序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇市場監(jiān)管體系論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號：F291.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

我國的東北地區(qū)冬季漫長，氣候十分寒冷，每年要有六個(gè)月的采暖期。熱水采暖以其在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上的顯著優(yōu)越性得到廣大用戶的青睞，但是由于施工作業(yè)人員在供熱系統(tǒng)的施工、調(diào)整與運(yùn)行管理方面的問題，導(dǎo)致系統(tǒng)在運(yùn)行時(shí)可能會出現(xiàn)一些故障，影響正常供熱。如何解決供熱系統(tǒng)的一些常見問題，成為了近年來廣大群眾廣為關(guān)心的問題。

一、供熱系統(tǒng)的常見問題及相關(guān)對策

（一）鍋爐房熱力系統(tǒng)常見問題及相關(guān)對策

鍋爐熱力系統(tǒng)的形式，各種管道和設(shè)備的布置，以及管徑大小等都直接影響著循環(huán)水泵的功率和鍋爐效率。但這些往往被忽視。結(jié)果給整個(gè)供熱系統(tǒng)的能耗和供熱參數(shù)帶來很大影響。

（1）鍋爐循環(huán)水量超過額定值。熱力系統(tǒng)缺陷使鍋爐本體的循環(huán)水量超過鍋爐的額定值。熱水鍋爐的銘牌中都給出了鍋爐的額定供回水溫度和鍋爐的額定發(fā)熱量。而鍋爐的使用說明書中也會相應(yīng)的給出鍋爐在額定發(fā)熱量和額定供回水溫差下的額定循環(huán)水量。如果鍋爐在實(shí)際運(yùn)行時(shí)的循環(huán)水量低于額定循環(huán)水量，就有可能使鍋爐本體某處的水循環(huán)系統(tǒng)的水流速低于安全循環(huán)倍率，使此處產(chǎn)生汽化而影響鍋爐的安全運(yùn)行。因此鍋爐運(yùn)行時(shí)本體的循環(huán)水量不能低于額定循環(huán)水量。

（2）鍋爐進(jìn)出口管徑偏小，而且進(jìn)口管加設(shè)止回閥。大多數(shù)鍋爐房在熱力管道安裝時(shí)都是按鍋爐進(jìn)出口閥門的型號大小布置進(jìn)出口管徑。而鍋爐廠配置的進(jìn)出口閥門往往都偏小一號。如果管道安裝時(shí)不在鍋爐進(jìn)出口處設(shè)變徑管來擴(kuò)大進(jìn)出口管徑，就會使鍋爐進(jìn)出口阻力過大，增加了水泵電耗。尤其是鍋爐進(jìn)口再安裝一個(gè)毫無作用的止回閥，更進(jìn)一步加大了鍋爐房內(nèi)部管道的阻力損失。熱水鍋爐入口止回閥完全可以取消而節(jié)電。但有時(shí)是當(dāng)?shù)氐腻仩t檢驗(yàn)所按照蒸汽鍋爐的規(guī)程強(qiáng)行安裝的，實(shí)際是不合理的要求。

（3）系統(tǒng)定壓點(diǎn)位置錯(cuò)誤——設(shè)在總供水處。對于一個(gè)供熱系統(tǒng)必須根據(jù)樓房高度和地形狀況保持一個(gè)合理的回水壓力和系統(tǒng)靜壓強(qiáng)，這是一個(gè)常識性技術(shù)問題。因此系統(tǒng)的定壓點(diǎn)一般都放在熱源的總回水處。但有些熱力公司卻把保證供水不超壓當(dāng)成了主要控制對象，而把補(bǔ)水定壓點(diǎn)放在了熱源總供水處。這樣的結(jié)果是當(dāng)循環(huán)水泵的揚(yáng)程偏高時(shí)，就會使回水壓力不夠，而造成系統(tǒng)的一些最高點(diǎn)出現(xiàn)倒空存氣的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了供熱效果。

（二）局部散熱器不熱的問題及相關(guān)對策

1、閥門失靈。閥盤脫落在閥座內(nèi)堵塞了熱媒流動通道，這時(shí)可打開閥門壓蓋進(jìn)行修理，或把失靈閥門更換掉。集氣罐存氣太多，阻塞管路，也會產(chǎn)生局部散熱器不熱的情況，這時(shí)應(yīng)打開系統(tǒng)中所設(shè)置的放氣附件，如集氣罐上的排氣閥，散熱器上的手動放風(fēng)門等。

2、管路堵塞。出現(xiàn)這種故障，當(dāng)送水時(shí)間較短時(shí)，可用手在管線轉(zhuǎn)彎處與閥門前摸其溫度，敲打聽聲；當(dāng)送水時(shí)間過長，系統(tǒng)較大時(shí)，堵塞處前后出現(xiàn)死水段，靠手摸不容易確定堵塞位置，這時(shí)可用放水的方法查找，放水點(diǎn)可在不熱段管道的中間依次向兩端進(jìn)展。放水時(shí)，如來水端熱水繼續(xù)往前延伸，說明堵塞點(diǎn)在此之后；再取余下管段中段進(jìn)行放水，若發(fā)現(xiàn)來水段熱水不繼續(xù)向前延伸，說明堵塞點(diǎn)在第一次放水點(diǎn)與第二次放水點(diǎn)之間。當(dāng)把堵塞點(diǎn)找出后，段開管子，將管內(nèi)污物清除或把該管段更換。由于管道或散熱器中的泥砂、焊渣、銹皮等雜物，導(dǎo)致系統(tǒng)運(yùn)行循環(huán)時(shí)發(fā)生堵塞，出現(xiàn)不熱現(xiàn)象。室內(nèi)系統(tǒng)最容易發(fā)生堵塞的部位：一是各種形式和用途的閥門處；二是三通和四通特別是直徑較小的三通和四通處；三是管徑由大變小處及活接頭和管接頭處；四是管道的彎益部位；五是由于流速變小雜物易于沉淀的除污器、散熱器等處。排除室內(nèi)系統(tǒng)堵塞故障的關(guān)鍵在于根據(jù)系統(tǒng)形式及不熱的地方或一般易堵塞的部位，判斷并找出堵塞的準(zhǔn)確位置，及時(shí)進(jìn)行排除，這樣可以避免大面積拆管網(wǎng)找原因排除故障。

3、采暖系統(tǒng)管道坡度安裝的不合理，致使管道出現(xiàn)鼓肚，在其內(nèi)部產(chǎn)生氣塞，堵塞或減小了該管段的流通截面積，從而引起局部不熱。這時(shí)應(yīng)調(diào)整管段坡度，使其符合設(shè)計(jì)要求的坡度及坡向。

4、室內(nèi)系統(tǒng)的送、回水管道與室外熱網(wǎng)的送、回水相互接反，或全部在送（或回）水管上，室內(nèi)系統(tǒng)不能形成一個(gè)循環(huán)環(huán)路。這時(shí)應(yīng)認(rèn)真查找，了解外網(wǎng)情況，將接錯(cuò)的管道改正過來。

（三）系統(tǒng)回水溫度過低

1、室外管網(wǎng)漏水嚴(yán)重，鍋爐房壓力下降太快，鍋爐補(bǔ)給水量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正常需要，這時(shí)應(yīng)對室外管網(wǎng)進(jìn)行檢查，找出泄漏點(diǎn)及時(shí)修理。

2、熱源所設(shè)置的鍋爐不能供給足夠是熱量，使送水溫度達(dá)不到設(shè)計(jì)要求。這時(shí)應(yīng)改造或增設(shè)鍋爐，提高送水溫度；循環(huán)水泵的流量小或揚(yáng)程低，系統(tǒng)熱媒循環(huán)慢，同時(shí)送回水溫差大，這時(shí)應(yīng)選用適當(dāng)?shù)难h(huán)泵更換原有水泵。

3、外網(wǎng)熱損失大，有時(shí)會成為回水溫度過低的主要原因。引起熱損失過大的因素是外網(wǎng)保溫工程質(zhì)量差，局部管道或者根本沒保溫，而且所選用的保溫材料性能差；由于地溝蓋板之間安裝不嚴(yán)密，地面水流入地溝或地溝內(nèi)管線泄漏使地溝內(nèi)存有大量的水，送、回水管都被浸泡在水中，使地溝成為一個(gè)大型換熱站，這時(shí)應(yīng)加強(qiáng)室外管網(wǎng)保溫及管理工作，及時(shí)排除地溝內(nèi)積水。

4、循環(huán)水量太小，此時(shí)應(yīng)檢查水泵是否反轉(zhuǎn)，管線、孔板、閥門等是否堵塞或者閥門沒全打開，打開閥門，同時(shí)清除系統(tǒng)內(nèi)的污物和沉渣。

二、對供熱系統(tǒng)問題的反思

（一）信息閉塞，固步自封

篇（2）

1金融監(jiān)管的必要性

尋租行為的大量存在產(chǎn)生了金融監(jiān)管的要求。在金融交易中，金融機(jī)構(gòu)的腐敗體現(xiàn)為利用資金配置權(quán)進(jìn)行兩類尋租行為。一是通過對企業(yè)配置信貸資金獲得第一類尋租收入。這在金融監(jiān)管當(dāng)局的現(xiàn)場檢查中體現(xiàn)為直接從信貸額度中扣除部分金額作為好處費(fèi)：二是信貸配置上的定價(jià)權(quán)收入．這實(shí)際上是企業(yè)在獲得貸款后為了維持長期信貸關(guān)系交易而支付的持續(xù)性成本。銀行的尋租程度取決于改革進(jìn)程中中央銀行和財(cái)政對銀行的轉(zhuǎn)移支付和內(nèi)控制度的相對力度比較．企業(yè)借款行為是在自籌資金和銀行借款問進(jìn)行的相對成本比較。

金融創(chuàng)新要求加強(qiáng)金融監(jiān)管。國際上．一般將金融不穩(wěn)定分為兩類：一類是金融危機(jī)．特征是儲戶向金融機(jī)構(gòu)擠提存款．導(dǎo)致銀行流動性不足，加上市場大量拋售本幣。引起貨幣大幅度貶值。另一類是金融惡化，特征是高比例的不良貸款以及金融體系的資本充足率過低。在近10年的時(shí)間里世界上發(fā)生了15次金融危機(jī)．金融惡化則更為常見。為了維持中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，在中國建立和形成有效的金融穩(wěn)定機(jī)制，是非常必要和緊迫的任務(wù)。

從金融系統(tǒng)的中堅(jiān)力量——銀行的特點(diǎn)看．在信息不對稱以及銀行業(yè)不完全競爭的作用下，銀行業(yè)具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性和脆弱性，需要外部監(jiān)管力量的支撐來維護(hù)穩(wěn)健經(jīng)營。這種脆弱性體現(xiàn)在貸款客戶可能由于信息優(yōu)勢而欺騙銀行、存款客戶擠兌行為具有傳染性．以及銀行自身受到利益誘惑并伴隨監(jiān)管力量弱化而產(chǎn)生冒險(xiǎn)沖動。這些因素的交互作用可能導(dǎo)致銀行發(fā)生流動性危機(jī)以至破產(chǎn)，而一家銀行破產(chǎn)所造成的社會成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其私人成本。具有明顯的負(fù)外部性。銀行業(yè)經(jīng)營的特殊性決定了它天生的信息不透明特性．市場各方參與者難以準(zhǔn)確判斷銀行的實(shí)際經(jīng)營情況，無法起到有效監(jiān)管的作用，因此僅憑市場的外部約束不足以保證銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性。為了避免銀行破產(chǎn)對客戶造成的損失以及對金融穩(wěn)定的威脅．有必要引入強(qiáng)有力的外部監(jiān)管者。

