序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇非常規(guī)貨幣論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

在各國(guó)政府的努力下，大部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)都有所好轉(zhuǎn)，特別是以中國(guó)為首的一批新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度令人矚目。然而這些經(jīng)濟(jì)刺激政策始終屬于“非常規(guī)”行為，當(dāng)經(jīng)濟(jì)體具備了正常增長(zhǎng)能力時(shí)，經(jīng)濟(jì)刺激政策必須適時(shí)退出。經(jīng)濟(jì)刺激政策的退出時(shí)機(jī)決定著危機(jī)中政府政策實(shí)施的成敗：退出太早，經(jīng)濟(jì)尚不具備自發(fā)增長(zhǎng)能力，復(fù)蘇后續(xù)乏力，很可能前功盡失，陷入二次衰退；退出太晚，寬松的貨幣政策帶來(lái)流動(dòng)性過(guò)剩，推高了初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格和金融資產(chǎn)價(jià)格，引發(fā)通貨膨脹。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策退出應(yīng)滿足的條件

我國(guó)自2008年下半年開始實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，及時(shí)出臺(tái)了應(yīng)對(duì)危機(jī)的一攬子計(jì)劃，取得了顯著效果。我國(guó)外貿(mào)出口在經(jīng)歷了連續(xù)三個(gè)季度的下滑后于2009年12月首度“轉(zhuǎn)正”，同比增長(zhǎng)17.7%，當(dāng)月出口值位居歷史第四高位。2009年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)30.1%，增速比上年提高4.6個(gè)百分點(diǎn)。雖然全國(guó)物價(jià)在2009年全年有所下降，但CPI在年底最后兩個(gè)月回升，分別同比上漲了0.6%和1.9%。在對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖形式普遍看好的情況下，經(jīng)濟(jì)刺激政策能否退出、應(yīng)該以怎樣的方式退出成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。

要判斷經(jīng)濟(jì)刺激政策能否退出首先必須明確這種政策的“過(guò)渡”性質(zhì)。投資、消費(fèi)、出口是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”。全球性的金融危機(jī)造成我國(guó)出口萎縮，消費(fèi)需求不旺，民間投資信心不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。經(jīng)濟(jì)刺激政策的目的就是在短期內(nèi)通過(guò)政府的投資、政策扶持等一系列行為幫助經(jīng)濟(jì)重回高速增長(zhǎng)的道路。因此衡量經(jīng)濟(jì)刺激政策能否退出就要考慮一國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外部環(huán)境是否已滿足如下條件：

（一）政府投資與民間投資達(dá)到協(xié)調(diào)增長(zhǎng)

2009年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資達(dá)224846億元，其中大部分為國(guó)家和地方政府主持的包括農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)等基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目投資。政府主導(dǎo)的大型國(guó)有企業(yè)成為推動(dòng)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的主體，政府投資的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于民間投資的增速。而民間投資作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)動(dòng)力，只有一國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策真正行之有效時(shí)，市場(chǎng)和投資者才會(huì)恢復(fù)信心，民間投資才會(huì)被拉動(dòng)起來(lái)。在經(jīng)濟(jì)下滑期，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)和能力使其擔(dān)當(dāng)起擴(kuò)大國(guó)內(nèi)投資需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重任，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)后就要引導(dǎo)民間投資迅速跟進(jìn)，唯有雙方實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)配合共同努力，才能保證在宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整后市場(chǎng)繼續(xù)保持穩(wěn)定的投資需求。

（二）就業(yè)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步

失業(yè)率是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)的重要指標(biāo)，解決就業(yè)問(wèn)題也是金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)各國(guó)政府實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激政策的首要、中心任務(wù)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度超過(guò)60%，而出口企業(yè)多為勞動(dòng)密集性產(chǎn)業(yè)，金融危機(jī)造成的經(jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)的必然是就業(yè)需求的減少。“就業(yè)是民生之本”，就業(yè)問(wèn)題解決不好，勞動(dòng)者就不能分得社會(huì)生產(chǎn)的成果，更不要說(shuō)達(dá)到通過(guò)刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)，這將有礙我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)行。而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不一定帶來(lái)就業(yè)的同步提升，我國(guó)長(zhǎng)期存在著高增長(zhǎng)、低就業(yè)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的測(cè)算，在20世紀(jì)80年代，GDP每增長(zhǎng)1%，可增加240萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，但自20世紀(jì)90年代以來(lái)，只能增加70萬(wàn)個(gè)。因此在“促增長(zhǎng)”時(shí)更要“保就業(yè)”，在衡量經(jīng)濟(jì)刺激政策的退出指標(biāo)時(shí)失業(yè)率比經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率更具意義。

（三）歐美等主要經(jīng)濟(jì)體發(fā)出經(jīng)濟(jì)刺激政策退出的信號(hào)

經(jīng)濟(jì)全球化背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣金融政策的影響很大。歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策收緊是我國(guó)調(diào)整貨幣政策的一個(gè)重要外部條件。因?yàn)槿绻趪?guó)際金融政策仍很寬松的情況下，我國(guó)過(guò)早上調(diào)利率必然會(huì)引起國(guó)際游資的注入，抬高樓市和股市的價(jià)格，帶來(lái)資本市場(chǎng)的泡沫。同時(shí)也會(huì)加大人民幣升值的壓力，對(duì)國(guó)內(nèi)剛剛復(fù)蘇的出口企業(yè)帶來(lái)不利影響。但是也要防止退出過(guò)晚，否則長(zhǎng)期的低利率水平帶來(lái)流動(dòng)性過(guò)剩會(huì)流入資本市場(chǎng)，國(guó)外資本也會(huì)趁機(jī)流入。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策退出方式

一國(guó)政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段主要是財(cái)政政策和貨幣政策。在歐美等金融市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體與新興經(jīng)濟(jì)體中“非常規(guī)”的經(jīng)濟(jì)刺激政策的主要方式有所不同：發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期以來(lái)財(cái)政赤字的壓力已經(jīng)使其無(wú)法更多的使用財(cái)政手段來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，他們主要側(cè)重于運(yùn)用貨幣政策手段有針對(duì)性的對(duì)拯救對(duì)象進(jìn)行扶持；而在新興經(jīng)濟(jì)體例如我國(guó)不存在巨額財(cái)政赤字的壓力，可以更多的利用政府投資拉動(dòng)的手段。但是由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)尚在成熟和完善過(guò)程中，國(guó)家在實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激政策時(shí)除了運(yùn)用貨幣政策拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)外，重點(diǎn)在于順勢(shì)運(yùn)用財(cái)政政策手段對(duì)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。因此在討論經(jīng)濟(jì)刺激政策的退出方式時(shí)，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的退出即對(duì)其支持政策進(jìn)行有步驟、有針對(duì)性的撤減。而我國(guó)的退出應(yīng)為轉(zhuǎn)型退出，借應(yīng)對(duì)危機(jī)順勢(shì)轉(zhuǎn)變我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使其成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革甚至是政治體制改革過(guò)程中的重要步驟。

縱觀國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，現(xiàn)階段國(guó)際上歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體仍在實(shí)施寬松的貨幣政策，我國(guó)雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要靠政策拉動(dòng)，支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生變量不強(qiáng)，再加上產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題沒(méi)有解決，在此背景下我國(guó)仍需堅(jiān)持積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，但這并不意味著政策實(shí)施一成不變，事實(shí)上我國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策始終隨著國(guó)內(nèi)外形式相機(jī)抉擇進(jìn)行微調(diào)。在經(jīng)濟(jì)刺激政策退出的方式上也要保持漸進(jìn)性，有針對(duì)性的靈活退出。

參考文獻(xiàn)：

1.巴曙松.鞏固經(jīng)濟(jì)刺激成果防止經(jīng)濟(jì)“二次探底”[J].理論導(dǎo)報(bào)，2009（10）

篇（2）

當(dāng)代新詞語(yǔ)及語(yǔ)言變異

當(dāng)代新詞語(yǔ)的界定。“在某一時(shí)段內(nèi)出現(xiàn)在普通話詞匯系統(tǒng)中的、具有一定的復(fù)現(xiàn)性的、有新的形式和意義的詞或短語(yǔ),或只具有新的意義、用法的詞或短語(yǔ),或只具有新形式的詞或短語(yǔ)。”①本文涉及的2007年漢語(yǔ)新詞語(yǔ)、2008年漢語(yǔ)新詞語(yǔ)和2009年漢語(yǔ)新詞語(yǔ)主要以侯敏、周薦主編的《2007年漢語(yǔ)新詞語(yǔ)》、《2008年漢語(yǔ)新詞語(yǔ)》以及新浪文化讀書頻道2009年度新詞語(yǔ)為考察對(duì)象。2007年收錄420條及補(bǔ)錄72條共計(jì)512條新詞語(yǔ);2008年收錄444條新詞語(yǔ);2009年記錄576條新詞語(yǔ)。

語(yǔ)言變異的界定。語(yǔ)言作為人們交流和表達(dá)自己思想的工具在不斷的使用過(guò)程中,逐漸沉淀出一套系統(tǒng)的常規(guī)用法,形成了各種語(yǔ)言體系。但是事物是變化和發(fā)展的,在日常生活的使用中,語(yǔ)言會(huì)產(chǎn)生各種非常規(guī)的使用形式,并在人們的不斷使用中逐漸被越來(lái)越多的人接受,普遍傳播,最后變?yōu)槌Ｒ?guī)用法。那些非常規(guī)的語(yǔ)言形式就被稱為語(yǔ)言變異。②拉波夫認(rèn)為,語(yǔ)言變異的分類可以有不同的標(biāo)準(zhǔn)。常見的分類有語(yǔ)音變異、詞匯變異、語(yǔ)法變異、語(yǔ)域變異、方言變異、歷史時(shí)代變異、書寫變異、語(yǔ)義變異等。本文主要從詞匯視角考察2007、2008和2009年新詞語(yǔ)的變異類型。

從當(dāng)代新詞語(yǔ)視角看語(yǔ)言變異

當(dāng)代新詞語(yǔ)以每年500條的數(shù)量在增加,在其產(chǎn)生、發(fā)展的過(guò)程中往往有某些標(biāo)志性的變異。本文主要以2007、2008和2009年新詞語(yǔ)為例來(lái)談?wù)勑聲r(shí)期新詞語(yǔ)的變異情況。

區(qū)域變異。不同民族文化的接觸、碰撞與融合是引起文化變遷及語(yǔ)言變異的重要原因之一。③當(dāng)今世界,經(jīng)濟(jì)一體化與政治一體化,得以使本族文化之間以及與異族文化之間的接觸與融合異常活躍,自然會(huì)反映到詞匯系統(tǒng)里,新詞語(yǔ)中這類語(yǔ)素變異類型有以下幾種:

一是外源語(yǔ)素。近幾年來(lái),新詞語(yǔ)中外源語(yǔ)素?cái)?shù)量有所增加。據(jù)統(tǒng)計(jì),2007年新詞語(yǔ)中的外源語(yǔ)素有24個(gè),2008年有27個(gè),2009年有20個(gè),形式各異。第一類,人名、地名、名稱名等音譯成漢字的語(yǔ)素。這種類型的語(yǔ)素有15個(gè):阿爾法、納斯達(dá)克、多米諾等,音譯語(yǔ)素以多音節(jié)為主,能產(chǎn)性受到限制,單獨(dú)有完整詞義,是語(yǔ)素詞,應(yīng)該說(shuō)這類語(yǔ)素詞在新詞語(yǔ)中不算活躍和豐富。第二類,英文縮寫后字母組合語(yǔ)素。這種類型在新詞語(yǔ)中比較常見,共有18個(gè)。這種字母縮寫的語(yǔ)素出現(xiàn)的形式有兩種,一是英文縮寫后字母組合語(yǔ)素與漢語(yǔ)語(yǔ)素組合成詞,如“CC族”中的“CC”,是英語(yǔ)cultural creative的縮寫;一是英文縮寫后字母組合獨(dú)立成詞,如“QUID”,名詞,宇宙銀河間準(zhǔn)貨幣單位,是英文Quasi Universal Intergalactic Denomination的縮寫,也可以作為語(yǔ)素使用,可以說(shuō)“QUID貨幣”。第三類,英文字母語(yǔ)素。這類語(yǔ)素簡(jiǎn)潔、生動(dòng)、易識(shí)易記,共有10個(gè),如:“e”、“k”、“Q”、“U”等。第四類,本土化了的外來(lái)音譯或意譯語(yǔ)素,是最有特色的一類外源語(yǔ)素。這類語(yǔ)素最早來(lái)源是外來(lái)音譯或意譯詞,在漢語(yǔ)中獲得語(yǔ)素資格,并隨著其出現(xiàn)頻率的提高,逐漸趨同漢民族習(xí)慣,具備漢語(yǔ)語(yǔ)素的特質(zhì),并表現(xiàn)為以其為構(gòu)詞語(yǔ)素的新詞語(yǔ)不斷增多,構(gòu)詞能力不斷加強(qiáng),語(yǔ)法功能逐漸虛化,在漢語(yǔ)構(gòu)詞中有詞族化傾向、類化傾向。以“門”為例,三年的使用情況顯示:“門”族詞數(shù)量不斷增多。由美國(guó)20世紀(jì)七十年代產(chǎn)生的“gate”事件傳入中國(guó),被“門”語(yǔ)素取而代之后,隨著其使用頻率的提高,“門”逐步被漢化,已經(jīng)具有了漢語(yǔ)類詞綴的特征。其它類似語(yǔ)素在漢語(yǔ)新詞語(yǔ)中也顯示出一定的構(gòu)成能力,表現(xiàn)為以這些語(yǔ)素構(gòu)成的漢語(yǔ)新詞語(yǔ)數(shù)量不斷增多,并且和漢語(yǔ)相對(duì)應(yīng)的同音詞原義混搭,形成一批外源漢化類詞綴。

二是自源語(yǔ)素。近幾年來(lái),詞匯自源語(yǔ)素變異主要體現(xiàn)在古字、異體字、漢語(yǔ)拼音首字母縮寫形式、數(shù)字、符號(hào)等都可以作為語(yǔ)素進(jìn)入新詞語(yǔ)中,打破了一直以來(lái)規(guī)范漢字作為自源語(yǔ)素的慣例。多樣化各層面語(yǔ)素的頻頻出現(xiàn),使?jié)h語(yǔ)新詞語(yǔ)的產(chǎn)生、發(fā)展、演變過(guò)程既囊括了漢語(yǔ)崇尚多元文化的意向,也顯示了漢語(yǔ)博大精深的特質(zhì)。如(古字)、(“梅”的異體字)、 D字頭(“動(dòng)”的漢語(yǔ)拼音首字母)等。

三是方源語(yǔ)素。漢民族地域遼闊,方言復(fù)雜,當(dāng)今社會(huì)生活,各方言區(qū)頻繁接觸,使新造詞語(yǔ)自然帶上方源語(yǔ)素。如貓纜(臺(tái)北地區(qū))、蹭爺(北京及北方方言區(qū))、第一老公(香港地區(qū))、新港仔(粵語(yǔ)區(qū))、月光族(港臺(tái)地區(qū))等。

階層變異。在多種因素的刺激下,包括媒介特性的客觀刺激和大眾情感的主觀刺激,新詞語(yǔ)中出現(xiàn)了非常規(guī)搭配的BBA式或ABB式變異,B語(yǔ)素在成人用語(yǔ)中一般不重疊使用,但其重疊式可以出現(xiàn)在兒童學(xué)習(xí)語(yǔ)言時(shí)期。而新詞語(yǔ)卻選擇其重疊形式進(jìn)入構(gòu)式,且構(gòu)式具有開放傾向,表明當(dāng)前社會(huì)用語(yǔ)往往會(huì)受年輕人語(yǔ)言記憶痕跡回放的影響,顯現(xiàn)出類似兒童習(xí)語(yǔ)訴求的表達(dá)方式,是一種值得關(guān)注的階層語(yǔ)言變異現(xiàn)象。一類是BBA式。一般由動(dòng)詞(或形容詞、量詞、名詞)重疊+種屬名詞構(gòu)成,新詞強(qiáng)調(diào)重疊語(yǔ)素的所具有的動(dòng)作行為、性質(zhì)或狀態(tài),如幫幫族、串串案、笑笑團(tuán)等。一類是ABB式。一般由姓氏(或具體名詞)+動(dòng)詞(或形容詞)重疊構(gòu)成,重疊后的動(dòng)詞(或形容詞)往往有擬聲、擬形、擬色語(yǔ)用色彩,新詞往往指稱某典型事件,如朱搶搶、范跑跑、郭跳跳、樓脆脆等。

組合變異。主要有以下幾種類型:一類是修辭變異,可概括為兩種情況:使用仿詞的修辭手法,造成的語(yǔ)言變異,如躲貓貓―藏貓貓、舞育―智育、癮經(jīng)濟(jì)―癮君子、詞商―智商、托豬所―托兒所、鈍感―敏感、書香干部―書香門第、書香―酒香等;使用借代、比喻等修辭方法,造成的語(yǔ)言變異,如打醬油、秋雨含淚、山寨、網(wǎng)絡(luò)老鼠、做俯臥撐、牛等。一類是諧音變異,如海歸―海龜、畢婚族―必昏族、筷行動(dòng)―快行動(dòng)、杯洗具―悲喜劇、鮮女―仙女等。一類是搭配變異,可概括為兩種情況:非常規(guī)搭配“被××”構(gòu)式:被山寨、被小康、被全勤等;搭配引發(fā)語(yǔ)素活用:名性動(dòng)用,如黃牛位(黃牛倒賣的考位)、詞商(使用詞語(yǔ)的能力)等。

新詞語(yǔ)的語(yǔ)言變異成因

誘發(fā)語(yǔ)言變化的原因與動(dòng)機(jī)是多種多樣的,當(dāng)代新詞語(yǔ)的形成、發(fā)展和變化能夠反映新時(shí)期新觀念新事物,跳動(dòng)著時(shí)代的脈搏,當(dāng)然也蘊(yùn)含著促使其發(fā)生變異的原因:

來(lái)自社會(huì)文化。第一,語(yǔ)言接觸頻繁與多語(yǔ)多方言現(xiàn)實(shí)。語(yǔ)言流變過(guò)程中,往往受著社會(huì)文化因素的影響。當(dāng)今全球的一體化和大眾傳媒的迅速發(fā)展,使不同文化更容易相互融合。新詞語(yǔ)產(chǎn)生在多語(yǔ)多方言現(xiàn)實(shí)背景下,自然會(huì)大量吸收外來(lái)詞和方源詞,產(chǎn)生語(yǔ)言變異。第二,語(yǔ)言融合與本土化特色。進(jìn)入到漢語(yǔ)中的外來(lái)語(yǔ)素,必將經(jīng)歷固有成分與借用成分的并用和競(jìng)爭(zhēng)階段,在語(yǔ)言的融合中,隨著外來(lái)語(yǔ)素使用頻率的提高以及組合其它成分能力的加強(qiáng),會(huì)重新進(jìn)入到漢語(yǔ)表達(dá)層面,適合漢語(yǔ)特征,符合本民族表達(dá)習(xí)慣,而最終被本土化。

來(lái)自社會(huì)心理。第一,話語(yǔ)主體。新時(shí)期,創(chuàng)制和使用新詞語(yǔ)的人群主要是年輕一代,他們對(duì)網(wǎng)絡(luò)、媒體、社會(huì)現(xiàn)狀有著非常敏感的神經(jīng),思考問(wèn)題的方式也不會(huì)遵循傳統(tǒng)模式,而表現(xiàn)為推理、聯(lián)想、抽象、概括的能力異常活躍,求新、求異心理十分濃烈,這些得以使新詞語(yǔ)提高了造詞的速度,滋生出更多的變異形式。第二,社會(huì)心態(tài)。一定時(shí)期的語(yǔ)言變異必然是一定時(shí)期群體社會(huì)心態(tài)的反映。④中國(guó)改革開放已經(jīng)歷經(jīng)30多年,整個(gè)社會(huì)已經(jīng)形成了健全的制度、平等的人權(quán)、充分的自由、良性的循環(huán)。人們有足夠的話語(yǔ)權(quán)訴求他們的精神層面,體現(xiàn)在詞語(yǔ)搭配的語(yǔ)素特質(zhì)上,表形象、色彩的語(yǔ)素異常活躍,形成了一些看上去比較怪異的搭配,實(shí)際上卻能夠形象生動(dòng)地表情達(dá)意,如草莓男、鳳凰男、干物女、鮮女等;人們有有時(shí)尚、流行、健康、敢于負(fù)責(zé)的世界觀、價(jià)值觀,能關(guān)注社會(huì)、回饋社會(huì),如“門”族詞、新式“被”族詞、“族”族詞等新詞語(yǔ)表達(dá)充分地顯示出了這一點(diǎn)。

來(lái)自認(rèn)知模式。認(rèn)知語(yǔ)言學(xué)要解決的核心問(wèn)題之一就是人類怎樣將舊概念結(jié)合起來(lái)生成新概念。許多語(yǔ)言的變異都來(lái)自仿造思維認(rèn)知。“吧”、“秀”、“客”開始時(shí)都是音譯外來(lái)成分,但卻可以成為漢語(yǔ)的能產(chǎn)語(yǔ)素,主要是漢語(yǔ)使用音譯或者意譯引進(jìn)后,廣泛流傳,并利用仿造的構(gòu)詞方式造詞,英語(yǔ)中也會(huì)使用這種構(gòu)詞方式,因此說(shuō)仿造成詞方式既符合人類認(rèn)知,也反映出人類認(rèn)知的共性。(作者為廣東工業(yè)大學(xué)副教授、吉林大學(xué)文學(xué)院博士研究生;本文受教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目基金資助,項(xiàng)目編號(hào):09YJA740024)

注釋

篇（3）

一、研究的背景

20世紀(jì)中期布雷頓森林體系的出現(xiàn)，歐洲金融市場(chǎng)和其他金融創(chuàng)新工具的不斷發(fā)展，使國(guó)際金融市場(chǎng)的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制已經(jīng)不可能發(fā)揮作用了。特別是隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化程度的不斷深入，金融市場(chǎng)一旦出現(xiàn)了波動(dòng)，就會(huì)通過(guò)LIBOR、TIBOR或是HIBOR等同業(yè)拆借利率擴(kuò)散開來(lái)，這會(huì)為金融投機(jī)家提供了投機(jī)的手段與場(chǎng)所，對(duì)于國(guó)際化貨幣發(fā)行國(guó)和使用國(guó)際化貨幣國(guó)家的金融市場(chǎng)而言，產(chǎn)生了金融風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)了金融體系的不穩(wěn)定。

貨幣的國(guó)際化是金融創(chuàng)新的一種具體形式，它是金融體系和金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的一種新興的事物。貨幣的國(guó)際化推進(jìn)了金融業(yè)發(fā)展的歷史，國(guó)際貨幣運(yùn)行模式越有效，就越能限制國(guó)際貨幣體系中的貨幣數(shù)量，維持國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定（李建軍，2009）[1]，讓離岸金融市場(chǎng)、跨國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)、金融衍生金融工具等得到了很好的推廣。由于國(guó)際化貨幣的出現(xiàn)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間、金融部門與其他部門之間、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)之間相互依賴加深。

但是，這也意味著貨幣流通的任何環(huán)節(jié)出了漏洞都會(huì)危及整個(gè)金融體系，“伙伴風(fēng)險(xiǎn)”是需要關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。

①

*在國(guó)際金融市場(chǎng)“伙伴風(fēng)險(xiǎn)”傳遞的過(guò)程中，歐洲貨幣市場(chǎng)的同業(yè)拆借利率起到了非常關(guān)鍵的作用。這是因?yàn)殂y行間的同業(yè)拆借市場(chǎng)在國(guó)際金融市場(chǎng)中占有重要的地位，其利率被認(rèn)為是國(guó)際金融市場(chǎng)中的基準(zhǔn)利率。一般而言，基準(zhǔn)利率的形成，是利率市場(chǎng)化的重要前提（于建忠、劉湘成，2009）[2]。一方面，同業(yè)拆借市場(chǎng)中的利率市場(chǎng)化，意味著國(guó)際金融市場(chǎng)中的利率水平由市場(chǎng)的供求來(lái)決定，形成了利率決定、利率傳導(dǎo)和利率市場(chǎng)化的機(jī)制。

