàn)在的“紅海”競(jìng)爭(zhēng)。隨著電子化與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的結(jié)合，除了傳統(tǒng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)外，平臺(tái)類企業(yè)（淘寶、微信）、賣(mài)場(chǎng)類（蘇寧、京東）也開(kāi)始提供網(wǎng)上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，更多參與者的進(jìn)入，使得我國(guó)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)又面臨新一輪發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

（二）供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)目前形勢(shì)的必然選擇

第一，易于客戶開(kāi)發(fā)，提升綜合服務(wù)能力。銀行傳統(tǒng)客戶眾多，而這些客戶之間本身就存在天然聯(lián)系。依托供應(yīng)鏈，銀行可以從核心客戶出發(fā)，發(fā)展其上下游客戶，銀行更易開(kāi)展客戶開(kāi)發(fā)，且一旦客戶融資需求得到滿足，業(yè)務(wù)合作穩(wěn)定后，客戶對(duì)銀行的粘性也會(huì)增強(qiáng)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)其客戶維護(hù)成本也較低。

第二，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力。供應(yīng)鏈金融是以核心客戶的信用為依托，將大企業(yè)和小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和利益鏈通過(guò)激勵(lì)機(jī)制和產(chǎn)業(yè)組織的設(shè)計(jì)將其緊密結(jié)合在一起，從而形成由大企業(yè)為小企業(yè)擔(dān)保的格局，從單一企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險(xiǎn)，大大緩解中小企業(yè)融資的信息不對(duì)稱和違約風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

第三，有效拉動(dòng)存款，提升低成本資金組織能力。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相對(duì)于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)貿(mào)易背景的真實(shí)性較好，其還款來(lái)源依托于貿(mào)易的自償性，因此對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，可以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本結(jié)算資金，其存款拉動(dòng)效果較好。

第四，有效提高綜合回報(bào)，提升貸款定價(jià)能力。供應(yīng)鏈金融服務(wù)于信用等級(jí)偏低的上下游中小企業(yè)客戶，銀行的定價(jià)談判地位提高，相應(yīng)的貸款定價(jià)也更高；同時(shí)，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品種類多，服務(wù)手段豐富，如信用調(diào)查、信用擔(dān)保等非融資產(chǎn)品也較全面，可以給銀行帶來(lái)豐富的中間業(yè)務(wù)收入。

（三）供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，不僅僅是一個(gè)產(chǎn)品體系和一種業(yè)務(wù)模式，更重要的是一個(gè)工作方法和一種業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念，是銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防止金融脫實(shí)向虛的好手段。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一種典型的產(chǎn)融結(jié)合模式，體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)、金融的完美融合，既是產(chǎn)業(yè)對(duì)金融的需求，又是金融對(duì)產(chǎn)業(yè)的服務(wù)。在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行開(kāi)始為了追求更好的收益而開(kāi)始選擇原來(lái)不被看好的中小企業(yè)客戶，而在服務(wù)中小企業(yè)的過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融是實(shí)踐證明的一種重要抓手。主要體現(xiàn)在：

第一，供應(yīng)鏈金融的典型特征決定了其可以切實(shí)服務(wù)中小企業(yè)。供應(yīng)鏈金融的核心理念是把企業(yè)當(dāng)做是一個(gè)自然的生態(tài)集群，核心企業(yè)位于食物鏈條的頂端，輻射多個(gè)中小企業(yè)。供應(yīng)鏈融資的典型特征就是批量化、小額、多個(gè)目標(biāo)。這個(gè)生態(tài)集群中的所有物流、信息流、資金流都是不孤立存在的，如果以傳統(tǒng)的思路貸款，就斷絕了其他的信息來(lái)源來(lái)貸款給單個(gè)公司，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。

第二，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品不再適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展。傳統(tǒng)的保函、信用證等業(yè)務(wù)，需要繳納保證金或者提供抵質(zhì)押擔(dān)保，而中小企業(yè)資金少、擔(dān)保品少是常態(tài)，所以只能以產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品為導(dǎo)向，弱化對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保方式要求，才能有效服務(wù)和支持中小企業(yè)。

第三，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品可以有助于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)從世界范圍和國(guó)內(nèi)銀行經(jīng)營(yíng)歷史看，的確存在較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行通過(guò)服務(wù)于整個(gè)行業(yè)，通過(guò)對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)特征識(shí)別，通過(guò)對(duì)上下游企業(yè)的信息收集，來(lái)定位自己的貸款信息，減少借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避操作和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的沖擊和影響