從保險(xiǎn)業(yè)的情況來看，保險(xiǎn)監(jiān)管體系需要制定和完善預(yù)警系統(tǒng)、應(yīng)急系統(tǒng)以及償付能力監(jiān)管系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，這些規(guī)劃是提高監(jiān)管水平．加強(qiáng)監(jiān)管力量的重要保障。從證券業(yè)來講，監(jiān)管當(dāng)局對券商的監(jiān)督和約束，是規(guī)范券商行為，防止券商違規(guī)失信的外部約束機(jī)制。

2金融競爭與監(jiān)管的辯證關(guān)系

金融競爭與金融監(jiān)管既是對立的，又是統(tǒng)一的。從歷史的角度看，金融監(jiān)督管理(簡稱金融管理或金融監(jiān)管)制度先于中央銀行制度．它是伴隨商業(yè)銀行競爭而產(chǎn)生、發(fā)展的。商業(yè)銀行天然是競爭性的，但放任的逐利競爭必然會危及金融業(yè)的安全穩(wěn)定和存款人的利益，政府不得不采取一定的金融監(jiān)管措施。商業(yè)銀行發(fā)展到相當(dāng)高度便產(chǎn)生出中央銀行．金融監(jiān)管遂成為中央銀行重要的職能和手段。在近代金融發(fā)展過程中，非中央銀行金融機(jī)構(gòu)為攫取高額利潤．總是千方百計(jì)設(shè)法逃避當(dāng)時(shí)金融法規(guī)的管制。謀求競爭優(yōu)勢，而中央銀行為維護(hù)公平競爭、穩(wěn)定金融秩序、保障債權(quán)人權(quán)益、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮，則總是根據(jù)金融競爭的不同性質(zhì)不斷修正現(xiàn)有金融法規(guī)或制定出新的金融法規(guī)進(jìn)行新的金融監(jiān)管。金融競爭與金融監(jiān)管循環(huán)往復(fù)矛盾斗爭直接導(dǎo)致金融工具的不斷創(chuàng)新和金融結(jié)構(gòu)的不斷變動．從而推動金融業(yè)不斷向前發(fā)展。因此，可以說．金融競爭與金融監(jiān)管相對立而存在、相斗爭而發(fā)展乃是近現(xiàn)代金融領(lǐng)域中的一個(gè)普遍規(guī)律。

3金融領(lǐng)域不正當(dāng)競爭

3．1我國金融領(lǐng)域不正當(dāng)競爭

(1)專業(yè)銀行在吸收存款、發(fā)放貸教、設(shè)立機(jī)構(gòu)、擠占結(jié)算資金等方面展開了一系列的不正當(dāng)競爭活動：采取發(fā)放高比率攬儲費(fèi)(有的高達(dá)50％)、協(xié)儲費(fèi)、實(shí)物獎品及以貸引存等方式拉儲蓄存款或利用對單位實(shí)權(quán)人物發(fā)業(yè)務(wù)聯(lián)系費(fèi)、多種形式的請客送禮、放松開戶條件等手段爭奪單位存款；在貸款方面主要表現(xiàn)為：采取拆借同業(yè)、搞假“委托貸款”、利用“存放同業(yè)”科目通過房地產(chǎn)信貸部等附屬機(jī)構(gòu)以及勞動服務(wù)公司等自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)放貸款等隱蔽方式，問接避開人民銀行的規(guī)模管理；使用額外收取利息或利潤甚至直接突破人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動范圍等手段，謀取高利，為照顧地方政府關(guān)系、單位關(guān)系、人情關(guān)系，不惜放松貸款條件發(fā)放關(guān)系貸款．支持炒地皮、炒股票、炒外匯等投機(jī)活動：企圖為商業(yè)銀行化撈取資本．不惜血本．巧立名目，千方百計(jì)開后門，大肆增設(shè)儲蓄網(wǎng)點(diǎn)、信用卡代辦處之類的附屬外設(shè)金融機(jī)構(gòu)，有些銀行甚至大興土木建賓館、辦商場等，展開激烈的地盤爭奪戰(zhàn)。

(2)金融市場各主體競爭活動混亂無章，其突表現(xiàn)有：違章拆借；社會亂集資行為盛行。

(3)各級人民銀行也在不同程度上存在執(zhí)法犯法的問題。如自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體，參與炒地皮、炒股票等逐利投機(jī)活動，更加劇了不正當(dāng)競爭。

3．2我國金融領(lǐng)域不正當(dāng)競爭的成因

(1)各商業(yè)銀行桀驁難馴。我國商業(yè)銀行都是機(jī)構(gòu)遍及全國的龐大壟斷組織．長期以來習(xí)慣于同人民銀行平起平坐，對央行監(jiān)管心懷不敬。現(xiàn)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束極差．根本不存在破產(chǎn)倒閉、喪失產(chǎn)權(quán)的后顧之優(yōu)．用不著對自身的競爭行為負(fù)責(zé)。因此商業(yè)銀行敢于藐視金融法規(guī)，不惜代價(jià)哄抬利率．爭奪地盤，盲目競爭。

(2)人民銀行監(jiān)管乏力。這一點(diǎn)可從以下幾方面加以證明：一是觀念誤差；二是人民銀行缺乏獨(dú)立性：三是人民銀行特別是基層行權(quán)力與責(zé)任不相符。

(3)地方政府不合理干預(yù)。地方政府特別是落后地區(qū)政府從本地利益出發(fā)，時(shí)常縱容、鼓勵甚至通過所轄地區(qū)金融機(jī)構(gòu)從事違反金融法規(guī)的活動。有些地方政府還制定了不少存在保護(hù)地方利益的金融管理規(guī)定．在較大程度上阻礙了人民銀行的金融監(jiān)管工作。

(4)金融市場機(jī)制不健全。我國的金融市場尚處于起始和發(fā)展階段，各種法規(guī)尚未健全和完備，利率、匯率機(jī)制還沒有完全市場化，金融市場主體缺乏健全的金融法規(guī)觀念，人民銀行監(jiān)管操作尚不熟練，難以防范和制止不正當(dāng)競爭。

4強(qiáng)化金融監(jiān)管的建議

4．1加強(qiáng)人民銀行自身建設(shè)

人行自身的高效與廉潔是搞好金融監(jiān)管的關(guān)鍵。當(dāng)前，人民銀行應(yīng)注意如下幾點(diǎn)：樹立正確的金融監(jiān)管思想。糾正“各級政府的銀行”觀念，牢固樹立“中央政府的銀行”思想。堅(jiān)持“全國一盤棋”．克服地方主義思想；堅(jiān)持依法監(jiān)管、執(zhí)法必嚴(yán)的原則，克服畏難退縮、息事寧人的無為思想；擺正兩大職能的關(guān)系．明確堅(jiān)持“穩(wěn)定貨幣為主．兼顧經(jīng)濟(jì)增長”的原則。人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)迅速總結(jié)各地金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況．提出規(guī)范管理的建議，使之成為新的金融法規(guī)從而為新的金融監(jiān)管提供依據(jù)：力爭相對獨(dú)立的超然地位。在我國暫時(shí)不能放棄政府對人民銀行控制的情況下．應(yīng)盡可能界定一些技術(shù)性指標(biāo)以避免政府隨意干預(yù)人民銀行操作。人民銀行應(yīng)徹底放棄一切以盈利為目的的經(jīng)營活動．集中全力當(dāng)好“裁判員”：完善人民銀行機(jī)構(gòu)建制。完善內(nèi)部與社會雙向監(jiān)督制約機(jī)制，確保高效廉潔：努力提高金融監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)。

4．2強(qiáng)化管理，確保銀行監(jiān)管與央行維護(hù)金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)

(1)包括審慎銀行監(jiān)管在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定目標(biāo)舉足輕重。這些金融基礎(chǔ)設(shè)施除包括審慎的銀行監(jiān)管、運(yùn)行良好的支付清算系統(tǒng)外，還包括司法制度，會計(jì)與審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法人治理結(jié)構(gòu)、信息披露制度以及“公事公辦”的信貸文化等。而且這些因素間相互聯(lián)系．共同發(fā)揮著作用。因此．金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)．對于實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的目標(biāo)意義重大。

(2)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作是央行履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)基礎(chǔ)。在金融體系中，資產(chǎn)比重最大的銀行體系既是重要的金融中介也是支付工具的提供者．單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)很容易傳播而引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，獨(dú)立于央行的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作．無疑是央行賴以履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)重要基礎(chǔ)。

(3)銀行監(jiān)管需要注重央行的宏觀政策分析。一說到銀行監(jiān)管，一般會將監(jiān)管者與審慎監(jiān)管的微觀層面相聯(lián)系。審慎監(jiān)管的微觀層面是為了減少單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的倒閉．目標(biāo)在于控制銀行機(jī)構(gòu)的具體風(fēng)險(xiǎn)．對存款人提供保護(hù)。但它會不可避免的涉及宏觀層面(其目標(biāo)是控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，避免銀行體系崩潰以及由此帶來的相應(yīng)成本)。從宏觀層面來看，金融不穩(wěn)定與個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)偶爾倒閉的現(xiàn)象可能是一致的，因?yàn)閭€(gè)別銀行機(jī)構(gòu)的倒閉在妨礙金融體系的基本中介功能時(shí)就影響了金融穩(wěn)定。

(4)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行應(yīng)致力于建立合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。在負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的央行中，監(jiān)管部門與貨幣政策部門往往是隔離的，部門之間的協(xié)調(diào)由央行最高層負(fù)責(zé)，高層官員之間的不同意見在央行內(nèi)部能悄然得到解決。機(jī)構(gòu)分設(shè)后，協(xié)調(diào)這兩種職能之間沖突的普遍做法是在央行和銀行監(jiān)管機(jī)制之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制。在此情況下，協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行成本和效率就決定著分設(shè)體制能否有效地協(xié)調(diào)央行職能和銀行監(jiān)管職能之間的沖突，也決定著分設(shè)體制是否能優(yōu)于集中制。

4．3規(guī)范、整頓、完善金融市場

篇（3）

中圖分類號： TV547.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：

一、現(xiàn)行檢修體制下的機(jī)組能量狀況

在20世紀(jì)90年代中后期，將國際上發(fā)達(dá)國家設(shè)備檢修的發(fā)展趨勢想借鑒作為依據(jù)，在這種情況下，我國發(fā)電設(shè)備檢修也會面臨著更大的變化。伴隨著不斷完善的機(jī)組狀態(tài)檢測技術(shù)，設(shè)計(jì)的檢修方式也從傳統(tǒng)的定期預(yù)防性檢修逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)轭A(yù)知性檢修方式。所謂狀態(tài)檢修，其實(shí)就是指檢修管理方式具有一定的先進(jìn)性，利用這樣的方式，可以使計(jì)劃檢修更為準(zhǔn)確，這樣的話，人、材、物資源的浪費(fèi)現(xiàn)象也不會出現(xiàn)，從而使設(shè)備的可靠性和可用性得到一定的保障，這種方式運(yùn)用在檢修中是最為合適的。但是當(dāng)前，也會出現(xiàn)一些的問題，就像沒有完善的監(jiān)測系統(tǒng)、不夠成熟的故障診斷機(jī)理、無法確定指標(biāo)判據(jù)，以及狀態(tài)檢修一直以來復(fù)雜性都比較強(qiáng)，在一定程度上，使?fàn)顟B(tài)檢修的推廣和應(yīng)用受到限制。