另一方面，同業(yè)拆借期限雖短，但對(duì)維持銀行資金周轉(zhuǎn)與國(guó)際金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行具有非常重要的意義。這是因?yàn)橥瑯I(yè)拆借全憑信譽(yù)，無(wú)需提供抵押品，交易較為方便，存款和放款都是通過(guò)電話、電傳聯(lián)系。每筆交易少則幾十萬(wàn)英鎊，多則高達(dá)幾百萬(wàn)英鎊。所以說(shuō)，雖然貨幣國(guó)際化的金融創(chuàng)新帶來(lái)了財(cái)富效應(yīng)、金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)效應(yīng)和金融市場(chǎng)的福利效應(yīng)，但是，從某種意義上而言，這個(gè)創(chuàng)新也通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述

一般來(lái)說(shuō)，貨幣國(guó)際化以后，金融監(jiān)管的重點(diǎn)領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)是國(guó)際化貨幣流通的國(guó)際金融市場(chǎng)。貨幣金融市場(chǎng)是資金供應(yīng)者和資金需求者通過(guò)金融工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，而同業(yè)拆借利率是貨幣的流通場(chǎng)所和空間的基礎(chǔ)，研究同業(yè)拆借利率的自身波動(dòng)是非常必要的。因?yàn)橥瑯I(yè)拆借利率波動(dòng)為國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，影響了貨幣國(guó)際化的推進(jìn)。在國(guó)際金融市場(chǎng)中，比較典型的、有代表性的同業(yè)拆放利率有四種：倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）、東京銀行間同業(yè)拆借利率（TIBOR）、新加坡銀行同業(yè)拆借利率（SIBOR）和香港銀行同業(yè)拆借利率（HIBOR）。而倫敦銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)是世界上最典型的、規(guī)模最大的同業(yè)拆借市場(chǎng)。

關(guān)于LIBOR市場(chǎng)波動(dòng)率的研究，PhilipInyeobJi，F(xiàn)rancisIn（2010）通過(guò)對(duì)2006年3月1日―2008年11月11日澳洲美元、歐元、英鎊、日元和美國(guó)美元每天波動(dòng)的匯率值研究，發(fā)現(xiàn)LIBOR利率正在加深對(duì)其他國(guó)家貨幣幣值波動(dòng)的影響，特別是2007年以來(lái)的國(guó)際金融危機(jī)，LIBOR利率的波動(dòng)更為頻繁了，這在很大程度上給國(guó)際金融市場(chǎng)的金融資產(chǎn)帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)。

[3]

Shin-ichiFukuda（2011）通過(guò)對(duì)2007年全球金融危機(jī)以來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)LIBOR利率和TIBOR利率變化的研究，發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)增加了國(guó)家金融市場(chǎng)或區(qū)域金融市場(chǎng)貼現(xiàn)率的波動(dòng)程度，帶來(lái)了金融風(fēng)險(xiǎn)。由于美元是國(guó)際金融市場(chǎng)中重要的工具貨幣，歐洲美元市場(chǎng)中的LIBOR利率通過(guò)以美元計(jì)價(jià)、結(jié)算和儲(chǔ)備的金融產(chǎn)品對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了交易信用風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

[4]

另外，如果把影響LIBOR利率的因素聯(lián)系進(jìn)來(lái)，LIBOR利率的波動(dòng)就顯得更為頻繁了，比如陳瑋光等（2009）認(rèn)為當(dāng)通貨膨脹率和道瓊斯工業(yè)指數(shù)的增長(zhǎng)率增加時(shí)，美元LIBOR的所有利率都上升；聯(lián)邦基金利率增加時(shí)，利率的水平值增加，但長(zhǎng)期利率增加幅度小于短期利率的增加幅度。

[5]

可見，波動(dòng)率在某些時(shí)段上較低，說(shuō)明同業(yè)拆借市場(chǎng)的價(jià)格保持穩(wěn)定，帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可能性在降低；而波動(dòng)率在某些時(shí)段上較高，往往意味著同業(yè)拆借市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)了大幅度的變化，一方面，這會(huì)不利于國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。一般而言，一個(gè)穩(wěn)定、發(fā)達(dá)、開放的金融市場(chǎng)是貨幣國(guó)際化的必要載體，它可以吸引國(guó)際借貸者和證券發(fā)行者在本國(guó)融資，可以培育豐富的金融產(chǎn)品，增強(qiáng)產(chǎn)品的流動(dòng)性，為全球投資者提供一個(gè)多樣化的資產(chǎn)配置平臺(tái)（楊雪峰，2009）。

[6]

另一方面，銀行業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)中占有重要的地位，銀行業(yè)國(guó)際金融業(yè)務(wù)對(duì)貨幣國(guó)際地位具有直接的影響（元惠萍，2011）[7]而同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的劇烈波動(dòng)會(huì)不利于發(fā)達(dá)銀行業(yè)的發(fā)展。

從以往的研究來(lái)看，貨幣國(guó)際化帶來(lái)了金融市場(chǎng)創(chuàng)新，而這個(gè)創(chuàng)新也通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)向國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)拆借市場(chǎng)的價(jià)格從一個(gè)時(shí)期到另一個(gè)時(shí)期的變化過(guò)程中，常常表現(xiàn)為價(jià)格的波動(dòng)，而是否會(huì)出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)率聚集的現(xiàn)象，即大幅度波動(dòng)聚集在某一段時(shí)間，而小幅度波動(dòng)聚集在另一段時(shí)間上，這是中外學(xué)者重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。但是，前人的研究并沒(méi)有站在LIBOR利率的角度上，對(duì)貨幣國(guó)際化與國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展協(xié)調(diào)推進(jìn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)展開分析，沒(méi)有對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)在機(jī)理進(jìn)行大膽的探討，特別是實(shí)證研究較少。這也說(shuō)明本文研究LIBOR利率波動(dòng)對(duì)于穩(wěn)定貨幣國(guó)際化過(guò)程中的國(guó)際金融市場(chǎng)具有重要意義。

三、貨幣國(guó)際化與金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)推進(jìn)對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)帶來(lái)波動(dòng)率的模型估計(jì)通過(guò)這一小節(jié)上文的分析，可以看出，隨著貨幣國(guó)際化的不斷推進(jìn)，歐洲貨幣市場(chǎng)中LIBOR利率的波動(dòng)，會(huì)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)投資的金融產(chǎn)品造成沖擊，產(chǎn)生投資的風(fēng)險(xiǎn)。本文試圖站在LIBOR利率的角度上，對(duì)貨幣國(guó)際化與國(guó)際金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)推進(jìn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)展開分析。

（一）ARCH模型簡(jiǎn)述

在金融的時(shí)間序列分析中，廣泛運(yùn)用的一種特殊非線性模型就是ARCH模型（Auto-regressiveConditionallyHeteroskedasticity），最早由Engle于1982年提出。該模型主要的思想是，某一特定時(shí)刻t的隨機(jī)誤差方差不僅取決于以前的誤差，還取決于自己以前的方差。對(duì)于通常的回歸模型：yt=x＼'tβ+εt（1）如果隨機(jī)誤差項(xiàng)的平方ε2t服從AR（q）過(guò)程，即：ε2t=α0+α1ε2t-1+α2ε2t-2+…+αqε2t-q+ηt，t=1，2，…（2）其中，ηt獨(dú)立同分布，并滿足E（ηt）=0，D（ηt）=λ2。則稱模型（2）是自回歸條件異方差模型，簡(jiǎn)稱ARCH模型。

對(duì)于任意時(shí)刻t，εt的條件期望為：E（εt|εt-1，…）=ht?E（vt）=0（3）條件方差為：E（ε2t|ε2t-1，…）=ht?E（v2t）=ht（4）通過(guò)（4）式，可以看出序列條件方差具備隨時(shí)間而變化的性質(zhì)。

20世紀(jì)90年代以后，為了讓ARCH模型的解釋能力更為完善，不斷有學(xué)者對(duì)ARCH模型進(jìn)行完善和擴(kuò)展，出現(xiàn)了多種變異的ARCH模型，形成了一個(gè)ARCH模型族（黃宗遠(yuǎn)，沈小燕，2007）[8]，包括GARCH模型、ARCH-M模型、非對(duì)稱ARCH模型、冪ARCH模型、成分ARCH模型等等。由于ARCH模型族可以很好的發(fā)現(xiàn)引起波動(dòng)狀態(tài)的因素，非常適合于描述金融市場(chǎng)時(shí)間序列的波動(dòng)特征，所以，本文在這一小節(jié)中通過(guò)ARCH模型展開貨幣國(guó)際化對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)帶來(lái)波動(dòng)率的模型估計(jì)。

（二）數(shù)據(jù)的說(shuō)明

貨幣國(guó)際化對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)帶來(lái)的波動(dòng)，是一個(gè)較長(zhǎng)的歷史時(shí)期。隨著歐元的誕生，美元在國(guó)際貨幣體系中的地位繼續(xù)得到了鞏固，并形成了以美元為核心、歐元、日元、英鎊等為補(bǔ)充的國(guó)際貨幣體系。同業(yè)拆借的利率種類較多，期限較長(zhǎng)，關(guān)于同業(yè)拆借市場(chǎng)中的數(shù)據(jù)，本文在英國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)中選取歐洲日元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率（LJPY），以及歐洲美元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率（LUSD）每個(gè)季度的數(shù)據(jù)在1986年1月―2011年9月之間的數(shù)據(jù)，共103個(gè)觀測(cè)值，數(shù)據(jù)來(lái)源于歐洲中央銀行數(shù)據(jù)庫(kù)，為了減緩序列的波動(dòng)程度，本文選擇對(duì)這兩個(gè)時(shí)間序列的變化率進(jìn)行自然對(duì)數(shù)處理，即djpyt=LN（LJPYt/LJPYt-1）和dusdt=LN（LUSDt/LUSDt-1），LJPYt表示歐洲日元在t時(shí)刻的LIBOR利率，而LUSDt表示歐洲美元在t時(shí)刻的LIBOR利率。

（三）LIBOR利率的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)特征分析為了對(duì)LIBOR利率進(jìn)行ARCH模型分析，也為了達(dá)到較好的模型解釋能力，首先需要對(duì)數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計(jì)特征展開分析，以觀察原始數(shù)據(jù)是否具有尖峰的分布特征，便于對(duì)下文展開分析。從圖1中可以看出，歐洲日元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率的變化率的Sk=-0.404207，其結(jié)果小于零，表明其分布呈現(xiàn)出左偏態(tài)。而從峰度來(lái)看，K=9.844914，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于3，表明更多的變換率取值聚集在均值周圍，同時(shí)部分變化率又遠(yuǎn)離均值。與標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布（Sk=0，K=3）相比，歐洲日元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率的變化率呈現(xiàn)左偏，尖峰的分布特征，即“尖峰厚尾”。JB統(tǒng)計(jì)量為201.9021，P值接近于0，說(shuō)明該時(shí)間序列至少在99%的置信水平上拒絕為正態(tài)分布的假設(shè)。

從圖2中可以看出，歐洲美元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率的變化率的Sk=-1.315755，其結(jié)果小于零，表明其分布呈現(xiàn)出左偏態(tài)。而從峰度來(lái)看，K=8.209290，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于3，表明更多的變換率取值聚集在均值周圍，同時(shí)部分變化率又遠(yuǎn)離均值。與標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布（Sk=0，K=3）相比，歐洲美元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率的變化率呈現(xiàn)左偏，尖峰的分布特征，即“尖峰厚尾”。JB統(tǒng)計(jì)量為144.7616，P值接近于0，說(shuō)明該時(shí)間序列至少在99%的置信水平上拒絕為正態(tài)分布的假設(shè)。可見，歐洲日元市場(chǎng)與歐洲美元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率呈現(xiàn)出尖峰的分布特征，可以在下文中對(duì)這兩個(gè)序列進(jìn)行ARCH模型分析。

（四）LIBOR利率波動(dòng)率模型的建立1.LIBOR利率數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性分析和序列相關(guān)分析一般而言，在對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，首要的問(wèn)題是判斷它的平穩(wěn)性。如果樣本呈現(xiàn)出非平穩(wěn)的現(xiàn)象，那么往往會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)“虛假回歸”的問(wèn)題。這樣，樣本之間就不會(huì)有任何意義的關(guān)系，對(duì)樣本進(jìn)行回歸也會(huì)表現(xiàn)出較高的可決系數(shù)。本文選擇的變量數(shù)據(jù)是1986年1月―2011年9月之間歐洲日元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率（LJPY），以及歐洲美元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率（LUSD）每個(gè)季度公布的數(shù)據(jù)，這是明顯的時(shí)間序列，所以本文首先利用Eviews6.0統(tǒng)計(jì)分析軟件，對(duì)所有的變量進(jìn)行ADF檢驗(yàn)。對(duì)于LJPY和LUSD時(shí)間序列而言，其ADF數(shù)值都小于1%、5%和10%臨界值，因此，可以拒絕樣本序列存在單位根的原假設(shè)，時(shí)間序列的數(shù)值是平穩(wěn)的，可以繼續(xù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

同時(shí)，對(duì)LJPY和LUSD時(shí)間序列展開相關(guān)性分析。通過(guò)對(duì)LJPY相關(guān)系數(shù)的分析可以知道，滯后1階、4階和6階的自相關(guān)系數(shù)較大（取絕對(duì)值以后），因此，本文采用LJPY時(shí)間序列建立一個(gè)滯后1階、4階和6階的模型。

而LUSD滯后1階、2階和12階的自相關(guān)系數(shù)較大（取絕對(duì)值以后），因此，本文采用LUSD時(shí)間序列建立一個(gè)滯后1階、2階和12階的模型。

2.LIBOR利率分布滯后模型的OLS分析從表1中可以看出，只有LUSD（-2）的系數(shù)沒(méi)有通過(guò)10%的顯著性檢驗(yàn)水平，其他系數(shù)均通過(guò)了1%、5%和10%的顯著性檢驗(yàn)水平，其他擬合的整體效果似乎不錯(cuò)。

接下來(lái)，本文對(duì)殘差序列進(jìn)行ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)，運(yùn)用p=1階的序列自相關(guān)LM檢驗(yàn)展開分析，顯示結(jié)果如表2、表3所示：從檢驗(yàn)結(jié)果中可以看出，F(xiàn)和LM統(tǒng)計(jì)量所對(duì)應(yīng)的概率均小于5%，可以知道F和LM的值都在臨界值的右邊，可以知道拒絕原假設(shè)，殘差序列存在ARCH（1）效應(yīng)，也就是該模型的殘差序列存在自回歸條件異方差詳見表4。

3.ARCH（1）模型的擬合結(jié)果及分析對(duì)比前文OLS的分析結(jié)果，LJPY模型回歸的參數(shù)變得更大了，而且z統(tǒng)計(jì)量也變得較為顯著了，除了常數(shù)項(xiàng)以外，均通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)水平。同時(shí)，ARCH（1）模型的對(duì)數(shù)似然值有所增加，AIC和SC值都變小了，說(shuō)明模型比OLS回歸可以更好的擬合數(shù)據(jù)，選擇ARCH（1）模型是合適的。

而對(duì)于LUSD模型，雖然回歸的參數(shù)LUSD（-2）和LUSD（-12）的z統(tǒng)計(jì)量變得不顯著了，但是，ARCH（1）模型的對(duì)數(shù)似然值有所增加，AIC和SC值都變小了，說(shuō)明模型比OLS回歸可以更好的擬合數(shù)據(jù)，選擇ARCH（1）模型是合適的。

另外，從圖3中可以看出，ARCH（1）模型很好的擬合了LJPY序列，殘差序列大致被控制在-0.4―0.4之間。

從圖4中可以看出，ARCH（1）模型基本擬合了LUSD序列，殘差序列大致被控制在-2-2之間。

接下來(lái)，再對(duì)ARCH模型進(jìn)行異方差A(yù)RCHLM檢驗(yàn)，得到結(jié)果（詳見表5、表6）：可見，對(duì)于LJPY序列，F(xiàn)和LM統(tǒng)計(jì)量所對(duì)應(yīng)的概率分別為0.1958和0.1918，均大于5%，而對(duì)于LUSD序列，F(xiàn)和LM統(tǒng)計(jì)量所對(duì)應(yīng)的概率分別為0.5089和0.5034，均大于5%，所以說(shuō)，檢驗(yàn)結(jié)果接受原假設(shè)，殘差序列不存在ARCH效應(yīng)，也就是模型ARCH（1）消除了隨機(jī)游走殘差序列的條件異方差性。

ARCH（1）模型擬合的LJPY序列條件標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)間序列圖5中可以看出，LJPY序列條件標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)間序列在1994年―2009年大幅震蕩，大多數(shù)年份中超過(guò)了0.4的水平，特別是2000年前后波動(dòng)加劇，最大時(shí)甚至達(dá)到了2.0左右。而其他年份波動(dòng)都較為平緩，基本上在0.2的水平。

從ARCH（1）模型擬合的LUSD序列條件標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)間序列圖6中可以看出，LUSD序列條件標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)間序列在2000年以后開始大幅波動(dòng)，大多數(shù)年份中超過(guò)了0.4的水平，特別是2007年美國(guó)次貸金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，波動(dòng)幅度甚至超過(guò)了0.8，最大時(shí)已經(jīng)接近到了1.0左右。而其他年份波動(dòng)都較為平緩，基本上在0.1的水平。這與近年來(lái)，美國(guó)政府及美聯(lián)儲(chǔ)的非常規(guī)貨幣政策緩解金融危機(jī)的負(fù)面影響，向銀行系統(tǒng)注入資金、降息、刺激消費(fèi)者開支等諸多措施來(lái)拯救銀行系統(tǒng)是有關(guān)系的（陳敏強(qiáng)，2010）。

[9]通過(guò)以上的回歸分析，可以看出，歐洲貨幣市場(chǎng)中同業(yè)拆借市場(chǎng)的價(jià)格從一個(gè)時(shí)期到另一個(gè)時(shí)期的變化過(guò)程中，常常表現(xiàn)為價(jià)格的波動(dòng)，會(huì)出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)率聚集的現(xiàn)象，即大幅度波動(dòng)聚集在某一段時(shí)間，而小幅度波動(dòng)聚集在另一段時(shí)間上。歐洲貨幣市場(chǎng)中日元的同業(yè)拆借利率在1994年以前，以及美元的同業(yè)拆借利率在2007年波動(dòng)率較低，說(shuō)明同業(yè)拆借市場(chǎng)的價(jià)格保持穩(wěn)定，對(duì)歐洲貨幣市場(chǎng)中以美元、日元計(jì)價(jià)、結(jié)算、儲(chǔ)備和投資的金融產(chǎn)品帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可能性在降低，這會(huì)在很大程度上吸引投資者對(duì)以美元或是日元計(jì)價(jià)、結(jié)算的金融產(chǎn)品購(gòu)買，必然會(huì)較好地促進(jìn)美元與日元的國(guó)際化。

但是，歐洲貨幣市場(chǎng)中日元的同業(yè)拆借利率在1994年以后，以及美元的同業(yè)拆借利率自2008年以來(lái)波動(dòng)率較高，意味著同業(yè)拆借市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)了大幅度的變化，這必然不利于美元、日元為主體的國(guó)際金融市場(chǎng)穩(wěn)定，貨幣國(guó)際化正通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)向國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。本文的這個(gè)實(shí)證分析結(jié)果已經(jīng)拓展了前文國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究的結(jié)果，所以說(shuō)，金融市場(chǎng)中同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的劇烈波動(dòng)會(huì)不利于銀行業(yè)的發(fā)展，不利于國(guó)際金融市場(chǎng)投資的穩(wěn)定，這必然影響了美元或是日元貨幣國(guó)際化的深入。同時(shí)，本文認(rèn)為貨幣國(guó)際化與金融協(xié)調(diào)推進(jìn)的過(guò)程中，需要引入以穩(wěn)定同業(yè)拆借市場(chǎng)利率波動(dòng)為目標(biāo)的監(jiān)管思路，這樣可以以防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)來(lái)設(shè)計(jì)金融市場(chǎng)監(jiān)管的步驟。

四、結(jié)論

通過(guò)以上的ARCH（1）模型分析，可以大致得到以下幾個(gè)方面的結(jié)論：第一，2000年以來(lái)，隨著全球離岸金融市場(chǎng)金融一體化程度的不斷提高，歐洲日元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率和歐洲美元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率的時(shí)間序列具有隨機(jī)游走的趨勢(shì)，而且波動(dòng)的程度還在不斷擴(kuò)大，這在很大程度上會(huì)為貨幣國(guó)際化背景下的金融市場(chǎng)正常運(yùn)行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，從ARCH模型擬合的歐洲日元市場(chǎng)3個(gè)月期的LIBOR利率時(shí)間序列中可以看出，實(shí)際值、擬合值和殘差值具有群集性特點(diǎn)，國(guó)際金融市場(chǎng)中的LIBOR利率存在ARCH效應(yīng)。

第三，同業(yè)拆借市場(chǎng)中價(jià)格的波動(dòng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是發(fā)行國(guó)際化貨幣國(guó)家和使用國(guó)際化貨幣國(guó)家決策者和監(jiān)管當(dāng)局需要密切關(guān)注的對(duì)象，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到貨幣國(guó)際化進(jìn)程地深入。而關(guān)于貨幣國(guó)際化后離岸金融市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管模式，本文認(rèn)為可以引入以穩(wěn)定同業(yè)拆借市場(chǎng)利率波動(dòng)為目標(biāo)得監(jiān)管思路，也就是基于防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)來(lái)設(shè)計(jì)監(jiān)管的體系和步驟。這樣，通過(guò)有效確定國(guó)際化貨幣的金融市場(chǎng)監(jiān)管目標(biāo)，可以在極大程度上加強(qiáng)對(duì)同業(yè)拆借利率地監(jiān)控，并且準(zhǔn)確無(wú)誤地把監(jiān)管目標(biāo)責(zé)任委托給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以在極大程度上避免貨幣國(guó)際化對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

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篇（4）

內(nèi)部控制的根本目的在于加強(qiáng)企業(yè)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益；其基礎(chǔ)是企業(yè)內(nèi)部分工；其核心是一系列具有控制職能的方式、措施及程序。它是現(xiàn)代企事業(yè)單位在對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行管理時(shí)所普遍采用的一種控制機(jī)制。小企業(yè)是國(guó)民的重要組成部分，對(duì)經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定起著舉足輕重的促進(jìn)作用。建立和完善小企業(yè)的內(nèi)部控制制度具有與大中型企業(yè)同等重要的意義。然而，許多小企業(yè)的內(nèi)部控制問(wèn)題非常突出，進(jìn)而影響了小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，阻礙了小企業(yè)的發(fā)展。

一、小企業(yè)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題

（一）對(duì)內(nèi)部控制重視不夠，認(rèn)識(shí)不足，內(nèi)部控制成為擺設(shè)

很大一部分小企業(yè)家都是依靠機(jī)遇和冒險(xiǎn)精神開始逐步完成原始積累的，而國(guó)有小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)很大部分都是由行政部門調(diào)過(guò)來(lái)的，他們往往不太重視內(nèi)部控制，對(duì)內(nèi)部控制缺乏了解，內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)，認(rèn)為內(nèi)部控制的建設(shè)和管理會(huì)制約企業(yè)的發(fā)展。雖然也有企業(yè)建立了內(nèi)部控制制度，但沒(méi)有認(rèn)識(shí)到其是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)，隨著外部環(huán)境的變化，企業(yè)業(yè)務(wù)的拓展，原先完善的內(nèi)控已不再適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展，當(dāng)其出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)沒(méi)有及時(shí)加以糾正。甚至有的企業(yè)在不了解其自身情況的前提下，照搬其他企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，把建立內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的目標(biāo)定位在應(yīng)付上級(jí)部門檢查上，不能很好地落實(shí)執(zhí)行，形同虛設(shè)。