近兩年來(lái)，一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮席卷了中國(guó)，其優(yōu)勢(shì)可以歸結(jié)為：以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎、定位功能等為基礎(chǔ)的先進(jìn)信息科技手段，憑借著社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺(tái)等積累起來(lái)的海量用戶基礎(chǔ)及其交易數(shù)據(jù)，開(kāi)展高效的用戶金融服務(wù)需求和偏好分析，提供低成本、高效率的便利金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融正憑借這些優(yōu)勢(shì)，直接向供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域擴(kuò)張。

（一）直接沖擊商業(yè)銀行的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

以阿里金融為代表的“小貸+平臺(tái)”的融資模式，直接向供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)信貸融資等領(lǐng)域擴(kuò)張，提供“訂單融資”和“信用貸款”；某著名電器銷(xiāo)售商，在成立自己的小貸公司后，也逐步減少了與銀行共享上游電器供應(yīng)商及支付信息，轉(zhuǎn)而通過(guò)自己的小貸公司融資，獲取利差收入。這些大型供應(yīng)鏈企業(yè)也從事金融業(yè)務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)直接產(chǎn)生沖擊。

（二）搶奪商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的客戶和渠道

客戶是商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其交易平臺(tái)挖掘、吸引客戶，拉近與客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融依托其IT優(yōu)勢(shì)，提供更多便捷的支付及融資渠道，從而弱化了商業(yè)銀行物理渠道和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。

（三）銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的中介角色弱化

互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒的進(jìn)程中，商業(yè)銀行獨(dú)立承擔(dān)了結(jié)算、清算、反洗錢(qián)等大量后臺(tái)管理和運(yùn)營(yíng)成本，但在緊密貼近用戶需求的新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的擠壓下不斷被“后臺(tái)化”和“邊緣化”，使得商業(yè)銀行正逐漸退化為整體金融鏈條的OEM商，并被殘酷的甩在價(jià)值鏈的末端。即便是具有龐大客戶規(guī)模和傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢(shì)的國(guó)有銀行，也只能延緩而無(wú)法阻礙這一趨勢(shì)的發(fā)展。金融脫媒的不可逆轉(zhuǎn)，意味著商業(yè)銀行必須遵循互聯(lián)網(wǎng)的生存法則，在行業(yè)分工和要素分配過(guò)程中掌握主動(dòng)、順勢(shì)突圍，否則傳統(tǒng)的物理渠道優(yōu)勢(shì)可能轉(zhuǎn)變?yōu)檗D(zhuǎn)型的包袱。

（四）推動(dòng)利率市場(chǎng)化，降低銀行的息差收入

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其平臺(tái)收集的網(wǎng)絡(luò)交易和信用記錄進(jìn)行參考和分析，完整反映出借款人的風(fēng)險(xiǎn)因素，給予借款人合理的融資定價(jià)。而在資金方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)始逐步作為資金提供方，充當(dāng)資金掮客，獲取存貸息差。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也提供交易平臺(tái)，尋找資金提供方，將資金貸方吸引過(guò)來(lái)，借方報(bào)價(jià)，貸方依據(jù)對(duì)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)等因素偏好選擇貸款對(duì)象，雙方議價(jià)成交，交易完全市場(chǎng)化，加速推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。

互聯(lián)網(wǎng)金融固然有很多優(yōu)勢(shì)，但是互聯(lián)網(wǎng)目前在提供高附加值和大金額金融服務(wù)方面還處于劣勢(shì)地位，這是因?yàn)槟壳斑@類產(chǎn)品還是典型的個(gè)性化產(chǎn)品，無(wú)法像小微貸款一樣，運(yùn)用IT技術(shù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。此外，銀行的信用增值和風(fēng)險(xiǎn)管控等業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)無(wú)法被互聯(lián)網(wǎng)金融撼動(dòng)和替代，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆現(xiàn)有的銀行業(yè)還為時(shí)尚早。但是，銀行業(yè)在目前形勢(shì)下，應(yīng)該順勢(shì)而為，學(xué)習(xí)和利用互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)思維、技術(shù)，走供應(yīng)鏈金融線上化的道路，通過(guò)非物理渠道來(lái)批量獲客，進(jìn)行積極主動(dòng)的變革。