一臺水輪機(jī)性能的好壞，是需要通過1臺水力發(fā)電機(jī)組的水輪機(jī)能量指標(biāo)、穩(wěn)定性指標(biāo)和空蝕特性的3大指標(biāo)來決定的，水輪機(jī)綜合性能是在水輪機(jī)綜合性能的基礎(chǔ)上反映出來的，而水輪機(jī)過流通道的完善也起著決定性的作用，水輪機(jī)結(jié)構(gòu)和工藝方案的水平以及制造、安裝、檢修和運(yùn)行的質(zhì)量，如果有過高的運(yùn)行效率，那么發(fā)電成本就會越低，對于整個(gè)水電站而運(yùn)行而言，更為經(jīng)濟(jì)和有效。因?yàn)樗啓C(jī)的運(yùn)行工況的復(fù)雜性太強(qiáng)，而且零部件也比較多，運(yùn)行中空化、磨損等問題的出現(xiàn)，到現(xiàn)在還沒有得到有效地控制，作為決定檢修工作的水輪機(jī)空化性能指標(biāo)和泥沙磨損程度的監(jiān)測工作仍然處于停滯狀態(tài), 所以, 定期檢修及檢修質(zhì)量的好壞將直接影響機(jī)組安全穩(wěn)定運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮。

水電廠機(jī)組檢修的時(shí)機(jī)、檢修工期的安排主要取決于水輪機(jī)的運(yùn)行狀態(tài), 除一些設(shè)備更新改造外, 每次檢修的主要任務(wù)是對水輪機(jī)及其過流通道被空化、泥沙磨蝕嚴(yán)重的部位(如:水輪機(jī)固定導(dǎo)葉、活動導(dǎo)葉、上下抗磨板、止漏環(huán)、轉(zhuǎn)輪葉片、轉(zhuǎn)輪下環(huán)流道、軸流機(jī)組轉(zhuǎn)輪室、尾水管等)進(jìn)行補(bǔ)焊、打磨處理, 尤其是多泥沙河流電站更是如此。當(dāng)空蝕磨損部位修補(bǔ)結(jié)束, 機(jī)組其它部件檢修安裝完成, 參數(shù)調(diào)整合格后, 經(jīng)過機(jī)組檢修水輪機(jī)能量指標(biāo)能否“ 恢復(fù)”, 機(jī)組的能量指標(biāo)(功率、效率)客觀地反映了設(shè)備的健康狀況、機(jī)組的檢修質(zhì)量、機(jī)組當(dāng)前的運(yùn)行狀況以及運(yùn)行人員的操作水平等綜合信息, 對指導(dǎo)機(jī)組安全經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、水輪機(jī)能量指標(biāo)現(xiàn)場實(shí)測

某電網(wǎng)的主力電廠, 原設(shè)計(jì)裝機(jī)容量1225MW(實(shí)際核定容量為 1160MW), 從1988年開始, 經(jīng)過 10 余年的技術(shù)改造, 于2001 年順利完成了全廠5臺機(jī)的改造增容，共增容190MW, 相當(dāng)于擴(kuò)建 1 座中型水電廠。機(jī)組改造后, 電廠領(lǐng)導(dǎo)非常重視發(fā)電設(shè)備的健康狀況, 大修前后開展機(jī)組性能指標(biāo)的檢測工作已成慣例, 以此作為檢驗(yàn)大修質(zhì)量的重要數(shù)據(jù)之一, 并為機(jī)組以及全廠開展優(yōu)化運(yùn)行提供寶貴的第一手資料。水輪機(jī)的能量指標(biāo)并不是突然下降的, 而是設(shè)備受到損壞后, 如:轉(zhuǎn)輪被磨蝕, 葉片表面形狀、粗糙度發(fā)生變化, 轉(zhuǎn)輪間隙增大, 漏損增加, 使水輪機(jī)效率逐漸降低。這種降低可以通過各種類型的傳感器(變送器)不斷地監(jiān)測參數(shù)的變化和比較來了解機(jī)組的狀態(tài), 從而達(dá)到能量指標(biāo)的早期診斷、預(yù)測和預(yù)防。通過比較, 也可以判斷檢修前水輪機(jī)經(jīng)過一個(gè)大修周期運(yùn)行后能量指標(biāo)的下降程度, 以及檢修后的機(jī)組是否恢復(fù)到了初始狀態(tài)及恢復(fù)程度, 并成為檢驗(yàn)檢修質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)之一。

三、加強(qiáng)檢修管理, 提高檢修質(zhì)量

狀態(tài)檢修隨著時(shí)間的不斷發(fā)展，占有的地位也是越來越重要的，在檢修過程中，對于機(jī)組的設(shè)計(jì)參數(shù)、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、靜態(tài)和動態(tài)品質(zhì)、安裝質(zhì)量、運(yùn)行狀態(tài)等方面都應(yīng)該進(jìn)行全面地了解和認(rèn)識，只有這樣，才能將檢修標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范制定出來，而且同時(shí)也要緊密地聯(lián)系機(jī)組性能的重要指標(biāo)使檢修計(jì)劃的安排更為合理，使其目的性和針對性更為明確。例如，影響效率指標(biāo)的因素多為轉(zhuǎn)輪葉片形線的變化、過流通道的磨損以及止漏環(huán)間隙的增大, 所以, 從能量指標(biāo)角度出發(fā), 檢修中應(yīng)重點(diǎn)考慮這幾方面的檢修質(zhì)量, 盡可能恢復(fù)到原來的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。要改革傳統(tǒng)的檢修觀念, 樹立全新的檢修意識, 實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)制, 積極推行項(xiàng)目監(jiān)理制, 確保檢修工期和檢修質(zhì)量。除此之外，檢修其實(shí)并不只是單純的維修就可以了，而是應(yīng)該在檢修過程中找到出現(xiàn)問題的相關(guān)原因，針對其中所出現(xiàn)的問題應(yīng)該在更深層次的角度進(jìn)行分析，然后準(zhǔn)確地判斷出問題的基本原因，最后找出相應(yīng)的解決辦法，這樣的話，機(jī)組的可用率也可以得到進(jìn)一步的提升，使機(jī)組的檢修周期可以更大程度地延長，從而使發(fā)電廠獲得的經(jīng)濟(jì)效益更多。

四、結(jié)語

有效地檢測和診斷水輪機(jī)能量狀態(tài)是尤為重要的，這種重要性其實(shí)與安全生產(chǎn)的重要性同樣都占有著重要的地位。而監(jiān)測能量指標(biāo)的工作，應(yīng)該在很長的時(shí)間內(nèi)都作為一項(xiàng)重要的工作來進(jìn)行，這對于每一個(gè)水電廠而言，特別是針對那些泥沙河流水電廠，應(yīng)該與各電廠的實(shí)際情況相結(jié)合，將能力指標(biāo)下降以及恢復(fù)程度的檢修標(biāo)準(zhǔn)制定出來。在能力指標(biāo)下降到一定程度的時(shí)候，就可以明確機(jī)組是不是需要檢修，也就是要與發(fā)電設(shè)備的實(shí)際情況相結(jié)合，最終確定機(jī)組是不是需要檢修，以及檢修后能量指標(biāo)的某一恢復(fù)值作為機(jī)組檢修質(zhì)量評定的重要指標(biāo)之一, 而檢修后的能量指標(biāo)又可為確定水電廠經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的開機(jī)臺數(shù)和負(fù)荷優(yōu)化分配提供第一手資料。水輪發(fā)電機(jī)組，特別是那些大中型水輪發(fā)電機(jī)組，在進(jìn)行大修前后，現(xiàn)場性能的對比測試是很有必要的，將這類機(jī)組大修測試工作列入到規(guī)范化的工作中。

參考資料：

1.陳順永.水輪發(fā)電機(jī)組狀態(tài)監(jiān)測與故障診斷方法[J].甘肅科技. 2010(22).

篇（4）

論文摘要：我國證券市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，已經(jīng)取得了巨大的成績，但是也存在著許多不規(guī)范、不成熟的地方。通過回顧我國證券監(jiān)管體制的歷史演變，為進(jìn)一步促進(jìn)證券市場的良性發(fā)展提出了若干行之有效的辦法。

一、證券監(jiān)管體制的歷史演變

中國證券監(jiān)管體制的演進(jìn)是伴隨著中國證券市場的產(chǎn)生和發(fā)展而建立起來的，并隨之不斷變化的動態(tài)過程，其體制變遷及其特征與我國證券市場發(fā)展的不同階段與格局相適應(yīng)，并與市場發(fā)展的客觀需要和內(nèi)在的政府監(jiān)管目標(biāo)相吻合。我國政府對監(jiān)管體制的選擇和調(diào)整決定于我國特殊的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、市場發(fā)展的客觀要求，經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：

1．1981—1985年，無實(shí)體監(jiān)管部門階段

這是我國證券市場的發(fā)展萌芽期。除了國債發(fā)行之外，基本上不存在股票市場和企業(yè)債券市場。雖然于1984年公開發(fā)行了股票，但股份制試點(diǎn)與股票交易僅限于極其狹小范圍。該階段不存在真正的監(jiān)管體制或明確的管理主體。

2．1986—1992年，監(jiān)管體系雛形階段

總體上，我國證券市場仍處于規(guī)模極小的“嬰兒期”，與之相對應(yīng)，在政府管理層面上出現(xiàn)了若干監(jiān)管上述證券市場領(lǐng)域的部門主體，但未形成統(tǒng)一、有序、通暢的集中管理體系。監(jiān)管體制框架中的政府部門和自律組織等若干因素已出現(xiàn)，但仍表現(xiàn)出明顯的初創(chuàng)特征和摸索性質(zhì)。中國人民銀行作為中央銀行“管理企業(yè)債券、股票等有價(jià)證券，管理金融市場”被正式法規(guī)確立為證券市場主管機(jī)關(guān)。但監(jiān)管職責(zé)不明確，實(shí)踐中的管制權(quán)力缺乏集中型模式所要求的權(quán)威性和管制力度。地方政府體現(xiàn)出監(jiān)管框架中的分權(quán)性和非集中性。證券交易所的自律管理在一定程度上取代了政府管制。多部門介入的管理格局略見雛形。行業(yè)自律監(jiān)管組織尚未擔(dān)負(fù)實(shí)質(zhì)性自律職能。

3．1992一l998年，初級集中型監(jiān)管體制階段

1992年l0月，國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會成立，標(biāo)志著我國證券市場步人了集中型監(jiān)管體制階段。從有關(guān)資料可以看出，1996年以后，市場取得飛速發(fā)展，無論是日均成交金額還是日均開戶數(shù)都是呈現(xiàn)上升的趨勢，這充分說明了證券市場的蓬勃發(fā)展。與此相呼應(yīng)，集中型管理體系逐漸形成。確立中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一部分權(quán)力根據(jù)證券活動性質(zhì)和歸口的不同劃分給國務(wù)院各部委。地方政府相當(dāng)程度地介入證券市場管理，形成了中央與地方相結(jié)合的市場管理體系。首次確立獨(dú)立于其他部門的專門性證券主管部門，擺脫了依附于財(cái)政或中國人民銀行的舊模式。一定程度上兼顧了我國證券市場發(fā)展與規(guī)范進(jìn)程中所牽涉到的錯(cuò)綜復(fù)雜的諸多方面的難題。但是，仍表現(xiàn)出權(quán)力分散、獨(dú)立性和權(quán)威性弱、缺乏覆蓋全國性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的動態(tài)特征。總體上，這個(gè)階段表現(xiàn)出多層次的、多元化以及部門分工協(xié)作的中國特色，且明顯地顯示出過渡期的特征。

二、我國證券監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及其內(nèi)在機(jī)理

目前我國證券市場實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，集中監(jiān)管和市場自律相結(jié)合的市場監(jiān)管框架。