（二）不相容職位沒(méi)有分離，崗位設(shè)置缺乏牽制

在小企業(yè)中，由于企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)出于成本等方面的考慮，盡可能少用人，用能人，經(jīng)常出現(xiàn)一個(gè)人來(lái)承擔(dān)多項(xiàng)工作，這其中就出現(xiàn)很多不相容職務(wù)于一身的情況。開票、收錢、填憑證、審核、記賬都由一個(gè)人來(lái)完成，從表象上看似乎步驟減少了，時(shí)間節(jié)省了，成本下降了，殊不知，這種違規(guī)操作既不能真正提高企業(yè)效率，還可能導(dǎo)致企業(yè)資金流失，滋生貪污舞弊行為，給企業(yè)的資產(chǎn)安全帶來(lái)很大的隱患。

（三）內(nèi)部審計(jì)弱化，外部監(jiān)督不足

小企業(yè)內(nèi)部通常沒(méi)有建立相應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，有的企業(yè)雖然建立了內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，企業(yè)的負(fù)責(zé)人“家長(zhǎng)式”、“一言談”的工作作風(fēng)，認(rèn)為該機(jī)構(gòu)的職責(zé)就是找“茬”，因此受到很多方面的制約，很難公平、公正的開展工作，無(wú)法真正發(fā)揮監(jiān)督的職能。而小企業(yè)的外部信息使用者主要集中在政府、金融機(jī)構(gòu)和稅務(wù)等部門，由于其信息使用者較少，因此外部監(jiān)督的力度和次數(shù)都明顯不足。這就造成了企業(yè)內(nèi)部管理混亂，私設(shè)“小金庫(kù)”現(xiàn)象普遍，坐支現(xiàn)金，賬證、賬實(shí)、賬表不符，違規(guī)違紀(jì)，弄虛作假現(xiàn)象嚴(yán)重。

（四）風(fēng)險(xiǎn)控制非常薄弱

我國(guó)許多小企業(yè)對(duì)于來(lái)自外部的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)沒(méi)有控制，對(duì)于2008年的人民幣對(duì)美元的升值，很少有企業(yè)采取規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的措施，導(dǎo)致出口外貿(mào)的企業(yè)由于人民幣對(duì)美元匯率的變動(dòng)出現(xiàn)很大的虧損。2008年下半年由于全球的金融危機(jī)，許多的中小企業(yè)由于資金鏈的斷裂，加上財(cái)政政策銀根緊縮，融資困難，許多的中小企業(yè)都倒閉

了。

二、完善小企業(yè)內(nèi)部控制制度的對(duì)策

（一）職責(zé)分工控制

職責(zé)分工控制一般指不相容職務(wù)分離控制。所謂不相容職務(wù)，是指那些如果由一個(gè)人擔(dān)任既可能發(fā)生錯(cuò)誤和舞弊行為，又可能掩蓋其錯(cuò)誤和舞弊行為的職務(wù)。不相容職務(wù)主要包括授權(quán)批準(zhǔn)與業(yè)務(wù)經(jīng)辦、業(yè)務(wù)經(jīng)辦與會(huì)計(jì)記錄、會(huì)計(jì)記錄與財(cái)產(chǎn)保管、業(yè)務(wù)經(jīng)辦與稽核檢查、授權(quán)批準(zhǔn)與監(jiān)督檢查等。對(duì)于不相容的職務(wù)如果不實(shí)行相互分離的措施，就容易發(fā)生舞弊等行為。不相容職務(wù)分離的核心是內(nèi)部牽制，因此，小企業(yè)在設(shè)計(jì)、建立內(nèi)部控制制度時(shí)應(yīng)明確職責(zé)劃分，做到既不留死角又使各個(gè)崗位和人員之間不交叉、沖突，應(yīng)讓每個(gè)員工了解自己的工作和要求，應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)部門和人員的權(quán)限，禁止越權(quán)，并制定有明確的獎(jiǎng)懲辦法，對(duì)違反企業(yè)管理制度的員工按規(guī)定進(jìn)行處罰，在不能做到職責(zé)劃分的情況下，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)事后的檢查監(jiān)督。

（二）授權(quán)批準(zhǔn)控制

授權(quán)批準(zhǔn)是指企業(yè)在辦理各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該經(jīng)過(guò)規(guī)定程序的授權(quán)批準(zhǔn)。批準(zhǔn)形式通常有常規(guī)性授權(quán)和臨時(shí)性授權(quán)之分。常規(guī)性授權(quán)是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中按照既定的職責(zé)和程序進(jìn)行的授權(quán)，用以規(guī)范經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的權(quán)力、條件和有關(guān)責(zé)任者，其時(shí)效性一般較長(zhǎng)。臨時(shí)性授權(quán)是指對(duì)辦理例外的、非常規(guī)易事件的權(quán)力、條件和責(zé)任的應(yīng)急性授權(quán)。小企業(yè)應(yīng)該建立授權(quán)批準(zhǔn)體系，明確授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、層次、程序及責(zé)任。

（三）會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制

會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制主要是通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)主體所發(fā)生的各項(xiàng)能用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行記錄、歸集、分類、編報(bào)等而進(jìn)行的控制。其內(nèi)容主要包括建立會(huì)計(jì)工作的崗位責(zé)任制，對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行科學(xué)合理的分工，使之相互監(jiān)督和制約；按照規(guī)定取得和填制原始憑證；設(shè)計(jì)良好的憑證格式；對(duì)憑證進(jìn)行連續(xù)編號(hào)；規(guī)定合理的憑證傳遞程序；明確憑證的裝訂和保管手續(xù)責(zé)任；合理設(shè)置賬戶，登記會(huì)計(jì)賬簿，進(jìn)行復(fù)式記賬；按照《會(huì)計(jì)法》和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度的要求編制、報(bào)送、保管財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。對(duì)于小企業(yè)首先按照《會(huì)計(jì)法》要求設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，不做假賬，其次記賬、出納、保管等不相容業(yè)務(wù)，應(yīng)盡量由不同人員擔(dān)任，如人員有限，也應(yīng)保證管賬的不管錢，管錢的不管賬，同時(shí)應(yīng)建立復(fù)核制度。

（四）預(yù)算控制

預(yù)算控制的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程。企業(yè)通過(guò)預(yù)算的編制和檢查預(yù)算的執(zhí)行情況，可以比較、分析內(nèi)部各企業(yè)未完成預(yù)算的原因，并對(duì)未完成預(yù)算的不良后果采取改進(jìn)措施，確保各項(xiàng)預(yù)算的嚴(yán)格執(zhí)行。在實(shí)際工作中，預(yù)算編制不論采用自上而下或自下而上的方法，其決策權(quán)都應(yīng)落實(shí)在內(nèi)部管理的最高層，由這一權(quán)威層次進(jìn)行決策、指揮和協(xié)調(diào)。小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算控制，確立預(yù)算目標(biāo)，并組織實(shí)施，輔之以對(duì)等的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，由內(nèi)部審計(jì)部門等負(fù)責(zé)監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行，對(duì)預(yù)算執(zhí)行的好壞進(jìn)行獎(jiǎng)懲。

（五）財(cái)產(chǎn)保全控制

小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格限制未經(jīng)授權(quán)的人員對(duì)資產(chǎn)的直接接觸，只有經(jīng)過(guò)授權(quán)批準(zhǔn)的人員才能接觸該資產(chǎn)，一般情況下，對(duì)貨幣資金、有價(jià)證券、存貨等變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)必須限制無(wú)關(guān)人員的直接接觸。定期對(duì)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行盤點(diǎn)，并將盤點(diǎn)結(jié)果與會(huì)計(jì)記錄進(jìn)行比較，盤點(diǎn)結(jié)果與會(huì)計(jì)記錄如下一致，可能說(shuō)明資產(chǎn)管理上出現(xiàn)錯(cuò)誤、浪費(fèi)、損失或其他不正常現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)分析原因、查明責(zé)任、完善管理制度。妥善保管涉及資產(chǎn)的各種文件資料，避免記錄受損、被盜、被毀，對(duì)重要的文件資料，應(yīng)當(dāng)留有備份，以便在遭受意外損失或毀壞時(shí)重新恢復(fù)，這在計(jì)算機(jī)處理?xiàng)l件下尤為重要。有條件的小企業(yè)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)投保（如火災(zāi)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等險(xiǎn)種）增加資產(chǎn)受損后的補(bǔ)償機(jī)會(huì)，從而保證資產(chǎn)的安全。

（六）內(nèi)部報(bào)告控制

內(nèi)部報(bào)告控制是為了提高企業(yè)內(nèi)部管理的時(shí)效性和針對(duì)性而實(shí)施的控制。小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部報(bào)告控制制度，要有反映部門、人員經(jīng)管責(zé)任，且形式、內(nèi)容簡(jiǎn)明扼要信息反饋迅捷高效的內(nèi)部報(bào)告。常見的報(bào)告方式有例行報(bào)告、實(shí)時(shí)報(bào)告、專題報(bào)告、綜合報(bào)告等。常見報(bào)告類型有資金分析報(bào)告，包括資金日?qǐng)?bào)、借款還款進(jìn)度表、貸款擔(dān)保抵押表、銀行賬戶及印鑒管理表、資金調(diào)度表等；經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告；費(fèi)用分析報(bào)告；投資分析報(bào)告；資產(chǎn)分析報(bào)告；財(cái)務(wù)分析報(bào)告；特定內(nèi)容專報(bào)等。內(nèi)部報(bào)告可以是日?qǐng)?bào)、周報(bào)、月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)等。小企業(yè)一旦建立了內(nèi)部報(bào)告控制，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能很快地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，就能對(duì)所面臨的問(wèn)題快速做出反映，并做出決策，提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

（七）信息技術(shù)控制

小企業(yè)在信息時(shí)代中要生存，特別是進(jìn)入WTO后，信息技術(shù)尤為重要。小企業(yè)應(yīng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制手段的信息化，盡可能地減少和消除人為操縱的因素，變?nèi)斯す芾怼⑷斯た刂茷橛?jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)管理和控制，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)自身系統(tǒng)開發(fā)及維護(hù)人員的控制，還要加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)和文字輸入、輸出、保存等有關(guān)人員的控制，保障電子信息系統(tǒng)及網(wǎng)絡(luò)的安全。

（八）人員素質(zhì)控制

人是觀念創(chuàng)新的根本和靈魂，企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，設(shè)置核算機(jī)制，都必須依靠人的創(chuàng)造性工作。要樹立以人為本的新觀念，要求企業(yè)內(nèi)部控制要充分發(fā)揮人的作用，依靠提高人的綜合素質(zhì)、道德水準(zhǔn)和法規(guī)意識(shí)，充分發(fā)揮控制者和被控制者的主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)造性，從而達(dá)到內(nèi)部控制的最佳效果。內(nèi)部控制的成敗取決于企業(yè)員工的控制意識(shí)和行為，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者注重內(nèi)部控制，注重對(duì)企業(yè)員工的研究，尊重員工的心理需求，強(qiáng)調(diào)溝通和管理交流，便能減少管理者與被管理者之間的隔閡，形成強(qiáng)大的企業(yè)合力，促進(jìn)整個(gè)企業(yè)健康、持續(xù)、快速發(fā)展。

三、結(jié)論

在我國(guó)加入WTO后，人民幣對(duì)美元升值及世界金融危機(jī)的大背景下，機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)并存的情況下，小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)和發(fā)展的目標(biāo)相結(jié)合，找出需要解決的關(guān)鍵問(wèn)題，只要各小企業(yè)重視內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度建設(shè)，按照有效的內(nèi)部控制制度標(biāo)準(zhǔn)不斷對(duì)其進(jìn)行效益評(píng)價(jià)和修改，分析原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身特點(diǎn)來(lái)開展工作，各小企業(yè)將會(huì)建立與健全適合自身發(fā)展的內(nèi)部控制制度，推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，完善企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，小企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中也會(huì)有一席之地。

參考文獻(xiàn)：

1、財(cái)政部.小企業(yè)會(huì)計(jì)制度[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2005.

2、陳漢文.腐敗與內(nèi)部控制[J].財(cái)會(huì)月刊,2006(2).

3、呂林根.小企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制探析[J].經(jīng)濟(jì)集體網(wǎng)絡(luò)研究中心,2006(11).

篇（5）

中圖分類號(hào)：F407.61 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-02

一、引言

無(wú)形資產(chǎn)本身并不具有實(shí)體性，它的存在主要通過(guò)知識(shí)形態(tài)并且是一種很重要的經(jīng)濟(jì)資源。由于企業(yè)資產(chǎn)的組成中扮演著不可替代的角色，無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的發(fā)展與壯大起著決定性的作用。從企業(yè)的角度來(lái)看，無(wú)形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)一樣，企業(yè)可以通過(guò)對(duì)其所擁有的多種無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行謀劃與運(yùn)營(yíng)，使其價(jià)值得到最大的增值。結(jié)合電科院的實(shí)際情況，本文采用對(duì)科研成果資本化運(yùn)營(yíng)、科研成果增值交易等可以使電科院的科研成果得到增值的方法進(jìn)行了研究。

首先，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，電科院可以通過(guò)使用其科研成果等無(wú)形資產(chǎn)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行獨(dú)資創(chuàng)辦企業(yè)，合辦企業(yè)，科研成果入股，利用無(wú)形資產(chǎn)資本擴(kuò)張等方式進(jìn)行資本的運(yùn)營(yíng)，使電科院的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值得到增值。

其次，電科院可以靈活對(duì)其科研成果等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行市場(chǎng)化交易，使無(wú)形資產(chǎn)得到增值。其方式包括通過(guò)對(duì)其科研成果的轉(zhuǎn)讓以及科研成果的許可使用，為電科院帶了收益，完成無(wú)形資產(chǎn)的增值。

二、科研成果的資本化運(yùn)營(yíng)管理模式研究

1.利用科研成果自辦企業(yè)。科研單位自辦企業(yè)，是科研單位使用自身已有的技術(shù)、材料和設(shè)備并且出資辦企業(yè)，將其所擁有的先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用于技術(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)，并將生產(chǎn)的產(chǎn)品通過(guò)一定的渠道出售從而獲得收益。

電科院有著堅(jiān)實(shí)的科研基礎(chǔ)，經(jīng)過(guò)多年積累，掌握了較為豐富的科研資源。同時(shí)，電科院的研發(fā)隊(duì)伍，具有學(xué)歷、水平較高、科研思路先進(jìn)這一特點(diǎn)，并且已經(jīng)掌握了先進(jìn)的科研技術(shù)。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間累積，使科研設(shè)施和科研手段在研究與實(shí)踐中得到了改進(jìn)與提高。目前科研單位通過(guò)自辦企業(yè)進(jìn)行科研成果轉(zhuǎn)化，用取得的效益來(lái)補(bǔ)充科研經(jīng)費(fèi)的不足，這一方式得到了國(guó)家鼓勵(lì)和支持。電科院具有國(guó)企的背景，企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不大，從銀行得到貸款的速度相對(duì)較快難度相對(duì)較低，企業(yè)的資金鏈便得到了保障，保證了企業(yè)日常的良好運(yùn)轉(zhuǎn)。因此電科院應(yīng)充分利用其自身所具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，以轉(zhuǎn)化科研成果并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化為目的，創(chuàng)建具有多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技企業(yè)，面向市場(chǎng)，為電科院獲得盈利。

由于電科院創(chuàng)立的公司系國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，不設(shè)股東會(huì)。實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，按照現(xiàn)代企業(yè)制度設(shè)立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理班子，依據(jù)《公司法》和公司章程行使職權(quán)[1]。股東會(huì)職權(quán)的行使以及公司重大事項(xiàng)的決定，均由董事會(huì)操作，董事會(huì)成員由電科院派出；監(jiān)事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督與控制，其成員來(lái)自公司委派的成員和職工代表；戰(zhàn)略的進(jìn)行和日常事務(wù)管理有總經(jīng)理負(fù)責(zé)，總經(jīng)理由董事會(huì)聘任。電科院改變過(guò)去由院長(zhǎng)管處長(zhǎng)，處長(zhǎng)管經(jīng)理的模式，通過(guò)派出董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)代表、制定相關(guān)管理規(guī)章制度等手段加強(qiáng)對(duì)自辦公司的監(jiān)管。

對(duì)于電科院來(lái)說(shuō)，出資創(chuàng)辦企業(yè)，首先要明確自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將與電力相關(guān)的技術(shù)產(chǎn)品作為其未來(lái)重點(diǎn)研發(fā)方向。同時(shí)可以利用所擁有的科研成果通過(guò)取得銀行貸款等方式融資，辦理相關(guān)注資手續(xù)，并向工商、質(zhì)監(jiān)、稅務(wù)等部門提交相關(guān)的材料進(jìn)行注冊(cè)，完成相應(yīng)的程序。

電科院自辦企業(yè)，其益處體現(xiàn)在：（1）電科院自行實(shí)施產(chǎn)業(yè)化，不存在與其他企業(yè)合作的模式，所以其新的科研成果轉(zhuǎn)化生產(chǎn)的速度較快，并且有效的減少了產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中的技術(shù)障礙。（2）因?yàn)殡娍圃河兄鴱?qiáng)大的科研團(tuán)隊(duì)，在企業(yè)的對(duì)技術(shù)支持和后續(xù)開發(fā)方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，能夠通過(guò)快速的對(duì)科研成果進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，更好地迎合市場(chǎng)。

電科院自辦企業(yè)這一模式所存在的問(wèn)題有：（1）如果電科院自辦企業(yè)，那么電科院必須解決如建立銷售渠道、良好的生產(chǎn)管理、資金的籌措和運(yùn)作等實(shí)際問(wèn)題。（2）電科院自辦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者很多來(lái)自于科研戰(zhàn)線，許多人缺乏企業(yè)管理的必要知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，即使具備良好的態(tài)度與熱情，但大多數(shù)都無(wú)法成為合格的管理者。（3）電科院自辦企業(yè)在發(fā)展初期，其自身資源，能夠取得一個(gè)良好的發(fā)展勢(shì)頭。但當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，企業(yè)與電科院的特殊關(guān)系卻束縛了經(jīng)營(yíng)者的膽略，使企業(yè)和管理者失去了做大做強(qiáng)的氣勢(shì)。

2.利用科研成果合作創(chuàng)業(yè)。科研院所可以將評(píng)估后的科研成果作為資本投入進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)業(yè)，即合作創(chuàng)業(yè)。電科院可以通過(guò)合伙制合資企業(yè)這種方式進(jìn)行科研成果的合作創(chuàng)業(yè)。合伙制合資企業(yè)這種合作形式是通過(guò)合同形式而不是股權(quán)安排來(lái)明確合作中的責(zé)任和關(guān)系，例如技術(shù)研發(fā)、管理合同和特許專營(yíng)權(quán)等，其實(shí)施共同控制的程度依其合同條款，取得利潤(rùn)也依據(jù)合同條款分配[2]。

電科院合作創(chuàng)業(yè)的益處體現(xiàn)在：（1）通過(guò)簽訂契約進(jìn)行合作，其合作方式靈活，能夠促使科研成技術(shù)快速的產(chǎn)業(yè)化。（2）電科院與他人合作能夠使電科院將自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與他人擁有資金、渠道和經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)形成良好的結(jié)合，從而有效避免了科研成果產(chǎn)業(yè)化中技術(shù)障礙、市場(chǎng)銷售障礙的出現(xiàn)。

電科院合作創(chuàng)業(yè)這一模式所存在的問(wèn)題有：（1）公司分裂。當(dāng)電科院與其他投資者合作設(shè)立企業(yè)，當(dāng)企業(yè)效益下滑時(shí)，其內(nèi)部雙方就會(huì)產(chǎn)生矛盾，某一方很可能去做有損害企業(yè)利益的事。甚至個(gè)別經(jīng)營(yíng)者為了個(gè)人利益利用非常規(guī)手段而侵害公司的利益。（2）對(duì)于科技成果的價(jià)值如何確定以及升級(jí)優(yōu)化后的技術(shù)成果權(quán)屬分配，這些問(wèn)題容易引起電科院與合作企業(yè)之間的糾紛。

3.利用科研成果入股。科研成果入股是指電科院將其所擁有的科研成果，經(jīng)過(guò)專業(yè)評(píng)估之后，以股份的形式與其他企業(yè)進(jìn)行利益共享，承擔(dān)共同的風(fēng)險(xiǎn)，形成一個(gè)聯(lián)合體，同時(shí)其利益和責(zé)任根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)明確。

電科院經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，擁有大量的先進(jìn)技術(shù)等科研成果，可以將科研成果作為非貨幣資產(chǎn)對(duì)一些需要電科院技術(shù)的企業(yè)進(jìn)行作價(jià)出資，去獲得一定的股份參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，并按股權(quán)獲得收益

電科院利用科研成果入股這一模式的益處包括：（1）電科院擁有企業(yè)股份，全程參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，能按期得到分紅；（2）對(duì)合作企業(yè)來(lái)說(shuō)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，合作企業(yè)所支付的股權(quán)知是一種虛擬的價(jià)值，如果科研成果轉(zhuǎn)化情況不好，企業(yè)收益情況不好，技術(shù)股權(quán)雖然什么收益，但企業(yè)幾乎等于沒(méi)有支出[3]。

電科院采用科研成果入股這一模式所存在的問(wèn)題有：（1）只有當(dāng)科研成果的價(jià)值足夠大，在企業(yè)中所占股份才能達(dá)到一定比例，電科院位才能獲得公司決策管理的權(quán)力；（2）技術(shù)價(jià)值評(píng)估困難，公允的技術(shù)評(píng)估價(jià)值難以獲得，因此科研成果所帶來(lái)的直接效益無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。

三、科研成果的交易增值模式研究

1.電科院科技成果的轉(zhuǎn)讓。科研成果的交易可以通過(guò)出讓、許可使用權(quán)等方式，從而實(shí)現(xiàn)科研成果的增值。權(quán)利人在技術(shù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)研發(fā)成功后可能由于不具備相應(yīng)的生產(chǎn)能力，權(quán)利人可以通過(guò)出售、租賃等方式實(shí)現(xiàn)技術(shù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。

電科院也在長(zhǎng)期的工作中掌握了大量的科研成果，因此電科院可以在對(duì)科技成果的運(yùn)營(yíng)時(shí)通過(guò)借助簽訂、合同進(jìn)行有償轉(zhuǎn)讓，這是電科院將其所擁有的受法律保護(hù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本通過(guò)許可證協(xié)議或合同轉(zhuǎn)讓等方式允許受讓方使用該種無(wú)形資本的一種商業(yè)交易方式。在這一種模式下，電科院既獲提升了社會(huì)知名度又得到了繼續(xù)科研的資金支持，并且使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的難題和困境得到了解決，實(shí)現(xiàn)了資源的最大優(yōu)化率。而企業(yè)借助高校的科技成果改進(jìn)技術(shù)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，降低生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)最大投資回報(bào)率和獲取高額利潤(rùn)[4]。

電科院科技成果轉(zhuǎn)讓的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：（1）這種模式實(shí)現(xiàn)了技術(shù)成果創(chuàng)造與實(shí)施轉(zhuǎn)化的分離，有利于研究創(chuàng)造者與實(shí)施產(chǎn)業(yè)化者分別發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。（2）交易程序較為簡(jiǎn)單，電科院與合作的企業(yè)只需就價(jià)格等相關(guān)事宜進(jìn)行談判，簽署合同就完成了合作。（3）對(duì)電科院說(shuō)，迅速獲得現(xiàn)金收入，可以解決資金需求的燃眉之急，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小[5]。

電科院科技成果轉(zhuǎn)讓的問(wèn)題主要是：（1）該技術(shù)成果往往只能有一個(gè)買主，這使得買家要支付較多的費(fèi)用，但電科院所得價(jià)款卻并不多。（2）科研機(jī)構(gòu)的科研與市場(chǎng)實(shí)際需求不對(duì)口，企業(yè)發(fā)展中所遇到的難題可能十分的復(fù)雜，其超出了電科院的科研能力。

2.電科院科技成果的許可使用。因?yàn)殡娍圃赫莆樟舜罅靠蒲谐晒虼穗娍圃嚎梢岳^續(xù)對(duì)其所有的科研成果的所有權(quán)進(jìn)行使用，同時(shí)授權(quán)許可其他企業(yè)在使用該專利技術(shù)。這種方式下科研成果所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，企業(yè)通過(guò)支付使用費(fèi)獲得科研成果使用權(quán)，高校通過(guò)收取使用費(fèi)獲得收益。

電科院科研成果租賃的優(yōu)勢(shì)在于：（1）實(shí)現(xiàn)了技術(shù)成果創(chuàng)造者與技術(shù)成果使用者的分離，更好地發(fā)揮創(chuàng)造者與使用者彼此的優(yōu)勢(shì)。（2）電科院可以向多人多次轉(zhuǎn)移科研成果使用權(quán)，同時(shí)被許可人交付的科研成果使用費(fèi)相對(duì)較低，而電科院的收費(fèi)總量卻較高，大大提高了雙方合作的滿意程度。

電科院科研成果租賃的所面臨問(wèn)題是：（1）如果過(guò)度許可他人使用技術(shù)成果，會(huì)造成高技術(shù)使用泛濫、被許可人生產(chǎn)的產(chǎn)品滯銷。（2）另外，購(gòu)買方在購(gòu)買一些保密的科研成果時(shí)，必須要對(duì)該項(xiàng)技術(shù)有全免的了解以及詳細(xì)的認(rèn)識(shí)，才能夠有效地對(duì)這些科研成果進(jìn)行消化。

四、結(jié)論與建議

在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，電科院可以通過(guò)使用其科研成果等無(wú)形資產(chǎn)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行獨(dú)資創(chuàng)辦企業(yè)，合辦企業(yè)，科研成果入股，利用無(wú)形資產(chǎn)資本擴(kuò)張等方式進(jìn)行資本的運(yùn)營(yíng)，使電科院的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值得到增值。

參考文獻(xiàn)

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[2]朱雙慶.技術(shù)入股型公司治理研究[D].合肥工業(yè)大學(xué)博士學(xué)位論文，2010：46-50.