四、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型方向

（一）順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進(jìn)軍電商平臺(tái)

隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，大數(shù)據(jù)和銀行必定會(huì)緊密聯(lián)合，相輔相成。供應(yīng)鏈金融與信息流控制息息相關(guān)，銀行既可以操縱信息流為己所用，也可以將數(shù)據(jù)整合加工，還可以使銀行的信息流公開(kāi)化透明化，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)交叉銷(xiāo)售，有利于銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面發(fā)展。

目前，多家上市銀行擁有了自己的電商平臺(tái)。銀行應(yīng)順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，搭建電商平臺(tái)，獲得更多真實(shí)交易數(shù)據(jù)，豐富完善金融服務(wù)平臺(tái)，親自打造資金、數(shù)據(jù)、平臺(tái)三大布局互聯(lián)網(wǎng)金融的必要條件。

（二）積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作共贏

商業(yè)銀行可以考慮與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，充分調(diào)動(dòng)和整合多方互聯(lián)網(wǎng)資源，打造開(kāi)放式、綜合化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。借助其提供的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品組合與服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式、市場(chǎng)和產(chǎn)品的金融創(chuàng)新，并有效支持中小企業(yè)良性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)銀企雙方“共贏”發(fā)展目標(biāo)。

（三）提供信用增值和風(fēng)險(xiǎn)管控服務(wù)

由于銀行經(jīng)營(yíng)的商品的特殊性在于是貨幣，而銀行最值錢(qián)的資產(chǎn)是它的信用，可以通過(guò)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)為企業(yè)增信。商業(yè)銀行通過(guò)多年的探索已經(jīng)擁有非常完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)控制體系。銀行的信用增值和風(fēng)險(xiǎn)管控服務(wù)在大型企業(yè)領(lǐng)域仍然有著互聯(lián)網(wǎng)無(wú)法替代的優(yōu)勢(shì)。因此，銀行應(yīng)該充分利用自身的優(yōu)勢(shì)，提供供應(yīng)鏈金融增值服務(wù)。

（四）搭建一站式供應(yīng)鏈金融電子化平臺(tái)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，操作環(huán)節(jié)多，打造供應(yīng)鏈金融電子化平臺(tái)，規(guī)范業(yè)務(wù)操作和流程，提高業(yè)務(wù)處理效率，多渠道、多方式為客戶提供供應(yīng)鏈金融在線融資服務(wù)，對(duì)轉(zhuǎn)變供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展方式，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展具有十分重要的意義。商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變服務(wù)方式，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融新興業(yè)務(wù)需求，不再局限于中介角色，轉(zhuǎn)型推行一條龍服務(wù)，做數(shù)據(jù)、資金、平臺(tái)的集大成者，為客戶提供交易平臺(tái)、結(jié)算平臺(tái)和融資平臺(tái)。

（五）供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品向行業(yè)化、特色化發(fā)展

未來(lái)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)必定是精細(xì)化營(yíng)銷(xiāo)的市場(chǎng)，只有形成自身的行業(yè)特色，才能形成規(guī)模效應(yīng)，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。商業(yè)銀行需要針對(duì)某些特定行業(yè)，根據(jù)一些行業(yè)特性和發(fā)展方向，逐步推出一些具有行業(yè)細(xì)分特征的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，作為供應(yīng)鏈金融基本產(chǎn)品的延伸和拓展，或者將具有推廣價(jià)值的部分核心客戶個(gè)性化方案提煉成標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。

（六）加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣

隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)和企業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，供應(yīng)鏈融資模式也將發(fā)生變化，銀行需順應(yīng)形勢(shì)主動(dòng)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，深化與物流企業(yè)、中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)以及信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等的合作，實(shí)現(xiàn)在基礎(chǔ)模式和高級(jí)模式上的創(chuàng)新。同時(shí)，注重通過(guò)各種媒介對(duì)各融資產(chǎn)品進(jìn)行大力宣傳，使廣大客戶了解各融資產(chǎn)品的主要服務(wù)群體和服務(wù)條件。