1．監(jiān)管主體

1998年國務(wù)院批準(zhǔn)了中國證監(jiān)會的職能、內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員編制的“三定”方案，確定了證監(jiān)會是國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全國證券期貨市場，并成為取代國務(wù)院證券委員會職能的惟一最高證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)該方案的規(guī)定，證監(jiān)會將建立集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，在全國各地設(shè)立派出監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)行垂直管理，但在現(xiàn)實(shí)中，我國監(jiān)管主體存在多元化現(xiàn)象，主管部門之間關(guān)系較為復(fù)雜和不協(xié)調(diào)。

2．自律組織是資本市場監(jiān)管體制中不可或缺的一個(gè)重要組成部分

自律組織有兩種形式，即社會性的監(jiān)督組織和行業(yè)自律。前者主要包括證券業(yè)的中介服務(wù)組織如會計(jì)師事務(wù)所。后者包括兩方面：一是證券交易所的場內(nèi)自律，二是場外交易的自律，即中國證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行的自律監(jiān)管。

3．監(jiān)管法規(guī)體系

1998年以前我國證券市場和監(jiān)管是通過一系列的行政法規(guī)，包括全國性的行政法規(guī)和地方性的行政法規(guī)。1998年《證券法》的通過標(biāo)志我國證券市場依法治市進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段。《證券法》和《公司法》作為我國證券監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和其他證券法規(guī)共同構(gòu)成證券監(jiān)管法規(guī)體系。現(xiàn)行證券監(jiān)管體制具有集權(quán)性和一元化、權(quán)威性和獨(dú)立性高、兩級管理垂直化以及自律性弱的特征。雖然仍存在自律管理作用未得到足夠重視的問題，但這個(gè)體制框架與我國證券市場現(xiàn)在高速發(fā)展相適應(yīng)。現(xiàn)行證券監(jiān)管體制的形成原因主要是針對如何克服原體制存在的內(nèi)在弊病和矛盾。

三、未來證券監(jiān)管體制的進(jìn)一步完善

在全球化程度加快的大環(huán)境下，我國證券監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)立足國情，放眼世界，不斷健全、完善。證券監(jiān)管體制的建設(shè)，不僅關(guān)系到證券市場的發(fā)展，更關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全，國民經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。進(jìn)一步完善證券監(jiān)管體制必須全面考慮，放眼未來，對證券監(jiān)管體制進(jìn)行有效的改造。

1．加強(qiáng)證券監(jiān)管體制的自身建設(shè)，逐步健全與完善

證券市場是變化無窮的，只有依據(jù)客觀規(guī)律，制定完善制度才能保障市場健康運(yùn)行。主要有以下幾方面：

(1)樹立科學(xué)監(jiān)管理念。監(jiān)管理念主要包括：第一，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；第二，確保公平、高效、透明；第三，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第四，樹立國際化意識。

(2)明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管水平。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為規(guī)則的制定者和執(zhí)行者，其職能就是保障市場的公平、公開以及公正地對待所有市場參與者，體現(xiàn)了監(jiān)管理念和目標(biāo)。相應(yīng)的權(quán)限，應(yīng)當(dāng)依據(jù)其職能而定，即僅能作為“裁判員”。并非事無巨細(xì)一概全攬，不能把“運(yùn)動員”兼于一身，應(yīng)減少證監(jiān)會在監(jiān)管中的行政干預(yù)色彩，增強(qiáng)其對上市企業(yè)以及證券市場的各參與者的監(jiān)管手段和能力。尤其要注意的是，在監(jiān)管過程中，要加強(qiáng)對行為和過程的監(jiān)管，而不僅僅是對結(jié)果的監(jiān)管，對監(jiān)管者而言，行為本身比結(jié)果更值得關(guān)注。同時(shí)，改善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)手段的間接化、多樣化、市場化，減少政府對市場的操縱。此外，應(yīng)當(dāng)提倡監(jiān)管行為的科學(xué)化、民主化，保證公正地權(quán)衡各方利益，保護(hù)投資者信心。(3)完善監(jiān)管體系，充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管。隨著證券市場的成熟，政府主導(dǎo)和行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體系日益成為大多數(shù)國家選擇的主流。充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢，避免各自的缺憾，對于完善監(jiān)管體系是十分重要的。自律監(jiān)管具體而言包括三個(gè)方面：第一，加強(qiáng)自身監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織建設(shè)；第二，要盡快完善自律管理規(guī)則；第三，要理順證券交易所管理制度。

2．改善證券監(jiān)管的外部環(huán)境，營造良好社會氛圍

(1)健全完善相關(guān)法律制度，建立良性的立法、司法環(huán)境。證券市場的發(fā)展，要做到有法可依，依法監(jiān)管，這就要求首先要完善立法，去掉或者完善一些與現(xiàn)有政策和法規(guī)相矛盾的條文，法律是要不斷向前發(fā)展的，結(jié)合目前市場需求不斷完備證券監(jiān)管的法律制度，盡快細(xì)化證券法的相關(guān)規(guī)則，出臺相關(guān)的法律條文，形成完善的證券法規(guī)體系。其次是要加強(qiáng)執(zhí)法，如果沒有強(qiáng)有力的執(zhí)法措施，再完善的法律條文也無用，因此我們不能忽視有法必依的重要性。

篇（5）

關(guān)鍵詞：證券監(jiān)管體制內(nèi)在機(jī)理發(fā)展完善

一、證券監(jiān)管體制的歷史演變

中國證券監(jiān)管體制的演進(jìn)是伴隨著中國證券市場的產(chǎn)生和發(fā)展而建立起來的，并隨之不斷變化的動態(tài)過程，其體制變遷及其特征與我國證券市場發(fā)展的不同階段與格局相適應(yīng)，并與市場發(fā)展的客觀需要和內(nèi)在的政府監(jiān)管目標(biāo)相吻合。我國政府對監(jiān)管體制的選擇和調(diào)整決定于我國特殊的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、市場發(fā)展的客觀要求，經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：

1．1981—1985年，無實(shí)體監(jiān)管部門階段

這是我國證券市場的發(fā)展萌芽期。除了國債發(fā)行之外，基本上不存在股票市場和企業(yè)債券市場。雖然于1984年公開發(fā)行了股票，但股份制試點(diǎn)與股票交易僅限于極其狹小范圍。該階段不存在真正的監(jiān)管體制或明確的管理主體。

2．1986—1992年，監(jiān)管體系雛形階段

總體上，我國證券市場仍處于規(guī)模極小的“嬰兒期”，與之相對應(yīng)，在政府管理層面上出現(xiàn)了若干監(jiān)管上述證券市場領(lǐng)域的部門主體，但未形成統(tǒng)一、有序、通暢的集中管理體系。監(jiān)管體制框架中的政府部門和自律組織等若干因素已出現(xiàn)，但仍表現(xiàn)出明顯的初創(chuàng)特征和摸索性質(zhì)。中國人民銀行作為中央銀行“管理企業(yè)債券、股票等有價(jià)證券，管理金融市場”被正式法規(guī)確立為證券市場主管機(jī)關(guān)。但監(jiān)管職責(zé)不明確，實(shí)踐中的管制權(quán)力缺乏集中型模式所要求的權(quán)威性和管制力度。地方政府體現(xiàn)出監(jiān)管框架中的分權(quán)性和非集中性。證券交易所的自律管理在一定程度上取代了政府管制。多部門介入的管理格局略見雛形。行業(yè)自律監(jiān)管組織尚未擔(dān)負(fù)實(shí)質(zhì)性自律職能。

3．1992一l998年，初級集中型監(jiān)管體制階段

1992年l0月，國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會成立，標(biāo)志著我國證券市場步人了集中型監(jiān)管體制階段。從有關(guān)資料可以看出，1996年以后，市場取得飛速發(fā)展，無論是日均成交金額還是日均開戶數(shù)都是呈現(xiàn)上升的趨勢，這充分說明了證券市場的蓬勃發(fā)展。與此相呼應(yīng)，集中型管理體系逐漸形成。確立中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一部分權(quán)力根據(jù)證券活動性質(zhì)和歸口的不同劃分給國務(wù)院各部委。地方政府相當(dāng)程度地介入證券市場管理，形成了中央與地方相結(jié)合的市場管理體系。首次確立獨(dú)立于其他部門的專門性證券主管部門，擺脫了依附于財(cái)政或中國人民銀行的舊模式。一定程度上兼顧了我國證券市場發(fā)展與規(guī)范進(jìn)程中所牽涉到的錯(cuò)綜復(fù)雜的諸多方面的難題。但是，仍表現(xiàn)出權(quán)力分散、獨(dú)立性和權(quán)威性弱、缺乏覆蓋全國性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的動態(tài)特征。總體上，這個(gè)階段表現(xiàn)出多層次的、多元化以及部門分工協(xié)作的中國特色，且明顯地顯示出過渡期的特征。

二、我國證券監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及其內(nèi)在機(jī)理

目前我國證券市場實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，集中監(jiān)管和市場自律相結(jié)合的市場監(jiān)管框架。

1．監(jiān)管主體

1998年國務(wù)院批準(zhǔn)了中國證監(jiān)會的職能、內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員編制的“三定”方案，確定了證監(jiān)會是國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全國證券期貨市場，并成為取代國務(wù)院證券委員會職能的惟一最高證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)該方案的規(guī)定，證監(jiān)會將建立集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，在全國各地設(shè)立派出監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)行垂直管理，但在現(xiàn)實(shí)中，我國監(jiān)管主體存在多元化現(xiàn)象，主管部門之間關(guān)系較為復(fù)雜和不協(xié)調(diào)。

2．自律組織是資本市場監(jiān)管體制中不可或缺的一個(gè)重要組成部分

自律組織有兩種形式，即社會性的監(jiān)督組織和行業(yè)自律。前者主要包括證券業(yè)的中介服務(wù)組織如會計(jì)師事務(wù)所。后者包括兩方面：一是證券交易所的場內(nèi)自律，二是場外交易的自律，即中國證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行的自律監(jiān)管。

3．監(jiān)管法規(guī)體系

1998年以前我國證券市場和監(jiān)管是通過一系列的行政法規(guī)，包括全國性的行政法規(guī)和地方性的行政法規(guī)。1998年《證券法》的通過標(biāo)志我國證券市場依法治市進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段。《證券法》和《公司法》作為我國證券監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和其他證券法規(guī)共同構(gòu)成證券監(jiān)管法規(guī)體系。現(xiàn)行證券監(jiān)管體制具有集權(quán)性和一元化、權(quán)威性和獨(dú)立性高、兩級管理垂直化以及自律性弱的特征。雖然仍存在自律管理作用未得到足夠重視的問題，但這個(gè)體制框架與我國證券市場現(xiàn)在高速發(fā)展相適應(yīng)。現(xiàn)行證券監(jiān)管體制的形成原因主要是針對如何克服原體制存在的內(nèi)在弊病和矛盾。

三、未來證券監(jiān)管體制的進(jìn)一步完善

在全球化程度加快的大環(huán)境下，我國證券監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)立足國情，放眼世界，不斷健全、完善。證券監(jiān)管體制的建設(shè)，不僅關(guān)系到證券市場的發(fā)展，更關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全，國民經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。進(jìn)一步完善證券監(jiān)管體制必須全面考慮，放眼未來，對證券監(jiān)管體制進(jìn)行有效的改造。

1．加強(qiáng)證券監(jiān)管體制的自身建設(shè)，逐步健全與完善

證券市場是變化無窮的，只有依據(jù)客觀規(guī)律，制定完善制度才能保障市場健康運(yùn)行。主要有以下幾方面：

(1)樹立科學(xué)監(jiān)管理念。監(jiān)管理念主要包括：第一，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；第二，確保公平、高效、透明；第三，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第四，樹立國際化意識。