篇（6）

會(huì)計(jì)職業(yè)判斷具有靈活性和智慧，是財(cái)務(wù)報(bào)告的精髓部分。高水準(zhǔn)的判斷是會(huì)計(jì)職業(yè)的要求，而且會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效實(shí)施離不開職業(yè)判斷。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，也對(duì)職業(yè)判斷提出了更高的要求。如何提高判斷質(zhì)量直接關(guān)系到會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。國(guó)內(nèi)外對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究主要從會(huì)計(jì)職業(yè)判斷與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的關(guān)系，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的影響因素，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷過(guò)程，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷結(jié)果這四個(gè)方面展開。

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與職業(yè)判斷互動(dòng)研究

（ 一 ）國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與職業(yè)判斷互動(dòng)研究 我國(guó)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究比較晚，2000年以后有學(xué)者開始注意到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度留給職業(yè)判斷的空間。目前關(guān)于職業(yè)判斷在準(zhǔn)則中具體運(yùn)用的研究涉及到資產(chǎn)減值，或有事項(xiàng)，收入確認(rèn)，借款費(fèi)用，債務(wù)重組，非貨幣易，關(guān)聯(lián)方交易等具體準(zhǔn)則。一般是通過(guò)解釋準(zhǔn)則的具體規(guī)定來(lái)分析哪些情況下需要職業(yè)判斷，以及如何進(jìn)行判斷。程小琴（2007），趙紅英（2007）等人研究了公允價(jià)值與職業(yè)判斷的關(guān)系，分析了公允價(jià)值計(jì)量屬性的多重性，認(rèn)為公允價(jià)值的計(jì)量離不開職業(yè)判斷，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是公允價(jià)值運(yùn)用的基石。在職業(yè)判斷引導(dǎo)機(jī)制與準(zhǔn)則的結(jié)合研究方面，張世興（2004）分析了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷引導(dǎo)體系的內(nèi)容及構(gòu)成，認(rèn)為會(huì)計(jì)職業(yè)判斷引導(dǎo)體系分為權(quán)威性引導(dǎo)和非權(quán)威性引導(dǎo)，內(nèi)容上包括指南，解釋，公告和補(bǔ)充等。鄭山（2005），從影響會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的主要因素入手，對(duì)部分企業(yè)在執(zhí)行會(huì)計(jì)制度中濫用職業(yè)判斷的原因及手法進(jìn)行分析，從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，公司治理，會(huì)計(jì)監(jiān)管，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)等多方面提出了提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的對(duì)策。對(duì)于準(zhǔn)則制定與會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，劉金星等（2006）對(duì)英美會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的基礎(chǔ)條件，實(shí)施范圍，程度及其效果進(jìn)行了對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的基礎(chǔ)條件――會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷有較大的影響。因而得出對(duì)我國(guó)的啟示是：準(zhǔn)則的制定應(yīng)偏向原則導(dǎo)向模式，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷應(yīng)逐步推行。

（ 二 ）國(guó)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與職業(yè)判斷互動(dòng)研究 早期的審計(jì)研究表明，在沒(méi)有明確的正確標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，對(duì)相同問(wèn)題達(dá)成的判斷共識(shí)可以看作對(duì)準(zhǔn)則的“替代”，在缺乏共識(shí)的情況下，準(zhǔn)則提供了個(gè)體判斷正確性的最重要來(lái)源。Watts和Zimmerman進(jìn)行了實(shí)證研究，一方面政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)各種管制等手段對(duì)企業(yè)施加影響；另一方面，對(duì)準(zhǔn)則制定者而言，試圖在公告中涵蓋所有會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)規(guī)則是不可能的，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化意味著準(zhǔn)則制定在一定程度上總是落后于實(shí)務(wù)創(chuàng)新，職業(yè)判斷可以通過(guò)個(gè)體或群體的經(jīng)驗(yàn)技能暫時(shí)彌補(bǔ)制度的空白，并對(duì)新準(zhǔn)則的制定起到實(shí)驗(yàn)作用。對(duì)于那些在執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題的準(zhǔn)則，預(yù)先暗含的職業(yè)判斷空間也為準(zhǔn)則制定者抵御外界壓力并將責(zé)任推卸給判斷主體提供了辯解的借口。可見，準(zhǔn)則傾向于反映政治和成本效益妥協(xié)的結(jié)果，而并非一定是最佳的實(shí)務(wù)。這些研究表明準(zhǔn)則和判斷之間存在微妙的關(guān)系，加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)職業(yè)判斷與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。對(duì)《加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)手冊(cè)》以及非加拿大準(zhǔn)則要求的判斷分類進(jìn)行了歸納。包括提及“判斷”的措辭，要求作出選擇的判斷，條件句是否適用的判斷，有關(guān)詞語(yǔ)含義的判斷，準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)要求作判斷。該研究通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的形式，得出了職業(yè)判斷過(guò)程，判斷中的復(fù)雜問(wèn)題等多方面的結(jié)論。

（ 三 ）研究評(píng)述 我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和職業(yè)判斷的互動(dòng)研究主要集中在技術(shù)操作和具體運(yùn)用方面，并且多從具體準(zhǔn)則入手，或者研究準(zhǔn)則整體的架構(gòu)與制定，很少分析準(zhǔn)則中關(guān)于職業(yè)判斷的語(yǔ)言表述，也沒(méi)有對(duì)準(zhǔn)則應(yīng)如何引導(dǎo)職業(yè)判斷提出明確的建議。國(guó)外的研究直接涉及準(zhǔn)則與職業(yè)判斷互動(dòng)的不多，隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化，準(zhǔn)則中職業(yè)判斷空間的爭(zhēng)奪也更加復(fù)雜。

二、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷影響因素研究

（ 一 ）國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷影響因素研究 許家燕、楊親（2003）把會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的影響因素分為主體因素，客體因素和環(huán)境因素。主體因素包括知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，需要和動(dòng)機(jī)。客體因素包括問(wèn)題的復(fù)雜性，重復(fù)性，規(guī)范程度、類型和要求的判斷質(zhì)量。環(huán)境因素包括法律法規(guī)，職業(yè)道德，公司治理，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)等。邱丹、戴蓬軍（2007）從組織行為學(xué)中的個(gè)性心理特征角度來(lái)分析個(gè)性對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的影響。影響會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的個(gè)性心理特征包括氣質(zhì)，性格，能力，價(jià)值觀和態(tài)度。氣質(zhì)分為膽汁質(zhì)，多血質(zhì)，黏液質(zhì)和抑郁質(zhì)四類。性格按個(gè)性的獨(dú)立性程度分為獨(dú)立型和順從型。判斷的能力包括知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)兩方面。對(duì)于價(jià)值觀，認(rèn)為有什么樣的價(jià)值觀就有什么樣的判斷行為。對(duì)于態(tài)度，認(rèn)為最重要的是工作滿意度，其與職業(yè)判斷質(zhì)量成正比例關(guān)系。趙馨燕（2006）從行為學(xué)的角度入手，分析了影響會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷行為的心理因素和環(huán)境因素。影響行為的首要心理因素是追逐經(jīng)濟(jì)利益的需要和動(dòng)機(jī)，其他影響因素包括會(huì)計(jì)個(gè)體的價(jià)值觀，知覺(jué)，個(gè)性因素等。環(huán)境因素分為有形因素和無(wú)形因素。有形的微觀因素包括企業(yè)的組織形式，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，企業(yè)行為，管理當(dāng)局的素質(zhì)等。有形的宏觀因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，政治環(huán)境因素，法律環(huán)境因素。無(wú)形因素是指社會(huì)文化環(huán)境及與之相適應(yīng)的意識(shí)形態(tài)。許燕（2006）從認(rèn)知心理學(xué)的角度考察，將會(huì)計(jì)職業(yè)判斷作為一種心理活動(dòng)過(guò)程，分析了影響會(huì)計(jì)職業(yè)判斷質(zhì)量的判斷情境，即任務(wù)環(huán)境，激勵(lì)與壓力。作者把任務(wù)環(huán)境分為了簡(jiǎn)單靜態(tài)型，復(fù)雜靜態(tài)型，簡(jiǎn)單動(dòng)態(tài)型和復(fù)雜動(dòng)態(tài)型四類來(lái)考察。并列舉了影響判斷過(guò)程的任務(wù)環(huán)境信息的其他特性，如次序效應(yīng)，信息的數(shù)量，信息的表現(xiàn)形式，信息的一致性等。

（ 二 ）國(guó)外會(huì)計(jì)職業(yè)判斷影響因素研究 國(guó)外對(duì)職業(yè)判斷影響因素的研究包括環(huán)境因素和人的因素兩個(gè)方面。Craig和Michae（1988）研究了不確定性對(duì)判斷結(jié)果評(píng)價(jià)的影響。人的因素主要指影響判斷個(gè)體的心理因素。Robert（1990）采用實(shí)驗(yàn)研究的方法，檢驗(yàn)了財(cái)務(wù)激勵(lì)，績(jī)效反饋，以及對(duì)公正性明確的要求對(duì)會(huì)計(jì)和審計(jì)決策的影響。并且將這三個(gè)因素與可獲得的決策幫助信息結(jié)合進(jìn)行檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明，當(dāng)不存在決策幫助信息時(shí)，這三個(gè)因素的存在都會(huì)增加決策的準(zhǔn)確性，減少?zèng)Q策的多樣性。當(dāng)存在決策幫助和內(nèi)含的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，判斷主體傾向于在決策過(guò)程中使用決策幫助。但是當(dāng)可獲得同樣的決策幫助，并提供激勵(lì)時(shí)，再提供反饋或要求公正性時(shí)，對(duì)決策幫助的依賴和決策的準(zhǔn)確性會(huì)降低，而判斷主體決策的多樣性會(huì)增加，結(jié)合激勵(lì)與反饋因素也會(huì)得到相同的檢驗(yàn)結(jié)果。 Karl（1983）對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中的壓力因素進(jìn)行研究，詳細(xì)論述了壓力的好處和影響，壓力與控制，對(duì)壓力的預(yù)見性，壓力與績(jī)效，以及對(duì)壓力的管理等，認(rèn)為當(dāng)壓力增加時(shí)，工作績(jī)效會(huì)先變好，當(dāng)壓力繼續(xù)增加時(shí)，工作績(jī)效就會(huì)變壞。而對(duì)壓力進(jìn)行預(yù)見和控制是有好處的。適度的壓力對(duì)會(huì)計(jì)人員也是有好處的。斯科特．普勞斯（2005） 從社會(huì)心理學(xué)的角度對(duì)一般意義下的決策和判斷進(jìn)行研究。斯科特總結(jié)得出選擇性知覺(jué)，認(rèn)知不協(xié)調(diào)性，記憶和事后聰明式偏差，情境依賴性，問(wèn)題的可塑性，問(wèn)題的措辭和框架，直覺(jué)，社會(huì)因素，群體決策，過(guò)度自信，自我實(shí)現(xiàn)預(yù)言，行為陷阱等多個(gè)方面都會(huì)影響判斷和決策。

（ 三 ）研究評(píng)述 國(guó)內(nèi)研究偏重于對(duì)所有影響因素的整體論述，沒(méi)有對(duì)某一方面的因素進(jìn)行詳細(xì)的研究。而且這些借鑒的研究成果在我國(guó)的實(shí)際情況是怎樣的，是否存在特殊性等都沒(méi)有進(jìn)行實(shí)際的調(diào)查研究。國(guó)外的研究比較注重實(shí)驗(yàn)和調(diào)查的方法，對(duì)某一具體的影響因素進(jìn)行深入的研究，但是對(duì)影響因素之間是否存在相互作用缺乏整體的把握。

三、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷過(guò)程研究

（ 一 ）國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的過(guò)程研究 我國(guó)對(duì)職業(yè)判斷過(guò)程的研究一是對(duì)判斷程序的研究，關(guān)注判斷的步驟和方法；二是對(duì)判斷過(guò)程中應(yīng)遵循的原則和目標(biāo)進(jìn)行研究。一般認(rèn)為會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的原則包括客觀性，合法性，公允性，適用性，公正性，效益性，謹(jǐn)慎性等。許燕（2006）將會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的目標(biāo)分為終極目標(biāo)，可操作性目標(biāo)和具體目標(biāo)三個(gè)層次。終極目標(biāo)是指真實(shí)，正確地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的狀況；可操作性目標(biāo)是指合法，公允地進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)報(bào)表編制；具體目標(biāo)依據(jù)具體的會(huì)計(jì)判斷事項(xiàng)不同。劉昱杉（2007）借鑒Brown Collins的思想將會(huì)計(jì)職業(yè)判斷過(guò)程分為六個(gè)階段：語(yǔ)義判斷――尋找判斷依據(jù)――確定目標(biāo)――實(shí)質(zhì)性判斷――對(duì)重要事項(xiàng)的判斷過(guò)程和重要的判斷步驟進(jìn)行復(fù)核――會(huì)計(jì)處理和披露。

（ 二 ）國(guó)外會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的過(guò)程研究 Michael 和Gibbins（1984）依據(jù)心理學(xué)和會(huì)計(jì)審計(jì)研究的成果，形成了對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷機(jī)理的理論觀點(diǎn)，提出了大量的觀點(diǎn)，推論和研究假設(shè)。作者將會(huì)計(jì)職業(yè)判斷分為常規(guī)判斷和非常規(guī)判斷進(jìn)行考慮。對(duì)于常規(guī)判斷，從判斷者的經(jīng)驗(yàn)，刺激因素，判斷過(guò)程，決策行為和反饋這四個(gè)方面共提出了18項(xiàng)假說(shuō)，對(duì)于非常規(guī)的判斷共提出了3項(xiàng)假說(shuō)。基于判斷者經(jīng)驗(yàn)的假說(shuō)認(rèn)為，經(jīng)驗(yàn)是一種模式作為長(zhǎng)期記憶存儲(chǔ)，可以對(duì)判斷形成指導(dǎo)。基于刺激的假說(shuō)認(rèn)為判斷是對(duì)感知的反應(yīng)，學(xué)習(xí)和感知不同，判斷就不同。判斷過(guò)程的假說(shuō)認(rèn)為判斷是一個(gè)持續(xù)的遞增的過(guò)程；判斷是有條件的，判斷程序基于所感知到的信息；判斷過(guò)程始于對(duì)模式的搜尋，這種“搜索――取回”程序是“線索――驅(qū)動(dòng)”型的。 對(duì)于決策行為的假說(shuō)認(rèn)為，模式規(guī)定了有意識(shí)的反應(yīng)選擇，行動(dòng)和選擇被有意識(shí)地連接起來(lái)。對(duì)非常規(guī)判斷的假說(shuō)認(rèn)為，有意識(shí)的判斷是對(duì)環(huán)境的反應(yīng)，完全有意識(shí)的職業(yè)判斷并不常見。

（ 三 ）研究評(píng)述 國(guó)內(nèi)研究對(duì)判斷的心理過(guò)程和心理效應(yīng)涉及地比較少，沒(méi)有集中進(jìn)行研究，分散在影響因素，判斷結(jié)果評(píng)價(jià)等的論述當(dāng)中。而國(guó)外的研究對(duì)判斷的心理過(guò)程和判斷步驟都有比較詳細(xì)的論述。但是國(guó)內(nèi)外研究的共同問(wèn)題在于，這些明顯合乎邏輯的理性的決策制定模型和判斷步驟能否用于理解和指導(dǎo)真實(shí)的決策和判斷過(guò)程。

四、職業(yè)判斷結(jié)果研究

（ 一 ）國(guó)內(nèi)職業(yè)判斷結(jié)果研究 有學(xué)者運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法結(jié)合層次分析法對(duì)會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷績(jī)效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。一般采用的是二級(jí)模糊綜合評(píng)判，將會(huì)計(jì)職業(yè)判斷績(jī)效的影響因素分為經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)因素，企業(yè)組織因素，會(huì)計(jì)人員因素。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)因素包括結(jié)構(gòu)和不確定因素這兩個(gè)指標(biāo)；企業(yè)組織因素包括組織形式，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)；會(huì)計(jì)人員因素包括業(yè)務(wù)素質(zhì)指標(biāo)和職業(yè)道德指標(biāo)。各因素的權(quán)重通過(guò)層次分析法確定。許燕（2006）對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的質(zhì)量進(jìn)行研究，總結(jié)了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，包括一致性，穩(wěn)定性，理由充分性，中立性和事實(shí)可驗(yàn)證。并且對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷偏誤進(jìn)行分析，從信息獲取階段，信息加工階段，信息輸出與反饋階段對(duì)判斷偏誤進(jìn)行考察，總結(jié)了易得性，選擇性注意，隧道效應(yīng)，心理狀態(tài)，自利性歸因，過(guò)度自信等偏誤產(chǎn)生的原因。

（ 二 ）國(guó)外職業(yè)判斷結(jié)果研究 Waller和Felix（1984）研究了審計(jì)師能否從經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)的問(wèn)題。Bosk（1979）研究了對(duì)錯(cuò)誤的歸類如何影響從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)。Craig和Michael（1988）通過(guò)對(duì)來(lái)自美國(guó)，加拿大，澳大利亞和荷蘭的不同職位的公共會(huì)計(jì)師進(jìn)行調(diào)查，研究了職業(yè)判斷的質(zhì)量的問(wèn)題。（1）在不確定的情況下，不能保證預(yù)期的結(jié)果會(huì)出現(xiàn)，因此，事前的任何關(guān)于判斷好壞的評(píng)價(jià)都是基于過(guò)程的。（2）事后的評(píng)估考慮行動(dòng)的效率和結(jié)果，而忽視過(guò)程。（3）結(jié)合兩種視角就是要考慮判斷的過(guò)程和結(jié)果的公正性。該研究的第一部分對(duì)公共會(huì)計(jì)師認(rèn)為的“什么是好的職業(yè)判斷”進(jìn)行調(diào)查，并要求被調(diào)查的會(huì)計(jì)師將這些因素歸入12類。 對(duì)這些類別進(jìn)行評(píng)分的結(jié)果表明不同職位的公共會(huì)計(jì)師認(rèn)為的好的判斷的因素不同，但是回復(fù)者都認(rèn)同的重要的因素包括：證據(jù)，分析，產(chǎn)生好的結(jié)果，最大化好結(jié)果的可能性，最小化壞結(jié)果的可能性。第二部分，作者依據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)對(duì)熟悉程度和結(jié)果對(duì)公正性要求的影響進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)果表明不熟悉環(huán)境下對(duì)公正性有更多要求。合伙人對(duì)公正性的需求更多的與保證判斷結(jié)果有關(guān)，而不是與減少事前判斷的不確定性有關(guān)。消極結(jié)果出現(xiàn)的可能性增加，則合伙人對(duì)公正性信息的需求單調(diào)增加。對(duì)于非合伙人，公正性的需求可能隨消極結(jié)果出現(xiàn)的可能性而單調(diào)增加，也有可能呈倒U型變化，當(dāng)積極結(jié)果和消極結(jié)果的可能性相等時(shí)，達(dá)到峰值。

（ 三 ）研究評(píng)述 國(guó)內(nèi)外對(duì)判斷結(jié)果的評(píng)價(jià)的研究主要關(guān)注定性的指標(biāo)。我國(guó)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇多基于對(duì)判斷影響因素的研究。而且也沒(méi)有對(duì)處于不同環(huán)境（包括組織性質(zhì)，職位，經(jīng)驗(yàn)等）的會(huì)計(jì)執(zhí)業(yè)人員對(duì)判斷結(jié)果的評(píng)價(jià)進(jìn)行調(diào)查研究。國(guó)外的研究沒(méi)有清楚區(qū)分會(huì)計(jì)職業(yè)判斷和審計(jì)職業(yè)判斷，而對(duì)于這兩類判斷，在評(píng)價(jià)判斷結(jié)果時(shí)考慮的因素是有區(qū)別的。

五、啟示與展望

（ 一 ）研究方法的多樣化 我國(guó)對(duì)職業(yè)判斷的研究多采用規(guī)范方法，很少運(yùn)用實(shí)證的方法，進(jìn)行實(shí)驗(yàn)研究和調(diào)查分析。只有部分學(xué)者針對(duì)準(zhǔn)則的制定和執(zhí)行進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，而直接針對(duì)職業(yè)判斷進(jìn)行的調(diào)查研究較少。從研究文獻(xiàn)看，對(duì)現(xiàn)狀的分析和職業(yè)判斷中存在的問(wèn)題還是只有比較籠統(tǒng)的論述，而且對(duì)職業(yè)判斷與準(zhǔn)則之間的關(guān)系也沒(méi)有深入的分析。因此我國(guó)對(duì)職業(yè)判斷的進(jìn)一步研究應(yīng)規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合。筆者認(rèn)為至少可以從以下幾個(gè)方面展開調(diào)查研究：（1）結(jié)合準(zhǔn)則的運(yùn)用對(duì)職業(yè)判斷中可能存在的困難和問(wèn)題分不同的會(huì)計(jì)執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行調(diào)查。（2）對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的過(guò)程進(jìn)行調(diào)查研究和實(shí)驗(yàn)研究。