（七）提升供應(yīng)鏈金融專業(yè)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

未來(lái)商業(yè)銀行內(nèi)部的發(fā)展趨勢(shì)是組織架構(gòu)和審批制度向集中化、專業(yè)化發(fā)展。除逐步實(shí)現(xiàn)專業(yè)化審批外，可以嘗試準(zhǔn)事業(yè)部制或事業(yè)部制試點(diǎn)，建立供應(yīng)鏈金融事業(yè)部，實(shí)行垂直管理、產(chǎn)品創(chuàng)新、專業(yè)審批、集中作業(yè)，這方面，個(gè)別股份制銀行設(shè)立的產(chǎn)業(yè)金融事業(yè)部已經(jīng)取得明顯成效，并在更多行業(yè)進(jìn)行推廣。

五、華夏銀行供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型探索

華夏銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自2004年開(kāi)始在武漢等分行試點(diǎn)。2007年成功推出“融資共贏鏈”產(chǎn)品品牌，成為銀行界第二家推出供應(yīng)鏈金融品牌業(yè)務(wù)的銀行。截至2013年底，華夏銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量達(dá)3867億元，較去年同期增長(zhǎng)97%。核心客戶1019戶，較去年同期增長(zhǎng)43%；上下游客戶4745戶，較去年同期增長(zhǎng)62%上下游客戶開(kāi)況良好。業(yè)務(wù)量、客戶數(shù)等主要指標(biāo)均呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。站在新的起點(diǎn)上，華夏銀行著力于在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域形成自己的特色，打造四大優(yōu)勢(shì)：

（一）打造行業(yè)優(yōu)勢(shì)

未來(lái)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)必定是精細(xì)化營(yíng)銷(xiāo)的市場(chǎng)，只有形成自身的行業(yè)特色，才能形成規(guī)模效應(yīng)，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。華夏銀行經(jīng)過(guò)調(diào)研，首先將汽車(chē)金融作為重點(diǎn)發(fā)展方向，進(jìn)行特色行業(yè)開(kāi)發(fā)，在汽車(chē)行業(yè)推出了“汽車(chē)全鏈通”業(yè)務(wù)子品牌，推出了集合“供應(yīng)商、整車(chē)廠、經(jīng)銷(xiāo)商、汽車(chē)金融公司、終端用戶”五位一體的完整解決方案，形成了華夏銀行汽車(chē)金融業(yè)務(wù)制度體系。未來(lái)，在鞏固傳統(tǒng)大宗商品融資業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，將汽車(chē)、建筑、港口、醫(yī)療、旅游、先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等行業(yè)作為重點(diǎn)，培育業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

（二）打造產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

在原有應(yīng)收、預(yù)付、存貨三大產(chǎn)品體系的基礎(chǔ)上，加快低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用的新產(chǎn)品研發(fā)，調(diào)整壓縮存貨類業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而著力發(fā)展應(yīng)收類產(chǎn)品，打造保理業(yè)務(wù)特色銀行。

（三）打造電子平臺(tái)優(yōu)勢(shì)

在供應(yīng)鏈金融電子化建設(shè)方面，2013年，華夏銀行供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)成功上線。在此基礎(chǔ)上，華夏銀行將進(jìn)一步優(yōu)化和完善供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)平臺(tái)功能。一是盡快提供客戶通過(guò)網(wǎng)銀渠道在線放款的功能；二是實(shí)現(xiàn)與部分客戶多、業(yè)務(wù)量大、合作潛力大的核心客戶、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)的直接對(duì)接；三是多渠道（資金支付融資系統(tǒng)、B2B系統(tǒng)、信用卡商城系統(tǒng)）對(duì)接各類外部電商平臺(tái)，解決銀行目前只能看到資金流、物流，無(wú)法看到信息流的問(wèn)題。