(2)明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管水平。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為規(guī)則的制定者和執(zhí)行者，其職能就是保障市場的公平、公開以及公正地對待所有市場參與者，體現(xiàn)了監(jiān)管理念和目標(biāo)。相應(yīng)的權(quán)限，應(yīng)當(dāng)依據(jù)其職能而定，即僅能作為“裁判員”。并非事無巨細(xì)一概全攬，不能把“運(yùn)動員”兼于一身，應(yīng)減少證監(jiān)會在監(jiān)管中的行政干預(yù)色彩，增強(qiáng)其對上市企業(yè)以及證券市場的各參與者的監(jiān)管手段和能力。尤其要注意的是，在監(jiān)管過程中，要加強(qiáng)對行為和過程的監(jiān)管，而不僅僅是對結(jié)果的監(jiān)管，對監(jiān)管者而言，行為本身比結(jié)果更值得關(guān)注。同時(shí)，改善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)手段的間接化、多樣化、市場化，減少政府對市場的操縱。此外，應(yīng)當(dāng)提倡監(jiān)管行為的科學(xué)化、民主化，保證公正地權(quán)衡各方利益，保護(hù)投資者信心。(3)完善監(jiān)管體系，充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管。隨著證券市場的成熟，政府主導(dǎo)和行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體系日益成為大多數(shù)國家選擇的主流。充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢，避免各自的缺憾，對于完善監(jiān)管體系是十分重要的。自律監(jiān)管具體而言包括三個(gè)方面：第一，加強(qiáng)自身監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織建設(shè)；第二，要盡快完善自律管理規(guī)則；第三，要理順證券交易所管理制度。

2．改善證券監(jiān)管的外部環(huán)境，營造良好社會氛圍

(1)健全完善相關(guān)法律制度，建立良性的立法、司法環(huán)境。證券市場的發(fā)展，要做到有法可依，依法監(jiān)管，這就要求首先要完善立法，去掉或者完善一些與現(xiàn)有政策和法規(guī)相矛盾的條文，法律是要不斷向前發(fā)展的，結(jié)合目前市場需求不斷完備證券監(jiān)管的法律制度，盡快細(xì)化證券法的相關(guān)規(guī)則，出臺相關(guān)的法律條文，形成完善的證券法規(guī)體系。其次是要加強(qiáng)執(zhí)法，如果沒有強(qiáng)有力的執(zhí)法措施，再完善的法律條文也無用，因此我們不能忽視有法必依的重要性。

篇（6）

一、證券監(jiān)管體制的歷史演變

中國證券監(jiān)管體制的演進(jìn)是伴隨著中國證券市場的產(chǎn)生和發(fā)展而建立起來的，并隨之不斷變化的動態(tài)過程，其體制變遷及其特征與我國證券市場發(fā)展的不同階段與格局相適應(yīng)，并與市場發(fā)展的客觀需要和內(nèi)在的政府監(jiān)管目標(biāo)相吻合。我國政府對監(jiān)管體制的選擇和調(diào)整決定于我國特殊的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、市場發(fā)展的客觀要求，經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：

1．1981—1985年，無實(shí)體監(jiān)管部門階段

這是我國證券市場的發(fā)展萌芽期。除了國債發(fā)行之外，基本上不存在股票市場和企業(yè)債券市場。雖然于1984年公開發(fā)行了股票，但股份制試點(diǎn)與股票交易僅限于極其狹小范圍。該階段不存在真正的監(jiān)管體制或明確的管理主體。

2．1986—1992年，監(jiān)管體系雛形階段

總體上，我國證券市場仍處于規(guī)模極小的“嬰兒期”，與之相對應(yīng)，在政府管理層面上出現(xiàn)了若干監(jiān)管上述證券市場領(lǐng)域的部門主體，但未形成統(tǒng)一、有序、通暢的集中管理體系。監(jiān)管體制框架中的政府部門和自律組織等若干因素已出現(xiàn)，但仍表現(xiàn)出明顯的初創(chuàng)特征和摸索性質(zhì)。中國人民銀行作為中央銀行“管理企業(yè)債券、股票等有價(jià)證券，管理金融市場”被正式法規(guī)確立為證券市場主管機(jī)關(guān)。但監(jiān)管職責(zé)不明確，實(shí)踐中的管制權(quán)力缺乏集中型模式所要求的權(quán)威性和管制力度。地方政府體現(xiàn)出監(jiān)管框架中的分權(quán)性和非集中性。證券交易所的自律管理在一定程度上取代了政府管制。多部門介入的管理格局略見雛形。行業(yè)自律監(jiān)管組織尚未擔(dān)負(fù)實(shí)質(zhì)性自律職能。

3．1992一l998年，初級集中型監(jiān)管體制階段

1992年l0月，國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會成立，標(biāo)志著我國證券市場步人了集中型監(jiān)管體制階段。從有關(guān)資料可以看出，1996年以后，市場取得飛速發(fā)展，無論是日均成交金額還是日均開戶數(shù)都是呈現(xiàn)上升的趨勢，這充分說明了證券市場的蓬勃發(fā)展。與此相呼應(yīng)，集中型管理體系逐漸形成。確立中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一部分權(quán)力根據(jù)證券活動性質(zhì)和歸口的不同劃分給國務(wù)院各部委。地方政府相當(dāng)程度地介入證券市場管理，形成了中央與地方相結(jié)合的市場管理體系。首次確立獨(dú)立于其他部門的專門性證券主管部門，擺脫了依附于財(cái)政或中國人民銀行的舊模式。一定程度上兼顧了我國證券市場發(fā)展與規(guī)范進(jìn)程中所牽涉到的錯(cuò)綜復(fù)雜的諸多方面的難題。但是，仍表現(xiàn)出權(quán)力分散、獨(dú)立性和權(quán)威性弱、缺乏覆蓋全國性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的動態(tài)特征。總體上，這個(gè)階段表現(xiàn)出多層次的、多元化以及部門分工協(xié)作的中國特色，且明顯地顯示出過渡期的特征。

二、我國證券監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及其內(nèi)在機(jī)理

目前我國證券市場實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，集中監(jiān)管和市場自律相結(jié)合的市場監(jiān)管框架。

1．監(jiān)管主體

1998年國務(wù)院批準(zhǔn)了中國證監(jiān)會的職能、內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員編制的“三定”方案，確定了證監(jiān)會是國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全國證券期貨市場，并成為取代國務(wù)院證券委員會職能的惟一最高證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)該方案的規(guī)定，證監(jiān)會將建立集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，在全國各地設(shè)立派出監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)行垂直管理，但在現(xiàn)實(shí)中，我國監(jiān)管主體存在多元化現(xiàn)象，主管部門之間關(guān)系較為復(fù)雜和不協(xié)調(diào)。

2．自律組織是資本市場監(jiān)管體制中不可或缺的一個(gè)重要組成部分

自律組織有兩種形式，即社會性的監(jiān)督組織和行業(yè)自律。前者主要包括證券業(yè)的中介服務(wù)組織如會計(jì)師事務(wù)所。后者包括兩方面：一是證券交易所的場內(nèi)自律，二是場外交易的自律，即中國證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行的自律監(jiān)管。

3．監(jiān)管法規(guī)體系

1998年以前我國證券市場和監(jiān)管是通過一系列的行政法規(guī)，包括全國性的行政法規(guī)和地方性的行政法規(guī)。1998年《證券法》的通過標(biāo)志我國證券市場依法治市進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段。《證券法》和《公司法》作為我國證券監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和其他證券法規(guī)共同構(gòu)成證券監(jiān)管法規(guī)體系。現(xiàn)行證券監(jiān)管體制具有集權(quán)性和一元化、權(quán)威性和獨(dú)立性高、兩級管理垂直化以及自律性弱的特征。雖然仍存在自律管理作用未得到足夠重視的問題，但這個(gè)體制框架與我國證券市場現(xiàn)在高速發(fā)展相適應(yīng)。現(xiàn)行證券監(jiān)管體制的形成原因主要是針對如何克服原體制存在的內(nèi)在弊病和矛盾。

三、未來證券監(jiān)管體制的進(jìn)一步完善

在全球化程度加快的大環(huán)境下，我國證券監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)立足國情，放眼世界，不斷健全、完善。證券監(jiān)管體制的建設(shè)，不僅關(guān)系到證券市場的發(fā)展，更關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全，國民經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。進(jìn)一步完善證券監(jiān)管體制必須全面考慮，放眼未來，對證券監(jiān)管體制進(jìn)行有效的改造。

1．加強(qiáng)證券監(jiān)管體制的自身建設(shè)，逐步健全與完善

證券市場是變化無窮的，只有依據(jù)客觀規(guī)律，制定完善制度才能保障市場健康運(yùn)行。主要有以下幾方面：

(1)樹立科學(xué)監(jiān)管理念。監(jiān)管理念主要包括：第一，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；第二，確保公平、高效、透明；第三，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第四，樹立國際化意識。

(2)明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管水平。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為規(guī)則的制定者和執(zhí)行者，其職能就是保障市場的公平、公開以及公正地對待所有市場參與者，體現(xiàn)了監(jiān)管理念和目標(biāo)。相應(yīng)的權(quán)限，應(yīng)當(dāng)依據(jù)其職能而定，即僅能作為“裁判員”。并非事無巨細(xì)一概全攬，不能把“運(yùn)動員”兼于一身，應(yīng)減少證監(jiān)會在監(jiān)管中的行政干預(yù)色彩，增強(qiáng)其對上市企業(yè)以及證券市場的各參與者的監(jiān)管手段和能力。尤其要注意的是，在監(jiān)管過程中，要加強(qiáng)對行為和過程的監(jiān)管，而不僅僅是對結(jié)果的監(jiān)管，對監(jiān)管者而言，行為本身比結(jié)果更值得關(guān)注。同時(shí)，改善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)手段的間接化、多樣化、市場化，減少政府對市場的操縱。此外，應(yīng)當(dāng)提倡監(jiān)管行為的科學(xué)化、民主化，保證公正地權(quán)衡各方利益，保護(hù)投資者信心。(3)完善監(jiān)管體系，充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管。隨著證券市場的成熟，政府主導(dǎo)和行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體系日益成為大多數(shù)國家選擇的主流。充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢，避免各自的缺憾，對于完善監(jiān)管體系是十分重要的。自律監(jiān)管具體而言包括三個(gè)方面：第一，加強(qiáng)自身監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織建設(shè)；第二，要盡快完善自律管理規(guī)則；第三，要理順證券交易所管理制度。

2．改善證券監(jiān)管的外部環(huán)境，營造良好社會氛圍

(1)健全完善相關(guān)法律制度，建立良性的立法、司法環(huán)境。證券市場的發(fā)展，要做到有法可依，依法監(jiān)管，這就要求首先要完善立法，去掉或者完善一些與現(xiàn)有政策和法規(guī)相矛盾的條文，法律是要不斷向前發(fā)展的，結(jié)合目前市場需求不斷完備證券監(jiān)管的法律制度，盡快細(xì)化證券法的相關(guān)規(guī)則，出臺相關(guān)的法律條文，形成完善的證券法規(guī)體系。其次是要加強(qiáng)執(zhí)法，如果沒有強(qiáng)有力的執(zhí)法措施，再完善的法律條文也無用，因此我們不能忽視有法必依的重要性。

篇（7）

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展壯大，我國金融市場也隨著不斷發(fā)展壯大，同時(shí)也為我國的金融創(chuàng)新工具市場初步的發(fā)展創(chuàng)造了全新的條件。但是，我國對金融工具創(chuàng)新市場的監(jiān)管仍然存在著諸多的問題，研究如何有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)范金融創(chuàng)新市場的發(fā)展具有重要意義。