（ 二 ）研究?jī)?nèi)容的深化 目前會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的研究主要涉及到會(huì)計(jì)職業(yè)判斷與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，判斷主體的個(gè)體行為和群體判斷行為，判斷過(guò)程及判斷中存在的問(wèn)題，判斷的影響因素。國(guó)外將心理學(xué)的研究成果運(yùn)用到職業(yè)判斷的研究中，并沒(méi)有對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷和審計(jì)職業(yè)判斷分別進(jìn)行研究。而會(huì)計(jì)師與審計(jì)師在會(huì)計(jì)判斷和審計(jì)判斷中的角色，判斷的過(guò)程，判斷依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)，判斷風(fēng)險(xiǎn)等方面都有區(qū)別，因此需要結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷與審計(jì)職業(yè)判斷進(jìn)行比較研究。我國(guó)對(duì)于判斷主體的職業(yè)判斷行為的研究借鑒了國(guó)外關(guān)于行為學(xué)和心理學(xué)的實(shí)驗(yàn)研究成果。由于文化背景，組織環(huán)境，法律環(huán)境的不同，這些研究成果不一定完全適用于我國(guó)的情況。因此需要結(jié)合我國(guó)的環(huán)境對(duì)不同層次的會(huì)計(jì)人員的判斷行為和判斷心理進(jìn)行研究。如組織內(nèi)部的激勵(lì)政策，組織目標(biāo)和行為規(guī)則對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的影響；公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)人員角色的影響等都需要進(jìn)一步的研究。由于職業(yè)判斷是一種連續(xù)的行為，而且很多情況下是基于經(jīng)驗(yàn)的無(wú)意識(shí)的判斷，職業(yè)判斷程序不完全符合實(shí)際的判斷過(guò)程。對(duì)判斷程序和判斷原則目標(biāo)的進(jìn)一步研究應(yīng)考慮如何結(jié)合判斷行為與準(zhǔn)則的研究成果對(duì)實(shí)際的判斷工作進(jìn)行指導(dǎo)；是否應(yīng)在準(zhǔn)則中對(duì)職業(yè)判斷進(jìn)行明確的定義；是否應(yīng)該將判斷的原則，目標(biāo)在準(zhǔn)則中予以說(shuō)明；是否可以利用判斷的程序引導(dǎo)有意識(shí)的判斷。對(duì)職業(yè)判斷結(jié)果的研究并不多。我國(guó)一些學(xué)者提出用模糊評(píng)價(jià)法對(duì)判斷績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，而指標(biāo)權(quán)重多采用層次分析法確定，實(shí)用性并不強(qiáng)。國(guó)外一些認(rèn)知心理學(xué)，行為心理學(xué)對(duì)判斷結(jié)果的研究多涉及反饋對(duì)判斷結(jié)果的影響，反饋與從經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)的關(guān)系，以及判斷錯(cuò)誤的原因，特點(diǎn)及其動(dòng)機(jī)等。筆者認(rèn)為對(duì)職業(yè)判斷結(jié)果的研究還可以從立法的角度考慮，是否需要對(duì)職業(yè)判斷行為作出法律上的規(guī)定。如何評(píng)判正當(dāng)?shù)穆殬I(yè)判斷與濫用職業(yè)判斷的操縱行為。會(huì)計(jì)師和審計(jì)師如何對(duì)其職業(yè)判斷行為進(jìn)行辯護(hù)等。

（ 三 ）研究角度的多元化 職業(yè)判斷是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，對(duì)職業(yè)判斷的研究也要從多角度出發(fā)，結(jié)合其他學(xué)科的研究成果和研究方法。對(duì)職業(yè)判斷的研究不僅需要與心理學(xué)，行為學(xué)相結(jié)合，還可以涉及社會(huì)學(xué)，法學(xué)，以及組織理論等多方面。并且還應(yīng)對(duì)不同文化背景下的判斷行為進(jìn)行綜合的研究。因此研究應(yīng)該宏觀，中觀，微觀各個(gè)維度并重，既有具體分析，也有整體把握。

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篇（7）

一、國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益的博弈

全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),世界各國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的持續(xù)蔓延和深化,加大了經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域國(guó)際協(xié)調(diào)的力度,拓寬了協(xié)調(diào)與合作的范圍。然而,在經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)面前,國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益博弈相碰撞現(xiàn)象的存在,是客觀現(xiàn)實(shí)的反映。

2008年11月和今年4月的G20倫敦峰會(huì)上,國(guó)際社會(huì)就加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)共同應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、反對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義、進(jìn)一步提高中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貨幣基金組織的投票權(quán)和發(fā)言權(quán)達(dá)成共識(shí)。同時(shí),中國(guó)提出的各國(guó)共同承擔(dān)責(zé)任應(yīng)對(duì)金融危機(jī),以及解決全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡問(wèn)題,保證發(fā)展中國(guó)家充分享受全球化帶來(lái)的機(jī)遇得到普遍認(rèn)同。因此,從世界各國(guó)共同利益層面看,在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和推動(dòng)國(guó)際金融體系改革過(guò)程中,各國(guó)利益與權(quán)益的平衡,需要通過(guò)國(guó)際協(xié)調(diào)來(lái)實(shí)現(xiàn)。然而,在現(xiàn)實(shí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境下,由于西方一些國(guó)家的國(guó)家利益被無(wú)限“放大”,各種關(guān)乎國(guó)家利益的重大分歧難以調(diào)和時(shí),國(guó)際協(xié)調(diào)的難度進(jìn)一步加大,在一定程度上限制了國(guó)際協(xié)調(diào)的有效性,形成了國(guó)際協(xié)調(diào)同國(guó)家利益博弈的碰撞。不可否認(rèn),全球金融危機(jī)的蔓延,在客觀上給世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融帶來(lái)了嚴(yán)重的沖擊,每一個(gè)國(guó)家的國(guó)家利益都受到傷害。在金融危機(jī)加劇和經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期加重背景下,采取適度的措施和手段應(yīng)對(duì)并不為“過(guò)”,也十分必要。但另一方面,如果是在國(guó)家利益對(duì)抗性競(jìng)爭(zhēng)中運(yùn)用轉(zhuǎn)移危機(jī)的政策手段,在損害他國(guó)的前提下推行具有強(qiáng)烈保護(hù)主義色彩的金融貨幣政策,就另當(dāng)別論了。

按照博弈論(GameTheory)理論的核心內(nèi)容,在當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)環(huán)境下各國(guó)貨幣政策的選擇是各國(guó)不同利益的博弈,同時(shí)也是在國(guó)際協(xié)調(diào)與合作下參與國(guó)際事務(wù)中各國(guó)共同利益的博弈行為。國(guó)際協(xié)調(diào)與合作是為了實(shí)現(xiàn)世界各國(guó)共同利益,而國(guó)家利益的博弈反映的是國(guó)家核心利益不受到傷害。從當(dāng)前不同貨幣政策取向和摩擦引發(fā)的國(guó)家間利益博弈現(xiàn)象看,如果不同貨幣政策博弈波動(dòng)面擴(kuò)大,只顧及國(guó)家利益至上而不考慮世界各國(guó)共同利益,國(guó)際協(xié)調(diào)的難度就會(huì)越來(lái)越大,國(guó)際社會(huì)非均衡局面也會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。由此,當(dāng)前有關(guān)國(guó)家貨幣政策的主流導(dǎo)向引發(fā)的一些問(wèn)題值得認(rèn)真思考。

當(dāng)然,從博弈論的觀點(diǎn)出發(fā),在金融危機(jī)情形下的國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益博弈的碰撞,并非金融危機(jī)特定的產(chǎn)物,其發(fā)軔的內(nèi)在根源在于世界各國(guó)在通過(guò)相互協(xié)調(diào)與合作過(guò)程中為國(guó)家利益的實(shí)現(xiàn)而產(chǎn)生的普遍現(xiàn)象,體現(xiàn)的是國(guó)家利益與世界各國(guó)共同利益的深層次關(guān)系。因此,在國(guó)際社會(huì)中國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益博弈的碰撞不僅由來(lái)已久,而且將永遠(yuǎn)存下去。

自2007年美國(guó)次貸危機(jī)全面爆發(fā)后,美聯(lián)儲(chǔ)便開始了直接購(gòu)買商業(yè)票據(jù)的貨幣政策操作,并將其債權(quán)轉(zhuǎn)給美國(guó)財(cái)政部,再由財(cái)政部以減免企業(yè)債務(wù)的形式,向這些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)注資入股。由此可見,美國(guó)“救市”計(jì)劃的部分是依靠貨幣和財(cái)政政策的聯(lián)合行動(dòng),在很大程度上是以減免票據(jù)、券債等債務(wù)的形式推行“救市”計(jì)劃。特別是繼2009年3月18日美聯(lián)儲(chǔ)宣布購(gòu)買3000億美元的長(zhǎng)期國(guó)債和1.25萬(wàn)億美元的抵押貸款證券后,3月23日美國(guó)又推出銀行“解毒”計(jì)劃,以處理金融機(jī)構(gòu)的“有毒資產(chǎn)”問(wèn)題,其目的均是為了進(jìn)一步釋放流動(dòng)性,貨幣政策的重心向“定量寬松”政策傾斜。美聯(lián)儲(chǔ)陸續(xù)出臺(tái)回購(gòu)國(guó)債和回購(gòu)“有毒資產(chǎn)”的非常規(guī)貨幣政策的同時(shí),歐洲央行、英國(guó)央行、日本央行等西方央行自行實(shí)施的購(gòu)買公司債貨幣政策也已相繼出臺(tái),由此美國(guó)等西方國(guó)家貨幣政策的重心向“定量寬松”政策傾斜更加明顯。美國(guó)等西方國(guó)家“定量寬松”貨幣政策,是通過(guò)擴(kuò)大貨幣的發(fā)行量大規(guī)模增加對(duì)資本市場(chǎng)貨幣的供應(yīng),以及維持金融業(yè)表面的穩(wěn)定和流動(dòng)性,是典型的“定量寬松”貨幣政策的體現(xiàn)。這一貨幣政策的核心——即為緩解貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性緊縮“有限度”地對(duì)貨幣的發(fā)行“松綁”,增加貨幣市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量,擴(kuò)充資本市場(chǎng)規(guī)模,加大流動(dòng)性;政策的導(dǎo)向是在金融與經(jīng)濟(jì)雙重危機(jī)情況下,通過(guò)貨幣政策手段“激活”資本市場(chǎng),并以此帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù);政策的實(shí)質(zhì)是所謂“定量寬松”,就是貨幣當(dāng)局“開閘放水”,開動(dòng)印鈔機(jī)大量發(fā)行貨幣的一種借口,2009年以來(lái)美國(guó)等西方國(guó)家借用“定量寬松”貨幣政策的說(shuō)辭來(lái)印鈔票購(gòu)買國(guó)債行為的實(shí)質(zhì),正是這一貨幣政策最核心內(nèi)容的體現(xiàn)。因此,“定量寬松”貨幣政策被一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是貨幣當(dāng)局采取的一種“保護(hù)主義”政策,與貿(mào)易保護(hù)主義的性質(zhì)有相近之處,同屬于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的“保護(hù)主義”,體現(xiàn)的是國(guó)家核心利益,而不是世界經(jīng)濟(jì)與國(guó)際金融全局理念。

“定量寬松”貨幣政策,通常是在經(jīng)濟(jì)和金融狀況惡化、降息空間沒(méi)有余地的情況下,利率調(diào)節(jié)難以發(fā)揮顯著作用時(shí)推行的一種政策。今年以來(lái),西方各國(guó)通過(guò)購(gòu)買各種債券,向貨幣市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性的干預(yù)方式與前期利率杠桿的“傳統(tǒng)手段”不同,是貨幣政策的“非傳統(tǒng)手段”。經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)為,當(dāng)前西方國(guó)家的“定量寬松”政策是在前期“傳統(tǒng)手段”效果不顯著,甚至“失靈”的特殊條件下“極端”的選擇。全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),美國(guó)、歐洲、日本等西方國(guó)家陷入了實(shí)質(zhì)性的全面危機(jī),連續(xù)降息的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控“傳統(tǒng)手段”一度被西方各國(guó)頻繁使用,但不僅至今效果仍不顯著,而且降息的空間已經(jīng)微乎其微了,降息這一宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控“傳統(tǒng)手段”已然使用殆盡。因此,利率杠桿的“傳統(tǒng)手段”在用盡后,西方各國(guó)政策的選擇余地越來(lái)越少,在極度困難的情況下西方推行的“定量寬松”貨幣政策自然浮出“水面”,被多數(shù)專家和學(xué)者定論為當(dāng)前西方經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境的產(chǎn)物。由此,一方面表明不僅當(dāng)前西方經(jīng)濟(jì)與金融惡化狀況仍未改善,而且目前可選擇的刺激經(jīng)濟(jì)和活躍市場(chǎng)的“良藥”已經(jīng)不多,一旦連“定量寬松”政策都難以奏效,達(dá)不到政策目標(biāo),西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)與金融形勢(shì)將何去何從令人擔(dān)憂;另一方面表明當(dāng)前西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)與金融政策并非協(xié)調(diào)一致,“定量寬松”政策只是西方各國(guó)根據(jù)各自的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)與金融狀況采取的中短期行為,一旦形勢(shì)發(fā)生新的變化西方各國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融政策上的“搖擺性”將進(jìn)一步體現(xiàn),經(jīng)濟(jì)與金融政策的導(dǎo)向?qū)⒂锌赡堋懊允Х较颉?西方國(guó)家將如何協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)與金融政策,能否在政策上達(dá)成共識(shí)令人懷疑。

在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)尚未見底的情況下,西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中的金融政策以及“定量寬松”貨幣政策的出臺(tái),內(nèi)容和性質(zhì)具有一定的針對(duì)性和較強(qiáng)的保護(hù)行為的操作性,最為核心和耐人尋味的是國(guó)家利益博弈的政策取向。另外,如果美國(guó)等西方國(guó)家不適度掌握貨幣的投放量,極有可能會(huì)“培育”出新的資產(chǎn)“泡沫”,并引發(fā)新的類似于通脹、貨幣和信貸危機(jī)。事實(shí)上,美國(guó)等西方國(guó)家金融危機(jī)的蔓延過(guò)程更像是不斷“轉(zhuǎn)嫁”危機(jī)的過(guò)程。相繼出臺(tái)的一系列救市方案和政策手段,既有“轉(zhuǎn)嫁”危機(jī)的貿(mào)易保護(hù)主義色彩,又有貨幣政策上不負(fù)責(zé)任的放任貨幣貶值的嫌疑,是國(guó)家利益至上理念的充分體現(xiàn),與世界各國(guó)不斷開展的國(guó)際合作背道而馳。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的博弈論(也稱為對(duì)策論)含義看,不同政策的出臺(tái)是帶有一定的對(duì)抗性,在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活不同政策的博弈無(wú)處不在。因此,在某種意義上,應(yīng)對(duì)金融危機(jī)不同貨幣政策的博弈,在當(dāng)前金融危機(jī)的環(huán)境下經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的博弈更為盛行,其中西方“定量寬松”貨幣政策傾向,就是經(jīng)濟(jì)學(xué)博弈論的典型理念,在國(guó)際社會(huì)引起強(qiáng)烈反響。由此可見,盡管全球性金融危機(jī)超越了國(guó)家范疇,國(guó)際協(xié)調(diào)的加強(qiáng)顯得更加必要,但在共同應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的國(guó)際協(xié)調(diào)中,由于牽扯到各方利益問(wèn)題以及錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際關(guān)系,貨幣政策的國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益的博弈和碰撞在現(xiàn)實(shí)國(guó)際社會(huì)中表現(xiàn)得更為突出。貨幣政策的國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益的博弈和碰撞,在當(dāng)前的國(guó)際環(huán)境下將如何演變和發(fā)展,在一定程度上取決于國(guó)際金融與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化。如果國(guó)際金融與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)惡化,特別是如果西方國(guó)家遲遲不能從危機(jī)中擺脫出來(lái),西方國(guó)家將有可能進(jìn)一步擴(kuò)大金融與貨幣政策保護(hù)主義的范疇,加大國(guó)家利益博弈的政策力度,由此在全球范圍的國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益的博弈和碰撞將更加激烈,甚至有可能在國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)一步深化的情況下“升級(jí)”。

國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益的博弈和碰撞,是貫穿于國(guó)際社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域的普遍性和綜合性現(xiàn)象,是較為隱性和富有彈性的范疇,需要從國(guó)際協(xié)調(diào)與國(guó)家利益的各個(gè)角度去加以思考,對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行更深層次的揭示。因此,既要反對(duì)國(guó)家利益的無(wú)限“膨脹”和利益上的患得患失,實(shí)現(xiàn)世界各國(guó)共同利益,又要最大限度地維護(hù)本國(guó)利益,這是當(dāng)下世界各國(guó)不可回避的重要選擇。

二、不同貨幣政策下國(guó)家利益的博弈

與此同時(shí),同樣是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和刺激經(jīng)濟(jì)的貨幣政策,卻有著截然不同的性質(zhì),當(dāng)前西方“定量寬松”貨幣政策與中國(guó)“適度寬松”貨幣政策,不僅在實(shí)質(zhì)上有著本質(zhì)的區(qū)別,而且也是國(guó)家利益博弈戰(zhàn)略不同貨幣政策的選擇和取向。

“定量寬松”貨幣政策與“適度寬松”貨幣政策最大的區(qū)別在于四個(gè)方面的不同。一是實(shí)質(zhì)上的不同。“定量寬松”貨幣政策是貨幣當(dāng)局針對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性萎縮注入的一劑“強(qiáng)心劑”,是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)過(guò)程中任何舉措都難以發(fā)揮作用的無(wú)奈之舉,所謂的“定量”是發(fā)行貨幣的“定量”,貨幣發(fā)行的變量是依據(jù)貨幣的發(fā)行能否緩解危機(jī)的惡化,而不考慮潛在通脹的風(fēng)險(xiǎn);而“適度寬松”貨幣政策是從宏觀調(diào)控的貨幣政策角度適度增加貨幣供應(yīng)量,是擴(kuò)大消費(fèi),為經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇注入活力,力度的調(diào)整是可控的,貨幣供應(yīng)的變量是依據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展變化而定的,適時(shí)把握潛在通脹風(fēng)險(xiǎn)的因素。二是政策導(dǎo)向的不同。“定量寬松”政策是貨幣當(dāng)局通過(guò)印鈔票擴(kuò)大市場(chǎng)投放量,政策的導(dǎo)向是加速貨幣貶值,貨幣的發(fā)行量如果大幅度高于商品流通所需要的數(shù)量,貨幣的貶值在一定的期間內(nèi)將難以控制;而“適度寬松”貨幣政策的導(dǎo)向是,推動(dòng)貨幣信貸的積極性和消除貨幣投放存在的障礙,從而促使加快貨幣投放的規(guī)模和速度,并從銀行自有資金或財(cái)政收入中拿出適量的資金有計(jì)劃地向市場(chǎng)注入資金。三是最終效果的不同。“定量寬松”政策最終效果的側(cè)重點(diǎn)往往體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)的“虛擬”擴(kuò)展,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用并不大,缺乏持久性;而“適度寬松”貨幣政策最終效果的側(cè)重點(diǎn)是體現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì),具有較強(qiáng)大長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性。四是潛在風(fēng)險(xiǎn)程度的不同。“定量寬松”政策潛在的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在貨幣市場(chǎng)貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求,必然導(dǎo)致貨幣市值或購(gòu)買力下降,風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給的通脹風(fēng)險(xiǎn),其潛在的風(fēng)險(xiǎn)有可能在全球范圍擴(kuò)散;而“適度寬松”貨幣政策雖然也存在著潛在的通脹風(fēng)險(xiǎn),在財(cái)政方面通常表現(xiàn)為財(cái)政收入下降和財(cái)政支出上升同時(shí)出現(xiàn),在銀行方面通常表現(xiàn)為信貸投放增長(zhǎng)過(guò)快,但在通脹下行趨勢(shì)已經(jīng)確立和財(cái)政積累充分的情況下,只要政策力度適當(dāng)和靈活調(diào)控其通脹風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。因此,當(dāng)前西方國(guó)家盛行的“定量寬松”政策是一種不負(fù)責(zé)任的短期行為,而現(xiàn)階段,中國(guó)采取的“適度寬松”政策與“定量寬松”政策有著實(shí)質(zhì)性的區(qū)別,這種不同性質(zhì)貨幣政策的博弈將有可能延續(xù)一段時(shí)間。

由此可見,在全球金融危機(jī)和西方經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)惡化的環(huán)境下,不同貨幣政策的博弈關(guān),最大限度地維護(hù)國(guó)家利益和實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益的最大化,是當(dāng)前各國(guó)面臨的、不可回避的新問(wèn)題。因此,處理好國(guó)際協(xié)調(diào)與合作同國(guó)家利益的關(guān)系,維護(hù)本國(guó)利益的同時(shí)加強(qiáng)必要的國(guó)際協(xié)調(diào),不僅是國(guó)際社會(huì)和世界各國(guó)利益的訴求,也各國(guó)利益的所在。從國(guó)際關(guān)系的角度看,國(guó)際協(xié)調(diào)與合作同國(guó)家利益存在著相同的利益對(duì)立與依存關(guān)系,國(guó)際社會(huì)中的每個(gè)國(guó)家利益主體與共同利益都離不開雙方的存在與合作,共同利益是通過(guò)國(guó)際協(xié)調(diào)與合作實(shí)現(xiàn)的,也是通過(guò)博弈來(lái)完成的。特別是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展,各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)、金融相互依賴程度進(jìn)一步深化的情況下,經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域相互協(xié)調(diào)、合作與日俱增。人們不得不接受這樣一個(gè)事實(shí),沒(méi)有廣泛的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作就不可能創(chuàng)造出最大限度的價(jià)值,世界各國(guó)在追求和實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益的同時(shí),必須學(xué)會(huì)從全球整體角度審視國(guó)際協(xié)調(diào)與合作同國(guó)家利益的關(guān)系問(wèn)題,維護(hù)國(guó)家與人類的共同利益。

三、國(guó)際金融體系改革的博弈

兩次G20倫敦峰會(huì)提出,改革國(guó)際貨幣基金組織(IMF)等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體制,使它們符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀并加大新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的發(fā)言權(quán)。這一觀點(diǎn)的提出,使改革當(dāng)前國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體制的呼聲再次高漲。而回顧以往的歷史,每次重大的國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)的發(fā)生,必然醞釀著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融的重大變革,導(dǎo)致國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融體系和格局發(fā)生重大變化,甚至是重組。

2009年4月初召開的G20倫敦峰會(huì)上,各國(guó)承諾向國(guó)際貨幣基金組織IMF增加5000億美元的“可貸資金”,這一方面是為共同應(yīng)對(duì)金融危機(jī)采取的舉措,另一方面是為今后推動(dòng)IMF特別提款權(quán)(SDR)構(gòu)成進(jìn)行改造的重要步驟。G20倫敦峰會(huì)前夕,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川提出的在IMF現(xiàn)有的SDR基礎(chǔ)上構(gòu)建“超國(guó)際儲(chǔ)備貨幣”的建議,一方面是針對(duì)西方“定量寬松”貨幣政策的回應(yīng),另一方面也包括了對(duì)IMF現(xiàn)有SDR改造的構(gòu)想。與此同時(shí),G20倫敦峰會(huì)上中國(guó)承諾向IMF增資,這是中國(guó)為實(shí)現(xiàn)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立良性互動(dòng)的體現(xiàn),也是國(guó)際金融體系改革博弈的體現(xiàn)。

當(dāng)前,國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融正經(jīng)歷著全面危機(jī),對(duì)于國(guó)際金融體系的改革,國(guó)際社會(huì)普遍給予了極大的關(guān)注,而提高新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際金融體系中的發(fā)言權(quán)和地位成為改革的焦點(diǎn)。但美國(guó)、歐元區(qū)與新興市場(chǎng)國(guó)家也必將在救市的風(fēng)險(xiǎn)和成本分擔(dān),刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貨幣政策,以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體制變革等方面展開激烈的博弈。