在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)上線的同時(shí)，針對(duì)小微企業(yè)供應(yīng)鏈特點(diǎn)，華夏銀行也著力打造平臺(tái)金融運(yùn)營(yíng)模式。以華夏銀行自主研發(fā)的平臺(tái)金融系統(tǒng)對(duì)接供應(yīng)鏈核心企業(yè)、大宗商品市場(chǎng)和市場(chǎng)商圈管理方等平臺(tái)客戶的財(cái)務(wù)或銷(xiāo)售管理系統(tǒng)，不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的網(wǎng)銀化、營(yíng)銷(xiāo)的網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)的在線化，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了銀行、核心企業(yè)及其上游供應(yīng)商和下游客戶的信息流、資金流和物流的實(shí)時(shí)可視度，構(gòu)筑了適應(yīng)于多個(gè)行業(yè)“1+N”供應(yīng)鏈客戶無(wú)縫對(duì)接、信息實(shí)時(shí)共享等條件的電子作業(yè)平臺(tái)，一舉突破小企業(yè)金融服務(wù)“生、慢、散、難”等諸多瓶頸。經(jīng)過(guò)三年的摸索與實(shí)踐，華夏銀行“平臺(tái)金融”業(yè)務(wù)模式已經(jīng)在“大宗商品交易平臺(tái)”、“供應(yīng)鏈金融”、“市場(chǎng)商圈”三個(gè)領(lǐng)域成功應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了電子國(guó)內(nèi)保理、電子訂單融資、未來(lái)提貨權(quán)電子保兌倉(cāng)、交易市場(chǎng)優(yōu)先權(quán)處置、交易市場(chǎng)保值項(xiàng)下動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押/買(mǎi)方融資、交易市場(chǎng)保兌倉(cāng)等一系列電子化融資業(yè)務(wù)模式。

（四）打造團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)

華夏銀行在營(yíng)銷(xiāo)層，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化團(tuán)隊(duì)、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、專業(yè)化考核；在管理層，全行設(shè)立總分行兩級(jí)供應(yīng)鏈金融管理中心專業(yè)管理；在風(fēng)控層，實(shí)現(xiàn)從總行到分行的專業(yè)化審批，全面推動(dòng)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)模化、專業(yè)化、電子化發(fā)展。

六、結(jié)論及建議

中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)挑戰(zhàn)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇挑戰(zhàn)、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)供應(yīng)鏈金融的替代挑戰(zhàn)等，這些挑戰(zhàn)中也蘊(yùn)含著豐富的商業(yè)機(jī)會(huì)，如果能夠把握好此次機(jī)遇，重視客戶體驗(yàn)，進(jìn)行供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型升級(jí)，按照互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)看，未來(lái)很可能在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域內(nèi)形成市場(chǎng)份額和品牌度均很高的領(lǐng)導(dǎo)品牌，從而改變目前供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)同質(zhì)化紅海競(jìng)爭(zhēng)格局。

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篇（9）

近幾年，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)取得飛速發(fā)展。這一方面轉(zhuǎn)變了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和信息控制方式，有效減小貸款的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面降低企業(yè)的融資門(mén)檻，拓寬其融資口徑，因此受到銀行業(yè)和產(chǎn)業(yè)界的歡迎。自1978年美國(guó)將供應(yīng)鏈金融付諸實(shí)踐，在國(guó)外已經(jīng)是一種比較成熟的金融方式，并在2008年金融危機(jī)中表現(xiàn)出強(qiáng)勁的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。繼深圳發(fā)展銀行2006年首先在國(guó)內(nèi)開(kāi)啟供應(yīng)鏈金融服務(wù)品牌以來(lái)，五大國(guó)有銀行和各大股份制銀行也紛紛推出了相關(guān)服務(wù)，如建行的“全流程供應(yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)，工行的“財(cái)智供應(yīng)鏈”業(yè)務(wù)，中行的“融信達(dá)”系列，交行的“蘊(yùn)通財(cái)富供應(yīng)鏈金融”等。

供應(yīng)鏈金融的巨大潛力不僅僅只吸引了銀行的重視，更是讓一些以提供平臺(tái)服務(wù)，擁有貿(mào)易數(shù)據(jù)入口的電子商務(wù)平臺(tái)和一些外貿(mào)服務(wù)平臺(tái)也開(kāi)始對(duì)6.9萬(wàn)億的金融藍(lán)海虎視眈眈。但是，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，電商和銀行具有什么樣不同的特性呢？

一、供應(yīng)鏈金融概念

供應(yīng)鏈金融是基于核心企業(yè)與上下游廠商的穩(wěn)定貿(mào)易合作關(guān)系形成的供應(yīng)鏈和銷(xiāo)售鏈，涉及其他金融機(jī)構(gòu)、物流服務(wù)提供商和政府部門(mén)等的參與，由銀行作為資金提供者，并主導(dǎo)設(shè)計(jì)整條供應(yīng)鏈資金管理，以提高整個(gè)供應(yīng)鏈資金流動(dòng)效率，提升供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力的金融解決方案。其中，供應(yīng)鏈融資是供應(yīng)鏈金融的核心業(yè)務(wù)。