一、金融工具創(chuàng)新及監(jiān)管概述

（一）金融工具創(chuàng)新概述

金融工具創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的核心內(nèi)容，它就是從以前傳統(tǒng)的基礎(chǔ)性金融工具，通過技術(shù)滲透而衍生發(fā)展出來新型的金融工具。這種創(chuàng)新主要是通過對金融工具的收益，風(fēng)險(xiǎn)，流動性，可交易性，數(shù)量大小，期限長短和權(quán)利義務(wù)等不同特征的分解和重新組合而形成的。金融工具創(chuàng)新的核心是衍生金融工具，它的主要形式是指期貨、期權(quán)、貨幣互換、利率互換。

（二）金融監(jiān)管概述

1、金融監(jiān)管定義

金融監(jiān)管是指在一定的限制或要求通過特定的政府機(jī)構(gòu)（如中央銀行）由演員進(jìn)行的金融交易。金融監(jiān)管的主要特征是具有特定含義和政府監(jiān)管行為。縱觀全球，所有國家都實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)體制，也有客觀上的所有政府控制的金融體系。

2、金融監(jiān)管的類型

（1）分業(yè)監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管即金融行業(yè)針對不同的業(yè)務(wù)內(nèi)容分別設(shè)立了專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融監(jiān)管，比如美國就是分業(yè)監(jiān)管模式的典型代表，通過分業(yè)監(jiān)管模式對銀行、保險(xiǎn)、證券三大支柱性金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。

（2）統(tǒng)一監(jiān)管。統(tǒng)一監(jiān)管即由職能單一的中央銀行或者專門性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對整個(gè)金融行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理和監(jiān)督，從而保證金融領(lǐng)域能夠健康有序發(fā)展。

（3）不完全統(tǒng)一監(jiān)管。不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式主要表現(xiàn)形式是牽頭監(jiān)管模式和雙頭監(jiān)管模式。牽頭監(jiān)管模式主要由一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)全權(quán)負(fù)責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作，從而在多個(gè)監(jiān)管主體之間建立一種比較及時(shí)有效的協(xié)調(diào)磋商機(jī)制。雙頭監(jiān)管模式主要是將銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會合并為綜合金融監(jiān)管委員會，然后由金融監(jiān)管委員會與中央銀行共同負(fù)責(zé)其他相關(guān)金融監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)工作。

二、我國對金融工具創(chuàng)新監(jiān)管的現(xiàn)狀

（一）政府監(jiān)管現(xiàn)況

對于監(jiān)管主體，其中一個(gè)重要監(jiān)管組織為銀監(jiān)會，主要職責(zé)是監(jiān)管我國商業(yè)銀行的金融衍生物，也對在中國境內(nèi)依據(jù)法力法規(guī)開設(shè)的私人銀行、信托公司、租賃公司、汽車公司的法人，國外銀行在中國國境內(nèi)的分行等凡是符合相關(guān)規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)開展的金融衍生業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。而與銀監(jiān)會不同的是，證監(jiān)會主要對國內(nèi)期貨交易，期貨交易所和其他衍生工具交易所（黃金交易所除外）進(jìn)行監(jiān)管。

（二）行業(yè)自律現(xiàn)狀

隨著我國金融市場不斷的發(fā)展成熟，我國將會以最快的速度推出場內(nèi)交易工具，針對場內(nèi)交易市場，期貨交易所、期貨業(yè)協(xié)會為目前主要的自律組織。我們國家目前一共有四加自律交易機(jī)構(gòu)，為了場內(nèi)的金融創(chuàng)新工具我國設(shè)立了中國金融期貨交易所。

（三）跨鏡監(jiān)管和國際合作現(xiàn)況

各國政府組織之間金融創(chuàng)新工具交易監(jiān)管合作主要通過信息共享的形式完成，一般為單邊或多邊。即監(jiān)管合作只有在信息共享的前提下，通過政府的政策調(diào)節(jié)和使用現(xiàn)代技術(shù)，使用大致相同的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段，并充分理解各國國情的不同，從而找到共同的監(jiān)管目的，并積極制定相應(yīng)措施，達(dá)到各國間政策上的融合。

國際互換與衍生工具協(xié)會、國際清算銀行等是目前國際上進(jìn)行衍生品交易的主要交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我國已經(jīng)成為了國際清算銀行、國際證監(jiān)會組織的組成成員。且我國四大國有商業(yè)銀行還是國際互換及衍生工具協(xié)會的會員。

三、我國金融創(chuàng)新工具市場監(jiān)管中存在問題分析

（一）政府監(jiān)管效率低

我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢越來越強(qiáng)，我國仍使用一線多頭的監(jiān)管模式對金融創(chuàng)新工具市場進(jìn)行監(jiān)管，這種監(jiān)管模式大大降低了管理層的監(jiān)管職能，當(dāng)金融創(chuàng)新工具這一新興的市場出現(xiàn)問題時(shí)，就需要各個(gè)具體的監(jiān)管部門相互協(xié)調(diào)、配合才能拿出相應(yīng)的應(yīng)急措施，這大大延長了解決問題時(shí)間周期，從而錯(cuò)過了解決問題的最佳時(shí)機(jī)，而風(fēng)險(xiǎn)往往具有突發(fā)性，需要監(jiān)管部門能夠及時(shí)對具體情況作出反映，拿出解決辦法。

（二）行業(yè)自律水平不足

目前看來我國雖然有一些金融創(chuàng)新工具市場的自律性組織，但是他們均是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)市場向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的過程中發(fā)展起來的。這些自律性組織完全成為了政府的附庸，沒有獨(dú)立的地位，且本身其自律性發(fā)展很不完整，很難獨(dú)立性的起到作用，不能發(fā)揮自律組織的獨(dú)立地位，故我國金融創(chuàng)新工具市場的自律組織水平低下，基本不能完成自動監(jiān)管金融市場的功能，且受政府影響嚴(yán)重。

（三）跨境監(jiān)管與國際監(jiān)管合作不佳

在金融市場不斷深入開放、金融一體化的不斷加速的情景下，我國在跨境監(jiān)管和國際監(jiān)管合作雖然取得了前進(jìn)，獲得了國際社會的接納，但跨境監(jiān)管和國際監(jiān)管合作仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)的衍生品是進(jìn)行國際合作的主體部分，尚未涉及其他主體的合作。目前我國達(dá)成的國際合作協(xié)議也同樣是針對監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)開展的衍生品交易合作，極少是對其他非金融機(jī)構(gòu)的交易主體如企業(yè)和私人投資者的衍生品交易行為的國際監(jiān)管合作。在企業(yè)及私人投資者的衍生品的國際監(jiān)管合作需要加強(qiáng)。

（四）退出機(jī)制不完善使得金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱

我國雖然已出臺了多部金融法規(guī)，但只對市場準(zhǔn)入有著嚴(yán)格規(guī)定，而在對問題金融機(jī)構(gòu)的處理上，缺少市場退出的法規(guī)。所以，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，金融監(jiān)管只能借助強(qiáng)制性行政干預(yù)來解除金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、完善我國金融工具創(chuàng)新監(jiān)管的政策建議

（一）構(gòu)建高效金融創(chuàng)新工具市場監(jiān)管

隨著金融創(chuàng)新工具市場進(jìn)一步發(fā)展以及混業(yè)經(jīng)營模式的強(qiáng)化，綜上分析得知我國監(jiān)管模式存在各種各樣的問題與不足，以前一線對多頭的經(jīng)營模式已經(jīng)不適合我國金融市場發(fā)展的需要。在新的形勢下必須構(gòu)建一種新的監(jiān)管體制，應(yīng)自己根據(jù)具體情況及想要達(dá)到的監(jiān)管目標(biāo)進(jìn)行全方面的設(shè)定，以彌補(bǔ)現(xiàn)價(jià)段監(jiān)管體系的不足，且必須具有靈活性，以便隨時(shí)調(diào)整，應(yīng)對突況。

（二）完善健全金融創(chuàng)新工具市場監(jiān)管的法律法規(guī)

由于我國金融創(chuàng)新工具為后起的新興產(chǎn)業(yè)且發(fā)展速度很快，相對應(yīng)的法律法規(guī)及監(jiān)管系統(tǒng)都相對滯后，而我國是一個(gè)以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)與市場經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的國家，政府部門政策的引導(dǎo)對各方面的影響較大，常常對市場造成混亂場面，弄不清政府的明確政策導(dǎo)向，又影響了自律部門對市場的監(jiān)管。故應(yīng)建立完整健全的法律法規(guī)，規(guī)范金融創(chuàng)新工具市場。

（三）強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

雖然我們國家的銀行機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)等協(xié)會對市場經(jīng)濟(jì)各行各業(yè)的自律方面發(fā)揮了很大的作用，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成熟，各個(gè)協(xié)會沒有顯示出他們在金融市場的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制中的作用。在監(jiān)管金融創(chuàng)新工具市場時(shí)， 應(yīng)明確區(qū)分各協(xié)會自律監(jiān)管的職能，改變傳統(tǒng)一對多的監(jiān)管模式；與此同時(shí)，行業(yè)協(xié)會也應(yīng)該提升自己監(jiān)管的能力，設(shè)立于金融市場運(yùn)行相符合的管理?xiàng)l例。

（四）放松金融行政管制，加強(qiáng)審慎性監(jiān)管力度

現(xiàn)如今，我國金融監(jiān)管目標(biāo)逐漸由社會的政治功能向優(yōu)化資源配置的社會經(jīng)濟(jì)目標(biāo)轉(zhuǎn)移，改變了僅僅依靠行政命令的監(jiān)管模式，有效發(fā)揮了金融管制和約束作用。在金融政策制定和金融活動監(jiān)管過程中，金融監(jiān)管部門需要對金融創(chuàng)新動向及時(shí)做出相應(yīng)的反應(yīng)，積極鼓勵金融行業(yè)不斷進(jìn)行創(chuàng)新，通過更新金融目標(biāo)轉(zhuǎn)移方式及手段，從根本上減少“行政國家”各種副產(chǎn)品滋生發(fā)展的現(xiàn)象，從而促進(jìn)金融監(jiān)管向新的高效方向轉(zhuǎn)變。從某種意義上看，金融監(jiān)管體制的改革一方面是逐漸減少計(jì)劃性監(jiān)管，另一方面是逐漸增加審慎性監(jiān)管。審慎性金融監(jiān)管主要是在尊重金融機(jī)構(gòu)自的基礎(chǔ)之上建立的，它著重強(qiáng)調(diào)要在市場機(jī)制的作用下，通過經(jīng)濟(jì)力量本身制約一些金融機(jī)構(gòu)以及金融市場的活動，進(jìn)而保證金融服務(wù)業(yè)的品質(zhì)，推動金融服務(wù)行業(yè)的快速發(fā)展。

五、結(jié)束語

金融創(chuàng)新工具作為金融自由化和全球化的產(chǎn)物，是實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的突破口，也是資本經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的焦點(diǎn)問題。由于金融衍生產(chǎn)品的特性，使得金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般金融工具，加大政府對金融創(chuàng)新工具市場的監(jiān)管力度不容小覷、勢在必行。但僅僅依靠政府的監(jiān)管還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，同時(shí)還要建立包括行業(yè)自律監(jiān)管、交易所自我管理在內(nèi)的三層監(jiān)管體系。

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[3]邱永紅.國際證監(jiān)會組織（IoSCO）若干法律問題研究（下）[M].經(jīng)濟(jì)法學(xué)評論20（1）