國(guó)際金融體系的改革,必然要涉及各方利益,并觸動(dòng)美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家在國(guó)際金融領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。因此,國(guó)際金融體系改革的爭(zhēng)論也逐漸演化成國(guó)際間的博弈。另外,從當(dāng)代國(guó)際金融體系的建立及其演變過(guò)程看,國(guó)際金融體系改革的內(nèi)容和方向在很大程度上仍然依賴經(jīng)濟(jì)和金融的實(shí)力,換句話說(shuō),誰(shuí)擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力,誰(shuí)就擁有更多的發(fā)言權(quán),甚至左右改革的方向,并主宰國(guó)際金融體系。正是基于上述的現(xiàn)實(shí)情況,當(dāng)前國(guó)際金融體系改革的博弈主要體現(xiàn)在三種力量和三個(gè)方面的較量:一是長(zhǎng)期主導(dǎo)國(guó)際金融體系的美歐發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部的權(quán)利和利益分配的博弈;二是已經(jīng)崛起的新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家之間,要求改變現(xiàn)狀和維持原有秩序不變的博弈;三是在國(guó)際協(xié)調(diào)中各種力量平分秋色的博弈。事實(shí)上,由于各國(guó)國(guó)情有所不同,金融危機(jī)帶來(lái)沖擊也各不相同,因此,對(duì)國(guó)際金融體系改革的關(guān)注點(diǎn)也不盡相同。如美國(guó)就對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融體系的改革相對(duì)“冷漠”,美國(guó)最關(guān)注的是如何推動(dòng)各國(guó)進(jìn)一步聯(lián)手?jǐn)U大市場(chǎng)資金投入以刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,而并非金融體系的改革;德、法等歐洲各國(guó)與美國(guó)不同的是,他們較為熱心于國(guó)際金融體系和全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改革,強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)金融監(jiān)管,對(duì)國(guó)際金融體系中美國(guó)方式的自由資本主義模式進(jìn)行全面改革;中國(guó)、巴西、印度、俄羅斯等新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體國(guó)家,則對(duì)提高新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際金融體系中的發(fā)言權(quán)和地位、改善國(guó)際金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境、反對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義、刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題更為關(guān)注。

國(guó)際金融體制改革取決于主要大國(guó)相對(duì)實(shí)力的變化。而在現(xiàn)有國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融格局沒(méi)有發(fā)生根本性變化的前提下,特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)及其對(duì)金融市場(chǎng)的影響力沒(méi)有失去的情況下,國(guó)際金融體系的改革仍將面臨重重困難。回顧歷史,自二戰(zhàn)后“布雷頓森林體系”建立以來(lái),國(guó)際金融領(lǐng)域也曾有過(guò)多次改革,但都是修修補(bǔ)補(bǔ)或是改良,并未觸動(dòng)體系的根基。與此同時(shí),國(guó)際金融領(lǐng)域不止一次因各種原因爆發(fā)金融危機(jī),令世界各國(guó)都深受其害——西方國(guó)家并沒(méi)有因資本主義優(yōu)越性而擺脫繁榮與衰退輪回的“宿命”,也沒(méi)有因主導(dǎo)國(guó)際金融體系而避免金融動(dòng)蕩,相反,金融領(lǐng)域卻問(wèn)題成堆,甚至到了難以維持的境地。而新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家也沒(méi)有因西方體制下的金融秩序而置身度外免于沖擊,相反卻一次次受到傷害。其實(shí),國(guó)際金融體系中的問(wèn)題很早就曾引起了國(guó)際社會(huì)的關(guān)注,尤其是1998年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后,更是引起了有關(guān)國(guó)家和地區(qū)以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的重視,并多次呼吁對(duì)現(xiàn)有國(guó)際金融體系進(jìn)行全面的改革,但西方國(guó)家卻反應(yīng)冷漠,直到此次全球金融危機(jī),西方國(guó)家受到重創(chuàng),才真正感受到現(xiàn)有國(guó)際金融體系弊端的嚴(yán)重性和改革的迫切性,改革也終于被提上議事日程。但是,要進(jìn)行國(guó)際金融體系的改革,就離不開對(duì)國(guó)際金融權(quán)利機(jī)構(gòu)——國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行中發(fā)言權(quán)和地位的調(diào)整和整合,就必然要改變維持了半個(gè)多世紀(jì)的不合理與不協(xié)調(diào)狀況,這無(wú)疑會(huì)觸及到各方的實(shí)際利益,困難可想而知。正因如此,盡管目前有關(guān)國(guó)際金融會(huì)議和有關(guān)國(guó)家對(duì)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的發(fā)言權(quán)和地位需要進(jìn)行調(diào)整已達(dá)成共識(shí),但可以預(yù)見,未來(lái)一旦改革進(jìn)入實(shí)際性的操作階段,各種力量在權(quán)利和利益分配上的博弈將會(huì)更加激烈。

目前,國(guó)際金融體系改革遇到的難點(diǎn)依然是解決失衡問(wèn)題,其中包括兩個(gè)重要方面。

一是全球經(jīng)濟(jì)、金融失衡。全球經(jīng)濟(jì)、金融失衡是一種常態(tài),這種失衡的主要表現(xiàn)就是各國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)不平衡。一個(gè)有效的國(guó)際金融體系必須解決的問(wèn)題就是,當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)根本性不平衡時(shí),調(diào)整責(zé)任的認(rèn)定及調(diào)整責(zé)任的分配。在“布雷頓森林體系”乃至“牙買加體系”之下,調(diào)整責(zé)任都是由不平衡的雙方國(guó)家共同承擔(dān)的。不同之處在于,在“布雷頓森林體系”下,美國(guó)作為不平衡的一方,經(jīng)常實(shí)質(zhì)性地承擔(dān)了部分調(diào)整責(zé)任,到了“牙買加體系”時(shí),美國(guó)就從來(lái)沒(méi)有承擔(dān)過(guò)這種責(zé)任。

二是國(guó)際金融體系中發(fā)言權(quán)與地位分配失衡。在現(xiàn)有的全球經(jīng)濟(jì)、金融管理機(jī)構(gòu)中,特別是作為國(guó)際金融體系重要管理機(jī)構(gòu)的國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行里,新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的意見始終得不到尊重,利益也未能得到公平的體現(xiàn),導(dǎo)致新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在歷次金融危機(jī)中處于極為被動(dòng)的境地,甚至不得不任由發(fā)達(dá)國(guó)家“擺布”,或者在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)“援助”條款中接受苛刻的附加條件。因此,目前國(guó)際金融體系改革中,新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體希望建立一個(gè)以民主原則為基礎(chǔ)的金融體系,通過(guò)增加發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融體系中的分量,改善國(guó)際金融體系中發(fā)言權(quán)與地位分配長(zhǎng)期失衡狀況。

另外,還需要注意的是,由于當(dāng)前金融自由化和金融產(chǎn)品過(guò)度創(chuàng)新增大了金融風(fēng)險(xiǎn),使金融體系出現(xiàn)了更多新的不穩(wěn)定因素。各國(guó)政府在進(jìn)一步完善本國(guó)金融管制、維持金融秩序穩(wěn)定的同時(shí),也必須加強(qiáng)國(guó)際合作與協(xié)調(diào)調(diào)整,推動(dòng)國(guó)際金融體系的改革。因此,國(guó)際金融體系的改革應(yīng)該是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程,各國(guó)的協(xié)調(diào)與合作需要找到一個(gè)各國(guó)利益的平衡點(diǎn),使國(guó)際金融體系的重新構(gòu)成相對(duì)合理,而不是一味強(qiáng)調(diào)誰(shuí)來(lái)主宰國(guó)際金融體系。

四、我國(guó)貨幣政策的導(dǎo)向與責(zé)任

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)與金融關(guān)系領(lǐng)域中,國(guó)家利益博弈戰(zhàn)略的選擇成為當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重要特征之一,需要有清醒的認(rèn)識(shí)和積極應(yīng)對(duì)的能力,否則就有可能成為國(guó)家利益博弈競(jìng)爭(zhēng)中的犧牲品。當(dāng)前金融危機(jī)的不斷蔓延和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊,既有全球性危機(jī)的性質(zhì)也有國(guó)家安全與利益范疇的現(xiàn)實(shí),應(yīng)對(duì)金融危機(jī)政策選擇上的國(guó)家利益博弈在國(guó)際間已然浮出“水面”。

篇（8）

一、薪酬及薪酬管理體系

(一)何為薪酬

通俗的講，薪酬就是勞動(dòng)者或員工為企業(yè)或組織通過(guò)勞動(dòng)或工作所得到的報(bào)酬。它包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、津貼、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)以及其它各項(xiàng)福利收入。薪酬就其總體而言，可分為基本薪酬、可變薪酬和間接薪酬。基本薪酬:指員工通過(guò)為某個(gè)組織工作所獲得的比較穩(wěn)定性的報(bào)酬，在通常情況下，其它薪酬如可變薪酬和間接薪酬都是以基本薪酬為依據(jù)來(lái)確定的。可變薪酬:又稱為浮動(dòng)薪酬或獎(jiǎng)金，它是與員工工作所取得的成績(jī)或者是工作效率直接掛鉤的部分，在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)員工的績(jī)效己經(jīng)引申為員工團(tuán)隊(duì)的績(jī)效，企業(yè)的管理者認(rèn)為，只有最大限度地發(fā)揮員工團(tuán)隊(duì)或員工群體的績(jī)效，才能最大限度地為企業(yè)創(chuàng)造效益。間接薪酬:指員工福利或者是組織為員工提供的福利，如失業(yè)金、養(yǎng)老金、午餐費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、退休金、利潤(rùn)分紅、股權(quán)、期權(quán)、帶薪度假、免費(fèi)交通、廉價(jià)住房等。

薪酬對(duì)企業(yè)而言是企業(yè)總成苯的重要組成部分，是能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)預(yù)期收益的資本，是用來(lái)交換勞動(dòng)者勞動(dòng)的一種手段。如何設(shè)計(jì)和管理薪酬的整個(gè)分配和運(yùn)作過(guò)程一一評(píng)價(jià)員工的工作績(jī)效、促進(jìn)勞動(dòng)數(shù)量和質(zhì)量的提高、激勵(lì)員工的勞動(dòng)積極性，使企業(yè)獲得最大限度的回報(bào)，就成為企業(yè)管理者的重要職責(zé)。對(duì)員工來(lái)說(shuō)，薪酬是他們從企業(yè)獲得相對(duì)滿足的過(guò)程，薪酬是維持生活、提高生活質(zhì)量的重要前提。薪酬中經(jīng)濟(jì)性收入的多少就能極大影響員工的行為和工作績(jī)效。可以說(shuō)，薪酬對(duì)任何企業(yè)而言都是十分重要，一個(gè)企業(yè)欲向外界吸引所需要的人才，最根本的是看其所制定的工資標(biāo)準(zhǔn)在社會(huì)上有無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力;一個(gè)企業(yè)欲留住所需要的人才，最根本的是看其工資標(biāo)準(zhǔn)能否為其員工所認(rèn)可。經(jīng)濟(jì)性報(bào)酬會(huì)在中短期時(shí)間內(nèi)激勵(lì)員工并調(diào)動(dòng)員工的積極性，但是經(jīng)濟(jì)性薪酬不是萬(wàn)能，非經(jīng)濟(jì)性的報(bào)酬對(duì)員工的激勵(lì)是中長(zhǎng)期，是最根本的。企業(yè)應(yīng)把經(jīng)濟(jì)性報(bào)酬和非經(jīng)濟(jì)性報(bào)酬結(jié)合起來(lái)激勵(lì)員工，讓員工感受自己的價(jià)值并看到自己的發(fā)展前景，為企業(yè)努力工作。

(二)薪酬管理系統(tǒng)

1.工作分析。是確定完成各項(xiàng)工作所需知識(shí)、技能和責(zé)任的系統(tǒng)過(guò)程。它是一種重要的人力資源管理工具，是薪酬設(shè)計(jì)不可或缺的基礎(chǔ)。在完成了工作分析之后就要進(jìn)行組織設(shè)計(jì)、層級(jí)關(guān)系設(shè)計(jì)和崗位設(shè)計(jì)并編寫崗位說(shuō)明書。

2.崗位價(jià)值評(píng)估。通過(guò)分析比較企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職位的孰輕孰重，以確定企業(yè)內(nèi)部的職位工資等級(jí)序列，并為外部薪酬調(diào)查建立統(tǒng)一的職位評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。

3.員工能力評(píng)估。該環(huán)節(jié)依據(jù)有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)或模型對(duì)員工進(jìn)行實(shí)際能力素質(zhì)的評(píng)估，是判斷員工對(duì)該崗位是否勝任或勝任程度的重要手段。員工能力評(píng)估有三個(gè)目的:一是判斷某一員工是否勝任該崗位;二是判斷員工勝任該崗位的程度;三是完成對(duì)該員工的薪酬定位。

4.薪酬調(diào)查。一是調(diào)查社會(huì)上勞動(dòng)力市場(chǎng)的平均薪酬水平，以此作為本企業(yè)確定工資薪酬標(biāo)準(zhǔn)的參照。二是調(diào)查與本企業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系或同行業(yè)類似企業(yè)的工資薪酬標(biāo)準(zhǔn)。若無(wú)上述比較與參照，薪酬定高了會(huì)影響企業(yè)的效益，薪酬定低了會(huì)發(fā)生企業(yè)員工流失，同時(shí)該企業(yè)因薪酬太低而無(wú)法在勞動(dòng)力市場(chǎng)招聘員工。

5.薪酬結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。企業(yè)在設(shè)計(jì)薪酬結(jié)構(gòu)時(shí)要考慮以下五方面的因素:企業(yè)內(nèi)部層級(jí)關(guān)系、員工個(gè)人的技能和資歷、工作時(shí)間、個(gè)人績(jī)效、福利待遇。

6.薪酬系統(tǒng)實(shí)施。在實(shí)施過(guò)程中，及時(shí)的溝通、必要的宣傳或培訓(xùn)是保證薪酬改革的重要因素，從根本上講，建立慚酬管理制度》是薪酬系統(tǒng)有效實(shí)施最根本的保證。

7.反饋。在薪酬系統(tǒng)的實(shí)施過(guò)程中，要對(duì)薪酬系統(tǒng)的執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)估，就薪酬系統(tǒng)對(duì)內(nèi)是否具有激勵(lì)性、對(duì)外是否具有競(jìng)爭(zhēng)力、員工對(duì)該薪酬系統(tǒng)是否滿意等方面收集反饋意見。

8.調(diào)整。根據(jù)信息反饋情況，為了保持薪酬系統(tǒng)的科學(xué)合理，要及時(shí)進(jìn)行薪酬系統(tǒng)的調(diào)整工作。其實(shí)，這一環(huán)節(jié)的工作在整個(gè)薪酬系統(tǒng)中是至關(guān)重要。一般來(lái)講，薪酬結(jié)構(gòu)在設(shè)計(jì)之初是很難達(dá)到非常科學(xué)合理的程度，即使在設(shè)計(jì)之初還比較合理的薪酬系統(tǒng)，隨著時(shí)間的推移，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境的變化，也會(huì)逐漸失去其原有的科學(xué)合理性，需要進(jìn)行及時(shí)必要的調(diào)整。

二、企業(yè)薪酬分配理論發(fā)展歷程

(一)傳統(tǒng)的薪酬管理理論

1.早期的工廠制度。在前工業(yè)革命時(shí)期，當(dāng)時(shí)的工人習(xí)慣于家庭或農(nóng)村生活，不喜歡接受工廠管理的約束，工作時(shí)間隨意性大，工廠面臨的最大困難在于培養(yǎng)‘工業(yè)習(xí)慣’，。雇主們:一方面盡可能地降低工人的工資，讓工資穩(wěn)定在最低水平上，使工人剛剛能夠維持生計(jì)，迫使工人到工廠做工;另一方面為了吸引熟練的技術(shù)工人，雇主又不得不為工人提供穩(wěn)定的較高水平的工資。雇主們就采用了各種不同的物質(zhì)刺激方法。在這個(gè)時(shí)期，工廠薪酬的支付沿用了家族制簡(jiǎn)單的計(jì)件付酬辦法，當(dāng)時(shí)也有部分企業(yè)采用團(tuán)體計(jì)件計(jì)劃。為了充分發(fā)揮工資的激勵(lì)作用，巴比奇提出的利潤(rùn)分享計(jì)劃，一是工人的部分工資要根據(jù)工廠的利潤(rùn)而定;二是工人如果能提出任何改進(jìn)建議，就應(yīng)獲得另外的好處，即建議獎(jiǎng)金。按照利潤(rùn)分享計(jì)劃，工人作業(yè)組合將會(huì)采取行動(dòng)，淘汰那些使他們分紅減少的不受歡迎的工人。在工廠制度逐步成熟的過(guò)程中，企業(yè)主己經(jīng)意識(shí)到薪酬在管理中的地位和作用。

2.科學(xué)管理階段。1895年，弗雷德里克·W·泰羅提出了差別計(jì)件工資制度，他認(rèn)為，如果采用差別計(jì)件工資，一旦工作標(biāo)準(zhǔn)確定下來(lái)，差別計(jì)件制就能產(chǎn)生兩方面的作用:使得達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的工人只能獲得很低的工資率，同時(shí)付給確實(shí)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的工人以較高的報(bào)酬。在此基礎(chǔ)上，甘特發(fā)明“完成任務(wù)發(fā)給獎(jiǎng)金”的制度，來(lái)實(shí)現(xiàn)泰羅制所無(wú)法達(dá)到的鼓勵(lì)工人相互合作的目的。甘特認(rèn)為，給工長(zhǎng)這種額外獎(jiǎng)金是為了“使能力差的工人達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，并使工長(zhǎng)把精力用在最需要他們幫助的那些人身上”。可以說(shuō)，這是最早關(guān)于管理者薪酬激勵(lì)的表述。1938年，約瑟夫·F·斯坎倫針對(duì)團(tuán)體激勵(lì)提出薪酬計(jì)劃。其核心是建議以計(jì)劃和生產(chǎn)委員會(huì)為主體尋求節(jié)省勞動(dòng)成本的方法和手段，并強(qiáng)調(diào)以團(tuán)體為目標(biāo)。斯坎倫計(jì)劃獨(dú)特之處在于:一是對(duì)提出的建議實(shí)行團(tuán)體付酬;二是建立討論和制定節(jié)約勞動(dòng)技術(shù)的聯(lián)合委員會(huì);三是工人分享的是節(jié)省的成本，而不是增加的利潤(rùn)。這個(gè)時(shí)期完成了腳‘低薪”到“高薪’喇激理念的根本轉(zhuǎn)變。當(dāng)時(shí)流行的觀點(diǎn)是:如果雇主支付低工資，產(chǎn)量就會(huì)下降;但是，如果工人得到了高工資，并且與機(jī)器相結(jié)合，產(chǎn)量就會(huì)提高。

3.行為科學(xué)階段。詹姆斯.F"林肯林肯計(jì)劃試圖使職工的能力得到最大的發(fā)揮，然后按照他們對(duì)公司成功做出的貢獻(xiàn)發(fā)給‘獎(jiǎng)金”。結(jié)果表明，員工個(gè)人生產(chǎn)率大幅提高，產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定下降，工人的獎(jiǎng)金保持在高水平上。這些做法在現(xiàn)在的美國(guó)還仍然獲得很高的評(píng)價(jià)。懷延·威廉斯認(rèn)為，從工人的角度看，重要的并不在于一個(gè)人所得到的絕對(duì)工資，而在于他所得到的相對(duì)工資。到20世紀(jì)60年代，埃利奧特?雅克與約翰?斯泰西?亞當(dāng)斯等人的公平激勵(lì)理論發(fā)展了這種觀點(diǎn)，即工資分配的公正是社會(huì)比較的結(jié)果。他們認(rèn)為，一個(gè)人對(duì)薪金的感覺(jué)至少基于兩種比率:一是所得工資相對(duì)于他人工資的比率;二是其“投入”(即所付出努力、受教育水平、技術(shù)水平、培訓(xùn)、經(jīng)驗(yàn))相對(duì)于“產(chǎn)出”(薪金)的比率。因此，他們強(qiáng)調(diào)了薪酬調(diào)查在薪酬決策中的地位。

(二)現(xiàn)代的薪酬管理

1.寬帶薪酬制度。這種薪酬體系將原來(lái)報(bào)酬各不相同的多個(gè)職位進(jìn)行大致歸類，每類的報(bào)酬相同，使同一水平工資的人員類別增加，一些下屬甚至可以享受與主管一樣的工資待遇，薪酬浮動(dòng)幅度加大，激勵(lì)作用加強(qiáng)。這種薪酬模式突破行政職務(wù)與薪酬的聯(lián)系，有利于職業(yè)發(fā)展管理的改善，建立一種集體凝聚力，適應(yīng)組織扁平化造成晉升機(jī)會(huì)減少的客觀現(xiàn)實(shí)。

2.以技能與業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的薪酬體系。面對(duì)技術(shù)人才的獨(dú)立性，美國(guó)各公司的對(duì)策就是制定有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬計(jì)劃來(lái)同其他公司競(jìng)爭(zhēng)，吸引更多人才。為了適應(yīng)新的環(huán)境，一些企業(yè)開始改變傳統(tǒng)以職務(wù)或工作價(jià)值確定報(bào)酬的做法，采用以“投入”(包括知識(shí)、技能和能力)為衡量依據(jù)的薪酬制度來(lái)鼓勵(lì)員工自覺(jué)掌握新的工作技能和知識(shí)。這種做法適應(yīng)了知識(shí)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)與特征。為了更好地激勵(lì)員工，大量企業(yè)采用了以業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的收益分享薪酬體系。這種政策的出發(fā)點(diǎn)不僅是為了降低成本，更多的是為了強(qiáng)化員工的歸屬感和團(tuán)隊(duì)意識(shí)。

3.廣泛化的薪酬政策。約翰.E"特魯普曼1990年提出定制性和多樣性整體薪酬計(jì)劃，把基本工資、附加工資、福利工資、工作用品補(bǔ)貼、額外津貼、晉升機(jī)會(huì)、發(fā)展機(jī)會(huì)、心理收入、生活質(zhì)量和個(gè)人因素等統(tǒng)一起來(lái)，作為整體薪酬體系來(lái)考慮。這種非常規(guī)的薪酬模式為“美國(guó)薪酬協(xié)會(huì)”所接受，并逐步得到推廣。這說(shuō)明，非貨幣薪酬的作用越來(lái)越受到西方企業(yè)的重視。

(三)薪酬制度的發(fā)展趨勢(shì)

1.完全薪酬制度。物質(zhì)和精神并重，這就是當(dāng)前提倡的完全薪酬制度。它不是單一的工資，還包括精神方面的激勵(lì)，比如優(yōu)越的工作條件、良好的工作氛圍、培訓(xùn)機(jī)會(huì)、晉升機(jī)會(huì)等，這些方面也應(yīng)該很好地融入到薪酬體系中去。內(nèi)在薪酬和外在薪酬應(yīng)該全面結(jié)合。

2.薪酬與效績(jī)掛鉤。在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，大多數(shù)企業(yè)都試圖通過(guò)降低成本來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力，很多企業(yè)都把注意力放在了基于組織績(jī)效的薪酬計(jì)劃上，如利潤(rùn)分紅等。這些薪酬計(jì)劃將員工收人的多少與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞直接掛鉤，讓員工與企業(yè)共享成功的同時(shí)也共同承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。從薪酬結(jié)構(gòu)上看，效績(jī)工資的出現(xiàn)豐富了薪酬的內(nèi)涵，出現(xiàn)了與個(gè)人效績(jī)和團(tuán)隊(duì)效績(jī)緊密結(jié)合的靈活的薪酬體系。實(shí)踐證明，只有與績(jī)效緊密結(jié)合的薪酬制度才能充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力。

篇（9）

管理層激勵(lì)作為提高公司業(yè)績(jī)的一種措施,近年來(lái)受到了理論界和實(shí)務(wù)界的普遍關(guān)注。根據(jù)契約理論、委托理論和成本理論,當(dāng)公司經(jīng)理與股東之間不存在信息不對(duì)稱,并且經(jīng)理與股東之間的報(bào)酬――績(jī)效契約是完全的,那么激勵(lì)性契約就沒(méi)有必要了。但是,現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)是不完美的,公司經(jīng)理存在“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”問(wèn)題,成本是不可避免的。對(duì)于追求財(cái)富最大化的股東來(lái)說(shuō),為了最大程度地減少成本,就要和經(jīng)理簽訂報(bào)酬-績(jī)效契約,從而激勵(lì)經(jīng)理選擇和實(shí)施可以增加他們財(cái)富的活動(dòng)。