二、銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)SWOT分析

我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有以下特征：

Strengths優(yōu)勢(shì)：資本實(shí)力雄厚，資金運(yùn)行安全性高；金融工具和產(chǎn)品豐富，金融創(chuàng)新能力強(qiáng)；能提供供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)管理解決方案；已有企業(yè)客戶群體數(shù)量龐大，掌握其資信和經(jīng)營(yíng)狀況，能發(fā)現(xiàn)和栽培優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體。

Weaknesses弱點(diǎn)：不具備供應(yīng)鏈管理能力；客戶粘著度不高；缺乏有效的信息流控制手段①，；與物流服務(wù)提供商合作存在信息成本；銀行信用體系自身存在缺陷。

Opportunities機(jī)會(huì)：我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，金融危機(jī)后進(jìn)出口回暖②；中小企業(yè)亟需通過(guò)供應(yīng)鏈金融體系進(jìn)行“資金解渴”；巨額存貸差導(dǎo)致流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，有創(chuàng)新金融產(chǎn)品的訴求；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與居民消費(fèi)能力的攀升使得銀行進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型刻不容緩。

Threats威脅：供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；中間產(chǎn)品因資產(chǎn)專用性而難以通過(guò)市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和變現(xiàn)；銀行信用不完善、商業(yè)信用缺失和監(jiān)管問(wèn)題；同業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)；國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)周期、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

可以看出，商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)最大的優(yōu)勢(shì)在于銀行雄厚的資本實(shí)力和長(zhǎng)期金融服務(wù)的專業(yè)背景，但是面臨著企業(yè)數(shù)據(jù)不足、供應(yīng)鏈管控能力弱的困難，存在信息劣勢(shì)。雖然存在龐大的市場(chǎng)需求，然而競(jìng)爭(zhēng)威脅和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)卻成為了阻擾商業(yè)銀行前進(jìn)的障礙。

三、電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)SWOT分析

電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資服務(wù)存在以下特征：

S優(yōu)勢(shì)：電商平臺(tái)聚集了大量商戶資源，掌握著第一手的交易信息，便于了解商戶的資金、經(jīng)營(yíng)狀況和信用狀況，比銀行獲取信息的成本低；能實(shí)時(shí)提供供應(yīng)鏈活動(dòng)流程中的信息數(shù)據(jù)，使得融資更易于被觸發(fā)；部分電商擁有自建物流系統(tǒng)（或與物流提供商合作），可以完整把控物流、商流、資金流和信息流，真正做到“四流合一”；沒(méi)有銀行傳統(tǒng)審批貸款流程的束縛，能更靈活自主地制定融資規(guī)則，有利于金融方案的設(shè)計(jì)和實(shí)施。

W弱點(diǎn)：自身不是銀行，仍受資金規(guī)模限制，融資規(guī)模有限；僅限于對(duì)入駐自身平臺(tái)的企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，具有一定的狹隘性；不是金融機(jī)構(gòu)，金融服務(wù)能力相對(duì)銀行較弱。

O機(jī)會(huì)：我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，金融危機(jī)后進(jìn)出口回暖；由于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則的限制，中小企業(yè)普遍存在融資難問(wèn)題，亟需通過(guò)供應(yīng)鏈金融體系進(jìn)行“資金解渴”；越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到電子商務(wù)的重要性，入駐電商平臺(tái)的商戶數(shù)量逐年上升。

T威脅：供應(yīng)鏈上企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)；銀行小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)威脅；國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)周期、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹和戰(zhàn)爭(zhēng)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

電子商務(wù)平臺(tái)旨在打造線上（Online）交易平臺(tái)，使得B2B、B2C、G2B等交易模式得以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聯(lián)結(jié)，這樣不僅掌握了第一手真實(shí)交易數(shù)據(jù)，同時(shí)電商平臺(tái)與物流服務(wù)提供商的合作甚至是自建物流系統(tǒng)更使其提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)擁有得天獨(dú)厚的信息優(yōu)勢(shì)。

四、結(jié)語(yǔ)