篇（8）

我國證券市場起步較晚，發(fā)展10多年來取得了許多令人矚目的成就。我國現(xiàn)行證券監(jiān)管模式是以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，市場自律監(jiān)管為補(bǔ)充的監(jiān)管制度。但由于現(xiàn)在政府監(jiān)管沒有發(fā)揮應(yīng)有的功能，致使出現(xiàn)政府監(jiān)管失靈的現(xiàn)象，同時(shí)自律監(jiān)管的作用發(fā)揮很小，所以大力加強(qiáng)自律監(jiān)管在我國證券市場監(jiān)管中的作用。我國自律監(jiān)管體系主要有三方面組成，即證券交易所、證券業(yè)協(xié)會以及其他相關(guān)的行業(yè)協(xié)會和各種證券市場參與機(jī)構(gòu)。筆者認(rèn)為我國的自律監(jiān)管應(yīng)以證券交易所的自律監(jiān)管為主要力量，本文將主要對證券交易所自律監(jiān)管有關(guān)問題進(jìn)行探討。

一、證券交易所自律監(jiān)管的必要性和優(yōu)勢

首先，證券交易所自律監(jiān)管的具有更高的監(jiān)管效率。證券交易所直接貼近市場，熟知市場變化，能夠及時(shí)的了解證券市場中的股票的交易信息、股價(jià)的波動，發(fā)現(xiàn)上市公司的具體情況，可以強(qiáng)制上市公司進(jìn)行持續(xù)信息披露，減少信息的不對稱性，同時(shí)可以根據(jù)市場反饋的信息，結(jié)合證券市場的實(shí)際情況，對自律監(jiān)管及時(shí)作出調(diào)整、改變規(guī)則和措施。

其次，自律監(jiān)管在作用空間上更為寬泛。法律具有剛性，政府監(jiān)管必須依賴法律規(guī)范對市場進(jìn)行管理，而法律不能完全調(diào)整到市場中的全部間題，由于這種性質(zhì)就決定了政府監(jiān)管不可能面面俱到，照顧到市場中的每個(gè)角落，肯定會存在政府監(jiān)管的灰色區(qū)域。所以在這些政府監(jiān)管與法律規(guī)范無法調(diào)整的領(lǐng)域內(nèi)，政府監(jiān)管的效果不言而喻。而證券交易所自律監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)之一就在于它可以在政府的剛性管理之外，施加道德、行業(yè)和倫理標(biāo)準(zhǔn)的約束。

再次，證券交易所自律監(jiān)管的專業(yè)性。證券市場具有高風(fēng)險(xiǎn)性和不穩(wěn)定性，證券交易所處于市場的前線，要有效迅速的處理市場的各種情況，就決定了自律組織必須儲備著大量的專業(yè)人才，這些專業(yè)人才必須具有豐富的專業(yè)知識和實(shí)際的證券市場操作經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)要具有敏銳的市場嗅覺，對市場中瞬息萬變的具體情況，能夠熟練的運(yùn)用證券法律、法規(guī)進(jìn)行處理，有效的規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到利益的最大化。這些都決定了自律組織相對于政府監(jiān)管更具有專業(yè)性。

最后，自律監(jiān)管還更符合成本一收益原則。證券交易所處于市場的第一線，可以迅速及時(shí)地隨市場作出反應(yīng)，采取行動，從而降低監(jiān)管的成本，提高社會公共資源的利用效率。

二、證券交易所的自律監(jiān)管的現(xiàn)狀和存在的問題

筆者認(rèn)為，在現(xiàn)階段應(yīng)具體根據(jù)我國實(shí)際國情，充分發(fā)揮證券交易所的獨(dú)有的自律監(jiān)管，把證券交易所作為我國證券自律監(jiān)管的主導(dǎo)力量。然而現(xiàn)實(shí)中的證交所的自律監(jiān)管職能非但沒有得到有效的發(fā)揮，而且存在很多阻礙其有效發(fā)揮的障礙:

(l)由十證監(jiān)會與證交所之間的職責(zé)劃分不明確，而法律對證交所的性質(zhì)、地位沒有一個(gè)明確的規(guī)定，證交所很多職能在很大程度上都要證監(jiān)會的授權(quán)，證監(jiān)會也代替證交所行使了一部分自律監(jiān)管職權(quán)，致使證交所看起來像一個(gè)證監(jiān)會的“派出機(jī)構(gòu)”。

(2)由于股市的發(fā)展能給當(dāng)?shù)卣畮砭揞~的稅收，可以大力推動當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加上當(dāng)?shù)卣拇罅χС郑瑴顑傻亟灰姿g競爭激烈，相互搶奪上市公司的現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重。

(3)證交所本身在組織形式即會員制上存在很大缺陷，實(shí)行會員制不利于證券交易的公正性、投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，容易形成市場壟斷，這些都導(dǎo)致證交所的很多自律監(jiān)管職能到不到有效的發(fā)揮。

(4)上市協(xié)議不是由證交所和上市公司商議決定，而是政府部門硬性規(guī)定的產(chǎn)物，不能體現(xiàn)為市場參與主體相互競爭和相互妥協(xié)的產(chǎn)物，而是游離于利益關(guān)系之外的產(chǎn)物，也就不能發(fā)揮市場高效配置資源的職能。

三、關(guān)于加強(qiáng)證券交易所自律監(jiān)管作用的思考

正如由上所闡明，加強(qiáng)證券交易所的自律監(jiān)管職能，使之成其為我國證券市場自律監(jiān)管體系中的中堅(jiān)力量，將有助于我國證券市場監(jiān)管體系的和諧構(gòu)建。具體來說可以作以下方面的嘗試:

(1)要強(qiáng)化證券交易所的自律監(jiān)管地位，必須從監(jiān)管理念上人手，從根本上消除證監(jiān)會把證交所作為自己的“派出機(jī)構(gòu)”的監(jiān)管理念，樹立證交所是我國自律監(jiān)管體系中的主要力量。

(2)完善證券方面的法律法規(guī)，從法律上明確規(guī)定證券交易所自律機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、法律地位、組織形式，對證交所的權(quán)利實(shí)行法定授權(quán)，進(jìn)一步明確證監(jiān)會與證券交易所之間的職能分工，明確證交所的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，真正將證交所作為一層獨(dú)立的監(jiān)管主體。

(3)賦予證券交易所更多的權(quán)力。證券交易所自主決定其人事安排，比如證券交易所的總經(jīng)理，由其理事會選擇后再報(bào)證監(jiān)會批準(zhǔn);給與證交所更多收益方面的自。

(4)從我國具體實(shí)際出發(fā)，充分借鑒境外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，改革我國證券交易所現(xiàn)行的組織形式，由會員制改為公司制。

篇（9）

根據(jù)目前股票市場和期貨市場實(shí)際的規(guī)模、需求量和法律法規(guī)環(huán)境，我國已經(jīng)具備了發(fā)展指數(shù)期貨交易的條件。根據(jù)其他國家開展指數(shù)期貨交易的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)來看，指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)防范問題是開展指數(shù)期貨交易重中之重的問題，所以在交易過程中，要建立完善的法律體系、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和健全的市場監(jiān)管機(jī)制。

一、股指期貨交易一般性風(fēng)險(xiǎn)

由于股票指數(shù)期貨市場運(yùn)作的不確定性，不但對期貨市場產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而且對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，甚至將給市場宏觀主體和微觀主體以及整個(gè)社會、經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成危害。

（一）股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照巴塞爾委員會于1994 年7月27日發(fā)表的《衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指南》，可將股票指數(shù)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)作如下分類。（1）市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)又稱價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，股指期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)包括投機(jī)者對期貨價(jià)格的預(yù)測失誤風(fēng)險(xiǎn)和套期保值風(fēng)險(xiǎn)。套期保值風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)股票指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物股票價(jià)格指數(shù)發(fā)生逆向變動，即股票期貨市場指數(shù)變動不完全與股票現(xiàn)貨市場指數(shù)變動成比例，使套期保值的對沖交易發(fā)生變化或破裂所造成的風(fēng)險(xiǎn)。造成股票指數(shù)期貨市場無法發(fā)揮應(yīng)有的套期保值功能。套期保值中主要的風(fēng)險(xiǎn)為基差風(fēng)險(xiǎn)，由于現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的收斂性是不確定的，尤其是在期貨到期之前進(jìn)行對沖，期貨價(jià)格常常會過度偏離現(xiàn)貨價(jià)格，基差風(fēng)險(xiǎn)就可能增大。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)交易的對方不愿意或不能夠完成契約責(zé)任時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會出現(xiàn)。對手違約又可分為敵意違約和被迫違約兩類。前者為有能力履約但故意不履約，后者為的確沒有能力履約（如破產(chǎn)等原因）而不能履約。對于股指期貨交易而言，信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率極小，原因是在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，交易所有一套獨(dú)特的交易體系，如設(shè)立一系列的保證金制度，最低資金要求，逐日盯市結(jié)算措施及強(qiáng)行平倉制度等，使整個(gè)市場的信用風(fēng)險(xiǎn)下降。但這種由結(jié)算公司充當(dāng)所有投資者的交易對手，并承擔(dān)履約責(zé)任，一旦結(jié)算公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，由于其風(fēng)險(xiǎn)過度集中，則將危及到整個(gè)體系的安全。（3）流動性風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)包括兩類風(fēng)險(xiǎn)，一種是市場流動性風(fēng)險(xiǎn)，另一類是資金流動性風(fēng)險(xiǎn)。市場流動性風(fēng)險(xiǎn)是指市場交易量不足或無法獲得市場價(jià)格，導(dǎo)致投資者無法及時(shí)平倉的風(fēng)險(xiǎn)。資金流動性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場投資者流動資金不足而導(dǎo)致合約到期時(shí)無法履行合約支付義務(wù)或無法按合約要求追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)。在股指期貨市場上資金流動性風(fēng)險(xiǎn)通常是投機(jī)者操縱市場的重要手段。如果多、空方主力嚴(yán)重違規(guī)，將會使無數(shù)空頭或多頭面臨爆倉的危險(xiǎn)，人為造成資金流動性風(fēng)險(xiǎn)。如我國“327 國在期貨事件”由于空方主力嚴(yán)重違規(guī)、使多方面臨爆倉的絕境，便是人為制造流動風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)例。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于人為因素和風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面的失誤而產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)。其本質(zhì)屬于管理問題。引起操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，有人為的錯(cuò)誤、電腦系統(tǒng)的故障、操作程序錯(cuò)誤、系統(tǒng)失靈或內(nèi)部控制失效等等。如巴林銀行倒閉案，就是典型的內(nèi)控機(jī)制系統(tǒng)造成的。（5）法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是交易合約及其內(nèi)容與相關(guān)法律制度發(fā)生沖突致使合約無法正常履行或無法獲取所期待的經(jīng)濟(jì)收益所造成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也包括相關(guān)法規(guī)制定不及時(shí)、不完整，當(dāng)市場發(fā)生劇烈波動時(shí)被迫采取臨時(shí)措施而造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國在“ 327 國債期貨事件”及許多商品期貨市場上都曾采取過的協(xié)議平倉，便是實(shí)例。

二、股指期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)