對(duì)于高級(jí)管理層的激勵(lì)問(wèn)題,西方學(xué)術(shù)界做過(guò)較多的實(shí)證研究。我國(guó)上市公司從1998年起才開始在年度報(bào)告中披露高級(jí)管理人員的持股情況及年度報(bào)酬等信息。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展,我國(guó)在管理層激勵(lì)這一領(lǐng)域的實(shí)證研究的學(xué)術(shù)論文呈現(xiàn)出迅猛上升的趨勢(shì)。

一、管理層激勵(lì)研究領(lǐng)域的界定

由于我國(guó)關(guān)于管理層激勵(lì)研究領(lǐng)域的研究起步較西方國(guó)家較晚,因此我們將在借鑒國(guó)外關(guān)于管理層激勵(lì)的實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)的一些研究,對(duì)管理層激勵(lì)的實(shí)證研究領(lǐng)域作出界定。大多數(shù)研究都認(rèn)為,管理層激勵(lì)的一般方式包括貨幣薪酬(包括底薪和獎(jiǎng)金)、持股、股票期權(quán)、管理層收購(gòu)(簡(jiǎn)稱MBO)以及其他業(yè)績(jī)激勵(lì)計(jì)劃等。在分析文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,筆者認(rèn)為管理層激勵(lì)的實(shí)證研究領(lǐng)域主要有三個(gè)方面:一是分析管理層激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性,這是關(guān)于管理層激勵(lì)領(lǐng)域的實(shí)證研究中最主要的內(nèi)容也是人們研究最多的內(nèi)容;二是分析高管變更與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性;三是分析管理層報(bào)酬激勵(lì)契約帶來(lái)的盈余管理現(xiàn)象以及由此引致的盈余質(zhì)量問(wèn)題。

二、管理層激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性的文獻(xiàn)綜述

1、國(guó)外關(guān)于管理層激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性的文獻(xiàn)綜述

對(duì)高級(jí)管理層的激勵(lì)――報(bào)酬問(wèn)題,西方學(xué)術(shù)界已經(jīng)做過(guò)較多的實(shí)證研究。最早的研究由托辛斯和巴克爾(Taussings、Baker,1925)完成,他們發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)理報(bào)酬與企業(yè)業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性很小。其后的70多年中,對(duì)管理者尤其是高層管理者報(bào)酬的研究引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)家、心理學(xué)家、人力資源管理專家和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃者的廣泛關(guān)注。

從二十世紀(jì)六十年代開始,邁克蓋爾、豈尤和艾爾賓(Mcguire、Chiu、Elbeing,1962),馬森(R.Massnl,1971),西塞爾和卡羅爾(Ciscell、Carroll,1986),詹森和墨菲(Jenson、Murghy,1990)等都利用各自不同時(shí)期的數(shù)據(jù)研究了經(jīng)理報(bào)酬和企業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。墨(Murghy,1985),高夫蘭和斯米德(Coughlan、Schmidt,1985),約斯考、羅斯和謝帕德(Joscow、Rose、Shepard,1993)等還研究了高管持股與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系,并證明了經(jīng)理報(bào)酬和企業(yè)業(yè)績(jī)之間存在正相關(guān)性。

2、國(guó)內(nèi)關(guān)于管理層激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性的文獻(xiàn)綜述

(1)管理層薪酬、管理層持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性

關(guān)于管理層薪酬、管理層持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性的研究中,目前國(guó)內(nèi)的研究尚未取得一致的結(jié)論。

第一,管理層報(bào)酬、管理層持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不相關(guān)。魏剛(2000)以1999年4月30日公布年報(bào)的816家滬深股上市公司為樣本,對(duì)上市公司1998年年報(bào)中公布的董事會(huì)成員、總經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)成員的報(bào)酬情況和持股情況進(jìn)行了考察。該研究通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)和回歸分析認(rèn)為:我國(guó)上市公司高級(jí)管理人員年度報(bào)酬與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效并不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系;高級(jí)管理人員的持股數(shù)量與上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效并不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系;高級(jí)管理人員的持股數(shù)量與上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效不但不存在所謂的“區(qū)間效應(yīng)”,而且高級(jí)管理人員持股比例越高,與上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性越差。該研究對(duì)導(dǎo)致實(shí)證結(jié)果的原因結(jié)合中國(guó)的資本市場(chǎng)具體情況進(jìn)行了分析并給轉(zhuǎn)型中的中國(guó)國(guó)有企業(yè)提出了寶貴的建議。宋增基等(2005)以在1998年12月31日前上市的786家A股上市公司(包括同時(shí)發(fā)行B股)為研究總樣本,以1999-2002年度為研究期間,采用平行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)研究方法。該研究發(fā)現(xiàn):上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與公司管理層的持股比例之間基本不相關(guān)。國(guó)有股份所占比例對(duì)經(jīng)理人員持股比例無(wú)顯著性影響,法人股份與經(jīng)理人員持股比例呈顯著性正相關(guān)關(guān)系,社會(huì)公眾股對(duì)公司經(jīng)理人員的持股情況無(wú)顯著性影響。

第二,管理層報(bào)酬、高管持股與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有顯著相關(guān)關(guān)系。劉斌等(2003)利用逐步回歸和路徑分析方法,對(duì)薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)的互動(dòng)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明:決定薪酬增長(zhǎng)的因素主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的變動(dòng),決定薪酬下降的因素則主要是總資產(chǎn)凈利率的變動(dòng);增加薪酬對(duì)提高企業(yè)的規(guī)模和股東財(cái)富有一定促進(jìn)作用,而降低薪酬會(huì)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。說(shuō)明CEO薪酬也具有“工資剛性”特征,但是我國(guó)上市公司的CEO薪酬也僅有單方面的激勵(lì)效果,而沒(méi)有預(yù)期的制約效果。魏明海等(2004)結(jié)合我國(guó)制度背景,分析不同控股股東類型下的上市公司管理層激勵(lì)的有效性,研究表明,不同控股股東類型下的管理層報(bào)酬和持股比例是有差異的:大多數(shù)控股類型的上市公司管理層報(bào)酬一定程度上與凈利潤(rùn)或股價(jià)相關(guān),但政府部門和外資企業(yè)控股的上市公司管理層報(bào)酬計(jì)劃并未顯現(xiàn)其激勵(lì)性;相對(duì)于股價(jià)而言,上市公司管理層報(bào)酬更多地與凈利潤(rùn)相關(guān)。

除了上述情況外,還有部分學(xué)者認(rèn)為兩者的相關(guān)性取決于指標(biāo)的選擇,如張勇勤(2002)選取了1998年到2001年滬深上市公司作為樣本,通過(guò)定量分析發(fā)現(xiàn):我國(guó)上市公司業(yè)績(jī)與高管人員報(bào)酬、高管人員持股比例之間不能簡(jiǎn)單地得到有效描述,這些評(píng)價(jià)尚取決于公司業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇。

(2)MBO對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響

關(guān)于MBO對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響是近年來(lái)學(xué)者們研究的一個(gè)熱點(diǎn)。不同學(xué)者對(duì)這個(gè)問(wèn)題的研究也有不同的結(jié)論。通過(guò)文獻(xiàn)的整理我們發(fā)現(xiàn),目前在我國(guó)認(rèn)為MBO無(wú)助于企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的學(xué)者較多。

第一,MBO有助于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善。李曜(2004)以上市公司粵美的為分析對(duì)象,發(fā)現(xiàn)在管理層收購(gòu)后,企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率、現(xiàn)金流量迅速增長(zhǎng),取得了顯著超越同行業(yè)的增長(zhǎng)速度。黃小花等(2004)對(duì)我國(guó)管理層收購(gòu)與公司績(jī)效的相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證研究,結(jié)果表明:管理層持股比例在0%-4.41%的范圍內(nèi)與公司績(jī)效正相關(guān),在4.14%-32.88%之間時(shí)關(guān)聯(lián)程度還有所加強(qiáng)。而如果管理層持股比例大于32.88%則與公司績(jī)效負(fù)相關(guān)。

第二,MBO無(wú)助于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善。益智(2003)發(fā)現(xiàn)管理層收購(gòu)發(fā)生的當(dāng)年和前一年,公司績(jī)效有較大上升,但是管理層收購(gòu)后一年大幅下挫:中國(guó)上市公司的MBO并未提高公司績(jī)效,股東財(cái)富效應(yīng)也不顯著。林海濤(2005)檢驗(yàn)了上市公司在財(cái)富效應(yīng)和公司績(jī)效方面的效果,結(jié)果發(fā)現(xiàn):MBO對(duì)于上市公司缺乏積極的影響。其理論解釋是:一方面,管理層收購(gòu)具有其內(nèi)在的缺陷;另一方面,我國(guó)現(xiàn)階段從制度環(huán)境、市場(chǎng)機(jī)制到國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),都與國(guó)外有著很大的區(qū)別

(3)不同激勵(lì)契約安排下的績(jī)效比較

關(guān)于各種管理層激勵(lì)形式的績(jī)效影響的比較分析方面,國(guó)內(nèi)對(duì)這方面的分析較少,也沒(méi)有形成主流的觀點(diǎn)。

童晶駿(2003)將實(shí)施股權(quán)激勵(lì)上市公司的業(yè)績(jī)與全體上市公司的業(yè)績(jī)進(jìn)行比較,并且將激勵(lì)效果在不同激勵(lì)模式之間進(jìn)行比較,得出結(jié)論:實(shí)施股權(quán)激勵(lì)對(duì)我國(guó)上市公司提高業(yè)績(jī)有一定的效果,但不太明顯;當(dāng)前的激勵(lì)模式中以業(yè)績(jī)股票為主,而從激勵(lì)效果看則以虛擬股票期權(quán)較為有效。諶新民等(2003)在分析年薪制上市公司時(shí),區(qū)分經(jīng)營(yíng)者領(lǐng)薪持股、領(lǐng)薪不持股、不領(lǐng)薪但持股和不領(lǐng)薪不持股四種情況,并發(fā)現(xiàn):注重經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)短期激勵(lì)相結(jié)合的上市公司其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)要優(yōu)于其他的激勵(lì)情況;既領(lǐng)薪又持股的經(jīng)營(yíng)者貨幣性年薪要小于只領(lǐng)薪不持股的,而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)卻好過(guò)后者,反映對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效報(bào)酬激勵(lì)長(zhǎng)短結(jié)合和多元化更有效,而不是僅僅靠提高年薪水平;經(jīng)營(yíng)者既不領(lǐng)薪又不持股的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最差。

三、高管變更與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性

在美國(guó),內(nèi)部和外部的治理機(jī)制為公司經(jīng)理提供了激勵(lì),使其最大化股東的財(cái)富。Anderson、Jayaraman和Mandelker(1992)以股票收益、資產(chǎn)收益和流動(dòng)性作為績(jī)效測(cè)度指標(biāo),估計(jì)了董事長(zhǎng)、CEO變動(dòng)的可能性。他們的樣本覆蓋了1984-1989年穆迪國(guó)際報(bào)告(Moody’s International Reports)207家日本公司。他們證明高層變動(dòng)的可能性與資產(chǎn)收益和流動(dòng)性具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。Jerold B.Warner和ross L.Watts(1988)以隨機(jī)抽取的269家在紐約和美國(guó)證券交易所上市的企業(yè)作為研究對(duì)象,檢驗(yàn)了股票收益與企業(yè)高層管理人員變動(dòng)的關(guān)系。結(jié)果表明:公司高層變動(dòng)與股票收益之間是負(fù)相關(guān)的關(guān)系。以上實(shí)證研究的結(jié)果表明,公司績(jī)效與公司高層管理的變動(dòng)之間有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

龔玉池(2001)在《公司績(jī)效與高層更換》選取1993年底之前上市的175家非金融上市公司中的150家公司為樣本,實(shí)證分析了公司高層非常規(guī)更換的決定因素。高層更換的可能性顯著地與公司績(jī)效負(fù)相關(guān)。

朱(2002)除了分析經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)低劣是否引起高管變更以外,還分析了高管變更是否改善未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。該研究發(fā)現(xiàn):高管人員的更換與控股股東的更換密切相關(guān),但是不同業(yè)績(jī)水平的公司在更換高管人員上有很大的差異。

四、管理層激勵(lì)中的盈余管理與盈余質(zhì)量分析

西方學(xué)術(shù)界有一些學(xué)者針對(duì)過(guò)程中是否存在盈余管理的行為進(jìn)行了實(shí)證分析。DeAngle(1986)利用1973年到1982年紐約和美國(guó)證券交易所上市而提出的MBO64家樣本公司進(jìn)行盈余管理的研究,她提出發(fā)生的公司管理當(dāng)局有低估盈余動(dòng)機(jī)的假設(shè),但是,實(shí)證的結(jié)果并未能支持這一假設(shè)。Perry和Williams(1994)采用瓊斯模型對(duì)主觀的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果表明主觀應(yīng)計(jì)項(xiàng)目在之前是負(fù)的,導(dǎo)致收益減少。

國(guó)內(nèi)的學(xué)者何問(wèn)陶、倪全宏(2005)選取截至2002年底公認(rèn)實(shí)行了而又可獲取資料的15家上市公司,研究其在前一年是否存在減少報(bào)告盈余的會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)處理;通過(guò)擴(kuò)展的瓊斯模型進(jìn)行實(shí)證分析,沒(méi)有發(fā)現(xiàn)支持管理層在前一年利用會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)處理減少報(bào)告盈余的統(tǒng)計(jì)證據(jù)。

由于管理層激勵(lì)契約數(shù)據(jù)無(wú)法取得,西方的“分紅計(jì)劃假設(shè)”在中國(guó)還很難得以檢驗(yàn)。國(guó)內(nèi)關(guān)于盈余質(zhì)量問(wèn)題的研究還處于起步階段,管理層激勵(lì)領(lǐng)域的盈余質(zhì)量分析(比如:對(duì)比不同激勵(lì)契約安排下的盈余預(yù)測(cè)性、持續(xù)性、及時(shí)性等特征)有待于學(xué)術(shù)界今后開展更多的關(guān)注和研究。

五、評(píng)述和展望

目前,我國(guó)對(duì)管理層激勵(lì)領(lǐng)域的研究不斷發(fā)展,并取得了很多的成果。但是,這些文獻(xiàn)中普遍存在的問(wèn)題是樣本的時(shí)間跨度太短,很多研究中就只有一年的數(shù)據(jù);其次,很多研究沒(méi)有分析我國(guó)的具體背景,沒(méi)有結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況選擇變量,建立模型。最后,研究的范圍較窄,從我們上面的闡述可以發(fā)現(xiàn),目前的研究主要集中在管理層激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性的研究上,而其他方面涉及得不多。本文認(rèn)為,隨著我國(guó)資本市場(chǎng)信息披露制度的不斷發(fā)展,隨著我國(guó)管理層激勵(lì)實(shí)踐的不斷的發(fā)展,管理層激勵(lì)領(lǐng)域的研究將會(huì)有更進(jìn)一步的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 宋增基、張宗益、朱健:上市公司經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)的影響分析[J].管理評(píng)論,2005(3).

篇（10）

旅游經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行實(shí)際上就是旅游供給與旅游需求矛盾運(yùn)動(dòng)的結(jié)果。正因?yàn)槿绱耍糜喂┣笱芯繋缀醭闪嗣恳晃宦糜谓?jīng)濟(jì)學(xué)者的理論研究重點(diǎn)，同時(shí)也是解決旅游經(jīng)濟(jì)實(shí)踐問(wèn)題的理論基礎(chǔ)。為了探尋增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略下旅游經(jīng)濟(jì)的有效增長(zhǎng)，我們先對(duì)旅游供求層次進(jìn)行一個(gè)簡(jiǎn)要的分析[2]。

先分析旅游需求。旅游需求產(chǎn)生的最基本決定變量包括旅游支付能力、充足的余暇時(shí)間和旅游動(dòng)機(jī)。在三個(gè)變量同時(shí)得到滿足時(shí)，旅游需求就表現(xiàn)為現(xiàn)實(shí)旅游需求，這部分旅游需求有可能進(jìn)入旅游經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)：

l當(dāng)有相應(yīng)的外界旅游供給保證時(shí)，現(xiàn)實(shí)旅游需求能夠得到完全充分地實(shí)現(xiàn)，這部分旅游需求可以稱之為符合意愿旅游需求。

l當(dāng)沒(méi)有相應(yīng)的外界保證時(shí)，旅游支付能力和余暇時(shí)間不能完全消費(fèi)，產(chǎn)生旅游需求剩余，這部分剩余就是非意愿性潛在旅游需求。

l從跨區(qū)域甚至跨國(guó)界的角度來(lái)看，由于政策限制、旅游者向往的目的地不在我國(guó)開放目的地國(guó)名單之列等原因[3]，有一部分旅游者的旅游需求無(wú)法到達(dá)其消費(fèi)傾向目的地，這時(shí)旅游者只能在限制的地域空間內(nèi)實(shí)現(xiàn)其旅游需求，這部分旅游需求可稱為強(qiáng)制替代旅游需求。

l符合意愿旅游需求和強(qiáng)制替代旅游需求合成實(shí)現(xiàn)了的旅游需求，這部分旅游需求真正進(jìn)入旅游經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)循環(huán)。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，三個(gè)基本變量中旅游支付能力和余暇時(shí)間不能同時(shí)得到滿足時(shí)，旅游需求就以潛在旅游需求的形式沉淀下來(lái)，可稱之為意愿性潛在旅游需求，加上非意愿性潛在旅游需求構(gòu)成總的潛在旅游需求，這部分旅游需求只有在下一次旅游時(shí)才可能轉(zhuǎn)化成實(shí)際旅游需求，也有可能會(huì)流失（主要是入境旅游需求）。

旅游供給也可以分為相對(duì)應(yīng)的幾個(gè)層次。不同的是：

l有一部分強(qiáng)制替代的旅游供給具有實(shí)現(xiàn)的不穩(wěn)定性，比如由于三星級(jí)飯店在旺季時(shí)無(wú)法滿足旅游者的需求，從而使得一些四星或二星飯店的客房成功出租，但是一旦旅游地的三星飯店建設(shè)得到發(fā)展，這些二星、四星的飯店就可能再次淪為少人問(wèn)津的旅游供給；這種狀況在旅游需求爆炸式的涌現(xiàn)的時(shí)候表現(xiàn)地尤為明顯。比如1999年國(guó)慶期間的得以實(shí)現(xiàn)的旅游供給就有很大一部分是強(qiáng)制替代旅游供給，這部分旅游供給在節(jié)后的實(shí)現(xiàn)很可能遇到困難。

l無(wú)效旅游供給具有存在的長(zhǎng)期性，比如有些旅游飯店已經(jīng)嚴(yán)重虧損，但是由于存在各種退出壁壘，這些無(wú)效旅游供給將會(huì)長(zhǎng)時(shí)間地存在于旅游飯店市場(chǎng)，并將對(duì)供給市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)有效性產(chǎn)生負(fù)面影響，成為削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的根源之一。

從上述對(duì)旅游供求層次的基本分析中，我們可以得出一個(gè)新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略條件下旅游經(jīng)濟(jì)有效增長(zhǎng)的路徑框架。

二、旅游經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略的路徑框架

通過(guò)對(duì)旅游供給與旅游需求的內(nèi)含層次分析，可以發(fā)現(xiàn)，并不是所有的需求和供給都能進(jìn)入旅游經(jīng)濟(jì)循環(huán)，入境旅游需求可能流失，國(guó)內(nèi)旅游需求可能沉淀；有些旅游供給不但不能促進(jìn)旅游需求的實(shí)現(xiàn)，而且可能攪亂旅游供給市場(chǎng)，抑制旅游需求的形成。由于總量與結(jié)構(gòu)問(wèn)題始終存在，所以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必須從供給和需求兩方面入手，要堅(jiān)持兩手抓，兩手都要硬；要想使旅游經(jīng)濟(jì)能夠有一個(gè)持續(xù)、有效、快速地增長(zhǎng)，一方面必須著力促進(jìn)旅游需求的有效化，另一方面必須保證旅游供給增量的有效性，推動(dòng)旅游供給存量的有效化。

（一）旅游需求的有效化

所謂旅游需求的有效化，就是要盡可能減少潛在旅游需求在旅游需求轉(zhuǎn)化過(guò)程中的比例，并且使?jié)撛诼糜涡枨蟊M快地轉(zhuǎn)化為旅游經(jīng)濟(jì)進(jìn)而國(guó)民經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)推動(dòng)力量。促進(jìn)旅游需求有效轉(zhuǎn)化包括以下幾個(gè)方面：

1.增加可用于旅游的余暇時(shí)間

1995年我國(guó)實(shí)行周五工作制后國(guó)內(nèi)旅游的蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實(shí)表明，有充足且集中的余暇時(shí)間對(duì)旅游需求的市場(chǎng)化十分重要。現(xiàn)在既然已將旅游產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，就需要旅游需求的實(shí)現(xiàn)能夠跳出城市周邊和短途旅游方式，從更大程度更大范圍地帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此更多的市場(chǎng)化旅游需求需要有更多、更長(zhǎng)、更集中的余暇時(shí)間。關(guān)于增加可用于旅游的余暇時(shí)間問(wèn)題，在近期可以借鑒國(guó)外的連休制度來(lái)推動(dòng)旅游發(fā)展，比如日本的“快樂(lè)的星期一經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃”，美國(guó)的靈活安排休息日的方法；中期則可以在現(xiàn)行勞動(dòng)工作制下，通過(guò)靈活安排每周休息日來(lái)相對(duì)增加可用于旅游的余暇時(shí)間，比如單周休一天半雙周休兩天，從而將每周多出的半天在通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞郊杏糜诼糜危贿h(yuǎn)期則必須立足勞動(dòng)用工制度的進(jìn)一步改革，切實(shí)實(shí)行帶薪休假制度，探究進(jìn)一步縮短勞動(dòng)時(shí)間，增加余暇時(shí)間的有效途徑。

2.增強(qiáng)旅游支付能力

居民旅游支付能力的增長(zhǎng)需要政府在收入——分配制度上進(jìn)行改革。既然要讓旅游業(yè)發(fā)揮國(guó)民經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的作用，旅游業(yè)本身就會(huì)有強(qiáng)烈的政策需求，政府應(yīng)該考慮對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)提供充足的政策供給：在消除儲(chǔ)蓄黑洞時(shí)給旅游消費(fèi)一些支持政策。比如是不是可以利用加薪設(shè)立旅游專用戶頭，實(shí)行先消費(fèi)后報(bào)銷非現(xiàn)金付給制度？是不是應(yīng)該重新認(rèn)識(shí)公費(fèi)旅游問(wèn)題？是不是可以給予國(guó)家企事業(yè)單位每年一定金額的職工國(guó)內(nèi)旅游專項(xiàng)資金（當(dāng)然資金的使用要有嚴(yán)格規(guī)定）

3.著力于國(guó)內(nèi)與出境旅游需求的有效化

鑒于政策影響的有效性，旅游需求有效化的重點(diǎn)應(yīng)該放在國(guó)內(nèi)旅游和國(guó)民出境旅游上。從我國(guó)旅游企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的要求兩個(gè)方面來(lái)看，出境旅游還不能象旅游發(fā)達(dá)國(guó)家那樣引致國(guó)民旅游消費(fèi)的貨幣回流。所以有效化的重中之重是國(guó)內(nèi)旅游。對(duì)于旅游經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略的重點(diǎn)——國(guó)內(nèi)旅游的發(fā)展，國(guó)家旅游局已經(jīng)有了一套比較完整的促進(jìn)措施，包括產(chǎn)品體系、市場(chǎng)體系、經(jīng)營(yíng)體系、管理體系等方面的內(nèi)容[4]。國(guó)內(nèi)旅游發(fā)展的政府主導(dǎo)戰(zhàn)略也已付諸實(shí)踐。