由于銀行和電商天生擁有不同的基因，在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)側(cè)重點(diǎn)有所不同。由于數(shù)據(jù)入口方面的缺陷，銀行應(yīng)想辦法補(bǔ)足平臺(tái)方面的劣勢(shì)，尋求新的信用評(píng)估方式，一方面以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面則跳出傳統(tǒng)信用評(píng)估理念，重塑銀企關(guān)系，以防在貿(mào)易經(jīng)濟(jì)中被邊緣化的危險(xiǎn)。而電商和外貿(mào)服務(wù)平臺(tái)則可以利用自己的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，建立一套新型信用評(píng)估機(jī)制，對(duì)平臺(tái)上的商家進(jìn)行合理授信，解決商家資金短缺問(wèn)題，助其發(fā)展壯大，反過(guò)來(lái)又由平臺(tái)商家數(shù)量、質(zhì)量的上升而得到反哺，可謂一舉多得。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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篇（10）

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.103

1 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分類

1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

通常來(lái)說(shuō)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，具體是指向銀行貸款的個(gè)人或者實(shí)行交易的人由于某些原因造成的違約進(jìn)一步對(duì)銀行造成的損失風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈融資中信用風(fēng)險(xiǎn)排在首位。從另外的角度分析，供應(yīng)鏈融資本身就是一種較為特殊的用于加強(qiáng)管理信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)。在傳統(tǒng)授信中銀行實(shí)施的擔(dān)保業(yè)務(wù)包括抵押授信、信用授信以及保證擔(dān)保授信三種。而要求存在第三方的是保證擔(dān)保授信，而信用擔(dān)保要求企業(yè)具備一定的實(shí)力、規(guī)模和大量資金。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)是無(wú)法輕易得到這兩種形式的授信，但是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具體面向中小企業(yè)，所以銀行必須分析中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

很多中小企業(yè)都具備下列特點(diǎn)：第一，無(wú)法充分披露信息，這樣就增加了評(píng)估企業(yè)貸款信用的難度。第二，沒(méi)有根據(jù)比例對(duì)授信成本收益進(jìn)行分配。第三，中小企業(yè)相較于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)擁有更高的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，很多中小企業(yè)缺少完善的結(jié)構(gòu)，決策帶有隨意性，非常依賴個(gè)別客戶，造成他們出現(xiàn)了很大的波動(dòng)性。

1.2 操作風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)內(nèi)部缺少完善的政策、人為失誤或者內(nèi)部失控等原因而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)損失問(wèn)題，這些損失包括與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的全部支出費(fèi)用。在對(duì)授信調(diào)查的過(guò)程中，具體操作風(fēng)險(xiǎn)就是人員因素，在供應(yīng)鏈融資中企業(yè)的交易信息是關(guān)鍵根據(jù)，控制風(fēng)險(xiǎn)中的目標(biāo)便是交易過(guò)程中的物流和現(xiàn)金流。所以，調(diào)查授信的人員需要具備良好的專業(yè)素質(zhì)，這樣才可以有效避免疏漏和誤判。 在設(shè)計(jì)操作模式時(shí)，最關(guān)鍵的是對(duì)設(shè)計(jì)流程積極完善，避免操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，同時(shí)供應(yīng)鏈融資必須對(duì)授信支持資產(chǎn)嚴(yán)格控制。

在審批融資過(guò)程中，最關(guān)鍵的是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)有效提防，具體包括人員形成的風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和流程風(fēng)險(xiǎn)。

在供應(yīng)鏈融資中，對(duì)物流和資金流有效控制的中心是授信后管理和出賬管理，尤其是預(yù)付業(yè)務(wù)和存貨業(yè)務(wù)，頻繁進(jìn)行操作也是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。在不同的融資產(chǎn)品中，操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過(guò)各種形式積極表現(xiàn)，銀行一定按照實(shí)際情況進(jìn)行整體分析。比如，在應(yīng)收賬款融資中，應(yīng)收賬款質(zhì)押要求三方比例配合，這樣就形成了復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程，對(duì)應(yīng)的也會(huì)增加操作風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，本質(zhì)上是由于利率、股票、匯率等隨著市場(chǎng)的變化而出現(xiàn)的改變，進(jìn)一步對(duì)銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，銀行的收款風(fēng)險(xiǎn)具體是由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的。而供應(yīng)鏈金融將控制貨物權(quán)作為基礎(chǔ)，這樣就極易造成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樯虡I(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)以控制貨物權(quán)作為擔(dān)保，所以貨物的市場(chǎng)價(jià)值極容易對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)造成影響。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單抵押的東西通常是農(nóng)產(chǎn)品，而季節(jié)、國(guó)內(nèi)外需求和國(guó)際市場(chǎng)將會(huì)使這些農(nóng)產(chǎn)品出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)。所以，企業(yè)頻繁變化的價(jià)格，進(jìn)一步對(duì)授信額度與質(zhì)押率造成了影響。