股指期貨作為金融衍生品種，除了一般性風(fēng)險(xiǎn)外，還由于標(biāo)的物自身的特點(diǎn)和合約設(shè)計(jì)過程中的特殊性，而具有一些特定的風(fēng)險(xiǎn)：（1）基差風(fēng)險(xiǎn)。基差風(fēng)險(xiǎn)是股指期貨相對于其他金融衍生產(chǎn)品(期權(quán)、掉期等)的特殊風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上看，基差反映著貨幣的時(shí)間價(jià)值，一般應(yīng)維持一定區(qū)間內(nèi)的正值(即遠(yuǎn)期價(jià)格大于即期價(jià)格)，如美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價(jià)格指數(shù)期貨(S＆P500)的基差，在一般情況下為2到3點(diǎn)。但在巨大的市場波動中，也有可能出現(xiàn)基差倒掛甚至長時(shí)間倒掛的異常現(xiàn)象。基差的異常變動，表明股指期貨交易中的價(jià)格信息已完全扭曲，這將產(chǎn)生巨大的交易性風(fēng)險(xiǎn)。（2）合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)。合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)，是指類似的合約品種，如日經(jīng)225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價(jià)格變動不同。表現(xiàn)為兩種情況：一是價(jià)格變動的方向相反。二是價(jià)格變動的幅度不同。類似合約品種的價(jià)格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構(gòu)成了合約品種差異的風(fēng)險(xiǎn)。（3）標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨交易中，標(biāo)的物設(shè)計(jì)的特殊性，是其特定風(fēng)險(xiǎn)無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術(shù)角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內(nèi)，通過建立現(xiàn)貨與期貨合約數(shù)量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風(fēng)險(xiǎn)。而股指期貨由于標(biāo)的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數(shù)量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實(shí)操作性。因?yàn)椋善敝笖?shù)設(shè)計(jì)中的綜合性，以及設(shè)計(jì)中權(quán)重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當(dāng)股票品種和權(quán)數(shù)完全與指數(shù)一致時(shí)，才能真正做到完全鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而這在實(shí)際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標(biāo)的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風(fēng)險(xiǎn)將一直存在。（4）交割制度風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對于其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風(fēng)險(xiǎn)。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對應(yīng)股票完成清算。

三、股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）建立完善的法規(guī)體系

為保證指數(shù)期貨交易安全運(yùn)作， 必須建立嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系，健全交易者行為，防范指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)，保證指數(shù)期貨市場的公平競爭和平穩(wěn)運(yùn)行。對于國外指數(shù)期貨，均有嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系。以美國為例，指數(shù)期貨交易是在國家統(tǒng)一立法《期貨交易法》的制約下，形成了商品期貨委員會（CFTC）、期貨行業(yè)協(xié)會與期貨交易所三級監(jiān)管模式，有效的抑制了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并促進(jìn)了市場的發(fā)展。我國目前期貨交易已形成統(tǒng)一監(jiān)管體系，形成了證監(jiān)會一期貨交易所兩級監(jiān)管模式，而指數(shù)期貨也可沿用兩級監(jiān)管模式，以方便風(fēng)險(xiǎn)管理。在法規(guī)體系上，可根據(jù)指數(shù)期貨的特征對 《期貨市場管理暫行條例》的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修改，在此基礎(chǔ)上制訂《指數(shù)期貨交易管理辦法》與 《指數(shù)期貨交易規(guī)則》。從長期考慮應(yīng)盡快制訂 《期貨法》，使指數(shù)期貨交易有法可依、規(guī)范發(fā)展，防范市場操縱和防范市場風(fēng)險(xiǎn)，以更高法律效率的、更加完善的法規(guī)體系作保證。

（二）建立嚴(yán)格的交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

為了增強(qiáng)市場的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，一方面要總結(jié)國內(nèi)期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，另一方面要借鑒國外指數(shù)期貨市場的管理制度，并在此基礎(chǔ)上做好以下工作：（1）科學(xué)定位指數(shù)期貨標(biāo)的物。指數(shù)期貨標(biāo)的物要包含大量具有較大市值的股票，保證市場不易縱。（2）確定合理的保證金水平。由于我國股價(jià)波動限制在10％，所以，指數(shù)期貨的保證金應(yīng)在15％以上。（3）規(guī)定適度的漲停板幅度。由于我國股票市場不很成熟，保證金的追加速度受到金融服務(wù)效率的制約，所以要規(guī)定適度的漲跌停板。（4）在市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，每日結(jié)算兩次，同時(shí)要求保證金在一小時(shí)內(nèi)到位。因此，建立高效率的結(jié)算制度，是股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制的基本要求。（5）建立特殊情況下的強(qiáng)行平倉制度。當(dāng)指數(shù)期貨市場連續(xù)單方無報(bào)價(jià)時(shí)，可采取商品期貨的處理方法，按規(guī)定的步驟強(qiáng)行平倉，釋放市場風(fēng)險(xiǎn)。（6）建立風(fēng)險(xiǎn)控制的巡回?cái)嗦废到y(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)控制的巡回?cái)嗦废到y(tǒng)是為了協(xié)調(diào)股票市場和指數(shù)期貨市場的價(jià)格變動，并對指數(shù)期貨的價(jià)格進(jìn)行限制的措施，以減少股市和期市之間的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（7）嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。目前國內(nèi)期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金非常有限，要推出指數(shù)期貨，就必須增強(qiáng)市場抵御突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例。（8）實(shí)行更加嚴(yán)格的限倉制度，防止市場操縱行為。（9）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在參考國外風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基礎(chǔ)上，建立國內(nèi)指數(shù)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便能夠在事前預(yù)測和控制指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立健全的市場監(jiān)管機(jī)制

目前我國期貨市場監(jiān)管工作當(dāng)中缺乏行業(yè)自律管理這個(gè)環(huán)節(jié)，導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面出現(xiàn)盲區(qū)，增加了政府監(jiān)管和交易所監(jiān)管的難度。指數(shù)期貨對風(fēng)險(xiǎn)控制的要求更高，所以必須盡快建立自律性期貨行業(yè)的內(nèi)部溝通，運(yùn)用行業(yè)力量降低指數(shù)期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)。并且建立跨部門、跨市場的聯(lián)合監(jiān)督機(jī)構(gòu)是非常必要的，它有利于股票市場和指數(shù)期貨市場監(jiān)管信息共享，有利于風(fēng)險(xiǎn)控制決策、措施及步驟的一致。最后，要改進(jìn)監(jiān)管方式，提高監(jiān)管水平。我國期貨市場一直是以行政監(jiān)管為主，但法律監(jiān)管具有力度大、管理規(guī)范、對市場的沖擊力較小等優(yōu)點(diǎn)，因此成為指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主要方式。

參考文獻(xiàn)

[1]陳潔《我國證券市場風(fēng)險(xiǎn)問題研究》[J]，載《合作經(jīng)濟(jì)與科技》，2007（第316期）

篇（10）

一、我國保險(xiǎn)市場監(jiān)管的創(chuàng)新的背景

近年來,我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)生了巨大的變化。2009年10月1日新《保險(xiǎn)法》的實(shí)施,對保險(xiǎn)消費(fèi)者的利益進(jìn)行了更多的重視。在國際上,席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)令全世界的金融主體對創(chuàng)新進(jìn)行了重新審視,是創(chuàng)新過度還是其他原因(監(jiān)管不夠完善、評級存在漏洞等),曾一度成為人們討論的話題。在金融衍生產(chǎn)品不斷進(jìn)行創(chuàng)新的背景之下,保險(xiǎn)監(jiān)管也要跟緊步伐,體現(xiàn)出新的要求,這樣才能既支持和鼓勵保險(xiǎn)市場創(chuàng)新,又能防范和化解保險(xiǎn)創(chuàng)新可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新的必要性

1.加快保險(xiǎn)市場監(jiān)管創(chuàng)新,可以應(yīng)對日益嚴(yán)重的逃避保險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)象。在正常的條件下,處于營利或在競爭過程中謀取優(yōu)勢地位的動機(jī),被監(jiān)管者必然會想方設(shè)法逃避監(jiān)管,弱化監(jiān)管效力。監(jiān)管者對于監(jiān)管創(chuàng)新的各個(gè)方面就要不斷地進(jìn)行加強(qiáng)和完善,通過不斷加強(qiáng)和完善監(jiān)管創(chuàng)新,使得金融監(jiān)管者取得優(yōu)勢地位,保持市場的穩(wěn)定。

2.加快保險(xiǎn)市場監(jiān)管創(chuàng)新,是促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)新的需要。保險(xiǎn)市場監(jiān)管的不斷創(chuàng)新,可以推動保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在新的監(jiān)管空間下進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的調(diào)整,不斷進(jìn)行新的創(chuàng)新,最終促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)不斷向前發(fā)展。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是制定相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)法的機(jī)關(guān),通過對監(jiān)管的創(chuàng)新可以使其立法更加完善,監(jiān)督更加全面。特別是伴隨著監(jiān)管技術(shù)創(chuàng)新的深入可以使其在立法過程中合理預(yù)期保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營能力,正確引導(dǎo)保險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)新的方向。

3.加速保險(xiǎn)市場監(jiān)管的創(chuàng)新,是適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的需要。盡管本次的金融危機(jī)揭示了一些基礎(chǔ)產(chǎn)品的創(chuàng)新具有廣泛滲透性和巨大的影響性,在我國保險(xiǎn)創(chuàng)新明顯存在著不足。通過對于保險(xiǎn)市場的監(jiān)管進(jìn)行創(chuàng)新,適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的需要。

三、目前我國在保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新方面尚存在的現(xiàn)狀

1.監(jiān)管理念發(fā)生巨大的變化。現(xiàn)有的形勢下,我國保險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)生了巨大的變化。保險(xiǎn)監(jiān)管理念逐步轉(zhuǎn)向了以建立風(fēng)險(xiǎn)防范的五道防線為核心內(nèi)容的中國現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管體系。與以前相比,我國的保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管理念已發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變,眾多進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的措施也在不斷的出臺。

2.監(jiān)管范圍偏小。目前我國保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)、證券業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管的模式,這樣遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了各種金融產(chǎn)品創(chuàng)新的需要。銀行、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的趨同性與可替代性、削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。當(dāng)銀行、保險(xiǎn)、證券這三大部門的業(yè)務(wù)發(fā)生交叉時(shí),不僅會加大協(xié)調(diào)成本,甚至?xí)捎谪?zé)任不明確而產(chǎn)生監(jiān)管真空。伴隨保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,保險(xiǎn)業(yè)與其他行業(yè)也存在著許多業(yè)務(wù)的交叉,對于這些跨行業(yè)的監(jiān)管也存在著空白。

3.過度監(jiān)管和監(jiān)管不足并存,保險(xiǎn)監(jiān)管的手段和方式落后。近年來,發(fā)生的金融危機(jī)充分揭示了發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)市場監(jiān)管存在的重大真空,與國外發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)市場不相同的是我國的保險(xiǎn)創(chuàng)新非過度而為不夠,與此相應(yīng),保險(xiǎn)監(jiān)管的手段和方式也相對落后。

4.保險(xiǎn)立法落后。保險(xiǎn)市場的創(chuàng)新直接產(chǎn)生了許多新的保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資渠道和服務(wù),對于這些從未有過的事物,在我國的保險(xiǎn)監(jiān)管中尚屬存在大量的真空,相應(yīng)的立法也很滯后。

四、對我國保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新的一些建議

1.監(jiān)管手段和方法創(chuàng)新。一方面要建立完善的償付能力指標(biāo)體系;另一方面逐步將一年一度的年終檢查式的事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕畔鲗?dǎo)機(jī)制為基礎(chǔ)的日常監(jiān)管,最終向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過度,建立動態(tài)的償付能力監(jiān)管體制。要利用現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)技術(shù),加強(qiáng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營信息的透明度。

2.監(jiān)管立法創(chuàng)新。健全的監(jiān)管法制是保險(xiǎn)監(jiān)管部門依法監(jiān)管的前提和法律保證。盡管近年來新的《保險(xiǎn)法》、《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》等各種法律法規(guī)的不斷出臺,但是還有許多不完善之處需要進(jìn)行不斷的改進(jìn)。

3.創(chuàng)新監(jiān)管理念。要不斷的進(jìn)行監(jiān)管理念的創(chuàng)新。對于不同的保險(xiǎn)市場進(jìn)行差異化的保險(xiǎn)監(jiān)管,不斷創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制,可以按經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同對各個(gè)省市制定不同的監(jiān)管政策。對于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)做到重點(diǎn)突出,而對于欠發(fā)達(dá)地區(qū)應(yīng)該引導(dǎo)其快速發(fā)展。