4.大力發(fā)展國(guó)際入境旅游

我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展面臨的是一個(gè)舉國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀。雖然我國(guó)有許多壟斷性旅游吸引物，在國(guó)際旅游市場(chǎng)上不存在完全替代性，但替代現(xiàn)象的存在也是不容質(zhì)疑的，而且因?yàn)槌鲇尉嚯x、旅游成本、旅游需求的變動(dòng)性等因素，這種替代將會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后果——可能該旅游者多年以后才會(huì)再涉足該區(qū)域，甚至不再涉足該區(qū)域。所以我們?cè)诜e極發(fā)展國(guó)內(nèi)旅游的同時(shí)一定要繼續(xù)重視大力發(fā)展國(guó)際入境旅游：

l在國(guó)際旅游市場(chǎng)上樹立國(guó)家整體旅游形象[5],提高旅游產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

l對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)國(guó)進(jìn)行卓有成效的促銷，防止促銷中的走過(guò)場(chǎng)與

l深化基于旅游吸引物特征的面向國(guó)際市場(chǎng)的旅游產(chǎn)品的開發(fā)

l實(shí)行旅游購(gòu)物出口退稅制度

l簡(jiǎn)化短期旅游簽證并在更多的口岸實(shí)行落地簽證或72小時(shí)免簽制度

當(dāng)然，潛在旅游需求激發(fā)起來(lái)，形成現(xiàn)實(shí)的旅游需求后，要想使這些現(xiàn)實(shí)的旅游需求能夠真正地對(duì)旅游經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有推動(dòng)作用，即完成現(xiàn)實(shí)旅游需求的市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)，則還需要旅游供給方面的保證，這也就是要有合適的旅游產(chǎn)品的供給，只有市場(chǎng)上旅游供給有效，旅游需求才能得到滿足，才談得上需求的有效。

（二）旅游供給的有效性與有效化

旅游需求具有多樣性、發(fā)展性、多變性等特點(diǎn)，尤其是在買方經(jīng)濟(jì)下的“消費(fèi)者第一”的新世紀(jì)，需要不斷地有新的旅游供給增長(zhǎng)來(lái)滿足不斷出現(xiàn)的旅游需求的增長(zhǎng)點(diǎn)，但是這些新增旅游供給能不能有效滿足旅游需求呢？這就產(chǎn)生了旅游供給增量的有效性問(wèn)題。在以往的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展總是在重復(fù)著這樣一種狀況：增量不斷地轉(zhuǎn)化為存量，存量不斷地僵化，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展于是需要更多的增量來(lái)支持，于是形成了一個(gè)“增量—存量—僵化—增量—存量”的惡性循環(huán)現(xiàn)象。存量在經(jīng)濟(jì)中總是占絕對(duì)比重，所以如何有效配置經(jīng)濟(jì)存量是一個(gè)普遍的問(wèn)題，對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)也是如此。

因此，旅游經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略對(duì)旅游供給提出了兩方面的要求：切實(shí)保證旅游供給增量的有效性；積極促進(jìn)旅游供給存量的有效化。

1.旅游供給增量的有效性

從旅游需求的層次轉(zhuǎn)化過(guò)程中可以發(fā)現(xiàn)，旅游需求之所以沒(méi)有轉(zhuǎn)化為旅游行為，有部分原因是因?yàn)闆](méi)有得到旅游供給的保證，所以旅游供給的增加是必要的。旅游供給的增加是旅游產(chǎn)品的增加。旅游供給增量首先是表現(xiàn)為作為資本物化的旅游產(chǎn)品生產(chǎn)能力的增加。因此旅游供給增量的有效性將涉及：

1.1旅游吸引物的開發(fā)

發(fā)展旅游產(chǎn)業(yè)必須有適應(yīng)旅游需求的旅游產(chǎn)品，旅游產(chǎn)品的核心依托是旅游吸引物。所以，為了旅游供給增量的有效性，首先必須考慮的便是旅游吸引物的開發(fā)。

1.1.1吸引物類型的選擇

旅游吸引物的類型基本上可以分為自然吸引物、人文吸引物、特殊吸引物等三種。作為旅游者最核心的消費(fèi)對(duì)象物，不同的旅游吸引物是有不同的消費(fèi)者指向的：不同的旅游吸引物會(huì)形成不同的旅游體驗(yàn)；即便是針對(duì)相同的旅游吸引物，具有不同知識(shí)架構(gòu)和審美背景的旅游者也會(huì)形成不同的旅游體驗(yàn)和評(píng)價(jià)。所以在開發(fā)新的旅游吸引物的時(shí)候就需要考慮旅游目的地國(guó)（地）的目標(biāo)客源市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，在小國(guó)或島國(guó)旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中需要更多地考慮外源性的客源市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，但是象中國(guó)這樣的大國(guó)發(fā)展旅游業(yè)，國(guó)內(nèi)旅游才是旅游經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，所以尤其要顧及本國(guó)（地區(qū)）旅游者的成長(zhǎng)狀況。

1.1.2吸引物區(qū)位的選擇

我國(guó)旅游業(yè)是在一種非常規(guī)的發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)下發(fā)展起來(lái)的。表現(xiàn)在旅游吸引物開發(fā)的區(qū)位指向上就是“輕中西，重東部”的格局。這種“市場(chǎng)距離[6]”思想指導(dǎo)下的開發(fā)思路對(duì)我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的建立、規(guī)模的形成是大有裨益的。但是在現(xiàn)階段，在旅游產(chǎn)業(yè)確立新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)地位后，這種吸引物的開發(fā)思路也應(yīng)該相應(yīng)有所改變，形成“穩(wěn)定東部，著力中西”的新格局。這種格局的提出符合我國(guó)政府開發(fā)西部的大戰(zhàn)略和擴(kuò)大內(nèi)需的大方針，也符合國(guó)內(nèi)旅游者的“圈層輻射[7]”模式，同時(shí)，也符合我國(guó)旅游吸引物的資源稟賦和我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的要求。當(dāng)然，中西部旅游大開發(fā)應(yīng)采取何種模式、方略仍值得細(xì)細(xì)探討，這是21世紀(jì)中國(guó)旅游業(yè)發(fā)展的重要研究課題。

1.1.3吸引物開發(fā)方向、規(guī)模、程度的選擇

度假旅游、生態(tài)旅游似乎已經(jīng)成為世界性潮流，那么我國(guó)旅游吸引物開發(fā)的方向是不是跟隨潮流呢？這里首先要把握一個(gè)基本原則：堅(jiān)持市場(chǎng)（或項(xiàng)目或產(chǎn)業(yè)）贏利空間與本國(guó)（或企業(yè)或目的地）贏利能力相結(jié)合，市場(chǎng)贏利空間是本國(guó)獲得高贏利的重要前提，本國(guó)贏利能力是實(shí)際高贏利的重要保證。較大的市場(chǎng)贏利空間往往能夠有利于旅游目的地（或地區(qū)或企業(yè)）獲得較大利潤(rùn)，但是如果旅游目的地（或地區(qū)或企業(yè)）自身有較強(qiáng)的贏利能力，則即便在較小的市場(chǎng)贏利空間內(nèi)仍能有所發(fā)展；如果自身的贏利能力較弱，則即便在較大的市場(chǎng)贏利空間中也難有作為。這就是旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題。在旅游經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略條件下，一定要改變以往那種將吸引物的壟斷性等同于資源優(yōu)勢(shì)、將吸引物優(yōu)勢(shì)等同產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、將產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)等同于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；以為吸引物的壟斷性天然會(huì)導(dǎo)致旅游經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的觀念。當(dāng)然，也不可否認(rèn)吸引物在旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的基礎(chǔ)性作用。

另有研究結(jié)果表明，不同的旅游產(chǎn)品存在不同的吸引半徑：游樂(lè)型旅游產(chǎn)品具有地區(qū)性吸引力，度假型旅游產(chǎn)品具有區(qū)域性吸引力，觀光型旅游產(chǎn)品具有全球性吸引力。因此，我國(guó)旅游吸引物開發(fā)的方向是否可以考慮仍以觀光型旅游產(chǎn)品為開發(fā)主方向，輔以文化教育型的度假產(chǎn)品（可多考慮西部地區(qū)），再以其它多樣化旅游產(chǎn)品為配套的較合理的產(chǎn)品體系。

人造旅游吸引物，尤其是主題公園的建設(shè)開發(fā)要注意保證適當(dāng)?shù)拈_發(fā)規(guī)模，造成集群效應(yīng)，使吸引物能有效地被組合到旅游生產(chǎn)力體系中去。這一方面是旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在規(guī)律的要求，適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)規(guī)模可以降低成本；一方面是因?yàn)槿嗽炻糜挝锸紫仁且环N注意力經(jīng)濟(jì)，如果不能引起潛在旅游者的注意，則價(jià)值的補(bǔ)償根本是不可能的；再一方面，通過(guò)有鮮明主題的公園的集群建設(shè)，可以在較小的空間轉(zhuǎn)移成本的狀況下，最大限度地提高旅游者的旅游效用。

1.1.4吸引物的保護(hù)

在旅游可持續(xù)發(fā)展的全球戰(zhàn)略下，旅游吸引物的保護(hù)問(wèn)題已經(jīng)引起了廣泛關(guān)注，但是我們認(rèn)為，要根據(jù)我國(guó)的具體情況去分析、探討旅游可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，旅游吸引物的保護(hù)應(yīng)該是開發(fā)性保護(hù)，正如旅游業(yè)21世紀(jì)議程中所說(shuō)的，在看到旅游業(yè)發(fā)展給環(huán)境帶來(lái)負(fù)面影響的同時(shí)，我們也應(yīng)該看到旅游業(yè)對(duì)環(huán)境的有效作用，真正樹立這種辨證的思想對(duì)旅游經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。

1.2旅游企業(yè)的進(jìn)入

企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，持續(xù)的企業(yè)進(jìn)入是保持經(jīng)濟(jì)活力的根本。阻止進(jìn)入不是解決供給過(guò)度的根本，要想使新進(jìn)入企業(yè)效率更高，不再?gòu)?fù)制重復(fù)建設(shè)的悲劇，方法只有一個(gè)：使現(xiàn)存企業(yè)能高效率地存在。當(dāng)然，企業(yè)進(jìn)入策略中依然要解決相應(yīng)的選擇問(wèn)題。

1.2.1進(jìn)入時(shí)機(jī)的選擇

1.2.2進(jìn)入規(guī)模的選擇

以飯店為例。從投入產(chǎn)出狀況看，高星級(jí)大型飯店的盈利狀況要優(yōu)于其它類型飯店，那是不是新進(jìn)入的飯店應(yīng)以此為最優(yōu)選擇呢？其實(shí)，現(xiàn)在的“追星”、“求大”現(xiàn)象某種程度上表明了投資者的不成熟性和非理性。因?yàn)樗麄儧](méi)有透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，沒(méi)有以結(jié)構(gòu)分析、實(shí)證分析的眼光看問(wèn)題，忽視了強(qiáng)勢(shì)管理力量在其中起的作用。

1.2.3進(jìn)入市場(chǎng)的選擇

這里的選擇包括投資者進(jìn)入?yún)^(qū)域的選擇和進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)的選擇問(wèn)題。選擇的合理與否，從小處說(shuō)將影響進(jìn)入企業(yè)的成長(zhǎng)環(huán)境進(jìn)而影響企業(yè)的成長(zhǎng)潛力及成長(zhǎng)能力；從大處說(shuō)這種選擇會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況進(jìn)而影響產(chǎn)業(yè)素質(zhì)及旅游經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效性。

1.3政策供給

1.3.1產(chǎn)業(yè)政策區(qū)域化原則[8]

要保證宏觀意義上的旅游供給增量的有效性，提升旅游產(chǎn)業(yè)的內(nèi)在素質(zhì)，保證增長(zhǎng)有效，很重要的一點(diǎn)就是要防止旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的“一窩蜂”現(xiàn)象。也就是發(fā)展旅游產(chǎn)業(yè)要注意把握“產(chǎn)業(yè)政策區(qū)域化原則”，通俗地說(shuō)，并不是每一個(gè)地區(qū)都適合發(fā)展旅游產(chǎn)業(yè)，更不是每一個(gè)地區(qū)都可以將旅游產(chǎn)業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如果不能處理好旅游產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張與內(nèi)在素質(zhì)提高之間的關(guān)系，勢(shì)必會(huì)影響產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

1.3.2投資政策：投資約束機(jī)制、扶貧資金、以工代賑

“五個(gè)一起上”投資政策的利弊現(xiàn)在已經(jīng)分析的比較清楚。在繼續(xù)執(zhí)行“五個(gè)一起上”政策的同時(shí)要強(qiáng)化投資的約束機(jī)制，使資本籌集、資本運(yùn)營(yíng)、資本收益間形成捆綁式關(guān)系，實(shí)現(xiàn)投資行為的政企分開。

鑒于旅游吸引物的區(qū)域賦存特點(diǎn)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)這些旅游吸引物富集地區(qū)的有效旅游投資機(jī)制的研究，比如如何將扶貧資金的使用與旅游吸引物的開發(fā)很好地結(jié)合？比如如何將貧困地區(qū)人力資源轉(zhuǎn)化為有效投入？

1.3.3財(cái)政稅收政策[9]：財(cái)政支持、稅收返還、旅游稅

1.3.4金融政策：旅游企業(yè)上市資格、旅游建設(shè)債券

優(yōu)先考慮旅游企業(yè)的上市資格，探索旅游建設(shè)債券的可行性，利用資本市場(chǎng)為旅游產(chǎn)業(yè)的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略提供資金保障。

2.旅游供給存量的有效化

資源充分有效配置是推動(dòng)旅游經(jīng)濟(jì)有效快速增長(zhǎng)的前提。通過(guò)對(duì)旅游供給的層次分析發(fā)現(xiàn)，在旅游供給存量中存在無(wú)效配置的可能：

l在已實(shí)現(xiàn)的旅游供給中，強(qiáng)制替代部分旅游供給表現(xiàn)出脆弱性，這種脆弱性使得供給能力只是一種短暫有效的能力。

l短缺原則[10]導(dǎo)致的潛在旅游供給存在的客觀性，這部分供給能力顯然沒(méi)有充分利用。

l無(wú)效旅游供給由于高退出壁壘將長(zhǎng)期存在，而且還將擾亂整個(gè)供給市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序，影響整個(gè)供給市場(chǎng)的配置效率。

考慮到旅游供給的有效與否只能通過(guò)市場(chǎng)來(lái)判斷，供給的有效化應(yīng)該通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)完成，構(gòu)筑一個(gè)有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是供給有效化的前提條件。因此旅游供給存量的有效化的途徑包括：

2.1解決制約旅游供給存量有效化的瓶頸

2.1.1優(yōu)化旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

2.1.2優(yōu)化旅游產(chǎn)業(yè)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系

2.2核銷無(wú)效供給

2.3構(gòu)筑有效競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

2.3.1供給市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀分析

我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)中供給市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)為：“過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)”和“競(jìng)爭(zhēng)不足”并存，在某些地區(qū)或城市、在某些旅游細(xì)分市場(chǎng)由于進(jìn)入的旅游企業(yè)數(shù)量過(guò)多，以至于市場(chǎng)容量不足以支撐相應(yīng)的旅游企業(yè)的生存“需求”，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，常表現(xiàn)為“削價(jià)大戰(zhàn)”；同時(shí)在另一些地區(qū)或城市、另一些細(xì)分市場(chǎng)卻表現(xiàn)出相反的狀況。也就是說(shuō)，我國(guó)的旅游供給市場(chǎng)表現(xiàn)為“非有效競(jìng)爭(zhēng)”。

這種在旅游產(chǎn)業(yè)實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中所出現(xiàn)的問(wèn)題，是與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中旅游企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘相聯(lián)系的，因此，構(gòu)建有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)應(yīng)從以下四個(gè)方面入手。

2.3.2構(gòu)筑規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)入壁壘

主要途徑是旅游飯店的集團(tuán)化、旅行社的網(wǎng)絡(luò)化。這是由旅游經(jīng)濟(jì)的地域分割特性決定的。隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，飯店的集團(tuán)化和旅行社的網(wǎng)絡(luò)化將再次成為理論研究的迫切課題。發(fā)展現(xiàn)實(shí)要求有關(guān)此類研究應(yīng)該更加注重實(shí)證研究而不是一如既往的規(guī)范研究。

2.3.3構(gòu)筑產(chǎn)品差別化進(jìn)入壁壘

構(gòu)筑產(chǎn)品差別化進(jìn)入壁壘主要通過(guò)品牌化戰(zhàn)略來(lái)完成。產(chǎn)品差別化壁壘是競(jìng)爭(zhēng)走向高級(jí)化的重要一環(huán)。旅游產(chǎn)品的特性使得在旅游產(chǎn)業(yè)中研究品牌化戰(zhàn)略有非同尋常的意義。旅游產(chǎn)品的品牌化應(yīng)該依賴于企業(yè)品牌的創(chuàng)立。旅游產(chǎn)品的所謂保護(hù)，最根本的還是需要通過(guò)品牌戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)。而且品牌的形成需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，所以在資金壁壘失效的情況下能夠更加有效地阻止無(wú)效進(jìn)入。

2.3.4通過(guò)政府援助降低退出壁壘

由于企業(yè)從產(chǎn)業(yè)內(nèi)退出時(shí)會(huì)產(chǎn)生沉沒(méi)成本，這部分沉沒(méi)成本如果由政府承擔(dān)一部分，則將能有力地促進(jìn)一些企業(yè)的退出，從而改善市場(chǎng)效率。

2.3.5通過(guò)企業(yè)援助降低退出壁壘

通過(guò)企業(yè)間的兼并、聯(lián)合和集團(tuán)化等方式，完成產(chǎn)業(yè)內(nèi)調(diào)整，即完成產(chǎn)業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)退出：經(jīng)營(yíng)區(qū)域退出和目標(biāo)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向。

（三）強(qiáng)化旅游產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷力度

在現(xiàn)實(shí)中，還有一部分旅游供給沒(méi)能進(jìn)入實(shí)際旅游經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)循環(huán)，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，造成資源浪費(fèi)，是因?yàn)樾畔鬟f出了問(wèn)題，酒雖香，巷太深。所以旅游供給與旅游需求之間需要營(yíng)銷這根紐帶。我們必須形成一套“能與境內(nèi)旅游供給能力相適應(yīng)，與境外旅游競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相抗衡”的促銷機(jī)制，包括促銷費(fèi)用的籌集，尤其是有限費(fèi)用的優(yōu)化配置：

1.利用資本市場(chǎng)籌集更多的營(yíng)銷資金

1.1各地的旅游發(fā)展基金

1.2旅行社上繳的質(zhì)量保證金

2.發(fā)揮有限的促銷費(fèi)用的最大效用

2.1邊際比較基礎(chǔ)上優(yōu)化預(yù)算地區(qū)配置

WTO在對(duì)109個(gè)國(guó)家的國(guó)家旅游局經(jīng)費(fèi)預(yù)算調(diào)查后發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的事實(shí)：分配到特定市場(chǎng)/地區(qū)的花費(fèi)與該市場(chǎng)/地區(qū)對(duì)目的地國(guó)的重要程度不一定呈正相關(guān)。比如日本只吸收了我國(guó)促銷費(fèi)用的4.0%，卻占我國(guó)入境總?cè)藬?shù)的22.0%。眾所周知，我國(guó)旅游促銷一直面臨著促銷經(jīng)費(fèi)不足的難題，那是不是說(shuō)我國(guó)應(yīng)該削減在其他國(guó)家（地區(qū)）的促銷費(fèi)用比例而增加對(duì)日本市場(chǎng)的投入？或者從日本市場(chǎng)節(jié)省一部分費(fèi)用用于其它市場(chǎng)的促銷？對(duì)這個(gè)問(wèn)題，即對(duì)某一地區(qū)的促銷預(yù)算的增減與否往往采取的是絕對(duì)值的比較來(lái)決定，而科學(xué)的方法應(yīng)該是運(yùn)用邊際產(chǎn)出的比較來(lái)決定增減與否。

2.2優(yōu)化促銷預(yù)算在各促銷方式中的配置

3.聯(lián)合促銷問(wèn)題[11]

3.1加快集團(tuán)化步伐，使這種“剝削”現(xiàn)象轉(zhuǎn)化為“內(nèi)部共享”

3.2設(shè)計(jì)一套有效的“有選擇性激勵(lì)”機(jī)制，以保護(hù)大企業(yè)的積極性

3.3考慮在各個(gè)地方先制定出相關(guān)的聯(lián)合促銷的法規(guī)、制度

3.4強(qiáng)迫各個(gè)旅游企業(yè)參加旅游促銷的聯(lián)合行動(dòng)[12]

3.5增強(qiáng)旅游主管部門的促銷支付能力

3.6積極探索利用INTERNET等新的促銷方式[13]

四、結(jié)語(yǔ)

旅游產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)定位是起點(diǎn)而不是終點(diǎn)，如何把旅游產(chǎn)業(yè)真正地培育成國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)是當(dāng)前業(yè)界與學(xué)界的共同任務(wù)，筆者在此提出一個(gè)初步的基礎(chǔ)性分析框架，以此為戰(zhàn)略任務(wù)的順利完成起一個(gè)拋磚引玉的作用，希望與讀者諸君共同來(lái)完善之。

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9.魏小安．旅游發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略（J）．旅游學(xué)刊，1997，12（5）

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[1]本文與張輝、秦宇合作完成

[2]張輝是國(guó)內(nèi)較早對(duì)旅游需求進(jìn)行層次分解研究的旅游學(xué)者。Lavery在1974年提出effectivedemand、potentialdemand、deferreddemand等概念。

[3]到目前為止，我國(guó)公民自費(fèi)出國(guó)旅游目的地僅有新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓、澳大利亞、新西蘭、韓國(guó)、日本等八國(guó)。

[4]“旅游發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略”魏小安《旅游學(xué)刊》1997.12（5）

[5]整體旅游地形象的樹立已經(jīng)引起各個(gè)大尺度旅游區(qū)的重視，比如TourismManagement(vol.18NO.4June1997)曾刊登文章“MarketingEuropeasatouristdestination”。

[6]這種市場(chǎng)距離包括旅游目的地與旅游客源地之間的經(jīng)濟(jì)距離和文化距離。在旅游客源的非促銷性原生性增長(zhǎng)階段，經(jīng)濟(jì)距離往往起著主要作用。比如在我國(guó)旅游業(yè)發(fā)展的初期階段，國(guó)際客源就是一種原生性的增長(zhǎng)，基本沒(méi)什么促銷投入。

[7]所謂旅游客流的“圈層輻射”指的就是旅游者對(duì)旅游目的地選擇的一種常態(tài)。由于旅游者的余暇時(shí)間有限，尤其是旅游支付能力在一定時(shí)期內(nèi)的限制，一般地，在旅游效用無(wú)差異或差異較小的情況下，旅游者總是先選擇離居住地較近的旅游地，然后隨著余暇時(shí)間和旅游支付能力的增強(qiáng)，逐進(jìn)選擇越來(lái)越遠(yuǎn)的旅游地。當(dāng)然，這還與旅游地的生命周期以及旅游者的心理類型有關(guān)。

[8]不注意產(chǎn)業(yè)政策的區(qū)域化將導(dǎo)致吸引物開發(fā)非優(yōu)化、資金配置非優(yōu)化等問(wèn)題，尤其是支柱產(chǎn)業(yè)熱由中尺度向小尺度蔓延的時(shí)候。

[9]魏小安在“旅游發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略”（《旅游學(xué)刊》，1997，12（5））中已有相關(guān)論述。

[10]短缺原則與短邊原則不同：短邊原則暗示短邊供給總能夠在市場(chǎng)上找到相應(yīng)需求；短缺原則表明由于存在結(jié)構(gòu)錯(cuò)位，無(wú)論是長(zhǎng)邊供給還是短邊供給都不一定完全得以實(shí)現(xiàn)。