2 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)是建立評(píng)估指標(biāo)體系與評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)以及明確指標(biāo)權(quán)重并且實(shí)行一致性檢驗(yàn)。

2.1 建立評(píng)估指標(biāo)體系和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)

通過(guò)識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，可以科學(xué)建立融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，例如存貨質(zhì)押融資的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，具體包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀和行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。

在評(píng)估供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，一線的評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)聯(lián)系現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、歷史資料數(shù)據(jù)，并且盡可能利用一些定量的分析工作實(shí)施綜合評(píng)估。在評(píng)估過(guò)程中，一些能夠采用定量公式進(jìn)行衡量的指標(biāo)，則盡可能進(jìn)行定量評(píng)估。通過(guò)數(shù)據(jù)計(jì)算這些定量指標(biāo)之后，就能夠設(shè)置合理的規(guī)則明確不同評(píng)分相應(yīng)的范圍。之后在具體評(píng)分上映射指標(biāo)的定量數(shù)值。而無(wú)法定量的則利用打分方法。在這我們可以利用7級(jí)評(píng)分方法，就是每一個(gè)需要衡量評(píng)估的指標(biāo)，最終按照其風(fēng)險(xiǎn)情況劃分為7個(gè)等級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)很大1分、大2分、較大3分、一般4分、較小5分、小6分、很小7分。之后，可以聯(lián)系事前確定的每一指標(biāo)的權(quán)重加強(qiáng)平均分值，獲得具體業(yè)務(wù)最后的評(píng)分結(jié)果，這一結(jié)構(gòu)可以在標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)級(jí)上映射。

由于供應(yīng)鏈金融體現(xiàn)出的過(guò)程性與典型動(dòng)態(tài)性，評(píng)估融資分值也必須是動(dòng)態(tài)的。這就需要監(jiān)管方與評(píng)估人在貸款期間，聯(lián)系業(yè)務(wù)的變化動(dòng)態(tài)對(duì)評(píng)估分值積極調(diào)整，以便準(zhǔn)確對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示。

2.2 明確評(píng)估指標(biāo)權(quán)重并且實(shí)行一致性檢驗(yàn)

確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重可以采取德?tīng)柵岱▽?shí)行專家打分，也就是邀請(qǐng)專家分別估計(jì)出各個(gè)因素的權(quán)重，之后平均求出不同專家的估計(jì)并且得到各個(gè)指標(biāo)的最終權(quán)重。具體步驟見(jiàn)下：

第一，建立判斷矩陣。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中，設(shè)計(jì)上一層指標(biāo)A是準(zhǔn)則，支配的下一層指標(biāo)是B1，B2，…，Bn，各個(gè)元素對(duì)于準(zhǔn)則A相對(duì)重要性即權(quán)重斡能夠利用標(biāo)準(zhǔn)法賦值。針對(duì)準(zhǔn)則A，比較n個(gè)元素之間相對(duì)重要性獲得一個(gè)兩兩對(duì)比的判斷矩陣：

C=（bij）mun

第二，計(jì)算相對(duì)權(quán)重。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中元素B1，B2，…，Bn，針對(duì)準(zhǔn)則A的相對(duì)權(quán)重w1，w2，…，wn，可以得到向量形式W=（B1，B2，…，Bn）T。對(duì)于設(shè)計(jì)權(quán)重，通常利用幾何平均法，先按列相乘A元素得到新向量，之后把其每個(gè)分量開(kāi)n次方，再把得到的向量歸一化之后就能夠得到向量公式：

i=l，2，…，n。也可以利用和法，特征根法等。

第三，一致性檢驗(yàn)。要想判斷上述矩陣與權(quán)重是否科學(xué)，需要實(shí)施一致性檢驗(yàn)。具體過(guò)程：相乘判斷矩陣與權(quán)重系數(shù)獲得矩陣CW；再求出矩陣最大特征根；之后帶人公式 獲得一致性檢驗(yàn)指標(biāo) ；按照平均隨機(jī)一致性指標(biāo)查出R.I數(shù)值；最后采用公式C.R=C.I/R.L獲得一致性比例C.R的數(shù)值。當(dāng)C.R

3 案例分析